安東·克雷歐（Anton Kreil）曾是著名的華爾街投行高盛集團的主力交易員，從曼徹斯特大學(xué)經(jīng)濟系畢業(yè)后，進入高盛倫敦交易部開始職業(yè)生涯。

Anton Kreil在就職期間組建了一個4人團隊，管理著5億美金。個人管理資金在1億多。2007年，年輕的他選擇了退休。

在金融市場中，Anton Kreil認為“交易員需要波動性，沒有波動性就沒法賺錢?！币虼耍?span>他建議投資者需要分散投資，盡可能采取投資組合根據(jù)標的交易。

第一部分

我們先來看職業(yè)交易員做些什么？

問題1：投資銀行的交易員在做些什么？

問題2：對沖基金的交易員呢？

投行里的專業(yè)交易員們90%的時間都在做市，在為客戶服務(wù)，包括對沖基金、養(yǎng)老基金、期貨、股票等。其余10%的時間是自營交易，這些主要用銀行的賬戶資金，通過自營交易來賺錢。相對于執(zhí)行客戶訂單，自營交易就像個人做交易一樣。

在電視上能時不時看到交易大廳的場景，他們桌子上有很多屏幕，實際上在做的就是執(zhí)行客戶訂單和報價。

來看下職業(yè)交易員的業(yè)務(wù)如何運作的?

做市業(yè)務(wù)是投行里的主要收入來源，可以分為兩類即；代理業(yè)務(wù)和風險業(yè)務(wù)。

什么是代理業(yè)務(wù)？

就是你并不需要承擔客戶的風險。

代理業(yè)務(wù)就是養(yǎng)老基金或?qū)_基金的職員需要交易某種資產(chǎn)。

他們指示投行交易員來替他們交易該資產(chǎn)，然后在該交易中得到執(zhí)行，投行會根據(jù)事先設(shè)定的基點收取相應(yīng)的傭金。這業(yè)務(wù)對投行來說完全是零風險。

基本流程是：電話接通，交易員接受訂單，輸入系統(tǒng)之后算法會執(zhí)行訂單交易，這中間很少有人為的干預(yù)?；旧?0%的做市業(yè)務(wù)就是這樣。

那么職業(yè)交易員在時間分配上90%的時間在做市，80%在做代理業(yè)務(wù)。這就是說，絕大部分時間他們就在電腦屏幕前盯著，即對這些報價和訂單進行監(jiān)控。

這就是投行交易員大部分時間要做的事情。

“相當無趣”

“交易員的工作令人興奮”這個觀念從腦子里要刪除，因為并非如此。

做為個人交易員大部分時間應(yīng)該考慮怎么樣從交易中獲利，而不是將精力投入到算法中，去搞什么自動模型交易。