說(shuō)到基金定投，有一個(gè)人不得不提，那就是被譽(yù)為臺(tái)灣「基金定投教母」的蕭碧燕。憑借在基金定投上的探索和長(zhǎng)期的堅(jiān)持，十余年的時(shí)間里，蕭碧燕累計(jì)賺取了上千萬(wàn)元（臺(tái)幣）的收益，平均年化收益率20%。

千萬(wàn)不要對(duì)平均20%的回報(bào)率嗤之以鼻，因?yàn)榫瓦B股神巴菲特的長(zhǎng)期投資年化回報(bào)率也才20%出頭而已。

最難能可貴之處，就在于在長(zhǎng)達(dá)十余年甚至數(shù)十年的時(shí)間里，都能取得平均20%的收益率。要知道復(fù)利的力量遠(yuǎn)比你能想象到的更偉大。

那么，她的基金投資的成功秘訣是什么呢？

核心策略：定時(shí)定額投資（即定投）為主，單筆投資為輔。

本文主要就定時(shí)定額投資的策略進(jìn)行介紹。針對(duì)單筆投資如何配合定投進(jìn)行操作，我們?cè)谝院蟮奈恼轮性僮鲋v解。

我們知道目前市場(chǎng)上基金的數(shù)量多如牛毛，幾千只基金擺在你面前，我們?cè)谧龌鸲ㄍ兜臅r(shí)候應(yīng)該選擇哪類(lèi)的基金品種呢？

蕭碧燕給出的建議是：選擇股票型基金或者偏股型基金。

因?yàn)檫@類(lèi)基金往往具有較大的波動(dòng)性，基金凈值的上下波動(dòng)為我們定投時(shí)降低基金成本創(chuàng)造了極佳的條件。當(dāng)基金凈值下跌時(shí)，由于我們持續(xù)定投，可以在凈值下跌時(shí)購(gòu)買(mǎi)到更多的基金份額，從而有效攤低你的持倉(cāng)成本。

而如果選擇債券型基金或貨幣型基金作為定投的品種的話，由于這類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)比較低，收益相對(duì)穩(wěn)定，波動(dòng)很小，不管你怎樣定投，也很難有效攤低你的持倉(cāng)成本，獲取高收益的概率也就會(huì)非常低。

而具體到我們?nèi)绾螐臄?shù)量眾多的股票型或偏股型基金中進(jìn)一步篩選優(yōu)秀的品種，我們將在以后的文章中介紹。

那么，我們?cè)撛谑裁磿r(shí)候開(kāi)始基金定投呢？股票的交易很講究時(shí)機(jī)，但基金定投則不存在這樣的問(wèn)題，這就大大降低了基金定投對(duì)投資者投資專業(yè)能力的要求。所以基金定投隨時(shí)都可以進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)然時(shí)間上肯定是越早越好。

如果資本行情處于上升通道（牛市周期），基金定投可以幫助你持續(xù)獲得較高的收益；而如果市場(chǎng)開(kāi)始處于下跌周期，基金定投就可以以同樣的資金購(gòu)買(mǎi)到更多的基金份額，從而攤低成本。在未來(lái)的市場(chǎng)行情再次循環(huán)回到上升通道時(shí)，由于我們?cè)谑袌?chǎng)底部持續(xù)購(gòu)買(mǎi)，獲得了較低的持倉(cāng)成本，就能夠?qū)崿F(xiàn)整體的正收益。

這就是「微笑曲線」（大家可以自行學(xué)習(xí)基金定投中的微笑曲線理論）。

說(shuō)完了買(mǎi)什么，以及什么時(shí)候買(mǎi)。下一個(gè)很關(guān)鍵的問(wèn)題就是：什么時(shí)候賣(mài)？

特別需要提醒的是，很多基金公司為了鼓動(dòng)老百姓購(gòu)買(mǎi)基金，大肆鼓吹基金定投的不二法則就是：下不止損，上不止盈。不管基金的收益率有多高，都不要賣(mài)，持續(xù)享受高收益。

但實(shí)際上，這是非常錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的行情是有周期性的，不可能只有單邊上漲的市場(chǎng)，也不可能只有單邊下跌的市場(chǎng)。

如果我們通過(guò)定投，在市場(chǎng)處于高位的時(shí)候，獲得了不錯(cuò)的投資業(yè)績(jī)，卻不做止盈操作的話，萬(wàn)一接下來(lái)市場(chǎng)走低，我們不僅可能會(huì)降低收益率，更有可能獲得虧損。從而造成了我們的收益只是紙上富貴的下場(chǎng)。

所以，基金定投的真諦應(yīng)該是：不止損，但一定要止盈。

那么，我們應(yīng)該如何設(shè)定止盈點(diǎn)呢？

蕭碧燕給出的建議是，對(duì)于投資小白（新手），可以參考目前的1年期銀行存款利率，當(dāng)1年的基金定投收益率超過(guò)1年期銀行存款利率的5倍時(shí)，就可以果斷進(jìn)行止盈（可以一次性贖回，也可以分批次贖回）。

而若投資周期為2年的話，那么定投的收益率超過(guò)1年期存款利率的10倍時(shí)就進(jìn)行止盈操作。

考慮到目前國(guó)內(nèi)的銀行存款利率水平比較低，5倍之后的收益率還不到10%。所以建議我們可以適當(dāng)提高止盈點(diǎn)，比如當(dāng)基金定投的收益率超過(guò)15%時(shí)，就進(jìn)行止盈操作。

當(dāng)然具體的止盈點(diǎn)位，不同的人的想法不大一樣。

當(dāng)達(dá)到了目標(biāo)盈利點(diǎn)之后，我們按照蕭碧燕的建議進(jìn)行了全額贖回。那么贖回的本金和收益，應(yīng)該如何打理呢？

答案是：盈利再投資。舉個(gè)例子來(lái)講會(huì)更加直觀。

假設(shè)2年前，每月投入1000元進(jìn)行定投，2年的時(shí)間里，一共投入了1000元*24月=24000元。

2年后，基金的收益率達(dá)到了30%。此時(shí)進(jìn)行全額贖回，不考慮申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)和其他費(fèi)用的話，可以贖回的資金是31200元。

首先之前的基金定投繼續(xù)維持，依舊每個(gè)月定投1000元。而對(duì)于這筆已經(jīng)贖回的31200元，除以3年（也就是36個(gè)月），平均每個(gè)月的金額是866元。將這筆錢(qián)每月固定增加到之前的定投計(jì)劃中。

也就是未來(lái)的3年里，我們每個(gè)月的定投金額從之前的1000元/月增長(zhǎng)為1866元/月。

此時(shí)，我們根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況，重新設(shè)定止盈點(diǎn)，當(dāng)基金的收益率達(dá)到了預(yù)設(shè)的止盈點(diǎn)時(shí)，再進(jìn)行止盈操作。

如此循環(huán)下去，這就是基金盈利再投資的具體操作方法。

最后，很多人定投基金之所堅(jiān)持不下來(lái)，就是因?yàn)橥顿Y者的投資周期過(guò)短，指望像股票投資一樣能夠快速斬獲利潤(rùn)，而一旦市場(chǎng)下跌導(dǎo)致了基金暫時(shí)的虧損時(shí)，就往往承受不了這種短暫的痛苦，而早早放棄定投，虧損收?qǐng)觥?/p>

事實(shí)上，基金定投是一件需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的投資行為，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，基金定投的周期，至少應(yīng)該在3年以上，甚至5年、10年的時(shí)間。只有通過(guò)長(zhǎng)期的堅(jiān)持，才能收獲相對(duì)確定的回報(bào)。