• 文/陸敏勇

前高盛頂尖交易員Anton Kreil在卡斯商學(xué)院做了一個(gè)專(zhuān)訪(fǎng)，該視頻于2016年1月29日在中國(guó)大陸上線(xiàn)。

作為一個(gè)多年外匯從業(yè)人員，如何運(yùn)用高杠桿在外匯國(guó)際市場(chǎng)穩(wěn)定盈利一直是困擾我的問(wèn)題，相信也是困擾很多人的問(wèn)題。而安東的專(zhuān)訪(fǎng)給我們提供了針對(duì)性的解答。

以下是專(zhuān)訪(fǎng)的相關(guān)內(nèi)容：

專(zhuān)訪(fǎng)視頻簡(jiǎn)介： 

安東.克雷歐（Anton Kreil），一個(gè)擁有頂尖履歷、天賦極高的交易員：16歲開(kāi)始學(xué)習(xí)交易，19歲從曼徹斯特大學(xué)經(jīng)濟(jì)系本科畢業(yè)直接進(jìn)入倫敦高盛銀行交易部，20歲管理的資金量接近2000萬(wàn)美元，之后接連被雷曼兄弟、摩根大通挖角，這不間斷的8年時(shí)間里他做了很多投行自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。他在高盛時(shí)期是P&L最好的一個(gè)4人小組的成員，小組共管理5億美元。后來(lái)被雷曼和摩根挖角后，25歲之后的個(gè)人管理金額在1億－2億美元左右，是交易團(tuán)隊(duì)的頭。27歲那年他選擇了從投行退休，走遍全球近30個(gè)國(guó)家（包括中國(guó)）。28歲被BBC邀請(qǐng)參與拍攝真人秀《百萬(wàn)美元的交易員們》，向世界展示通過(guò)金融市場(chǎng)交易而致富的秘密，節(jié)目播出后引起英國(guó)社會(huì)廣泛關(guān)注。 

安東.克雷歐（Anton Kreil）簡(jiǎn)介：

童年

我于1979年出生于英國(guó)利物浦。在那里我們的生活很艱苦。我的父親在我4歲的時(shí)候拋棄了我們，搬去了德國(guó)，我的母親必須無(wú)休止的工作以維持生計(jì)，養(yǎng)活我和弟弟。我大部分童年時(shí)光都花在了踢足球和與街上的孩子鬼混上。那時(shí)我家非常缺錢(qián)，母親對(duì)所有事情都做了嚴(yán)格的預(yù)算。我們那時(shí)候似乎總是入不敷出。與我許多同學(xué)相比，我的童年是很艱苦的。但事后回頭看，能以這樣的方式成長(zhǎng)給了我特別的優(yōu)勢(shì)。我們很快變得非常老到，因?yàn)槲覀儾坏貌贿@樣；我們很快邁入成年，因?yàn)槲覀冊(cè)诤苄〉哪昙o(jì)就認(rèn)識(shí)到了自己的責(zé)任。到我少年的時(shí)候，我突然意識(shí)到我的世界很小，而且所有我周?chē)娜艘曇耙捕己苡邢?。所有人每天的主要目的就只是活下去罷了。我在13歲那年就下定決心，我要更好的生活，并且我必須要離開(kāi)那里。接下來(lái)我花了5年的時(shí)間計(jì)劃和構(gòu)建這個(gè)夢(mèng)想。在18歲那年，我離開(kāi)家開(kāi)始去上大學(xué)——這讓我很傷心，但我知道我已經(jīng)改變了命運(yùn)，離開(kāi)利物浦和我的家庭是為了更好的發(fā)展。

事業(yè)

我成為了家庭里第一個(gè)上大學(xué)的人。我被曼徹斯特大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系錄取了。18-21歲本科期間，我不斷努力拉近與成為倫敦頂級(jí)投行交易員的夢(mèng)想之間的距離。在參加了高盛銀行的一次校園招聘之后，我被邀請(qǐng)進(jìn)入面試。我最終得到了這份工作并且激動(dòng)萬(wàn)分。一個(gè)無(wú)條件的錄用。在20歲的時(shí)候，距我正式本科畢業(yè)還有一年的時(shí)間，我成為了世界上最好的投資銀行的一名交易員。我回到了大學(xué)，讀完學(xué)位，并且在畢業(yè)考試3周后，我在倫敦開(kāi)始了交易員的工作。我參加了專(zhuān)業(yè)的考試，并且被送到紐約華爾街接受培訓(xùn)。幾個(gè)月后我回到了倫敦，進(jìn)入了泛歐股票交易部。很快我就建立了自己交易員的名聲：敢于承擔(dān)大風(fēng)險(xiǎn)，善于挖掘其他人錯(cuò)過(guò)或沒(méi)考慮過(guò)的交易，做成了許多特許交易…我的名聲也開(kāi)始傳了出去，在高盛做了4年之后，雷曼兄弟集團(tuán)前來(lái)挖角，讓我負(fù)責(zé)他們的歐洲交易業(yè)務(wù)。之后我在雷曼兄弟做了2年，建立了最好的歐洲特許交易部。那時(shí)我成為了市場(chǎng)上著名的交易員：不管是多么復(fù)雜多大規(guī)模的交易，找我做我就能搞定。

摩根大通2年后從雷曼把我挖走，找我做他們泛歐交易部的副總，這是在我26歲生日僅僅幾周之后。從我在雷曼兄弟和摩根大通工作時(shí)起，我就開(kāi)始對(duì)這個(gè)行業(yè)不再抱有幻想。我們那時(shí)候很顯然就處在一個(gè)5年大牛市的末尾。倫敦城里那時(shí)人才外流很?chē)?yán)重，我在這兩家公司時(shí)見(jiàn)到許多資質(zhì)不高的人被聘進(jìn)來(lái)僅僅為了充數(shù)，卻拿著與能力根本不相稱(chēng)的薪水。賭博式的做多而毫不顧忌風(fēng)險(xiǎn)，或者根本就不理解風(fēng)險(xiǎn)，這些情況成為常態(tài)。這對(duì)我來(lái)說(shuō)非常明顯——好的時(shí)代就要結(jié)束了。我選擇離開(kāi)摩根大通，買(mǎi)了一張世界環(huán)游的機(jī)票。2個(gè)月內(nèi)，我遍賣(mài)了家產(chǎn)，包括在倫敦的一處公寓，在英國(guó)和其他國(guó)家的投資，把所有東西都套成銀行現(xiàn)款。只背上一包衣服，出發(fā)去了南美。我為了其他人沒(méi)命的工作了太久，現(xiàn)在我希望能自己把握自己的命運(yùn)。而在考慮新的挑戰(zhàn)之前，我需要好好休息一下。我希望旅行能給自己帶來(lái)一些啟迪。

下一步

這聽(tīng)起來(lái)很老生常談，但我在環(huán)球旅行期間確實(shí)找回了自己。我開(kāi)始有時(shí)間思考周?chē)碌沫h(huán)境。我走過(guò)了25個(gè)國(guó)家，南美，太平洋諸島，新西蘭，澳大利亞，東南亞，中國(guó)大陸和日本。有一點(diǎn)不斷震撼著我：那些一無(wú)所有，得不到像在西方經(jīng)濟(jì)體中所能得到的未來(lái)的人們，竟樂(lè)意奉獻(xiàn)自己來(lái)幫助我。人們很幸福，比我過(guò)去8年中所稱(chēng)為朋友和同事的千萬(wàn)富翁們更加幸福。相比之下，英國(guó)那些人的生活是完全沒(méi)有意義和方向的。在我旅途中遇到了無(wú)數(shù)的人富有同情心，熱情大方，擁有美好的家庭。貪婪和物質(zhì)主義對(duì)他們來(lái)說(shuō)是外星的概念而從來(lái)不是首要的考慮。我回到了自己小時(shí)候的夢(mèng)里。我被點(diǎn)燃了，希望能做一些很特別的事情，并且把握自己的命運(yùn)。

現(xiàn)在

我在2008年4月回到倫敦，參與一個(gè)項(xiàng)目。我目前正在和志趣相投的前高盛的同事及好友萊克斯·范達(dá)姆、拉烏爾·帕爾一起，拍攝“百萬(wàn)美元的交易員們”，一部2009年1月在BBC播出的真人秀。這是一個(gè)對(duì)我來(lái)說(shuō)非常重要的項(xiàng)目。集合我們幾人在專(zhuān)業(yè)交易領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，我們決定向世界展示通過(guò)金融市場(chǎng)交易而致富的秘密，并且努力為世人揭開(kāi)成功交易員的神秘面紗。我們的目標(biāo)是去展示大街上的普通人能怎樣有效的管理和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)樽约撼袚?dān)經(jīng)濟(jì)上的責(zé)任，把握自己的財(cái)經(jīng)命運(yùn)，并最終隨著時(shí)間而逐漸富有（而不是一夜暴富）。如果大家能從目前的衰退，在之前的信貸繁榮中學(xué)到什么的話(huà)，那就是好的事情是需要時(shí)間的。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理師理財(cái)規(guī)劃和成功的關(guān)鍵所在。這部秀的目的是為了教育和娛樂(lè)。衷心希望我們能夠啟發(fā)人們注意承擔(dān)控制起他們自己的金融責(zé)任和命運(yùn)，幫助人們?yōu)樽约嘿嵉藉X(qián)，因?yàn)槲覀冎勒蚱渌瞬粫?huì)為他們做這些的 ……

 Anton Kreil（安東.克雷歐）在交易員行業(yè)是否非常權(quán)威？

從兩個(gè)方面說(shuō)：

1）Anton是一個(gè)真正的專(zhuān)業(yè)交易員。他有一個(gè)很夸張的履歷：Anton從最初曼徹斯特大學(xué)經(jīng)濟(jì)系本科畢業(yè)直接進(jìn)入倫敦高盛銀行交易部，到接連被雷曼兄弟、摩根大通挖角，這不間斷的8年時(shí)間里他做了很多投行自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。并且他在高盛時(shí)期是P&L最好的一個(gè)4人小組的成員，小組共管理5億美刀。后來(lái)被雷曼和摩根挖角后，個(gè)人管理金額在1億－2億刀左右，是交易團(tuán)隊(duì)的頭。直到他27歲那年（2007年）選擇了從投行退休。簡(jiǎn)歷參見(jiàn)Linkedin：Anton Kreil | LinkedIn，也可以看Anton在卡斯商學(xué)院的視頻，里面有提到管理資金這方面細(xì)節(jié)。

2）被BBC和Lex van Dam邀請(qǐng)拍攝真人秀“Million Dollar Traders”（在結(jié)尾優(yōu)酷頻道內(nèi)有英文中字版）。BBC（英國(guó)廣播公司，在英國(guó)相當(dāng)于天朝CCAV）的權(quán)威性和專(zhuān)業(yè)性無(wú)須多談，Lex找到Anton來(lái)拍這個(gè)片還是挺有意思一個(gè)故事：最初Anton進(jìn)入高盛的時(shí)候，Lex那時(shí)是高盛交易部的頭，所以他們當(dāng)年在高盛是老同事了。后來(lái)Lex去做了對(duì)沖基金經(jīng)理，Anton也跳了槽，幾年后當(dāng)Lex有了這個(gè)做真人秀的主意和想法，他主動(dòng)邀請(qǐng)Anton加入來(lái)管理這幫新手交易員，和Lex自己的100萬(wàn)美刀。我認(rèn)為這是很能說(shuō)明問(wèn)題的。比他牛的明星級(jí)交易員當(dāng)然存在，但Anton是一名貨真價(jià)實(shí)、在行業(yè)內(nèi)做的很不錯(cuò)的專(zhuān)業(yè)交易員，這是毋庸置疑的。

專(zhuān)訪(fǎng)要點(diǎn)提煉：

1、如何獲得高盛等國(guó)際投行的工作機(jī)會(huì)？

真實(shí)交易的經(jīng)驗(yàn)是至關(guān)重要的。比是否受過(guò)專(zhuān)業(yè)金融高等教育更重要。

2、個(gè)人做投資和專(zhuān)業(yè)做投資的區(qū)別？

投行和對(duì)沖基金的交易方式與個(gè)人投資者的野路子是完全不同的；

3、如何選擇交易的品種？

波動(dòng)性創(chuàng)造交易機(jī)會(huì)，所以根據(jù)波動(dòng)性來(lái)判斷品種的好壞，把65%資金放在股票上，20%放在商品上，10%在外匯上，5%抓住短線(xiàn)機(jī)會(huì)。

4、交易周期是短線(xiàn)還是長(zhǎng)線(xiàn)？

交易的時(shí)間框架在1-3個(gè)月，分散投資，股票，外匯，小部分資金做日內(nèi)短線(xiàn)交易。(是否和你想象的很不一樣呢？）

5、好的交易員需要具備的素質(zhì)。

個(gè)人交易者，必須自動(dòng)自覺(jué)，自我激勵(lì)。從外界主動(dòng)尋找自己需要的信息，為自己工作。心底里想早起，熱愛(ài)市場(chǎng)，主動(dòng)收集信息，必須不斷產(chǎn)生創(chuàng)新的想法，具備企業(yè)家精神，為客戶(hù)利益著想。并且努力在市場(chǎng)中找到能為自己賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。

6、BBC百萬(wàn)交易員真人秀活動(dòng)的（給普通人幾周時(shí)間培訓(xùn)，然后給他們一百萬(wàn)美元做交易）

目的：

1、如果得到正確的引導(dǎo)，任何人都可以做交易，并且個(gè)人有主動(dòng)想要做好交易的意愿，以及心理準(zhǔn)備。

2、交易員的工作是非常困難的，并非人人都能做好。

7、如何交易中如何克服賭博心理：克制這種傾向，采取非人類(lèi)的方式來(lái)做交易；因?yàn)槿祟?lèi)是很糟糕的交易員。

8、量化的計(jì)算機(jī)模型和EA程序管用嗎？模型在市場(chǎng)極端情況下是蒼白無(wú)力的。一方面人類(lèi)天生不適合做交易，另外一方面模型無(wú)法做出理性決策。重大事件發(fā)生時(shí)，人類(lèi)必須出手干預(yù)，關(guān)掉電腦。（是否和你聽(tīng)到的，想象的又不一樣呢？）

9、中長(zhǎng)線(xiàn)交易的好處?

現(xiàn)在流行趨勢(shì)是越來(lái)越多的量化，計(jì)算，以來(lái)計(jì)算機(jī)進(jìn)行。倫敦附近房租暴漲，由于很多量化交易員在那里放置電腦，希望以納秒來(lái)最快速度執(zhí)行訂單。

這樣的結(jié)果是，市場(chǎng)短線(xiàn)機(jī)會(huì)被這些機(jī)器占據(jù)，作為日內(nèi)交易者，生存的空間幾乎為0。

量化交易的趨勢(shì)讓人為的短線(xiàn)交易者機(jī)會(huì)消失。因此你需要在更長(zhǎng)的時(shí)間上做文章，并且采取不同的策略。這也是為什么我的策略在1-3個(gè)月以上。我不擔(dān)心我的策略被計(jì)算機(jī)所影響。

（這也許是你不斷虧錢(qián)的原因吧？）

10、如何看待技術(shù)分析和基本面分析？

技術(shù)分析提供了很好的檢驗(yàn)和確認(rèn)基本面分析的機(jī)會(huì)。

如果你發(fā)現(xiàn)一個(gè)基本面上的機(jī)會(huì)，你用技術(shù)面去確認(rèn)，如果是錯(cuò)誤的，那么繼續(xù)觀(guān)察。直到技術(shù)面與基本面達(dá)到了統(tǒng)一，你需要有一種約束力和紀(jì)律感。

能夠?qū)⒓夹g(shù)面覆蓋到基本面上去。

（精華?。?/strong>

11、什么才是最好的模型和策略？

我并沒(méi)有發(fā)明任何模型和策略，我只是采用市場(chǎng)上最有效的模型或策略，納為己用。（聰明人從來(lái)都是善于學(xué)習(xí)和采納的）

12、如何選擇經(jīng)紀(jì)人？

選擇經(jīng)紀(jì)人的重點(diǎn)是搞清楚經(jīng)紀(jì)人是否充當(dāng)你交易的對(duì)手方，行業(yè)內(nèi)有很多的利益沖突，你需要支付傭金（給經(jīng)紀(jì)人）以及價(jià)差。（真正STP的外匯公司才是你的正選！）

僅僅是因?yàn)辄c(diǎn)差很小同時(shí)傭金低，并不意味這是件好事情。因?yàn)檫@真正意味著，這個(gè)經(jīng)紀(jì)人將嘗試采用更激進(jìn)的策略來(lái)消耗你的賬戶(hù)，從而使你付同樣多的錢(qián)給他們。他們會(huì)告訴該做什么事情，但這些對(duì)你來(lái)說(shuō)未必真的好。

交易費(fèi)用確實(shí)是個(gè)問(wèn)題，但我認(rèn)為重要的是，你需要找那些并不是很激進(jìn)的去押注或與你交易相反的經(jīng)紀(jì)人。這是一個(gè)巨大的利益沖突所在。

在金融衍生品如價(jià)差賭注（spread betting)或差價(jià)合約（CFD）中，許多經(jīng)紀(jì)人仍然會(huì)這么做。他們并不對(duì)你的頭寸進(jìn)行對(duì)沖（對(duì)沖到市場(chǎng)上去），所以他們期望看到的是你賺不到錢(qián)。

13、如何規(guī)劃金融職業(yè)之路？

從成為職業(yè)交易員的目標(biāo)出發(fā)，做上幾年交易經(jīng)紀(jì)人其實(shí)是一件很好的事情，因?yàn)檫@樣做能讓你學(xué)到許多在交易另一端發(fā)生的情況。以后你準(zhǔn)備用自己的錢(qián)，或別人的錢(qián)來(lái)做交易，你就很清楚利益沖突在哪里。