互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了非常大的沖擊，民間借貸、保險、基金、小額貸款，甚至是銀行，紛紛搭上互聯(lián)網(wǎng)的快車迅速發(fā)展壯大，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)，卻因跟不上發(fā)展的步伐顯得舉步維艱。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照水漲船高，已經(jīng)成為各路資本競相爭強的一大資源，上市公司亦紛紛布局。比如近日，6月15日，中國民生金融以2.78億元人民幣收購百聯(lián)投資74.33%股權(quán)，百聯(lián)投資持有眾網(wǎng)小貸90.2%股權(quán)，眾網(wǎng)小貸擁有網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照；6月26日，重慶美的小額貸款有限公司在巴南正式開業(yè)，這是美的集團的首家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，也是入駐巴南區(qū)的第一家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司。該公司注冊資本金3億元，主要開展各項貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。9月8日，伊利股份擬設(shè)立內(nèi)蒙古惠商互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司；智度股份擬出資4億元設(shè)立廣州市智度互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司。

格斗新玩法，極致火爆對決

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一、什么是互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照

網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向客戶提供的小額貸款?；蛘呔W(wǎng)絡(luò)融資企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入和融入到小微企業(yè)，滿足小微企業(yè)對資金的需求。一般來說，小微企業(yè)的融資需求都是時限短，金額小，頻率高，時間急等特點，網(wǎng)絡(luò)小貸就具備這樣的優(yōu)勢。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的時代，不同的經(jīng)濟形態(tài)催生不同的融資模式，而網(wǎng)絡(luò)小貸企業(yè)立足于網(wǎng)絡(luò)電子中介服務(wù)平臺，與銀行或、企業(yè)或者其他第三方進行資金融通，形成雙贏的平臺?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)上進行的網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢，努力降低客戶融資成本。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)小貸的規(guī)范性文件，除了《十部委指導(dǎo)意見》外，全國各地的“互聯(lián)網(wǎng) 小貸”試點區(qū)域的政府或金融局針對當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)小貸出臺過一些規(guī)范性文件。

網(wǎng)絡(luò)小貸與傳統(tǒng)的貸款相比，更加的便捷，用戶只需要通過互聯(lián)網(wǎng)就可以進行申請，用戶有需求的時候可以通過準備申請材料，然后到平臺遞交貸款申請，就能夠在互聯(lián)網(wǎng)上高效的完成融資需求。

而運營網(wǎng)絡(luò)小貸平臺需要的牌照就是網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。由地方人民政府金融工作辦公室批復(fù)牌照。

二、互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的發(fā)展歷程

● 互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，傳統(tǒng)小貸舉步維艱。

從2005年央行批準在5個省試點組建小貸公司以來，小貸行業(yè)已經(jīng)走過十年。在補位傳統(tǒng)金融機構(gòu)、助農(nóng)助微等方面做出貢獻，但在經(jīng)濟增速下滑、管理不善、互聯(lián)網(wǎng)沖擊以及行業(yè)政策等多重因素的影響下，傳統(tǒng)小貸行業(yè)不斷萎縮。截至2017年6月末，傳統(tǒng)小貸公司數(shù)量相比2015年頂峰減少了322家，從業(yè)人員減少了9216人。

2016年2月，廣東率先出臺小貸公司市場化退出指引。為了在各地開展業(yè)務(wù)，一些產(chǎn)業(yè)集團在全國多個地方申設(shè)小貸公司。

傳統(tǒng)的小貸在P2P、互聯(lián)網(wǎng)小貸、消費金融等興起的情況下沒有任何優(yōu)勢，因此目前傳統(tǒng)小貸都紛紛謀求轉(zhuǎn)型升級之路，但是目前很多地區(qū)目前都不允許傳統(tǒng)小貸升級互聯(lián)網(wǎng)小貸。

● 2017互聯(lián)網(wǎng)小貸發(fā)放情況

在2017年，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照發(fā)放明顯加速，前7個月的牌照發(fā)放數(shù)量為52張，已經(jīng)接近去年全年。與此同時，仍有不少平臺渴求牌照，未來互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的獲取成本以及價值水漲船高。

2016年1月18日，萬達集團董事長王健林透露，上海市自貿(mào)區(qū)給萬達發(fā)放了全國第一張網(wǎng)絡(luò)小貸的營業(yè)執(zhí)照。

1月25日，在線旅游企業(yè)同程旅游，在廣州設(shè)立的'廣州市螢火蟲小額貸款股份有限責(zé)任公司 ' 正式獲批。

9月20日，網(wǎng)信集團 CEO 盛佳透露，網(wǎng)信集團在黑龍江注冊的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司已經(jīng)獲批，未來還計劃成立5個網(wǎng)絡(luò)小貸公司，組建一個互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)群。

10 月 20 日，江西省首家網(wǎng)絡(luò)小貸公司'撫州盈盈易貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司'成立，股東為浙江互聯(lián)網(wǎng)金融平臺盈盈理財和愛財集團。

11月30日，上市公司國盛金控發(fā)布公告與深圳市加德信投資有限公司、西藏家家樂購信息技術(shù)有限公司、吳鷹共同作為發(fā)起人，投資設(shè)立廣州仁諾互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司。

另外，宜信集團、攜程等名企也已拿到網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

● 網(wǎng)絡(luò)小貸牌照炙手可熱，牌照價值持續(xù)上升

未來網(wǎng)絡(luò)小貸將變得炙手可熱，牌照價值將進一步提升。目前，中國所有金融牌照都在持續(xù)升值，小貸也不例外。尤其限制類，一旦審批趨嚴甚至停止發(fā)放，供求關(guān)系決定價格勢必走高。由于目前網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司等非正規(guī)金融機構(gòu)的監(jiān)管現(xiàn)狀是，雖然各地方政府大多專設(shè)金融辦（局），但是中央層面上缺乏一個對口的負責(zé)部委。各地省級金融辦制定的網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策難免存在監(jiān)管要求不統(tǒng)一的問題，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司跨省開展業(yè)務(wù)的資質(zhì)存疑。

目前，銀監(jiān)會正在積極推出全國性的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司管理辦法。參考先前銀監(jiān)會對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管思路，可以預(yù)期針對網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，銀監(jiān)會必然繼續(xù)強調(diào)底線監(jiān)管思路，劃分銀監(jiān)系統(tǒng)與地方金融監(jiān)管系統(tǒng)行為監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的權(quán)責(zé)。因此未來互聯(lián)網(wǎng)小貸等金融牌照的價值還會持續(xù)上升。

牌照交易還在保持高熱度運轉(zhuǎn)，據(jù)悉，目前幾乎所有成規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司的政府關(guān)系經(jīng)理，每天都在發(fā)愁各類金融牌照的事情，在這樣的小圈子中，也不斷在互相交換大量的牌照信息。一個不透明的地下二級市場，你見或不見，就在那里。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P、小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)小貸有什么不一樣？

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融

傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。因此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅指的是P2P。

（二）P2P（網(wǎng)貸平臺）

屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺及相關(guān)理財行為、金融服務(wù)。定義為中介，P2P公司本身是不具備放貸資質(zhì)，只能作為信息中介。

2016年8月24日銀監(jiān)會下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中規(guī)定：“同一借款人在同一平臺的借款上線為20萬，同一企業(yè)組織在同一個平臺的借款上線為100萬?！边@直接導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺的大額標的被監(jiān)管層封殺。銀監(jiān)會一直將P2P視為信息中介主體而非放貸主體，本身不具備放貸資質(zhì)。例如在銀監(jiān)會發(fā)布的《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作實施方案》中，明確要求各省級人民政府排查本地區(qū)網(wǎng)貸機構(gòu)的主要問題，包括但不限于發(fā)放貸款以及違規(guī)債權(quán)轉(zhuǎn)讓。因此，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)均是把解決合格放貸人資質(zhì)的突破口放在網(wǎng)絡(luò)小貸牌照申請一途上?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸牌照就解決了合格貸款人資質(zhì)問題。

以下是互聯(lián)網(wǎng)小貸與P2P網(wǎng)貸的對比：

申領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照后，可以豐富平臺的資產(chǎn)范圍，能從事發(fā)放小額貸款，中小微融資、理財?shù)茸稍兎?wù)以及經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。

（三）小額貸款

即小額貸款公司，是指由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

（四）互聯(lián)網(wǎng)小貸

小額貸款公司主要通過網(wǎng)絡(luò)平臺獲取借款客戶，綜合運用網(wǎng)絡(luò)平臺積累的客戶經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)消費、網(wǎng)絡(luò)交易等行為數(shù)據(jù)、即時場景信息等，分析評定借款客戶信用風(fēng)險，確定授信方式和額度，并在線上完成貸款申請、風(fēng)險審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收等全流程的小額貸款業(yè)務(wù)。

從定義上可以看出，互聯(lián)網(wǎng)小貸是小貸公司的一種，是放貸機構(gòu)，二者均由地方金融辦負責(zé)牌照發(fā)放和監(jiān)管事宜，只是在經(jīng)營區(qū)域上有限制。網(wǎng)貸平臺定位為信息中介機構(gòu)，不具有放貸資質(zhì)，與網(wǎng)絡(luò)小貸存在“基因”層面的差異，但網(wǎng)貸平臺的借款產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)小貸的產(chǎn)品均屬于網(wǎng)絡(luò)借貸的范疇。

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