原創(chuàng)： 田間棋子 像歐奈爾一樣思索 1周前

博士在公眾號做了一次投資問題回答，涉及投資的很多方面，有些也是我非常疑惑的問題，但是如果沒有看過歐奈爾等系列書的，經(jīng)典書籍看一下這里，股票與書同行?？赡軣o法理解期中的含義。問答里濃縮了多年的投資精華，涉及很多投資細(xì)節(jié)，是經(jīng)驗(yàn)之作，實(shí)戰(zhàn)的積累，從書上是無法獲得，值得細(xì)細(xì)品味，反復(fù)琢磨。我整理歸類了一下，當(dāng)你實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)問題，不妨從問答錄中找答案。

一。贏利模式

1.RPS是首選，過濾了90%的票票，板塊，斷層，漲停是其次，再過濾了大部分?；久?，漂亮圖形是第三，留下的都是魷物。然后試錯(cuò)選良辰吉日納入， 作者:可以這樣理解。一定要選尤物中的尤物.

2.博士很少看財(cái)報(bào)，那么基本面分析靠什么呢？主要還是看機(jī)構(gòu)研報(bào)，看公司的利潤增長點(diǎn)的邏輯在哪里.

3.我只在基金持有3%+北向資金三千萬的板塊中選擇股票。沒有機(jī)構(gòu)持倉的股票，我一般不買的。

3.對于普通人來說，要想盈利，最核心的三個(gè)要點(diǎn)是什么

1、盈利的三個(gè)要點(diǎn)：資金管理+心理+方法。2、我并不是所有的股票，都是及時(shí)止損的。錯(cuò)過最佳止損機(jī)會，也是常有的事情。3、賣出的觸發(fā)條件很多的，一是指數(shù)確實(shí)不如預(yù)期，二是股票價(jià)格確實(shí)漲太多了之類的等等。

4.博士以rps優(yōu)先，是因?yàn)閞ps是基本面的直觀體現(xiàn)，而體現(xiàn)的業(yè)績支撐不一定現(xiàn)階段可見的，也可以是未來可預(yù)期的.金牌是凈利潤斷層之后，才關(guān)注到的。2、RPS+板塊效應(yīng)+邏輯，優(yōu)先。

5.股票內(nèi)在邏輯，我個(gè)人理解的重點(diǎn)是業(yè)績持續(xù)增長的邏輯。有時(shí)候，我并不是開倉前都已經(jīng)準(zhǔn)備好了的，有時(shí)候，我是先上車再研究。我有止損原則.

我就觀察每天選擇出來 的股票，如果其中是因?yàn)閮衾麧櫝A(yù)期的品種，我就肯定就會特別關(guān)注了.

我只有圖形漂亮的股票，后面有圖形的解釋。才會去看基本面，主要關(guān)注業(yè)績持續(xù)增長的邏輯是不是中長期的。

我買入的能夠賺錢的股票，絕大部分是RPS95以上。最近一年，就是曾經(jīng)看過順鑫農(nóng)業(yè)的財(cái)力報(bào)表，其他的，都沒有看過。我的贏利模式中，基本上不用看財(cái)務(wù)報(bào)表的

6.一是如何判斷凈利增長會加速，超多教分析師預(yù)期?二是如何判斷會有主升浪和主升浪的結(jié)束?

第一個(gè)問題，推薦閱讀《股票魔法師》。第二個(gè)問題，我也好想知道啊。我也一直在致力于這個(gè)問題的答案，包括本公眾號的一些方法都是朝這個(gè)目標(biāo)努力的

在接近一年新高的月線反轉(zhuǎn)股票中，我主要是看公司的凈利潤增長，是不是具有加速上漲的特征?；久妫瑹o論如何看，最終都?xì)w結(jié)到凈利潤的持續(xù)增長，是不是超預(yù)期增長。

7.你認(rèn)為只靠過去表現(xiàn)能預(yù)測股票多遠(yuǎn)的未來走勢？在中期動量（6-12個(gè)月的回溯期）中，贏家恒贏，而輸家恒輸；動量策略（買入過去的贏家，賣出過去的輸家）在中期內(nèi)（3-12個(gè)月）表現(xiàn)良好；最好的策略是根據(jù)過去12個(gè)月的表現(xiàn)選股并持有3個(gè)月；他們發(fā)現(xiàn)與中期動量組合相關(guān)的超額收益并不持久。超過12個(gè)月時(shí)，動量溢價(jià)就會消失。

8.投資的王道是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)買入一只確定具有N倍成長空間的長線股，與企業(yè)共同成長。如何判斷一只股是否具有N倍成長空間?首次下探10、20、50日均線買點(diǎn)，如何盡量避免買入后一路向下的情況?股票是否具有N倍的成長空間，與公司的基本面密切相關(guān)，也與指數(shù)的位置密切相關(guān)，指數(shù)位置越低，具有N倍空間的概率越大。正確的股票，正確的買點(diǎn)，首次下探10日線的買點(diǎn)之后，一路向下的概率，對于我來說，并不高。如果真的碰到了，要敢于止損

9.博士理念的精髓其實(shí)是以強(qiáng)度在選股，只要圖形反應(yīng)出了足夠的強(qiáng)度將要形成趨勢都可以上，至于凈利潤斷層、rps、不隨大盤新低、先于大盤走強(qiáng)、突破日放量、新高、反轉(zhuǎn)、板塊效應(yīng)等，都是強(qiáng)勢因子，在說明這將成為強(qiáng)勢股，然后結(jié)合概率思維、低風(fēng)險(xiǎn)買入點(diǎn)等建倉持倉，不知道這樣理解對嗎？基本同意。補(bǔ)充一點(diǎn)：周期股不能看PEG的。

10.選取動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的標(biāo)的，分別采用哪些指標(biāo)加以分析？月線反轉(zhuǎn)、一年新高.

棋子總結(jié)贏利模式：

首先，RPS是首選，在機(jī)構(gòu)持股的股票池中選，過濾了90%的票，只做10%的強(qiáng)勢票.結(jié)構(gòu)緊湊的漂亮圖形是第二，板塊，斷層，漲停是第三，再過濾了大部分?；久娣矫婵紤]兩方面業(yè)績超預(yù)期和凈利潤加速上漲，不考慮估值，只考慮趨勢。這是一種簡化，化繁為簡，抓重點(diǎn)。

選取動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的標(biāo)的，熊市采用月線反轉(zhuǎn)。牛市采用一年新高。

二。選股

1 .我喜歡的尤物，一般都是RPS 50 120 250三個(gè)RPS都到達(dá)90以上的。偶爾，我也會寵幸一個(gè)RPS到達(dá)90以上的。

2.我只在基金持有3%+北向資金三千萬的板塊中選擇股票。沒有機(jī)構(gòu)持倉的股票，我一般不買的

3.所有股票都是我量化的候選對象。哪個(gè)強(qiáng)度高，哪個(gè)形態(tài)漂亮，我就上哪個(gè)

4.利潤斷層的股票如何快速找到.2一年新高與接進(jìn)一年新高兩個(gè)選股公式在使用中有何區(qū)別。1、我沒有刻意去尋找凈利潤斷層的股票，如果我選出的股票中，有凈利潤斷層，我會特意關(guān)注。2、接近一年新高，可能提前選出股票來，我現(xiàn)在比較常用這個(gè)。

總結(jié)：月線反轉(zhuǎn)+底部平臺+接近一年新高+ rps>90（+凈利潤斷層）加上一條，結(jié)構(gòu)緊湊，就是最愛了

三。買入

1.都是月線反轉(zhuǎn)的股票，對高價(jià)股和低價(jià)股同樣對待嗎？比如深南電路現(xiàn)在都超過100元了，走勢很強(qiáng)！

這個(gè)股票的最近的一個(gè)買點(diǎn)是1月30日的10日線下方，這個(gè)點(diǎn)買入，應(yīng)該很難有止損的機(jī)會了。

2,熊市里，新高往往是坑。衛(wèi)寧，就是典型的坑。這個(gè)是高位平臺向上突破，得小心為上，在指數(shù)熊市里。另外，基本面的估值也是需要考慮的.

3.我一般在我喜歡的買點(diǎn)，一次買到足夠的倉位。如果走勢不如預(yù)期，一般情況下不會加倉。如果走勢強(qiáng)于預(yù)期，可能會適度加倉

4.月線反轉(zhuǎn)也是選趨勢，創(chuàng)一年新高也是判斷上行趨勢的一條準(zhǔn)則，我選擇的股票，都是機(jī)構(gòu)長期持有的股票。不是特別關(guān)注成交量，只要啟動上漲時(shí)，明顯放量，回調(diào)的時(shí)候，明顯縮量就可以了

5.每天就是翻一下我那個(gè)板塊中的接近一年新高的股票，慢慢尋找感覺。

我喜歡指數(shù)新低，個(gè)股不新低的股票.

我的方法，不需要總盯盤的

6.月線反轉(zhuǎn)問題

A.股票從高位下跌一年或幾年，然后月線反轉(zhuǎn)，坡度非常陡；而另外有一些股票一年或幾年橫盤震蕩，像一個(gè)大平臺，然后反轉(zhuǎn)。這兩類股票后者好。月線反轉(zhuǎn)只是日線級別的信號。周線圖的信號，沒有什么參考意義.

B.月線反轉(zhuǎn)前的超長底部平臺，幅度越小越好。核心的關(guān)鍵是，指數(shù)新低的時(shí)候，個(gè)股不要新低

C.月線反轉(zhuǎn)的范圍，我一般是觀察最近一個(gè)月的。超過一個(gè)月的，我也在觀察的，甚至有持倉。有一部分優(yōu)秀的持倉品種，通常是月線反轉(zhuǎn)信號之后的幾個(gè)月之后，才會有主升浪，選股可以按最近一個(gè)月的時(shí)間段來選。

D.出現(xiàn)月線反轉(zhuǎn)后，形態(tài)最強(qiáng)的，我可能會立即介入。大多數(shù)是等回踩10日線、20日線后介入的。最賺錢的股票，我是在回踩10日線的時(shí)候買入。除了偶爾用過50日線的買點(diǎn)，120日線的買點(diǎn)，最近幾年，我很少運(yùn)用

E.很多反轉(zhuǎn)的股票，屬于同一個(gè)板塊，就應(yīng)該相當(dāng)重視了。棋子自己13日均線和55日均線是我個(gè)人最喜歡的強(qiáng)勢股買點(diǎn)，在歐奈爾里面也說過10周均線。

F.月線反轉(zhuǎn)基本面擇優(yōu)可以無視指數(shù)？回避熊市初期的主跌段就可以了,

牛市見頂之后的2015年7月至2016年1月，這段回避就可以了。事實(shí)上，2016年3月至現(xiàn)在，滿倉輪換我曾經(jīng)列舉的月線反轉(zhuǎn)經(jīng)典的股票，不用考慮指數(shù)的。

J.月線反轉(zhuǎn)的股票適用于市場哪個(gè)階段，還是不分牛市，震蕩市，熊市末期都可以？或者說不同的市場適合選擇哪種股票？您以后選擇股票都以月線反轉(zhuǎn)為主嗎？建議您去翻翻我曾經(jīng)列舉的54只月線反轉(zhuǎn)的經(jīng)典股票，適用指數(shù)的所有階段的。很顯然，指數(shù)的暴跌階段，是很少月線反轉(zhuǎn)的股票。

H.如果出現(xiàn)凈利潤斷層后一段時(shí)間（例如兩周左右），出現(xiàn)月線反轉(zhuǎn)信號，這樣的股票，大概率不是形態(tài)緊湊的股票，

I.順鑫如果從2017年8月開始計(jì)算，到2018年4月啟動前，這個(gè)區(qū)間振幅達(dá)到了38.78%。泰格如果從2016年8月到2017年6月算振幅為65%，如果從2017年3月到6月算振幅為30.8%。有很多牛股漲以后回頭看前面都是很緊湊的一條線，而拉近到當(dāng)時(shí)看起來還是雜亂上下振動的，所以這個(gè)調(diào)整如何選擇時(shí)間段？Q2:確定啟動點(diǎn)如何判斷？我知道最佳的情況是反轉(zhuǎn)疊加斷層，同時(shí)放量上漲RPS反紅，比如201710底的通策。很多時(shí)候卻是先反轉(zhuǎn)，過段時(shí)間才出現(xiàn)斷層，而反轉(zhuǎn)時(shí)放量，斷層時(shí)也放量，比如中旗的2018年11月20和219年1月21，哪個(gè)才算啟動點(diǎn)呢？如果算前者，那么它已經(jīng)錯(cuò)過了首次50日線的買點(diǎn)，如果算后者，那么現(xiàn)在才是首次10日線買點(diǎn)。這兩個(gè)問題糾結(jié)已久，1、中期調(diào)整一般從階段的最高點(diǎn)開始計(jì)算。順鑫農(nóng)業(yè)2018年啟動前的區(qū)間振幅，并不是我說的中期調(diào)整。那是長期調(diào)整了。順鑫2018年6月至7月，是我說的中期調(diào)整。2、啟動點(diǎn)的標(biāo)志一般是放量大漲的陽線。

其實(shí)我也喜歡月線反轉(zhuǎn)之后，立即主升的股票，例如2018年4月2日反轉(zhuǎn)的順鑫農(nóng)業(yè)。只是，大多數(shù)股票是月線反轉(zhuǎn)之后的N個(gè)月之后，才會有主升浪，查看那54只經(jīng)典的月線反轉(zhuǎn)股票就知道了。我事實(shí)上每天觀察接近一年新高的股票，有月線反轉(zhuǎn)的更加重視。

7.突破的時(shí)候，是需要成交量放大來配合的。我個(gè)人觀察放量大陽線突破的股票。我很少推薦在新高的時(shí)候直接買入。大多數(shù)新高的時(shí)候，在過去兩年中，都是坑。在指數(shù)的最低點(diǎn)買入一直持有，是可遇而不可求的事情

博士總結(jié)買點(diǎn)；

《我個(gè)人偏好的中長線買點(diǎn)（20171023）》我說過：

第一個(gè)買點(diǎn)（口袋支點(diǎn)），是我個(gè)人最喜歡的買入點(diǎn)。

我比較偏愛的第二個(gè)買點(diǎn)是一年新高+高RPS值+明顯放量+突破長期整理平臺。

我比較偏好的其他買點(diǎn)，我發(fā)現(xiàn)在《100倍超級強(qiáng)勢股》這本書中都有提到。第一條是10日線移動平均線。

第二條是20日移動平均線。

第三條是50日均線或者10周線。

第四條是200日均線和20/30周均線。

當(dāng)我錯(cuò)過第一個(gè)啟動的買點(diǎn)（口袋支點(diǎn)和突破長期平臺的起跳點(diǎn)）之后，我通常會選擇在10日線附近買入。

我說的首次10日線、首次20日線、首次50日線、首次120日線，是有重要前提的。肯定不是說所有股票的10日線、20日線、50日線和120日線都是我偏好的買點(diǎn)。

我說的重要前提，包括但不限于：個(gè)股RPS肯定在90以上，前期經(jīng)歷一個(gè)高度完整的中期調(diào)整或者一個(gè)長期整理平臺，短期內(nèi)的漲幅很大，我錯(cuò)過了第一個(gè)啟動的買點(diǎn)（口袋支點(diǎn)和突破長期平臺的起跳點(diǎn)）之后，才會選擇后面的首次10日線、首次20日線、首次50日線的買點(diǎn)。

符合我說的重要前提的首次回踩10日線、首次20日線買點(diǎn)、首次50日線買點(diǎn)，是非?？煽堪踩?。這也就是我經(jīng)常說的，一個(gè)很好的買點(diǎn)，通常是不需要止損的。

棋子自己13日均線和55日均線是我個(gè)人最喜歡的強(qiáng)勢股買點(diǎn)，在歐奈爾里面也說過10周均線。

《100倍超級強(qiáng)勢股》，上述買點(diǎn)的講述在第9章。

博士總結(jié)的結(jié)構(gòu)緊湊。完整的中期調(diào)整：

結(jié)構(gòu)越緊湊越好，強(qiáng)度越高越好。最好的結(jié)構(gòu)是同期指數(shù)有中期調(diào)整，而個(gè)股是橫盤不跌。此時(shí)的RPS必然會得到提升。例如2017年７月創(chuàng)業(yè)板指數(shù)新低，普利制藥的結(jié)構(gòu)緊湊，而且沒有新低。此時(shí)的含義是熟悉公司基本面的人，在悄悄地買股票。指數(shù)大跌，個(gè)股不跌，如果是基本面的支撐，個(gè)股就很值得關(guān)注了。

第二個(gè)圖就是結(jié)構(gòu)緊湊，與我前期文章中講的高度完整的中期調(diào)整，其實(shí)也有非常類似的意思。

結(jié)構(gòu)緊湊和調(diào)整幅度小，說明有資金長期看好，在調(diào)整的時(shí)候有資金在承接，然后如果開始上漲，會形成資金和力，持續(xù)上漲的可能性就大了。

結(jié)構(gòu)緊湊是感覺是針對動量延續(xù)型股票，而如果是反轉(zhuǎn)型股票是不是在開始月線主升浪之前最好一定的幅度？像順鑫農(nóng)業(yè)在開始月線主升浪之前走勢，當(dāng)然這個(gè)幅度也在30%以內(nèi)。結(jié)構(gòu)緊湊，也可以反轉(zhuǎn)之前 的形態(tài)

《高度完整的中期調(diào)整（20171030）》是這樣描述的：

首先，構(gòu)成一個(gè)高度完整的中期調(diào)整，是說從階段最高點(diǎn)開始回調(diào)，到回調(diào)的最低點(diǎn)，最大調(diào)整幅度不能超過30%。歐奈爾老師講的意思最好是在25%及以下。如果階段最大調(diào)整幅度超過了30%，我個(gè)人認(rèn)為就不是高度完整的中期調(diào)整了。

其次，中期調(diào)整過程，周K線收盤價(jià)格的落差越小越理想，周K線窄幅整理的時(shí)間越長越理想。中長線操作，一定要看月K線和周K線的。

當(dāng)然，結(jié)構(gòu)緊湊只是我個(gè)人的偏好而已。因?yàn)檫@樣的股票一旦確認(rèn)啟動，及時(shí)上車的話，不太容易觸發(fā)止損。

投避免虧損的最好辦法之一，我個(gè)人認(rèn)為是選擇一個(gè)無比正確的買點(diǎn)。一個(gè)無比正確的買點(diǎn)，買入之后，就沒有止損的機(jī)會。

四。賣出

1.如何避免康得新這類雷？不持有下降趨勢的股票

2.強(qiáng)勢的股票，例如2018年4月啟動的順鑫農(nóng)業(yè)，如果錯(cuò)過了4月初的啟動點(diǎn)，剩下就只有一次下10日線的絕佳加倉點(diǎn)。這樣的股票，才是我心目中的絕色姨太太。平庸的股票，跌破20日線就是止贏點(diǎn)了

3.兩次短時(shí)間內(nèi)15%的總盈利，由于堅(jiān)信繼續(xù)強(qiáng)勢，沒有減倉，最終都沒躲過大跌，反而總虧損20%，您可以試試回撤多少之后減倉的方法。

博士總結(jié)：

構(gòu)想了一個(gè)我的賣出準(zhǔn)則（回測了我所有歷史上賣飛的大牛股），將來我會不會繼續(xù)賣飛手中的大牛股，天知道，上帝知道。

我這個(gè)賣出準(zhǔn)則的初步構(gòu)想是，對于我手中正在走月線級別主升浪的股票，賣出準(zhǔn)則是主升浪完成之后的周線SAR翻綠之時(shí)。沒有完成主升浪的股票，有可能翻綠的時(shí)候，是一個(gè)理想的中期買點(diǎn)（這一點(diǎn)敬請注意）。沒有大幅上漲過的，就是屬于沒有主升浪的

五，交易心理

1.交易是概率游戲，要有一套概率有優(yōu)勢的系統(tǒng)，一貫堅(jiān)持執(zhí)行。

多割肉，多總結(jié)，然后就會慢慢遵守紀(jì)律了.

2.一既然最好的策略是根據(jù)過去12個(gè)月的表現(xiàn)選股并持有3個(gè)月；他們發(fā)現(xiàn)與中期動量組合相關(guān)的超額收益并不持久。超過12個(gè)月時(shí)，動量溢價(jià)就會消失。那為什么您還中長線投資呢？我賺錢最多的股票就是持有幾個(gè)月的時(shí)間

3.堅(jiān)持正確的買點(diǎn)。不要隨意追高

4.在牛市熊市震蕩市等不同的大市環(huán)境中，您操作的主要區(qū)別會是什么呢？回避熊市的主跌段就好了。

如果個(gè)股看好并已經(jīng)買入的股漲完一輪，進(jìn)入中期調(diào)整（有時(shí)長達(dá)幾個(gè)月，幅度30%或更大），如果是基本面靠譜的股票，有了足夠的帳面利潤之后，第一個(gè)中期調(diào)整，我愿意持倉等待。

5.不熟悉的模式不參與。多割肉幾次就會遵守自己的原則了

6.您認(rèn)識的三五萬起步到上億的絕頂高手用了十多年時(shí)間吧.十幾年，不止十年.

7.平時(shí)看盤太多，兩三天的回調(diào)，可能就拋了，拿不住好股票，求博士指點(diǎn)迷津，制定你自己的計(jì)劃，然后交易你的計(jì)劃

8.持股期間，正常情況下，也就是說沒其他事情打擾。您每周的看盤大概有多少個(gè)小時(shí)？您會在周一至周五關(guān)掉電腦，靜下心來看書嗎？作者，我會看書。

9.A股去散戶化對眾多散戶有什么影響？去散戶化后散戶如何在股市生存？

大部分沒有自己一套方法的散戶，大概率是要被淘汰的。要想生存下來，必須要有自己的贏利模式

10.買點(diǎn)正確沒有止損的機(jī)會，是最理想的狀態(tài)，但大概率是做不到的。我雖然也制訂交易計(jì)劃，并執(zhí)行交易計(jì)劃。但制定計(jì)劃時(shí)的猶豫、患得患失、恐懼與貪婪，我心中的理想的狀態(tài)是，指數(shù)安全，個(gè)股出現(xiàn)買入信號就行動，設(shè)立止損、止盈點(diǎn)。怎么結(jié)合指數(shù)位置、個(gè)股買點(diǎn)等，解決交易時(shí)的心態(tài)問題。 堅(jiān)持正確的買點(diǎn)和嚴(yán)格止損止贏。

總結(jié)：

操作這事很難教，只能不斷積累，慢慢體會，割肉多了，自然會長記性，守紀(jì)律；博士不做第一階段的升幅，專注于第二階段的主升浪，弱水三千，支取一瓢。在股市上，起步的門檻很低，即使只有三五萬，經(jīng)過多年的累積，通過投資實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由不是夢；然而易學(xué)難精，需要不斷地閱讀、學(xué)習(xí)加實(shí)戰(zhàn)，不停地吸收、思考和總結(jié)，經(jīng)過十多年的努力，再加上足夠的運(yùn)氣，你也許可能或者能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。