1990年，著名基金經理彼得·林奇退休。此前13年，他把一支資產規(guī)模2000萬美元的基金干到140億美元，年化收益率高達29%，是當時全球最大的共同基金。

林奇最佩服的基金經理卻是一個華人：被譽為“華爾街之王”的蔡志勇。1966年，蔡志勇自創(chuàng)基金時一次募資2.5億美元，是巴菲特管理基金的10倍，還打破了歷史紀錄。

蔡志勇成為“華爾街之王”似乎具有某種命定的色彩。

20歲那年，獲得經濟學碩士學位。

畢業(yè)后，這位聰明的年輕人進入一家紡織企業(yè)，準備大展拳腳。但他很快發(fā)現華人在競爭時處于劣勢，老板更喜歡提拔白人新教徒，并且，這種現象在職場普遍存在。

蔡志勇從小爭強好勝，他受不了這種不公平的待遇，決定尋找新的機會。

很快，他發(fā)現投資行業(yè)沒有種族偏見，第二年便跳槽去了一家證券公司，做初級分析員。

蔡志勇干得很起勁，他希望有一天子承母業(yè)，也成為一名股票交易員，母親則成為他最得力的導師。

研究中，蔡志勇發(fā)現當時的美國股市存在一個嚴重問題：市場上散戶和共同基金二分天下，而基金在投資上普遍保守，主要投那些高分紅股票，收益率只與政府公債和銀行存款的利息相當。

蔡志勇認為這種做法是錯誤的，賺不到什么錢，能賺錢的做法是投資那些具有巨大增值潛力的股票，靠選擇買賣時點，在大幅漲跌中獲利，他把這種做法叫“趨勢投資”。

這并不是什么新想法。1929年大蕭條之前，美國股民都覺得自己在搞“趨勢投資”。當時，玩得最猛的是“投機之王”杰西·利弗莫爾，利弗莫爾曾迫使JP摩根和威爾遜總統(tǒng)低頭，而蔡志勇的母親就是受利弗莫爾影響成長起來的交易員。

要做趨勢投資，先要找到一個舞臺。

1952年初，蔡志勇便找到了這樣一個舞臺——波士頓的富達投資。富達投資的老板是約翰遜，約翰遜與蔡志勇理念相投，一見鐘情，當場就雇傭了蔡志勇，但鑒于蔡太年輕，而他認為投機的大勢也還未到，因此并沒有馬上重用蔡志勇，而是先讓蔡做股票分析員。

歷練五年后，28歲的蔡志勇覺得自己可以獨當一面了，便向約翰遜申請成立一支單獨的基金，約翰遜同意了，蔡氏傳奇拉開帷幕。

看對了行情，但為什么做不對交易

都說在股市上是七輸二平一勝，只有一成左右的人能在市場中盈利。不過卻沒有“只有一成左右的人能準確判斷行情”的說法。這意味著大部分時候都存在著看對行情，但為什么那么多人沒有贏利呢，或者說，為什么看對了行情，但做不對交易呢？我們總結與分析了相關的交易行為與交易心理，活血以下的幾個問題是造成看對卻做不對的重點因素：

一是建倉時機的選擇上。

雖然趨勢的判斷是正確的，但如果在建倉后遭遇幾次大的調整，并且出現因各種原因止損離場的狀況。那么，這樣的止損勢必對賬戶資金造成傷害，也會影響到最終的盈利狀況。建倉時機的選擇實際上是要在分析趨勢的基礎上把握節(jié)奏。因為價格總是波浪式前進的，趨勢中夾雜著調整走勢，長期、中期、短期趨勢可能是不一致的。趨勢看對了，如果節(jié)奏把握不對，一樣會出現止損離場的問題。

二是資金的分配問題。

特別是實際操作中的加倉方法。初次建倉后，如果價格向不利的方向運行，選擇止損還是選擇繼續(xù)加倉以求攤低成本？如果選擇繼續(xù)加倉，那么必須對再次加倉的數量與間隔價位做好計劃。一旦出現加倉的價位過于密集，使得持倉在較窄的價位區(qū)間內迅速擴大，則賬戶的風險承受能力將大為降低。而這樣數次反復后，交易者對持倉過重的憂慮將加重，很容易形成當價格向有利的方向運行時，出現該加倉時不敢加倉的心理。

如此一來，就會出現止損的時候常常是重倉，而盈利的時候常常是輕倉的現象。顯然，這只能達到把虧損擴大、把利潤縮小的效果。即便最后盈利的點數大于止損的點數，但由于持倉數量的原因而使得盈利額小于虧損額。

三是心理層面的原因。

造成虧損后持續(xù)加倉的心理是固執(zhí)與僥幸的重合。因為固執(zhí)于原有看法，所以不會接受當前處于調整的事實，而選擇逆勢加倉。也因為僥幸，所以會覺得加倉后也許價格就會向有利的方向運行，這樣原有持倉也可以解套乃至獲利離場。這種情況下，通常我們自我安慰的本能，會讓我們選擇忘記風險，而把希望寄托在沒有客觀理由支持的“未來行情”上。

造成盈利的時候不敢加倉的，則是恐懼與落袋為安心理的重合。特別是這種恐懼在前期價格不利變動的時候被反復強化過。我們曾經為持倉過重苦惱過，當這種苦惱終于過去的時候，在潛意識里就有了拒絕再次加倉的意念。另外，落袋為安的心理也“鼓勵”我們盡快地遠離市場，雖然這個時候價格走勢對我們非常有利。

多數時候我們會虧損正是因為這種持有損失頭寸而結束有利頭寸的做法。會選擇持有損失頭寸或許與我們試圖證明“自己是正確的”的潛意識有關。而結束有利頭寸也許也正是因為“我已經證明了自己是正確的，如果繼續(xù)持有，也許就會變成錯誤的”這樣的心理。

正確的做法應該是讓利潤奔跑，并控制止損。投資市場中同樣也是逆水行舟，不進則退。在當贏不贏的時候就要擔心虧損會找上門來。正如《克羅談投資策略》中提到的“在明顯的趨勢市場中只獲小利的人不會變富”。

因此，看對行情并且最終做對交易，需要我們在行情判斷上、交易策略制定上更客觀更理性，也需要我們在執(zhí)行交易計劃的時候克服掉種種不利心理的影響。

選股技巧

1、看趨勢

短線選股的必要條件之一。個股的中長期均線(如20日，30日，60日，120日)必須向上或趨于走平，股價位于中長期均線之上或者圍繞中長期均線波動，短期均線拐頭向上。

所謂看長做短，處于上升通道的個股，即使看錯也還會有保本出局的機會。

若已經持有長期均線向下，股價位于長期均線下方較遠處的個股，應在股價反彈至長期均線(60日，120日，250日)附近減倉以防下跌。待股價有效站穩(wěn)長期均線后再圖介入。如圖002102長期均線向下在2009年9月2日開始反彈，9月18日股價觸及60日及120日重壓力位反彈結束轉入跌勢。實例：

2、看成交量

股價上漲時放量，下跌時縮量是正常的量價關系，可以列為短線操作的備選品種；反之上漲時縮量，下跌時放量的股票量價關系不利，應堅決排除在備選之外。

從K線圖來看，當一輪調整接近尾聲時，個股及大盤的成交量往往創(chuàng)出階段新低。此時應高度關注個股及大盤的短線趨勢。一旦大盤出現企穩(wěn)信號，可積極介入股價上漲，成交量有效放大的個股。

如10月順風操盤記錄中600805，自9月18號開始調整，9月30號出現階段最低量后開始企穩(wěn)，10月13號盤中量比有效放大，成交量突破5日及10日均線，當日做買進操作，其后開始一輪升勢。實例：

3、周線選股

操作要點：1、周線均線形態(tài)成密集纏繞形且成多頭排列，均線間的乖離極小。

2、周線K線第一次放量

3、MACD指標剛開始金叉，紅柱出現

核心：30周生命線下降不行，走平或略微上翹最佳

4、看指標

指標可以用來判斷一輪調整結束后的起漲點。至于使用什么指標來分析則因個人喜好而有所不同，但分析結果不會有太大差異。有些朋友喜歡用自己編寫的指標，能夠彌補通用指標的一些缺憾，但一定要經過長期嚴格的測試后方可投入實用，否則得不償失。

股票的生命之操盤線

深度解剖趨勢交易

第一張圖：趨勢跟蹤體系圖

道：從市場、技術、人三個角度來理解整個交易。

術：由拐點->波段->趨勢->倉位，最終整合到一張圖，形成趨勢跟蹤的技術體系。

法：從怎樣進場？何時操作？怎樣操作？操作對象？四個方面制定了紀律，保證交易的執(zhí)行。

器：由均線、ATR、MACD、BOLL等指標來輔助趨勢跟蹤的操作。

第二張圖：交易流程圖

有了成熟的趨勢跟蹤系統(tǒng)，我們就可以按照下面的流程來進行交易：

制定交易計劃->等待拐點形成->執(zhí)行交易計劃->

整個流程也就三個步驟：訂計劃->等待->執(zhí)行。

其中正如課前所分析的，每次訂計劃和執(zhí)行的時間也就1分鐘左右，所以交易的大部分時間就兩個字：等待；所以交易者最重要的品質就是：耐心；所以交易是一件很輕松，但又很無聊的事.

上面說的趨勢跟蹤的三步走流程，可以畫成一張圖，就是趨勢跟蹤交易流程圖。

第三張圖：趨勢跟蹤技術核心圖（葛蘭碧八大法則）

交易計劃包括試探、建倉、加倉、減倉、清倉等，怎么制定交易計劃，可以根據下面這張葛蘭碧八大法則圖來制定。

交易計劃包括試探、建倉、加倉、減倉、清倉等，怎么制定交易計劃，可以根據下面這張葛蘭碧八大法則圖來制定。

線上陰線買

線上陰線買，也不是隨便買的，需要滿足兩個要求：①股票有效突破該線阻力；②在突破該線后的走勢中，股價重新回踩此均線，并形成一根或多根陰線，并縮量回踩到該線附近，那么，投資者就可以放心的買入。陰線的位置越是靠近這根均線，效果也就越好。如果成交量還保持縮量形態(tài)，那么股價回踩上漲的概率將是非常大的。短線投資者可以在市場上漲成交量放大后，到近期的3倍左右的時候，就可以賣出了。

線上陰線買入，盡量買在支撐線附近，主要以短期、中期均線和操盤雙線為準，具體那一根支撐線，要根據當時的盤面和個股情況而定，這樣使得持股成本降低，獲得博弈優(yōu)勢。

線上陰線買滿足以下幾大條件：

1、陰線買入，一定要等10日均線過來(股價回到10日均線)再買，不要著急買入。

2、盤中的陰線也算陰線，很多時候是以下影線方式確認10日均線。

3、強勢洗盤，一般不會到10日均線，因此要10日均線加幾分錢買入。

4、注意成交量，突破放量，整理縮量。

5、最好是在相對底部突破的股票成功率更高，對于相對高位盤整不參與。

6、同樣適用周線和月線。

7、止損原則：

A、盤整時間不應該超過14天。超過應止損出局。

B、跌破10日均線止損或等反抽止損。

8、最好配合資金流向和其他技術研判，提高成功率。

線下陽線拋

股票操作畢竟是概率性的，不可能百分之百。那么，如果發(fā)現買錯了，怎么辦呢？首先不能看見下跌就斬倉出局。線下陽線拋，說的就是股票操作發(fā)現錯誤，要等待股價向上反彈這個根均線的時候出局。這是一種逃生的手段。不過要求分析的時候使用未除權的數據。江恩八線雖是均線，但是在經過對市場大勢分析及不斷研究后提出的，具有很好的實戰(zhàn)效果。

線下陽線拋實戰(zhàn)案例：

案例1：沈陽機床案例中可看出，做短線的股票第一個要看的是日K線走勢圖，股價不再創(chuàng)新高而是不斷壓低重心，第一次突破不了暗馬五號線，接下來就開始了一路暴跌行情，所以有句話是：線下陽線拋，拋錯也要拋！

案例2：上汽集團這個股票的短線操作機會，形成金叉買入信號，而且再次回調到工作線附近，這種線上陰線買，買錯也要買。但是會買不會賣，是孫子，所以當出現線上陽線時，每一處都是最佳賣點，鎖定利潤！

案例3：紅星發(fā)展（600367）這個周的周收盤價收在工作線之下，也是發(fā)生過死叉以后的賣點。線上陽線賣，賣錯也要賣，及時懂得止損才是長存股市之道。

股市應該這樣賺錢

１．承受虧損的心理準備。沒有人已經意識到要虧損還會入市的，沒有人預期到市場已經到頂還會勇敢買入的。同樣，也沒有人意識到股價會再創(chuàng)新高還會拋空的。但這樣的事情卻頻頻發(fā)生。所以，每次入市前必須要有心理準備，必須要留有回旋的余地，如果你害怕虧損，就不要入場。

２．及時接受虧損或盈利。股市中有一句老話，“初嘗苦果，終身受益?！贝嗽捳f得很對，沒有虧損，投資就不完整。要及時獲利了結或止損出局，如果已經達到了你預定的目標，要及時出局。在大多數情況下，市場不會給你第二次機會的。

３．不要猶豫不決，該出手時就出手。等你研究好一切技術面、基本面消息時，你要緊緊盯住機會，果斷進行操作，你可以以稍高一點的價格買入或者以稍低一點的價格賣出，以免錯失良機。

４．資金管理要合理。在保證資金的安全前提下，適當控制倉位，不宜持倉過多，應保持一定的調節(jié)能力，假如你看好的或者持有的一支股票下跌，你可以適當建倉或加倉，以獲得既定的收益。

５．不要迷信各種理論，各種專家的意見。那些理論講得一套套的專家們要是真的那么靈的話，他們早就改行自己職業(yè)炒股了，誰不想掙大錢呢。不要一味的去研究市場的規(guī)律，因為你根本就研究不出來，市場沒有亙古不變的規(guī)律，即便你快要研究出來了，市場的規(guī)律又會變更。

怎么緩解炒股低落情緒呢？

人生是一場幻夢，而每個人都是一個個旅行者，誰也不能夠與千山萬水永恒共存。因此，在生活中，千萬不要讓世俗的一切煩惱打破心的平靜。尤其是在瞬息萬變的股市中，投資者一定要努力的克制自己的情緒，讓自己的心走向平靜、和悅，只有這樣才能夠保持樂觀的心情，享受生活。那么，如果在股市中，你的心情由于股市的變化而變得十分低落，應該多去學習 一些股市心理分析的知識，努力的緩解這些不良 的情緒。今天我就向大家介紹一下怎么緩解炒股低落情緒的幾種方法，以供廣大的投資者學習 和參考。

1.轉移你的注意力

當你在操作的過程當中，一再的出現失誤，應該及時退出，轉移自己的注意力。而有的人則非常倔強，堅信自己能夠逢兇化吉，仍然繼續(xù)操作，但是結果依然不理想，最后終于把所有的精力以及信心都消失殆盡，才緩慢的退出市常其實，這樣的做法是十分不可取的，非但不能夠扭轉股市趨勢，最后只能夠讓自己越陷越深。因此，投資者一旦遇到這樣的情況，應該及時退出市場，做一些其他的事情，轉移自己的注意力，防止自己的思維陷入死角。當你成功的轉移了注意力之后，那么你將會發(fā)現你的思維逐漸的清晰，以往的做法是多么的荒唐。如此一來，你就能夠從重重迷霧中走出來，最后順利的贏得更多的利潤。

2.學會寬容

有的投資者在股市奮戰(zhàn)了幾十年，仍然一無所獲，最后精神低迷，怨天尤人。當他們看到他人的成功之后，常常會心如刀絞，悔恨不已，悔恨自己不該犯下那么多股市錯誤，也悔恨盲從他人的建議以及勸說。在回想的那一刻，心中頓時燃起一股強烈的怒火，在心的荒原上熊熊燃燒，無法控制。如此一來，就會把幾十年的怨恨歸結于自己與他人身上，情緒日漸低落。其實，投資者應該學會寬容，寬容自己，寬容他人，這樣就讓自己的生活變得明朗起來。寬容的人是智慧的人，是仁義的體現，更是一種最好的解脫方法，是一種境界。

3.知足者長樂

完美是一種境界，完美也是一種缺陷，完美是一種品格。在股市中，每個人都希望自己的投資是完美的，是順利的。但是，市場好像是完美的死敵，總是把完美撕得粉碎。那么，你的投資一帆風順真的是完美嗎?其實不然，完美是痛苦過后的天晴，是遇到風浪之后的灑脫。如果你能夠克服投資市場一切困難，而精神上卻仍然是完整的，那么你就完美的。因此，投資者應該學會知足方能長樂。