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小巴帶你讀經(jīng)典學(xué)投資期貨市場(chǎng)技術(shù)分析之精讀01

中國小巴帶你讀經(jīng)典學(xué)投資說明：

想學(xué)投資沒人帶？

很多人對(duì)投資對(duì)金融可能比較陌生，感興趣想系統(tǒng)學(xué)習(xí)但又沒有人帶，自己學(xué)又覺得比較枯燥看不懂，所以我就充當(dāng)了這個(gè)領(lǐng)路人，其實(shí)十年前我也是從小白開始的，非科班出身，一路摸索走到現(xiàn)在，其實(shí)交的學(xué)費(fèi)不亞于去讀一個(gè)金融MBA。

專業(yè)好難看不懂？

在整個(gè)過程中，我會(huì)盡可能的去用通俗的語言給大家解釋清楚節(jié)省大家的時(shí)間，在讀經(jīng)典這個(gè)環(huán)節(jié)我相當(dāng)于樊登的角色，但如果大家有時(shí)間又有耐心看的話我還是建議大家去看原版，畢竟仁者見仁，智者見智，如果自己初讀的話也可以看我的簡讀，這樣大家可以在投資認(rèn)知上進(jìn)行交流。

除了讀經(jīng)典還有什么？

讀經(jīng)典是我們初學(xué)的第一步，后期根據(jù)大家需要也許會(huì)安排社群交流、線上課程或者線下交流研討、財(cái)富管理論壇等。

要不要自己做投資？

這個(gè)真的不好講，如果你只是想理財(cái)或者做家庭財(cái)富管理，建議學(xué)習(xí)了解后交給專業(yè)投資人或機(jī)構(gòu)來做，因?yàn)檫@不是一個(gè)家常菜而是一個(gè)特色菜

如果你想要從事該職業(yè)，用心和聰慧是這個(gè)行業(yè)的必要條件，因?yàn)檫@里都是武俠高手，每個(gè)人都有自己的一招鮮，否則就不要入江湖

如果想要玩一玩，小賭怡情大賭傷身。

如果抱著賭博或者暴富的心態(tài)進(jìn)來，大多被淪為韭菜，二三年內(nèi)被逐出江湖。

讀經(jīng)典學(xué)投資第一篇

《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》 約翰墨菲

談技術(shù)分析之前我們首先要知道的是做金融投資只有兩條路——基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析

技術(shù)分析適用于所有金融品種，只不過我們今天重點(diǎn)講的是期貨市場(chǎng)，因?yàn)檫@本書是期貨投資圣經(jīng)。

第一章

基礎(chǔ)分析與技術(shù)分析之恩愛情仇

技術(shù)分析是什么

技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

技術(shù)分析的特點(diǎn)和用處

技術(shù)分析在股市和期市的比較

基礎(chǔ)分析：主要以圍繞商品的供需來研究價(jià)格變化的趨勢(shì)；當(dāng)然還包括產(chǎn)地、天氣、政策、政治、金融、競(jìng)品、庫存、價(jià)格、季節(jié)波動(dòng)、戰(zhàn)爭、疫情等因素；

依據(jù)原理：通過供求關(guān)系來研究其內(nèi)在價(jià)值，把當(dāng)前價(jià)格相比較，當(dāng)前價(jià)格低于商品內(nèi)在價(jià)值就買，高于就賣。

往往現(xiàn)貨商和進(jìn)貨商會(huì)偏愛基礎(chǔ)分析，因?yàn)樗麄冸x市場(chǎng)最近，往往有對(duì)商品獨(dú)特的感知和經(jīng)驗(yàn)。

技術(shù)分析是什么

技術(shù)分析：簡單來講就是千萬交易者在數(shù)百年市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，簡言之：經(jīng)驗(yàn)之精華。

技術(shù)分析主要是通過研究價(jià)格、交易量和持倉興趣來預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化的趨勢(shì)；

投機(jī)者用技術(shù)分析偏多一些，因?yàn)樗麄冸x市場(chǎng)相對(duì)遠(yuǎn)一些沒有現(xiàn)貨商和進(jìn)貨商的優(yōu)勢(shì)；

擅長基礎(chǔ)分析的覺得技術(shù)分析是雕蟲小技，玩技術(shù)分析的覺得基礎(chǔ)分析太大太泛，把握不了精準(zhǔn)時(shí)機(jī)，還是技術(shù)分析簡單實(shí)在。個(gè)人覺得技術(shù)分析更加適合普通投機(jī)者，簡單，對(duì)于個(gè)人投資者來講因?yàn)槲覀儺吘箾]有那么多時(shí)間去做研究。

孰好孰壞，一個(gè)刀一把劍，用好了都能執(zhí)其走江湖！也有倚天劍和屠龍刀都玩的好的，高手中的高手！

技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)：

市場(chǎng)行為包容消化一切；

價(jià)格以趨勢(shì)方式演變；

歷史會(huì)重演。

簡單解釋：

所有消息都已經(jīng)顯示在價(jià)格和趨勢(shì)變化上。

價(jià)格會(huì)沿著原來的趨勢(shì)一直持續(xù)到掉頭為止，而掉頭反向的概率會(huì)小的多。

過去所有交易的行為將來還會(huì)發(fā)生，從歷史中拿鑰匙。

技術(shù)分析最重要的作用是預(yù)測(cè)未來價(jià)格的趨勢(shì)，方向是看漲還是看跌？也就是找做多還是做空，

還有一個(gè)關(guān)鍵作用就是選擇進(jìn)出點(diǎn)，方向?qū)α酥怀晒α艘话?，另外一半就是什么時(shí)候進(jìn)，什么時(shí)候出？這一點(diǎn)十分重要，因?yàn)槠谪浭潜ＷC金交易，自帶杠桿，進(jìn)出時(shí)機(jī)不對(duì)，被洗出來的可能性非常大。

特點(diǎn)：

適合于所有商品、股市、外匯等金融市場(chǎng)，基礎(chǔ)分析就沒有這個(gè)功能了，你只能操作你熟悉的品種和市場(chǎng)；

適用于長期短期各種時(shí)間尺度。

期市中商品有交付時(shí)間的期限，而股票沒有；

期市自帶杠桿，股票不帶；（禁忌：強(qiáng)烈不建議再加杠桿無論期貨還是股票）

期貨時(shí)間域更短，股票更適合長線投資；

時(shí)機(jī)更緊要，也就是進(jìn)出點(diǎn)，沒有技術(shù)分析工具進(jìn)出點(diǎn)選擇就無從下手；

個(gè)人觀點(diǎn)：在股市上技術(shù)分析要弱很多，其實(shí)股票就是一個(gè)和這個(gè)公司一起創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)，一個(gè)合伙人的憑證，個(gè)人更傾向于長線基本面分析，簡單來講就是你看不看好這家公司，愿不愿意和老板一起打拼，長期利益捆綁在一起，賺了分錢；如果沒有股票交易市場(chǎng)，你想想股票的本質(zhì)是股東憑證，目的在于分紅。

用類房市的觀點(diǎn)來結(jié)束這一點(diǎn)：股票是用來享受分紅的，而不是用來炒的！

技術(shù)分析是投機(jī)者賺錢的武器，必備技能，否則不要踏入江湖半步。

小巴帶你讀經(jīng)典學(xué)投資期貨市場(chǎng)技術(shù)分析之精讀02

第二章

道氏是什么

道氏理論的基本原則

不知道道氏理論，但總聽說過大名鼎鼎的道瓊斯指數(shù)吧，就是道氏首創(chuàng)；

1、平均價(jià)格包容消化一切因素

就像所有技術(shù)分析交易者信奉的一樣，消息已經(jīng)顯現(xiàn)在價(jià)格中了，剛?cè)腴T的人往往關(guān)心為什么漲跌，不知道因?yàn)橛刑嘁蛩亓?，所以不用去找為什么，只關(guān)心它是什么就好

2、市場(chǎng)有三種趨勢(shì)

上漲趨勢(shì)就是相繼上沖的價(jià)格波峰和波谷對(duì)于高于前一個(gè)高峰和波谷，下跌趨勢(shì)就是相繼下降的波峰和波谷低于前一個(gè)波峰和波谷

主要趨勢(shì)（半年以上）、次要趨勢(shì)（三周至三個(gè)月）、短暫趨勢(shì)（少于三周）三者關(guān)系就像海潮、海浪、波紋；

3、大趨勢(shì)分為三個(gè)階段

第一階段，熊末牛首初步反轉(zhuǎn)積累能量

第二階段，逐漸回暖順勢(shì)買入跟進(jìn)

第三階段，捷報(bào)頻傳逐步拋出平倉

4、各種平均價(jià)格相互驗(yàn)證

道氏是指工業(yè)股與鐵路股相互驗(yàn)證，其實(shí)也就是多個(gè)市場(chǎng)要能發(fā)出相同看漲或者看跌的更能預(yù)測(cè)趨勢(shì)方向

5、交易量必須相互驗(yàn)證

在趨勢(shì)向上時(shí)，除價(jià)格外交易量也應(yīng)該大增，如果日益減少那么就要小心，看回撤；

反之亦然；

6、當(dāng)有確鑿的反轉(zhuǎn)信號(hào)后，才能判定趨勢(shì)終結(jié)

在沒有反轉(zhuǎn)之前去預(yù)測(cè)反轉(zhuǎn)是知易行難，需要研究支撐、阻擋、趨勢(shì)線、價(jià)格形態(tài)、移動(dòng)平均線等，但對(duì)于初學(xué)者而講還是建議行情走出來之后再交易

對(duì)于道氏理論來講很簡單，但卻是我們操盤的重要依據(jù)，可可多多領(lǐng)會(huì)。

第三章圖表簡介略過（時(shí)代發(fā)展沒有必要再畫圖了，所以不講不浪費(fèi)大家時(shí)間）

第四章

趨勢(shì)的基本概念

這一章有很多經(jīng)典圖表，大家可以去看我的圖集交易者判斷趨勢(shì)及支撐阻擋等經(jīng)典圖表（值得收藏）

趨勢(shì)的定義

趨勢(shì)的三種方向

支撐和阻擋

趨勢(shì)線

管道線

百分比回撤

判斷趨勢(shì)方向是我們做交易的第一步

上漲趨勢(shì) ，策略逢低做多

下跌趨勢(shì) ，策略逢高做空

盤整，空倉等待

在上漲趨勢(shì)前期的谷均為支撐，前期的峰為阻擋

下跌趨勢(shì)中亦然

最妙的地方在于支撐和阻擋可以相互轉(zhuǎn)換，當(dāng)上漲趨勢(shì)中不能突破前高反轉(zhuǎn)向下時(shí)前面的支撐點(diǎn)就變成了下跌趨勢(shì)中的阻擋點(diǎn)

阻檔和支撐其實(shí)是三種交易者的記憶，也是他們的心理價(jià)位預(yù)期，在某一個(gè)點(diǎn)達(dá)成短暫的共識(shí)

時(shí)間越長該區(qū)域越有效

兩個(gè)就近的高點(diǎn)或低點(diǎn)連成一條直線就是趨勢(shì)線，當(dāng)然還需要走出第三個(gè)點(diǎn)做趨勢(shì)有效性的驗(yàn)證。

趨勢(shì)線未沒觸及的時(shí)間越長所經(jīng)過試探的次數(shù)越多越重要

趨勢(shì)線的作用在于預(yù)警趨勢(shì)生變和測(cè)算價(jià)格目標(biāo)

對(duì)于趨勢(shì)線的細(xì)小穿越可依據(jù)3%原則進(jìn)行判斷是否忽略，或者2天原則也可判斷。

價(jià)格目標(biāo)為價(jià)格離開趨勢(shì)線兩側(cè)的距離基本對(duì)等

其實(shí)是盤整期間的兩條接近平行的趨勢(shì)線

百分百回撤

意思就是三個(gè)大趨勢(shì)中回撤的比例

大家記住三個(gè)數(shù)字就好，一個(gè)是50%，一個(gè)是0.618或2/3,1/3

最重要的意義在于做長線操作時(shí)是利用回撤做加減倉。

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第五章 主要反轉(zhuǎn)形態(tài)

形態(tài)有哪幾種

主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)介紹

價(jià)格目標(biāo)的預(yù)測(cè)

交易量的重要性

意外情況的存在

形態(tài)主要分為持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)；

主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)有：頭肩形，三重頂（底）、雙重頂（底）、V字形（底）、圓（盆）形底（頂）等 附各種形態(tài)的圖解。

反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本要領(lǐng)

1、在市場(chǎng)上事先確有趨勢(shì)存在， 是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提。

2、現(xiàn)行趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)，經(jīng)常是重要的趨勢(shì)線審美觀點(diǎn)突破。

突破不一定反轉(zhuǎn)，也有可能是盤整。

3、形態(tài)的規(guī)模越大，則隨是來的市場(chǎng)動(dòng)作越大。

4、頂部形成所經(jīng)歷的時(shí)間通常適于 底部形態(tài)，但其波動(dòng)性更強(qiáng)。

5、底部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常有益于 底部形態(tài)，但醞釀時(shí)間較長。

6、交易量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)的可靠必方面，更具有參考價(jià)值。

簡單來理解就是價(jià)格從那里來，還會(huì)到那里去；

在頭肩形頂中，最小價(jià)格目標(biāo)是下降運(yùn)動(dòng)中第一浪（從頭部點(diǎn)C到點(diǎn)D的長度向下翻一翻）；

最大價(jià)格目標(biāo)是整個(gè)上漲趨勢(shì)的全部在下降行情中重來一遍。

頭肩形底中道理也一樣；

同時(shí)對(duì)于目標(biāo)價(jià)格要根據(jù)行情進(jìn)行具體調(diào)整，比如強(qiáng)力的支撐（阻擋）位，50% 61.8%等百分百回撤，還有就是前低前高等；

在底部反轉(zhuǎn)形態(tài)中，交易量必須隨著行情上漲而增加，而頂部反轉(zhuǎn)中則沒那么關(guān)鍵，市場(chǎng)因自重而下降，反補(bǔ)中交易量應(yīng)減?。?/p>

任何的技術(shù)指標(biāo)都不是百分百的，也有頭肩形充當(dāng)調(diào)整性形態(tài)的存在，但都是小概率的事件，所以我們?cè)谧龀雠袛鄷r(shí)要結(jié)合多項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)來驗(yàn)證會(huì)更準(zhǔn)確一些！

V形形態(tài)本身就不能稱之為形態(tài)，本身就是一種意外，所以在這個(gè)時(shí)候只能考設(shè)定止損來屏蔽這一風(fēng)險(xiǎn)。（逐步尾隨的保護(hù)性止損指令是常用的方法）

過慮器：3%百分比穿越原則 ，雙日穿越原則；

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第六章，經(jīng)典持續(xù)形態(tài)

持續(xù)形態(tài)有哪幾種

三角形類形態(tài)介紹

特殊形態(tài)介紹

距離測(cè)算和交易量

相互背離和驗(yàn)證

持續(xù)形態(tài)屬于調(diào)整形態(tài)的一種，上一章咱們講了反轉(zhuǎn)形態(tài)（也是調(diào)整形態(tài)的一部分），持續(xù)形態(tài)意味著行情的暫時(shí)休止，但調(diào)整結(jié)束仍沿原趨勢(shì)進(jìn)行。

經(jīng)典持續(xù)形態(tài)有以下幾種：三角形（對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形）、旗形、三角旗形、楔形，矩形等

還有特殊形態(tài)如鉆石形、喇叭形通常為反轉(zhuǎn)形態(tài)

三角形類形態(tài)介紹：

三角形：

三角形通常有三個(gè)波谷和波峰組成，并且價(jià)格在三角形內(nèi)一半至四分之三的范圍，然后以突破上邊線或下邊線（趨勢(shì)線）為形態(tài)完成；偶爾也會(huì)反撲，但以收盤價(jià)穿越趨勢(shì)線為標(biāo)志。（具體形狀見本號(hào)持續(xù)形態(tài)圖集）

上升三角形和下降三角形、楔形都是對(duì)稱三角形的變體，上升三角形看漲，下降三角形看跌，預(yù)測(cè)價(jià)值更大。三角形一般持續(xù)1到3個(gè)月，在日線上常見；上升鍥形看跌，下降楔形看漲；他們和三角形最大的不同在于三角形傾斜度和原趨勢(shì)相同，而楔形傾斜度和原趨勢(shì)相反，但都是持續(xù)形態(tài)，延續(xù)原來的趨勢(shì)繼續(xù)。

旗形和三角旗形，和三角形相似，但是上漲和下降速度更快，幾乎是一條直線，像旗桿一樣，所以叫旗形，是最可靠的持續(xù)形態(tài)；相對(duì)時(shí)間較短，一般1至3周完成。旗形像小的平行四邊形，傾斜方向和流行趨勢(shì)相反；

矩形和三角形一樣是持續(xù)形態(tài)，只是兩條趨勢(shì)線是平行的，不相交，

交易量

交易量向上突破時(shí)需要相應(yīng)增加，但下降時(shí)就相對(duì)沒那么重要。

距離測(cè)算

三角形最寬部分（底邊）的高度從突破點(diǎn)量出相應(yīng)的高度。

旗形再次突破后的距離是和原來的旗桿一致，這樣原來的旗桿相當(dāng)于一半，也稱之為降半旗。

矩形突破后的距離至少和原來的矩形區(qū)間一樣。

特殊形態(tài)：喇叭形和鉆石形，為反轉(zhuǎn)形態(tài)。

市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)通常是具有參考價(jià)值的，但是也有時(shí)出會(huì)現(xiàn)特殊情況，所以當(dāng)錯(cuò)誤時(shí)做出止損，盡快離場(chǎng)是最優(yōu)解。

所謂相互驗(yàn)證就是把所有的技術(shù)指標(biāo)和信號(hào)進(jìn)行比照，來增加我們正確的概率。

比如同一市場(chǎng)的不同月份的品種，相關(guān)的不同品種之間是否同進(jìn)同止，如果一樣就可以相互驗(yàn)證，如果相反就是背離，要小心行情的反轉(zhuǎn)；

還有不同指標(biāo)的相互驗(yàn)證，如移動(dòng)平均線和形態(tài)之間，趨勢(shì)線、交易量、持倉興趣、及擺動(dòng)指標(biāo)是否超買或者超賣等，證據(jù)越多，信心越強(qiáng)，正確決策的把握更大。

感悟：市場(chǎng)本身就是不確定的市場(chǎng)，想要在不確定的市場(chǎng)中賺取穩(wěn)定的利潤，本身就是火中取栗，舍頭去尾，滄海一粟，只取一瓢，賺最安全的那部分，所以當(dāng)行情出現(xiàn)調(diào)整形態(tài)也就是盤整時(shí)最好的選擇就是空倉等待，切不可多空反復(fù)，因?yàn)槔麧櫶《L(fēng)險(xiǎn)巨大，特別是逆大勢(shì)的日內(nèi)小單。

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第七章、交易量與持倉興趣

交易量與持倉量概念

交易量、持倉量與市場(chǎng)、價(jià)格的關(guān)系

0BV交易量線的使用

兩者的概念

持倉興趣：

即為當(dāng)前市場(chǎng)上未平倉的合約數(shù)量，因?yàn)橘I賣雙方才構(gòu)成一手合約，所以也就是某一賣方或買方的持倉量，下文中全部用持倉量來表述。

交易量：

即為基本時(shí)間段內(nèi)成交的合約數(shù)量

之前我們一直在討論價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)，比如像趨勢(shì)、形態(tài)；下面我們來講一下交易量和持倉量，進(jìn)入到三維空間，做個(gè)比方，在交易中如果價(jià)格是5，那么交易量就是3，持倉量為2，雖然時(shí)常我們將交易量和持倉量做為輔助指標(biāo)，但也十分重要，如果不能與價(jià)格加以驗(yàn)證，那么將失去很大的意義。

持倉量、價(jià)格、持倉量、市場(chǎng)四者之間的關(guān)系如圖

價(jià)格與交易量的相互背離，如上漲趨勢(shì)中，前一峰被超越，但交易量卻有反下降，那么就發(fā)生了背離現(xiàn)角，這就警示我們上升趨勢(shì)即將發(fā)生變化了。

交易量驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)：

我們?cè)谏厦嬉仓v過，對(duì)于像三重頂或雙重頂這樣反轉(zhuǎn)形態(tài)中，每當(dāng)價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，交易量都較輕，而在隨后的回落中，交易量卻較重。

三角形的持續(xù)形態(tài)中，隨著三角形的形成，交易量逐漸下降，當(dāng)價(jià)格形態(tài)在完結(jié)是時(shí)，只要突破信號(hào)是成立的，那么交易量也應(yīng)該是較重的。

交易量領(lǐng)先于價(jià)格：

這一點(diǎn)也是最有價(jià)值的部分，因?yàn)樽鼋灰妆旧砭褪且粋€(gè)預(yù)測(cè)價(jià)格的游戲，那么如果能在量上先預(yù)測(cè)到價(jià)格的變化，那么將對(duì)我們做交易而言就是占到了先機(jī)，意義非凡！

較重的交易量應(yīng)與趨勢(shì)流行的方向一致，那么交易量都可以反映出來。

持倉量與價(jià)格之間的關(guān)系

上升趨勢(shì)，持倉量增加是看漲

上升趨勢(shì)，持倉量減少是看跌

下降趨勢(shì)，持倉量增加是看跌

下降趨勢(shì)，持倉量減少是看漲

上升趨勢(shì)中，如持倉量突然停止增長，甚至開始下降，通常是警訊

在調(diào)整形態(tài)中，如果持倉積累的增長，那么就強(qiáng)他了市場(chǎng)隨后的突破。

交易量和持倉量的增長有助于驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)的確定，也有助于驗(yàn)證其它各種預(yù)示新趨勢(shì)即將發(fā)生的重要信號(hào)。

交易量的陡然增長和持倉量的急劇萎縮，如果同時(shí)出現(xiàn)，那么表明市場(chǎng)正發(fā)生大規(guī)模的平倉活動(dòng)，預(yù)示著暴風(fēng)雨即將到來，趨勢(shì)生變。

OBV交易量線的使用

大家可以在交易軟件上，把這個(gè)交易量指標(biāo)線找出來，用來做為判斷市場(chǎng)的賣壓和買壓，因?yàn)樗⑿螆D實(shí)在不好辨別交易量的增減方向，用此指標(biāo)來輔助判斷價(jià)格的變化和趨勢(shì)的延續(xù)或反轉(zhuǎn)（特別是背離時(shí)的預(yù)測(cè)）。

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第八章、長期圖表

長期圖表的目的和意義

長期圖表，比如周線圖和月線圖把價(jià)格的變所經(jīng)歷的時(shí)間大大縮短，從而在水平方向上容納更長的時(shí)間范圍，提供了更大時(shí)間域的研究；

長期圖表有很好的透視功能，而且也給我們屏蔽掉了很多干擾的聲音，能讓我們一眼看到主趨勢(shì)的方向；這樣我們可以從宏現(xiàn)到微觀的過渡，比如月線圖→周線圖→日線圖→15分鐘圖，前兩者用于趨勢(shì)的判斷，后兩者周于進(jìn)出時(shí)機(jī)的判斷，很多人往往會(huì)忽略周線圖和月線圖，那么就容易錯(cuò)過大趨勢(shì)而只賺小錢。

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第九章.移動(dòng)平均線

移動(dòng)平均線的作用

移動(dòng)平均線的使用及適用范圍

移動(dòng)平均線作用：

移動(dòng)平均線的作用在于追隨趨勢(shì)，像其他指標(biāo)一樣有一定的滯后性，但并不妨礙它在技術(shù)分析中的重要地位，是技術(shù)分析中最重要的一條線，和趨勢(shì)線不分伯仲。

移動(dòng)平均線的使用及適用范圍：

一般會(huì)使用5日均線作為入場(chǎng)點(diǎn)、10日均線和前方壓力(或支撐位)做入止損點(diǎn)，20日均線作為小回調(diào)的支撐（或壓力）線，40日或60日則作為趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的判斷。

移動(dòng)平均線主要實(shí)用于趨勢(shì)的追蹤，在沒有趨勢(shì)的情況下表現(xiàn)就會(huì)很糟，移動(dòng)平均線的膠著則意味著盤整，在盤整階段則失去它的效用（此時(shí)可借助于擺動(dòng)指數(shù)）。

金叉：5日均線向上突破10日均線則為金叉，買入信號(hào)

死叉：5日均線向下突破10日均線則為死叉，賣出信號(hào)

有時(shí)也有人以收市價(jià)格穿越兩條線作為買入賣出信號(hào)，但并不容易成單。

第十章.擺動(dòng)指數(shù)

擺動(dòng)指數(shù)的選擇、用法、及作用

擺動(dòng)指數(shù)的選擇、用法及作用

擺動(dòng)指數(shù)指標(biāo)有很多，只要是用來反映價(jià)格變化的速度，像KD指標(biāo).威廉斯指數(shù)等，建議一種就好，如RSI

用法：

用于配合趨勢(shì)分析來使用，而不能單獨(dú)使用，而且是在趨勢(shì)末端最有效，在剛開始的時(shí)候往往沒有太大價(jià)值；一般是用于第二次進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)開始部分平倉獲利或設(shè)止保護(hù)性止損指令，再次強(qiáng)調(diào)基本主趨勢(shì)具有壓倒一切的地位。

在指數(shù)值達(dá)到上邊界或下邊界的極限值時(shí)，最有意義；意味著超買或者超賣表示市場(chǎng)趨勢(shì)走得太遠(yuǎn)，開始變得脆弱；如RSI超過70時(shí)，超買，低于30時(shí)超賣；

當(dāng)擺動(dòng)指數(shù)處于極限位置，而且與價(jià)格變化之間出現(xiàn)相互背離的現(xiàn)象時(shí)通常構(gòu)成重要的警示信號(hào)

當(dāng)擺動(dòng)指數(shù)順著市場(chǎng)趨勢(shì)方向穿越中間線（零線），可能是重要的買賣信號(hào)，向上穿越買進(jìn)，向下穿越賣出。理想的買入信號(hào)是先有看漲的背離現(xiàn)象，再有金叉，賣出信號(hào)則相反。

擺動(dòng)指數(shù)在盤整時(shí)最有效。

小巴帶你讀經(jīng)典學(xué)投資期貨市場(chǎng)技術(shù)分析之精讀08

由于本書出版時(shí)很早，所以有很多章節(jié)的內(nèi)容已經(jīng)不適合當(dāng)下的市場(chǎng)情況，像點(diǎn)數(shù)圖、三點(diǎn)轉(zhuǎn)向、時(shí)間周期、計(jì)算機(jī)和交易系統(tǒng)等內(nèi)容就不浪費(fèi)大家時(shí)間，直接略過；像艾略特波浪理論如果感興趣的可以去找一下他的書來讀一下，本人對(duì)此不感冒所以也不再贅述，數(shù)浪很容易讓新手犯暈；

第十六章.資金管理和交易策略

資金管理的重要性

如何進(jìn)行資金管理

常用的交易策略

資金管理的重要性：

資金管理是專業(yè)交易者成功的三大核心要素之一，和市場(chǎng)技術(shù)分析（預(yù)測(cè)價(jià)格變化和趨勢(shì)）、交易策略（進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)決擇）同樣重要。

資金管理其實(shí)就是控制彈藥和后勤管理能力，市場(chǎng)技術(shù)分析就是射擊的技術(shù)，交易策略就是打仗的戰(zhàn)術(shù)，三者缺一不可。

價(jià)格預(yù)測(cè)告訴交易者買進(jìn)還是賣出，時(shí)機(jī)決擇告訴他決定何時(shí)做，而資金管理則確定用多少錢來做這筆交易。

一、資金管理的一些要領(lǐng)可供參考：

1、總投資額控制在總資金50%以內(nèi)。

2、單筆投入的總資金占比控制在總資金的15%以內(nèi)，單個(gè)市場(chǎng)類在25%以內(nèi)。

3、單筆虧損控制在總資金的5%以內(nèi)。

二、設(shè)置保護(hù)性止損指令

止損也是一門藝術(shù)，太遠(yuǎn)損失太大，太近則容易被調(diào)整震蕩出局；可以依據(jù)前高或前低（支撐阻擋位）來設(shè)置止損，也可借助均線如10日均線或20日均線做為止損，或者布林帶做止損均可。

三、收益風(fēng)險(xiǎn)比

收益風(fēng)險(xiǎn)比在3/1以上開倉，否則不開倉。也就是讓利潤奔跑，把損失控制到最小的實(shí)踐。

一、復(fù)合頭寸

將交易頭寸和跟勢(shì)頭寸相結(jié)合，進(jìn)行分批操作，階段性的買賣平倉。

常用的交易策略

關(guān)于突破信號(hào)的策略：

三種做法：

1、突破之前預(yù)先入市

2、突破之時(shí)當(dāng)場(chǎng)入市

3、突破之后回撤入市

三者各有利弊，在這可以使用復(fù)合頭寸批量入場(chǎng)，如果第一步正確就逐步加倉，如果錯(cuò)誤則及時(shí)止損。

趨勢(shì)線的突破：

當(dāng)趨勢(shì)線突破時(shí)，在上升趨勢(shì)線的上側(cè)買入，下側(cè)賣出；

支撐和阻擋水平的利用：

當(dāng)阻擋被突破時(shí)建立多頭頭寸，而止損就設(shè)在支撐點(diǎn)的下方，反之亦然。

百分比回撤：

在上升趨勢(shì)中，向下的調(diào)整通常會(huì)回撤到上漲進(jìn)程的40%到60%，我們可以利用回撤來建立新的頭寸或擴(kuò)大原有的頭寸，反之亦然。

價(jià)格跳空的利用：

在上升趨勢(shì)中，其下方的價(jià)格跳空通常起到支撐作用，當(dāng)價(jià)格跌回到價(jià)格跳空的上邊緣或之內(nèi)時(shí)，我們買入，反之亦然。

如果能同時(shí)借助以上兩種或三種以上信號(hào)來開單那么準(zhǔn)確性會(huì)高很多。

總結(jié)：

1、順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易

2、上升趨勢(shì)中乘跌買入，下降趨勢(shì)中逢漲賣出

3、始終設(shè)置保護(hù)性止損指令，防止意外虧損

4、不有心血來潮，要打有計(jì)劃之戰(zhàn)，訂好計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行

5、采用金字塔加倉時(shí)，要注意后來的一層必須小于前一層，盈利時(shí)才可加倉，保護(hù)性止損設(shè)在盈虧平衡點(diǎn)之上

6、絕不追加保證金

7、先了結(jié)虧損的頭寸，在平回盈利頭寸之前

8、最好在市場(chǎng)之外做決策，以減少最少的主觀干擾

9、研判行情和趨勢(shì)從長期到短期

10、利用日內(nèi)日線和15分鐘線找準(zhǔn)出入進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

11、獨(dú)立思考，不要聽信任何媒體或他人小道消息（別迷信專家）

12、技術(shù)分析技術(shù)需要日積月累的學(xué)習(xí)實(shí)踐才能提高，永遠(yuǎn)謙虛

13、簡單好用，復(fù)雜的并不一定優(yōu)越

讀者感言：技術(shù)分析是一門技術(shù)，而交易是一門藝術(shù)，每個(gè)人都自己的一把寶劍才能在市場(chǎng)中搏殺，而交易又高于技藝，需要像軍人的紀(jì)律、僧人的淡泊平和、圣人的智慧、武俠的技藝方可成就！