上周跟一個會計師事務(wù)所做審計的朋友聊天，意外的知道他在給一家在清盤的平臺做資產(chǎn)審計。
這個平臺在沒出問題之前，品牌建設(shè)做的很好。
高管團隊很穩(wěn)健，平臺數(shù)據(jù)也很穩(wěn)定。
最近這一兩年基本沒花錢做過什么推廣。
也沒有什么羊毛單。
按道理說，這樣運營成本偏低，看起來還不錯的平臺。哪怕虧空，也不會虧到哪里去。
但那位會計師告訴我的內(nèi)幕，讓我悚然一驚：
平臺待收大概10多億。
能夠?qū)徲嫷降馁Y產(chǎn)大概不到一半，只有5億左右。
其他的窟窿，全用于之前幾年運營成本、支付利息、還有一些資產(chǎn)端的壞賬。
平臺老板在年初的時候，感覺到持續(xù)運營下去，窟窿會越來越大。
就把平臺賣給了江浙地區(qū)另一個P2P平臺的老板。
當時賣平臺的想法也比較簡單。
一是把之前的窟窿通過收購價來填掉。
二是還能小賺一筆錢。
江浙地區(qū)平臺本身手上就有幾個平臺在手上倒。
實際上，那邊很多平臺，都是這么回事。
誰手上都有三五個平臺來回倒資金。
買方當時很爽快，平臺售價為4億，第一期支付了2億的收購款。
當然，這2億，也是其他平臺上的資金倒過來的。
然后平臺原來的老板就退出了。
平臺高管就剩下新來的法人，原來的COO和管整體的副總裁。
結(jié)果遇到6月份那一波。
江浙的平臺資金都在流出，收購方想從這個平臺調(diào)集一些錢去那邊救平臺。
但法人、COO、副總裁，拒不執(zhí)行指令，最后也沒調(diào)多少錢過去。
后來，收購方跑路了。
而這個平臺，還硬撐了兩個月。
撐到前兩周，實在扛不住了。
實在不得已，才宣布清盤的。
這位朋友說，這個平臺的三個高管實在太優(yōu)秀了。
如果不是他們這么優(yōu)秀，平臺早就垮了。
哪怕是這三個人都被抓進去了，平臺的員工依然相信，他們是無辜的。
但他們真的是無辜的么？
從這份工作的角度來說，他們確實是無辜的。
拿人工資，做好自己分內(nèi)的事情。
但從這個行業(yè)或者這個平臺的本身來說，他們并不無辜。
因為他們一定會知道，資產(chǎn)端有窟窿的事情。
而在那個時候，他們依然通過各種運營手段，把平臺的規(guī)模越做越大。
這不是龐氏騙局是什么？
我說的這個案例，其實是中國很多P2P平臺的縮影。
在創(chuàng)業(yè)早期，大家都感受到了這一波風(fēng)口，于是都來創(chuàng)業(yè)做P2P。
剛開始做的時候，都有一顆想服務(wù)出借人、服務(wù)借款人的心。
但實際上，由于準入的門檻過低。
很多創(chuàng)建P2P平臺的負責(zé)人們，都不具備專業(yè)的金融常識。
一開始，都是找周邊看起來還行的項目，來平臺融資。
甚至很多早期的融資，都是沒有實際項目的。
先把運營費用、人員成本這些募集來，然后通過運營，把資金的雪球越滾越大。
然后再考慮做什么項目。
在這個過程中，很多平臺其實都因為資金鏈斷裂倒下了。
像14年出事的盛融在線， 也是先募集了大量的錢，然后投到房地產(chǎn)業(yè)務(wù)里。
最后房價沒漲，資金鏈斷了，最終還是兜不住了。
假象一下，如果那時候他資金鏈周轉(zhuǎn)過來了，說不定到現(xiàn)在，也是百億的規(guī)模。
到這個時候再斷，只會引發(fā)行業(yè)更大的地震。
當平臺在運營過程中，開始虧損的時候。（大部分其實從最開始就一直虧的投資人的錢）
有些有實力的傳統(tǒng)金融老板，其實就選擇清盤退出了。
因為從他們的眼里看來，這是門虧錢的生意，我干嘛要一直做下去呢？
反正真正做下去的，是那些一窮二白的屌絲們。
因為他們沒有家底可以虧，本身就是一窮二白，虧完還是一窮二白。
所以，只要資金鏈不斷，他們過的還是那么光鮮亮麗。
參加各種會議拿獎、跟團出去考察、投資人見面會各種高談闊論。
把自己打造成一個白手起家有實力的資本家。
而他的資本，其實都是出借人的錢。
開平臺三五年，車子、房子、票子，基本上都不會缺。
花的都是誰的錢？
當然，我不否認有些平臺運氣好。抓住了機會。
比如15-17的房地產(chǎn)。
再比如16-17年的現(xiàn)金貸。
還有一些通過各種資本運作，最后成功登陸了股票市場。
這些，都是平臺的救命稻草。
我可以直言不諱的說，某些類頭部平臺，如果不是16-17年那波現(xiàn)金貸的暴利救命。
肯定是撐不到18年的。
這次出問題的平臺，大家是不是也發(fā)現(xiàn)了一個問題？
那些資產(chǎn)端是純現(xiàn)金貸的平臺，反而目前還沒出事。
出事的，大多是那些做企業(yè)貸、車貸、供應(yīng)鏈金融、票據(jù)類業(yè)務(wù)的平臺。
這是為什么呢？
很簡單，因為現(xiàn)金貸的利潤足夠高，才能夠覆蓋所有的成本。
而這些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，服務(wù)于實體的業(yè)務(wù)，因為企業(yè)或者個人，根本接受不了那么高的利息，所以收益是有限的。
這好像，也是一種諷刺吧。
P2P的資產(chǎn)端，實際上本質(zhì)就是銀行沒有辦法貸款的次級業(yè)務(wù)。
這種次級業(yè)務(wù)的利息，肯定比銀行要高。
但相同的，風(fēng)險也比銀行要高。
特別是當經(jīng)濟環(huán)境惡化的時候，這類次級貸款的客戶，肯定是最早違約的那一批。
他們一旦違約，受牽連的，首當其沖是P2P平臺。
所有的借款人都有一個常識，銀行的錢不到萬不得已，一定要還。
而小貸、P2P的錢，還款的優(yōu)先級一定是低于銀行的。
我們不能否認，在正常經(jīng)濟環(huán)境下，有些P2P平臺的資產(chǎn)端能夠賺到錢。但是在目前中國這種金融環(huán)境下，這類的資產(chǎn)端壞賬率就會大幅度增加，那就不是賺錢的事情。而是虧多少的問題了。
當平臺虧損的時候，有些平臺的負責(zé)人，會選擇通過發(fā)假標的方式繼續(xù)運營平臺。有些平臺的負責(zé)人，會直接選擇退出。
大多數(shù)，都會選擇繼續(xù)運營。
因為，他們已經(jīng)習(xí)慣做老板的感覺了。
誰還能記得自己曾經(jīng)是個屌絲。
誰還愿意會去做屌絲？
長此以往，原來的初心早已遺忘。
最后，P2P淪落為旁氏騙局。
只是可憐了那些出借人。
如果是參與3M這種月息30%的，或者錢寶那種年化100%+的，旁氏我也就認了。
可參與年化10%利息的旁氏騙局。
我只能苦笑一聲。
呵呵！
