相信大家都有過被銀行大堂經(jīng)理推銷銀行理財產(chǎn)品的經(jīng)歷吧，實際上，傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品確實是很不錯，收益比存款利息高，即使一些理財產(chǎn)品收益率不能達(dá)到預(yù)期，銀行也會出錢補足，可以說是穩(wěn)賺不賠了，而且有銀行做背書，安全性極高。

但是，銀行理財產(chǎn)品“保本保收益”的時代已經(jīng)結(jié)束了!

一、資管新規(guī)正式實施!

去年，央行聯(lián)合銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局等部門，發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，按照資管產(chǎn)品的類型統(tǒng)一規(guī)制。

4月27日下午，資管新規(guī)即日起正式實施。明確凈值化管理，打破剛性兌付，對打破剛兌有了明確要求，明晰了剛兌的認(rèn)定和處罰。資產(chǎn)管理產(chǎn)品最短期限不得低于90天。

資產(chǎn)管理產(chǎn)品包括銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)發(fā)行的投資理財產(chǎn)品，其中受影響最大的就是銀行的理財產(chǎn)品了。

二、打破剛兌，銀行理財不再“保本保收益”

打破剛性兌付是此次資管新規(guī)最重要的一項內(nèi)容。新規(guī)明確要求金融機構(gòu)不得承諾保本保收益，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難時不得以任何形式墊資兌付。簡單點來說，就是投資者自負(fù)盈虧。

所以，對于購買銀行理財產(chǎn)品的朋友的而言，打破剛兌意味著以后購買銀行理財產(chǎn)品將不再旱澇保收，連本金也都可能出現(xiàn)虧損的情況，就算血本無歸，銀行也可以不負(fù)任何責(zé)任。

三、資管產(chǎn)品實施凈值化管理

在此之前，銀行理財產(chǎn)品中的絕對主流產(chǎn)品主要是封閉式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品，發(fā)行凈值型產(chǎn)品的銀行極少，只有部分國有銀行、股份制銀行。但是今后這種封閉式預(yù)期收益理財產(chǎn)品要向凈值化轉(zhuǎn)型，

凈值化型理財產(chǎn)品是什么?就是這種產(chǎn)品可以是封閉式的，也可以是開放式的，其中最關(guān)鍵的是，沒有預(yù)期收益率，銀行只要定期披露產(chǎn)品的凈值就行了，這和市場上的開放基金非常類似。

舉個例子:以前購買銀行理財產(chǎn)品，銀行方面會跟你講，保底3%的年化收益，預(yù)期4%-6%的收益，但是，現(xiàn)在不行了，沒有保底收益，可能虧損，也有可能一直上漲。

這對于投資者來說，銀行的理財產(chǎn)品的收益將會波動頻繁，銀行也需要定期披露產(chǎn)品的收益，成本較高。

四、封閉式理財產(chǎn)品最短期限不得低于90天

2017年之前，銀行理財產(chǎn)品的平均期限在4-5個月之間，90天以內(nèi)的理財產(chǎn)品占比達(dá)到了40%，這類產(chǎn)品深受投資者青睞，有些銀行甚至把一些原本長期的理財產(chǎn)品拆分成短期的來賣。

這對喜歡快進(jìn)快出、靈活方便的投資者來說，確實不是什么好消息。如果實在想要投資短期理財產(chǎn)品，那么就只能選擇開放式的凈值型理財產(chǎn)品了。

所以，這對投資能力的要求越來越高，想要跟上理財市場的風(fēng)云變化，就必須不斷學(xué)習(xí)理財知識，提升理財?shù)膶I(yè)水平。小小金融提醒您，要牢記風(fēng)險與收益成正比，投資需謹(jǐn)慎!

小小金融編輯--風(fēng)月