原文鏈接：https:///Article/View/1657/寬客在線.html

NO：01

有人對(duì)技術(shù)分析過度沉迷，有人對(duì)技術(shù)分析不屑一顧。也人認(rèn)為越是經(jīng)典的技術(shù)分析越有效，還有人認(rèn)為技術(shù)分析應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)?？傊?，技術(shù)分析在國(guó)內(nèi)誤解其實(shí)挺深的。

尤其在國(guó)內(nèi)這種學(xué)術(shù)氛圍下，很多技術(shù)分析的文章或者書籍，都是基于一些很膚淺的理解寫出來。甚至大多來自于上世紀(jì)80年代、90年代的技術(shù)分析知識(shí)。既然賣書比交易來錢快，于是資料越來越少，跟市場(chǎng)脫節(jié)也越來越遠(yuǎn)。

NO：02

相對(duì)于基本面分析，技術(shù)分析在市場(chǎng)細(xì)節(jié)的把握上，可以做到非常直觀。由于技術(shù)分析在交易上的天然優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致很多的人投入大量精力到研究這個(gè)領(lǐng)域。

很多不折不扣技術(shù)分析狂熱信徒的交易者，天天江恩線、黃金分割線、形態(tài)理論、量能線、纏論等忙著對(duì)比分析，他們用的股票軟件界面，羅列了多種技術(shù)指標(biāo)，各種劃線縱橫交錯(cuò)，真是目不暇接。但交易結(jié)果卻經(jīng)常大跌眼鏡。

如果你是一個(gè)技術(shù)分析交易者，你一定有過這樣的經(jīng)歷，技術(shù)分析有時(shí)準(zhǔn)、有時(shí)不準(zhǔn)。之所以準(zhǔn)，是因?yàn)闅v史會(huì)重演，人們會(huì)犯以前所犯的錯(cuò)誤。之所以不準(zhǔn)，是因?yàn)閮r(jià)格會(huì)重復(fù)過去，但不會(huì)完全重復(fù)，價(jià)格走勢(shì)只會(huì)似曾相識(shí)。

要了解河流的走向，必先精通河床的結(jié)構(gòu)。同理要想了解技術(shù)分析，得先知道K線結(jié)構(gòu)。K線本質(zhì)是一個(gè)價(jià)格序列，每段序列的第一個(gè)價(jià)格是開盤價(jià)，最后一個(gè)價(jià)格是收盤價(jià)，并且標(biāo)記了每段序列的最高價(jià)和最低價(jià)，來反映這段序列的波動(dòng)幅度。

所以，那些拿蠟燭圖技術(shù)、波浪理論、斐波那契、江恩理論......等等，試圖來解釋市場(chǎng)的，基本都是在扯~。

NO：03

對(duì)于技術(shù)分析初學(xué)者來說，很容易犯兩個(gè)錯(cuò)誤。第一是把技術(shù)分析當(dāng)做定律，以為A條件出現(xiàn)B必然出現(xiàn)，以為出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，行情必然要反轉(zhuǎn)。第二是以為技術(shù)分析是能預(yù)測(cè)反轉(zhuǎn)、抄底逃頂。

技術(shù)分析只是根據(jù)過去的歷史數(shù)據(jù)，來推測(cè)未來，并假設(shè)未來。比如，反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，只是告訴你行情反轉(zhuǎn)的可能性很高，但并不意味著就一定能反轉(zhuǎn)。所有的技術(shù)分析都是對(duì)歷史數(shù)據(jù)分析統(tǒng)計(jì)，具有滯后性，是不可能預(yù)測(cè)未來行情的。

NO：04

可以說，每個(gè)技術(shù)指標(biāo)，其本質(zhì)并不是預(yù)判未來，而是多角度呈現(xiàn)歷史。永遠(yuǎn)記住一點(diǎn)，是市場(chǎng)決定了技術(shù)分析，而不是技術(shù)分析決定了市場(chǎng)，正是因?yàn)閮r(jià)格的變化才導(dǎo)致指標(biāo)的變化。很多人把他們的因果關(guān)系弄反了，根據(jù)指標(biāo)來預(yù)測(cè)價(jià)格的走勢(shì)，所以從哲學(xué)層面上都是錯(cuò)誤的。

我們經(jīng)常會(huì)看到一些非常經(jīng)典的頂?shù)仔螒B(tài)，也會(huì)看到許多非常經(jīng)典的整理形態(tài)，但并不是頂?shù)仔螒B(tài)導(dǎo)致了市場(chǎng)的下跌，而是市場(chǎng)下跌這個(gè)過程的形成中形成了這些經(jīng)典的形態(tài)。

在市場(chǎng)中，如果買入力量大于賣出力量，不管什么樣的消息和數(shù)據(jù)，市場(chǎng)一定還會(huì)上漲。又因?yàn)樯蠞q的結(jié)果反過來影響這種買賣力量的整體關(guān)系。在這種力量轉(zhuǎn)化的過程中，就會(huì)在圖表中留下這些經(jīng)典的形態(tài)。

NO：05

那么，什么是真正的技術(shù)分析？

真正的技術(shù)分析，是從不預(yù)測(cè)行情的。它屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)范疇，給出的只是一個(gè)帶有概率性質(zhì)的結(jié)果。

換句話說，交易屬于概率游戲，技術(shù)分析只能給我們買入或賣出信號(hào)。但是它不可能告訴我們?nèi)绻袌?chǎng)發(fā)生了A，就一定能發(fā)生B，這就是技術(shù)分析。

金融市場(chǎng)是一個(gè)不確定性市場(chǎng)，這里沒有牛頓定律，只有測(cè)不準(zhǔn)定理。價(jià)格是由眾多參與者的不確定性行為決定的。但又受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)家政治政策環(huán)境等等一系列的影響。所以沒有辦法在一個(gè)時(shí)點(diǎn)用一種邏輯給出確定性結(jié)論的。除非是自欺欺人。

如果大家能真正的理解技術(shù)分析的意義，也許就向成功邁進(jìn)了一大步，遺憾的是，大多數(shù)人喜歡捷徑，更愿意相信一夜暴富，很少有人潛心研究。

NO：06

技術(shù)分析的三大假設(shè)是其基石，就如同國(guó)家憲法，看起來沒什么用，卻很重要。從大的角度來看，技術(shù)分析不外乎有兩種完全對(duì)立的思想。一種是趨勢(shì)思想，另一種是震蕩思想。前者認(rèn)為漲了還能再漲，所以在上漲的時(shí)候買入；后者認(rèn)為漲多了就會(huì)回歸，所以在下跌的時(shí)候買入。

趨勢(shì)交易者是使用以均線為參考的 “ 趨向指標(biāo) ” ，震蕩交易者是使用以KDJ為參考的 “ 超買超賣 ” 指標(biāo)。技術(shù)分析就是建立在兩種完全不相容的思想之上的。

學(xué)技術(shù)分析一定要善于總結(jié)思考，如果整天就是依葫蘆畫瓢，當(dāng)然永遠(yuǎn)是一個(gè)半吊子，別動(dòng)不動(dòng)就說某類技術(shù)不好，很多東西不是不好，而是你壓根就沒理解！真正的技術(shù)分析是什么？就是找到它們內(nèi)在的本質(zhì)，不再拘泥于某種k線形態(tài)形式，這樣方能融會(huì)貫通，舉一反三。

NO：07

然而，不管是 “ 趨向指標(biāo) ” 還是 “ 超買超賣 ” ，都有自己的缺陷。在交易的世界里，沒有完美無缺的指標(biāo)。

問題就出現(xiàn)在這里，許多人不能容忍技術(shù)指標(biāo)這種缺陷，他們總是試圖追求完美，沉迷于各種技術(shù)指標(biāo)，這個(gè)不行換那個(gè)，那個(gè)不行再換另一個(gè)，還樂此不疲......正因?yàn)檫@種追求完美的過程，使得離成功越來越遠(yuǎn)。他們總是自作聰明以為能找到完美無瑕的 “ 圣杯 ”。

還有許多人，開始用另一種方式追求完美。有的加入成交量、加入基本面因子，更有甚者，嫁接不同的技術(shù)指標(biāo)，來實(shí)現(xiàn)更高的準(zhǔn)確率。以至于出現(xiàn)了許許多多奇怪的指標(biāo)。越是精確的指標(biāo)，穩(wěn)定性就越差！市場(chǎng)稍微一變化，這種技術(shù)指標(biāo)就會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

也許人類的天性，就是喜歡追求完美。

NO：08

那既然技術(shù)分析只能知道當(dāng)下，又不能預(yù)測(cè)未來，而且時(shí)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)，這東西對(duì)交易還有什么用，還能幫我賺錢嗎？

答案是：有用。就好像在德州撲克中，雖然無法知道后面會(huì)出什么牌，卻可以根據(jù)自己的牌和已經(jīng)亮出來的牌，大概估計(jì)出自己的勝率及期望是多少，從而做出有利的選擇。

近幾年，德州撲克在金融圈里大行其道，幾乎每個(gè)做交易的人都在玩，似乎不懂這款游戲就不是一個(gè)合格的交易員。

在期貨交易過程中，如何管理資金和風(fēng)險(xiǎn)控制，采取什么樣的投資策略，往往對(duì)交易的成敗起著決定性的作用，這些在玩德州撲克過程中都可以得到很好的啟發(fā)。

NO：09

任何交易員做分析都是為了獲利而不是為分析而分析，不是為了預(yù)測(cè)而預(yù)測(cè)。所以最重要的是交易策略、資金管理、以及正確的交易理念。

市場(chǎng)是多維度因素相互影響的復(fù)雜系統(tǒng)，如果各種因素相互制約，那么其走勢(shì)是雜亂無章的。只有當(dāng)多個(gè)因素產(chǎn)生同向影響力的時(shí)候，才有可能產(chǎn)生的波瀾壯闊的行情。

而交易者的任務(wù)就是要捕捉這種沖擊因素的苗頭，在第一時(shí)間建倉(cāng)并在該因素影響衰減的情況下獲利了結(jié)。優(yōu)秀的交易者必須要從多個(gè)維度審視市場(chǎng)，并且只做大概率事件。

NO：10

總而言之，交易是講究思維和格局的。如果脫開市場(chǎng)的不同環(huán)境去談技術(shù)分析，那無異于刻舟求劍、緣木求魚。結(jié)果只能是適得其反。這就是很多技術(shù)派人士實(shí)戰(zhàn)效果并不理想的根本原因。

這里并不是批判技術(shù)分析無用， 而說的是，交易者不應(yīng)該完全沉迷于技術(shù)分析，技術(shù)分析的最終目的，是要走出技術(shù)分析，順勢(shì)而為，讓技術(shù)分析真正能為交易者帶來穩(wěn)定持續(xù)的盈利。

NO：11

市場(chǎng)唯一不變的就是一直在變，并且未來不可預(yù)測(cè)，過去的回測(cè)結(jié)果并不代表未來。