第一部分：銀行系金融知識大全！

史上最全的176個基金證券類知識大全

1、開放式基金(open-end funds) 

指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。

2、封閉式基金(close-end funds)

指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

3、契約型投資基金(constractual type funds) 

根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負責基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；投資人通過購買基金單位，享有基金投資收益。

4、公司型投資基金(corporate type funds) 

具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司?；鸪钟姓呒仁腔鹜顿Y者，又是公司股東。  

5、雨傘基金(umbrella funds)

基金管理公司把自己名下的一組基金作為“母基金”，在“母基金”之下，再組成若干個“子基金”，以方便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營方式。其最大的特點就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費，以此來穩(wěn)定投資隊伍。 

6、金中的基金(funds of funds) 

其特點是以其他基金單位為投資對象。它通過分散投資于本身或不同管理團體的基金來進一步分散降低風險。

7、對沖基金(hedge fund)

原意是“風險對沖過的基金”，起源于５０年代初的美國，起初的操宗旨是利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風險。經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去初始的風險對沖的內(nèi)涵，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

8、風險基金(venture capital) 

是指那些由專業(yè)投資管理人士或機構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以期望在未來實現(xiàn)高額回報。

9、股票基金

股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機構(gòu)投資。  

10、債券基金

債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

11、貨幣市場基金

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的～種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。  

12、基金發(fā)起人

基金發(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。在我國，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定?；鸬闹饕l(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個以上。依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，基金發(fā)起人主要職責包括：（1）制定有關(guān)法律文件并向主管機關(guān)提出設(shè)立基金的申請，籌建基金；（2）認購或持有一定數(shù)量的基金單位；（3）基金不能成立時、基金發(fā)起人須承擔基金募集費用，將已募集的資金并加計銀行恬期存款利息在規(guī)定時間內(nèi)退還基金認購。  

13、基金管理人

基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構(gòu)。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理人的職責主要有：按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會計賬冊，記錄15年以上；編制基金財務(wù)報告，及時公告，并向中國證監(jiān)會報告：計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責：開放式基金的管理人還應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定，及時、準確地辦理基金的申購與贖回。  

14、基金托管人

基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨立的銀行存款賬戶，并負責賬戶的管理。即基金銀行賬戶款項收付及資金劃撥等也由基金托管人負責，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負責。基金托管人主要有以下職責：①安全保管全部基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運作，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機關(guān)報告。并督促基金管理人予以改正；④對基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財務(wù)報表進行復(fù)核。   

15、善意收購（friendly acquisition) 

當獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會同意并購時，向獵物公司的管理層提出友好的收購建議。徹底的善意收購建議由獵手公司方私下而保密地向獵物公司方提出，且不被要求公開披露。

16、敵意收購（hostile takeover）

獵手方不顧及獵物公司董事會和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場上展開標購，誘引獵物公司股東出讓股份。

17、要約收購（Tender Offer）

是指收購方通過向被收購公司的股東，發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。  

18、杠桿收購(leveraged buyout) 

其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔保而得以籌集。  

19、金降落(golden parachute) 

金降落協(xié)議規(guī)定，一旦因為公司被并購而導(dǎo)致董事、總裁等高級管理人員被解職，公司將提供相當豐厚的解職費、股票期權(quán)收入和額外津貼作為補償費。以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現(xiàn)金支付上的沉重負擔。

20、錫降落(tin parachute) 

錫降落一般是當公司被并購時，根據(jù)工齡長短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資。錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時能很有效地阻止敵意收購。

21、白護衛(wèi)(white squire) 

獵物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣給友好公司，與充擔白護衛(wèi)的友好公司簽定不變動的協(xié)議，該協(xié)議允許白護衛(wèi)在獵物公司遭收購時以優(yōu)惠價格認購股票或得到更高的投資回報率。以此防止敵意收購。

22、白騎士(white knight) 

獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策時，可以自行尋找一家友好公司，由后者出面和敵意收購者展開標購戰(zhàn)。此策可使獵物公司避免面對面地與敵意收購者展開大范圍的收購與反收購之爭，但是，自尋接管人最終會導(dǎo)致獵物公司喪失獨立性。

23、金融衍生工具

通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Asserts）派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易  在資產(chǎn)負債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負債表外交易（簡稱表外  交易）”。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。  

24、掉期合約

掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash  Flow）的合約。

25、期權(quán)合約

期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的價格（執(zhí)行價格〕出售或購買一定數(shù)量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權(quán)利。   

26、期貨合約

期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。  

27、商品期貨

商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。  

28、金融期貨

指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品。    

29、利率期貨

利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以二個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。  

30、貨幣期貨

貨幣期貨，指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨是適應(yīng)各國從事對外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風險。  

31、股票指數(shù)期貨

股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據(jù)股票指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式進行交割。   

32、看漲期權(quán)

看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權(quán)利。  

33、看跌期權(quán)

看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的物的權(quán)利。 

34、歐式期權(quán)

歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。

35、美式期權(quán)

美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。  

36、外匯按金交易

外匯按金交易，是指在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1％～10%的按金（保證金），就可進行100％額度的交易。  

37、期貨保證金

在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。  

38、期貨交易的逐日盯市制度

期貨交易的逐日盯市制度，是指結(jié)算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計算出當日結(jié)算價，據(jù)此計算每個會員恃倉的浮動盈虧，調(diào)整會員保證金賬戶的可動用余額。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保證金，若會員單位不能按時追加保證金，交易所將有權(quán)強行平倉。

39、期貨建倉、持倉和平倉

期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢＝▊}也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。在最后交易日結(jié)束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進行實物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。 

40、限倉制度

限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。  

41、大戶報告制度

大戶報告制度，是與限倉制度緊密相關(guān)的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。期貨交易所建立限倉制度后。當會員或客戶投機頭寸達到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報。申報的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。

42、期貨實物交割

實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。  

43、期貨現(xiàn)金交割

現(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現(xiàn)金交割。  

44、利率頂(interest rate caps)

如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap   rate)，利率頂合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的上限。  

45、利率底(interest rate floors) 

如果貸款利率下降至下限(floor   rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。  揚基債券(Yankee bonds)     在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓為計值貨幣的債券。揚基債券具有如下幾個特點：１、期限長，數(shù)額大。２、美國政府對其控制較嚴，申請手續(xù)遠比一般債券繁瑣。３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。４、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構(gòu)為主。 

46、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為無擔保發(fā)行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。  

47、龍債券(Dragon bonds) 

以非日元的亞洲國家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。龍債券是東亞經(jīng)濟迅速增長的產(chǎn)物。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其典型償還期限為３～８年。龍債券對發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機構(gòu)。  

48、藍籌股

在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍籌股?！八{籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。

49、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)陸一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。

50、存托憑證(depository receipts,DR) 

是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國的上市公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機構(gòu)（通常為一銀行，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺市場交易。

51、轉(zhuǎn)配股

是我國股票市場特有的產(chǎn)物。國家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會公眾，這些法人或社會公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時所認購的新股，就是轉(zhuǎn)配股。

52、認股權(quán)證

由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。其實質(zhì)是一種買入期權(quán)。

53、備兌權(quán)證

也給予持有者以某一特定價格購買某種股票的權(quán)利，但和一般的認股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機構(gòu)。

54、績優(yōu)股

績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10％的股票當屬績優(yōu)股之列。

55、垃圾股

垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。

56、A股

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

57、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人。  

58、H股、N股、s股

H股，即注冊地在內(nèi)陸、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。

59、國有股

國有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，岡此，國有股在公司股僅中占有較大的比重。

60、法人股

法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。  

61、社會公眾股

社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

62、公司職工股

公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價格所認購的股份。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個月后、即可安排上市流通。  

63、內(nèi)部職工股

在我國進行股份制試點初期，出現(xiàn)了一批不向社會公開發(fā)行股票，只對法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。

64、股東權(quán)益

股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積。包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風險。當法定盈余公積累計額已達注冊資本的50％時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。 

65、股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率。股東權(quán)益比率應(yīng)當適中。如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大。意味著企業(yè)沒有積極地利用財務(wù)杠桿作用來擴大經(jīng)營規(guī)模。

66、金邊債券

早在17世紀，英國政府經(jīng)議會批準、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債，該公債信譽度很高。當時發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國債。

67、地方政府債券

不少國家中有財政收入的地方政府及地方公共機構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)行的債券你為地方政府債券。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。地方政府債券一般也是以當?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔保。

68、垃圾債券

投資利息高（一般較國債高4個百分點）、風險大，對投資人傘金保障較弱。垃圾債券最早起源于美國應(yīng)本世紀20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾債券主要是一·些小型公司為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速達到鼎盛時期。80年代初正值美國產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時期。由此引發(fā)的更新、并購所需資金單靠股市是遠遠不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時期這些企業(yè)風險較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時而興的重要背景。

69、國際債券

國際債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。國際債券的重要特征，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國家、籌集的資金來源于國外金融市場。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

70、外國債券

外國債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在另一同發(fā)行的以當?shù)貒泿庞嬛档膫?/span>

71、歐洲債券

歐洲債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。 

72、憑證式國債

憑證式國債是～種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。

73、無記名（實物）國債

無記名（實物〕國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。 

74、記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。  

75、貼現(xiàn)國債

貼現(xiàn)國債，指國債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的國債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價格與其面值的差額即為債券的利息。

76、附息國債

附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。

77、企業(yè)債券

企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。  

78、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。  

79、可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換公司債券（簡稱可轉(zhuǎn)換債券〕是一種可以在特定時間。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。 

80、公開發(fā)行

公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下。所有合法的社會投資者都可以參加認購。

81、私募

私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的對象大致有兩類，一類是個人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機構(gòu)自己的員工；另一類是機構(gòu)投資者、如大的金融機構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會信譽。

82、平價發(fā)行

平價發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。 

83、溢價發(fā)行

溢價發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票或債券。溢價發(fā)行又可分為時價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式。時價發(fā)行也稱市價發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價格為基準來確定股票發(fā)行價格。中間價發(fā)行是指以介于面額和時價之間的價格來發(fā)行股票。我國股份公司對老股東配股時?；旧隙疾捎弥虚g價發(fā)行。

84、折價發(fā)行

折價發(fā)行是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。在我國，《中華人民共和國公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！?/span>

85、承銷

當一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構(gòu)來幫助它銷售證券。證券經(jīng)營機構(gòu)惜助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去，這一過程稱為承銷。根據(jù)證券經(jīng)營機構(gòu)在承銷過程中承擔的責任和風險的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。 

86、包銷

包銷是指發(fā)行人與承銷機構(gòu)簽訂合同，由承銷機構(gòu)買下全部或銷侍剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。  

87、代銷

代銷是指證券發(fā)行人委托承擔承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機構(gòu)（又稱為承銷機構(gòu)或承銷商）代為向投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔任何發(fā)行風險。 

88、承銷團

對于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機構(gòu)往往不愿意單獨承擔發(fā)行風險，這時就會組織一個承銷團，由多家機構(gòu)共同擔任承銷人，這樣每一家承銷機構(gòu)單獨承擔的風險就減少了。國務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預(yù)期銷售金額超過人民幣5000   萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競爭的原則，通過竟標或者協(xié)商的方式確定?！?nbsp;

89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經(jīng)銷的證券經(jīng)營機構(gòu)。國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。

90、上市推薦人

發(fā)行公司向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認可的機構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會員或交易所認可的其他機構(gòu)或人士。   

 91、國債定向發(fā)售

國債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構(gòu)等特定機構(gòu)發(fā)行國債的方式，主要用于國家重點建設(shè)債券、財政債券、特種國債等品種。

92、國債承購包銷

主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機構(gòu)組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協(xié)議來決定發(fā)行條件、承銷費用和承銷商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場因素的國債發(fā)行方式。

93、國債招標發(fā)行

招標發(fā)行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發(fā)行條件。招標發(fā)行將市場競爭機制引人國債發(fā)行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預(yù)期和社會資金的供求狀況，推動了國債發(fā)行利率及整個利率體系的市場化進程。此外，招標發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時間，促進國債一、二級市場之間的銜接，基于這些優(yōu)點，招標發(fā)行已成為我國國債發(fā)行體制改革的主要方向。 

94、路演（Road show）

路演（Road   show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構(gòu)投資者。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個地點去召開會議，介紹發(fā)行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行時機。 

95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價下跌至發(fā)行價或發(fā)行價以下，達到支持和穩(wěn)定二級中場交易的目的。發(fā)行股票時，包銷商與發(fā)行人達成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)?；A(chǔ)上，可以視市場具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發(fā)行價時，包銷商就可以按發(fā)行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價的價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare   Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發(fā)行結(jié)果不樂觀或難以預(yù)料的情況下使用。

96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發(fā)行后即獲得上市資格。

97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀商，實現(xiàn)股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。   

98、買殼上市

買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業(yè)績較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)間接上市的目的。 

99、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團公司）通過將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來實現(xiàn)母公司的上市。

100、上市公告書

上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營機構(gòu)及其網(wǎng)點，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書。 

101、股票市價總值

對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發(fā)行的總股數(shù)。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。  

102、流通市值

我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。  

103、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產(chǎn)降低了。    

104、轉(zhuǎn)增股本

轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒有改變股東的權(quán)益。但卻增加了股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉(zhuǎn)增股本并不是對股東的分紅回報。  

105、上市公司的信息披露

上市公司必須認真承擔對投資者的信息披露義務(wù)；同時，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項，及時向中國證監(jiān)會及證券交易所報告，以保證市場監(jiān)管的有效進行。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類：一類是投資者評估公司經(jīng)營狀況所需要的信息；另一類則是對股價運行有重大影響的事項。根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則（試行）》第四條規(guī)定，我國上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報告、臨時報告。  

106、交易席位

交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購買席位，席位購買后只能轉(zhuǎn)讓，不能撤消。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內(nèi)進行證券交易的資格。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，交易方式由手工競價模式發(fā)展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機聯(lián)網(wǎng)的電腦報盤終端。  

107、特別席位

指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準的境外特許經(jīng)紀商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易的專用席位。說其特別，一是因為特別席位的使用者不是證券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B股交易。

108、專家經(jīng)紀人(specialist)

是證券交易所指定的特種會員，其主要職責是維持一個公平而有有次序的市場，即為其專營的股票交易提供市場流通性并維持價格的連續(xù)和穩(wěn)定。專家經(jīng)紀人主要有以下兩項職能：一是組織市場交易，專家經(jīng)紀人接受證券商買賣申報，按交易所規(guī)則確定并連續(xù)報出專營股票的買價和賣價，作為市場的有效競價范圍；二是維持市場均衡，當市場買賣申報不均衡時，專家經(jīng)紀人有責任加入較弱的一方，用自己的帳戶買入或賣出股票，以改善市場的流通性。 

109、做市商(market maker) 

是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。 

110、除權(quán)

由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實際價值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。

送股除權(quán)基準價＝股權(quán)登記日收盤價÷（１＋每股送股比例）

配股除權(quán)基準價＝（股權(quán)登記日收盤價＋配股價×配股比例）÷（１＋每股配股比例  

111、除息 

由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業(yè)實際價值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。

 除息基準價＝股權(quán)登記日收盤價－每股所派現(xiàn)金  

112、填權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時間里，如果多數(shù)人對該股看好，該只股票交易市價高于除權(quán)（除息）基準價，這種行情稱為填權(quán)。

113、貼權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時間里，如果多數(shù)人對該股不看好，該只股票交易市價低于除權(quán)（除息）基準價，這種行情稱為貼權(quán)。  

114、一線股

指股票市場上價格較高的一類股票，這些股票業(yè)績優(yōu)良或具有良好的發(fā)展前景，股價領(lǐng)先于其他股票  

115、二線股

在股票市場上價格中等，業(yè)績在上市公司中居中游的股票。 

116、三線股

指價格低廉的股票。這些公司大多業(yè)績不好，前景不妙，有的甚至已經(jīng)到了虧損的境地。  

117、場內(nèi)交易市場

指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進行證券買賣。 

118、場外交易市場

又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來，一些場外交易市場大量采用先進的電子化交易技術(shù)，使市場覆蓋面更加廣闊，市場效率有很大提高，這以美國的那斯達克市場為典型代表。  

119、無形市場

不設(shè)交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進行交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到無形市場的標準

120、限價委托(limit order)

客戶向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格作出限定，即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經(jīng)紀人按其規(guī)定的最高價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時，則限定一個最低價。限價委托的最大特點是，股票的買賣可按照投資人希望的價格或者更好的價格成交，有利于投資人實現(xiàn)預(yù)期投資計劃。  

121、市價委托(market order)

只指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價格，但要求按該委托進入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時以市場上最好的價格進行交易。市價委托的好處在于它能保證即時成交。

122、止損委托(stop order) 

要求經(jīng)紀人在市場價格達到一定水平時，立即以市價或以限價按客戶指定的數(shù)量買進或賣出，目的在于保護客戶已獲得的利潤。  

123、開市和收市委托(market at open and close)

要求經(jīng)紀人在開市或閉市時按市價或限價委托方式買賣股票。其特點在于限定成交時間，而對具體報價方式?jīng)]有嚴格要求。  

124、盤檔

是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。  

125、整理

是指股價經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。

126、跳空

指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。  

127、回檔

是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現(xiàn)象 。
 

128、反彈

是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐面暫時回升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。  

129、多頭

對股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。 

130、空頭

是指變?yōu)楣蓛r已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，變?yōu)檫€會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。   

131、買空

預(yù)計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。  

132、賣空

預(yù)計股價將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實際交割前，將賣出股票如數(shù)補進，交割時，只結(jié)清差價的投機行為。  

133、利空

促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。 

134、利多

是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。 

135、多殺多

是普遍認為當天股價將上漲，于是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結(jié)束時，競相賣出，造成收盤價大幅度下跌的情況。  

136、軋空

是普遍認為當天股價將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價并末大幅度下跌，無法低價買進，收盤前只好競相補進，反而使收盤價大幅度升高的情況。  137、長多     是對股價遠期看好，認為股價會長期不斷上漲，因而買進股票長期持有，等股價上漲相當長時間后再賣出，賺取差價收益的行為。

138、短多

是對股價短期內(nèi)看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣出的行為。  

139、死多

是看好股市前景，買進股票后，如果股價下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢絕不脫手。 

140、套牢

是指預(yù)期股價上漲，不料買進后，股價路下跌；或是預(yù)期股價下跌，賣出股票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。  

141、股價指數(shù)

股價指數(shù)是運用統(tǒng)計學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的。反映股中總體價格或某類股價變動和走勢的指標。根據(jù)股價指數(shù)反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)劃分為反映整個市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價格上勢的分類指數(shù)。股價指數(shù)的計算方法，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種。算術(shù)平均法，是將組成指數(shù)的每只股票價格進行簡單平均，計算得出一個平均值。加權(quán)平均法，就是在計算股價個均值時，不僅考慮到每只股票的價格，還要根據(jù)每只股票對市場影響的大小，對平均值進行調(diào)整。實踐中，一般是以股票的發(fā)行數(shù)量或成交量作為市場影響參考因素，納入指數(shù)計算，稱為權(quán)數(shù)。由于以股票實際平均價格作為指數(shù)不便于人們計算和使用，一般很少直接用平均價來表水指數(shù)水平。而是以某一基準日的平均價格為基準，將以后各個時期的平均價格與基準日平均價格相比較。計算得出各期的比價．再轉(zhuǎn)換為百分值或千分值．以此作為股價指數(shù)的值。

142、道·瓊斯指數(shù)

是世界上最有影響、使用最廣的股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象，由四種股價平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)；②以20家著名的交通運輸業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯運輸業(yè)股價平均指數(shù)：③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯公用事業(yè)股價平均指數(shù)：④以上述三種股價平均指數(shù)所涉及的65家公司股票為編制對象的道·瓊斯股價綜合平均指數(shù)。在四種道·瓊斯股價指數(shù)中，以道·瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒廣泛地報道，并作為道·瓊斯指數(shù)的代表加以引用。道·瓊斯捐數(shù)由美國報業(yè)集團——道·瓊斯公司負責編制并發(fā)布，登載在其屬下的《華爾街日報）上。歷史上第一次公布道·瓊斯指數(shù)是在1884年7月3日，當時的指數(shù)樣本包括11種股票，由道·瓊斯公司的創(chuàng)始人之一、《華爾街日報》首任編輯查爾斯·亨利·道（Charles   Henry Dow l851-1902年）編制。

143、日經(jīng)指數(shù)

日經(jīng)指數(shù)，原稱為“日本經(jīng)濟新聞社道·瓊斯股票平均價格指數(shù)”，是由日本經(jīng)濟新聞社編制井公布的反映日本東京證券交易所股票價格變動的股票價格平均措數(shù)。  

144、倫敦金融時報指數(shù)

由英國最著名的報紙——《金融時報》編制和公布，用以反映英國倫敦證券交易所的行情變動。該指數(shù)分三種；一是由30種股票組成的價格指數(shù)；二是由100種股票組成的價格指數(shù)；三是由500種股票組成的價格指數(shù)。通常所講的英國金融時報指數(shù)指的是第一種，即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計算出來的價格指數(shù)。  

145、恒生指數(shù)

恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價幅趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開發(fā)布，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為1000。  

146、國企指數(shù)

國企指數(shù)，又稱H股指數(shù)，全稱是恒生中國企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國H股公司股票為成份股計算得出加權(quán)平均股價指數(shù)。國企指數(shù)下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日．當日收市指數(shù)定為1000點。  

147、紅籌股指數(shù)

紅籌股指數(shù)，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)。該指數(shù)于1997年6月16已正式推出，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日，基日指數(shù)定為1000點。

148、資產(chǎn)證券化(asset securitization) 

是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以出售的證券的行為。

149、特定交易機構(gòu)(special purpose vehicle,SPV) 

具有單一目的即購買應(yīng)收款和發(fā)行這些應(yīng)收款抵押債務(wù)，從而為購買融資的交易機構(gòu)。處于發(fā)起人和投資者之間，SPV允許應(yīng)收款與發(fā)起人破產(chǎn)風險相分離。    

150、抵押擔保債務(wù)證券(collateralised mortgage obligation,COM) 

多種類支付證券，通過一些種類證券或債券向投資者提供一些不同的現(xiàn)金流安排。因此這一附屬擔保品的現(xiàn)金流被分解或按優(yōu)先次序排列以便滿足具有對利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風險偏好的各種投資者要求。    

151、信用提高(credit enhancement) 

在一個交易結(jié)構(gòu)里的一些要素被設(shè)計用于保護投資者免受發(fā)生在潛在附屬擔保品上的損失。  

152、不破產(chǎn)(bankruptcy-remote)

在已證券化資產(chǎn)獲得不破產(chǎn)資格的結(jié)構(gòu)中，投資者的現(xiàn)金流不應(yīng)受到發(fā)起人破產(chǎn)情況的危害。 

153、國際證監(jiān)會組織(IOSCO) 

國際證監(jiān)會組織（International Organization of Securities   Commissions，簡稱IOSCO）是國際間各證券暨期貨管理機構(gòu)所組成的國際合作組織?？偛吭O(shè)在加拿大蒙特利爾市，正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。中國證監(jiān)會于１９９５年加入該組織，成為其正式會員。  

154、國際證券交易所聯(lián)合會(FIBV) 

國際證券交易所聯(lián)合會成立于１９６１年，永久會址設(shè)在巴黎。其前身是１９５７年歐共體８個成員國成立的“歐洲證券交易所協(xié)會”。FIBV對會員的市場規(guī)模、法制化建設(shè)等諸方面都有嚴格的要求，因此取得FIBV會員資格被各國證券監(jiān)管機構(gòu)及市場參與者作為其證券市場達到國際認可標準的一種認同。   

155、路透系統(tǒng)(Reuters) 

路透系統(tǒng)由路透通訊社創(chuàng)立，總部設(shè)在倫敦，路透社擁有的信息收集網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)系著全球５０００家銀行和金融機構(gòu)，２００多家交易所，２４小時不停地由總部發(fā)出各種經(jīng)濟信息和金融信息，客戶可以隨時獲得從外匯、債券到期貨、股票、能源在內(nèi)的各金融市場的實時行情。路透系統(tǒng)的產(chǎn)品覆蓋了從信息到分析、交易、風險管理的整個金融運作過程。  

156、德勵信息系統(tǒng)(Telerate Dow Jones Global Information)

由美國的Telerate公司開發(fā)和創(chuàng)立，１９９０年與Dow   Jones公司合并。德勵系統(tǒng)提供全球２４小時金融市場信息服務(wù)，以實時系統(tǒng)功能見長，按內(nèi)容分為報價系統(tǒng)、新聞系統(tǒng)、評論系統(tǒng)、分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)。  

157、納斯達克（NASDAQ）

納斯達克（NASDAQ）是指美國“全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)”，其英文全稱為“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，縮寫為NASDAQ。那斯達克證券市場創(chuàng)立于1971年。那斯達克證券市場的獨特之處有兩個：一是基于計算機網(wǎng)絡(luò)的自動報價系統(tǒng)，自動報價系統(tǒng)是一套電子信息系統(tǒng)，專門收集和發(fā)布證券自營商買賣非上市證券的報價；二是其做市商系統(tǒng)。 

158、紐約證券交易所

紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價證券交易市場。在美閏證券發(fā)行之初，尚元集中交易的證券交易所，證券交易大都在咖啡館和拍賣行里進行，1792年5月17日，24名經(jīng)紀人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹下簽訂了“梧桐樹協(xié)定”，這是紐約交易所的前身。到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場參加者成立了“紐約證券和交易管理處”，一個集中的證券交易中場基本形成，1863年，管理處易名為紐約證券交易所，此名一直沿用至今。到目前為止，它仍然是美國全國性的證券交易所中規(guī)模最大、最具代表性的證券交易所，也是世界上規(guī)模最大、組織最健全，設(shè)備最完善，管理最嚴密、對世界經(jīng)濟有著重大影響的證券交易所。    

159、倫敦證券交易所

作為世界第三大證券交易中心，倫敦證券交易所是世界上歷史最悠久的證券交易所。它的前身為17世紀末倫敦交易街的露大市場，是當時買賣政府債券的“皇家交易所”1773年由露大市場遷人司威丁街的室內(nèi)，并正式改名為“倫敦證券交易聽”。與世界上其他金融中心相比，倫敦證券交易所具有三大特點①上市證券種類最多，除股票外，有政府債券，國有化工業(yè)債券，英聯(lián)邦及其他外同政府債券，地方政府、公共機構(gòu)、工商企業(yè)發(fā)行的債券，其中外國證券占50％左右；②擁有數(shù)量龐大的投資于國際證券的基金，對于公司而言，在倫敦上市就意味著自身開始同國際金融界建立起重要聯(lián)系：③它運作著四個獨立的交易市場。  

160、東京證券交易所

東京證券交易所是目前僅次于紐約證券交易所的世界第二大證券交易所，1878年5月，日本政府制訂了《股票交易條例》，并以此為基礎(chǔ)設(shè)立了東京、大販兩個股票交易所，其中的東京股票交易所也就是東京證券交易所的前身。

161、香港聯(lián)合交易所

香港最早的證券交易可以追溯至1866年。香港第一家證券交易所——香港股票經(jīng)紀協(xié)會丁1891年成立，1914年易名為香港證券交易所，1921年，香港又成立了第二家證券交易所——香港證券經(jīng)紀人協(xié)會，1947年，這兩家交易所合并為香港證券交易所有限公司。到60年代后期，香港原有的一家交易所已滿足不了股票市場繁榮和發(fā)展的需要，1969年以后相繼成立了遠東、金銀、九龍三家證券交易所，香港證券市場進入四家交易所并存的所謂“四會時代”。   1973～1974年的股市暴跌，充分暴露了香港證券市場四會并存局面所引致的各種弊端，1986年3月27日，四家交易所正式合并組成香港聯(lián)合交易所。4月2日，聯(lián)交所開業(yè)，并開始享有在香港建立，經(jīng)營和維護證券市場的專營權(quán)。

162、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，是指通過收取傭金作為報酬，促成買賣雙方交易行為而進行的證券中介業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是隨著集中交易制度的實行而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。由于在證券交易所內(nèi)交易的證券種類繁多，數(shù)額巨大，而交易廳內(nèi)席位有限，一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易，固此只能通過特許的證券經(jīng)紀商作中介來促成文易的完成。

163、證券自營業(yè)務(wù)

證券自營業(yè)務(wù)，簡單他說，就是證券經(jīng)營機構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業(yè)務(wù)。

164、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一般是指證券經(jīng)營機構(gòu)開辦的資產(chǎn)委托管理，即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務(wù)的行為。

165、按揭證券公司

按揭證券公司，是指專門從事購買商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭貸款，并通過發(fā)行按揭證券募集資金的中介機構(gòu)。

166、國債一級自營商

國債一級自營商，是指具備一定資格條件，經(jīng)財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會共同審核確認的銀行、證券公司和其他非銀行金融機構(gòu)。其主要職能是參與財政部國債招標發(fā)行，開展分銷。零售業(yè)務(wù)，促進國債發(fā)行，維護國債市場順暢運轉(zhuǎn)。我國從1993年底開始實行的國債一級自營商制度。

167、證券結(jié)算公司

證券結(jié)算公司，是指專門為證券與證券交易辦理存管、資金結(jié)算交收和證券過戶業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機構(gòu)。我國目前上海、深圳兩個證券交易所各自具有自成體系的結(jié)算系統(tǒng)，證券存管、結(jié)算與交收分別由上海證券中央登記結(jié)算公司和深圳證券結(jié)算公司來承擔，井通過凈額結(jié)算方式，在成交后的次一工作日完成資金的劃撥和證券的交收。  

168、證券信息公司

證券信息公司，是依法設(shè)立的，對證券信息進行搜集、加工、整理、存儲、分析，傳遞以及信息產(chǎn)品，信息技術(shù)的開發(fā)，為客戶提供各類證券信息服務(wù)的專業(yè)性中介機構(gòu)。

169、審計報告

審計報告是汪冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。注冊會計師根據(jù)審計結(jié)果和被審計單位對有關(guān)問題的處理情況，形成不同的審計意見，出具四種基本類型審計意見的審計報告：無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、無法（拒絕）表示意見的審計報告。

170、證券市場的“三公”原則

建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資盲合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎(chǔ)?！叭痹瓌t的具體內(nèi)容包括：（1）公開原則，又稱信息公開原則。公開原則通常包括兩個方面，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護。（3）公正原則。公正原則是針對證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給以公正待遇。

171、內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易主要包括下列行為：①內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券，或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券的行為；②內(nèi)幕人員向他人泄漏內(nèi)幕信息，使他人利用該信息獲利的行為；③非內(nèi)幕人員通過不正當?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該內(nèi)幕信息買賣證券，或者建議他人買賣證券的行為。這里的內(nèi)幕人員，是指上市公司的董事會、監(jiān)事會人員及其他高級管理人員，證券市場的主管機關(guān)和證券中介機構(gòu)的工作人員，以及為該上市公司服務(wù)的律師、會計師等能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。

172、關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易。根據(jù)財政部1997年5月22日頒布的《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定、在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中。如果一方有能力直接或間接控制，共同擰制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，則視其為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制，也將具視為關(guān)聯(lián)方。凡以上關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，不論是否收取價款，均破視為關(guān)聯(lián)交易。   

173、過度包裝

股份公司借上中的機會進行適當?shù)陌b，有利于塑造更好的企業(yè)形象，增強對投資者的吸引力。然而。有些公司為了多募集資金，在改制和發(fā)行過程中，不認真挖掘企業(yè)的特點與優(yōu)勢，而是在財務(wù)數(shù)據(jù)上弄虛作假，在文字介紹上嘩眾取寵，冠之以“這個第一”、“那個之最”等，誤導(dǎo)投資者。這種現(xiàn)象就被稱為過度包裝。    

174、操縱市場行為

證券市場中的操縱中場行為，是指個人或機構(gòu)背離市場自由競爭和供求關(guān)系原則，人為地操縱證券價格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為。中國證監(jiān)會于1996年11日頒布的《關(guān)于嚴禁操縱證券市場行為的通知》，對操縱市場的行為進行了明確界定。這類行為包括：①通過合謀或者集中資金操縱證券市場價格；②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易：③為制造證券的虛假價格，與他人串通，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣；④以自己的不同賬戶在相同的時間內(nèi)進行價格和數(shù)迢相近、方向相反的交易；⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場秩序；（６）以抬高或壓低證券交易價格為目的，連續(xù)交易某種證券；（７）利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價格；（８）證券投資咨詢機構(gòu)及股評人十利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場正常運行；（９）上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。    

175、新興市場（Emerged Markets）

指的是發(fā)展中國家的股票市場。按照國際金融公司的權(quán)威定義。只要一個國家或地區(qū)的人均國民生產(chǎn)總值（GNP）沒有達到世界銀行劃定的高收入國家水平，那么這個國家或地區(qū)的股市就是新興市場。有的國家，盡管經(jīng)濟發(fā)展水平和人均GNP水平已進入高收入國家的行列，但由于其股市發(fā)展滯后，市場機制不成熟，仍被認為是新興市場。