4月16日至17日，銀保監(jiān)會召開中小銀行及保險公司公司治理培訓(xùn)座談會，會議指出，我國銀行業(yè)和保險業(yè)公司治理還存在明顯不足，特別是中小銀行和保險機(jī)構(gòu)的問題表現(xiàn)得更為突出。主要體現(xiàn)在一些機(jī)構(gòu)的股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎、董事會履職有效性不足、高管層職責(zé)定位存在偏差、監(jiān)事會監(jiān)督不到位、戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學(xué)等七方面。

實際上，除內(nèi)部治理有多維度問題之外，目前中小保險公司也面臨著市場集中度較高、馬太效應(yīng)顯著等外部問題。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，截至2017年年末，國內(nèi)人身險公司共86家，財產(chǎn)險公司共85家，合計191家。盡管保險公司數(shù)量龐大，但2017年共有130家險企的原保費市場份額合計僅為9.13%，占比不足一成。

具體來看，壽險公司原保費市場集中度較財險公司更為集中。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，有60家人身險公司（占人身險公司數(shù)量的七成）原保費市場份額合計僅占人身險市場的9.7%；有70家財險公司（占財險公司數(shù)量的八成）原保費市場份額合計僅占9.9%。

多位券商研究員預(yù)判，隨著今年嚴(yán)監(jiān)管的持續(xù)，中小險企將面臨更大的壓力，市場份額或出現(xiàn)進(jìn)一步下滑，大型險企市場份額有望進(jìn)一步提升。例如，東北證券研究員張經(jīng)緯認(rèn)為，從嚴(yán)監(jiān)管下龍頭企業(yè)市占率穩(wěn)步提升，2018年或?qū)⒂萦摇?nbsp;

隨著銀保監(jiān)會一系列嚴(yán)監(jiān)管政策的出臺，中小壽險公司的市場份額進(jìn)一步遭到上市險企等大型險企的蠶食，大型險企份額出現(xiàn)回升。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，2017年，上市壽險公司市場份額由去年一季度的48%逐步回升至年末的53%，終止了自2014年以來加速下滑的趨勢。

整體來看，86家壽險公司中，市場份額排名前十的險企分別為國壽股份、平安人壽、安邦人壽、太保壽險、泰康人壽、太平人壽、新華保險、人保壽險、華夏人壽、富德生命人壽，份額分別為19.7%、14.2%、7.3%、6.7%、4.4%、4.4%、4.2%、4.1%、3.3%、3.1%，合計達(dá)71.3%。

引人注意的是，有64家壽險公司原保費市場份額均不足1%，包括陸家嘴國泰、匯豐人壽、國聯(lián)人壽、橫琴人壽、君龍人壽、信美人壽、中韓人壽、中華人壽等險企。

華泰證券研報認(rèn)為，我國中小險企由于規(guī)模較小、代理人隊伍布局尚不完善，與大型險企相比還有較大差距，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上以理財型產(chǎn)品沖規(guī)模的模式在新環(huán)境下發(fā)展的可持續(xù)性較弱。

中小壽險公司的發(fā)展?fàn)顩r也受到了監(jiān)管層的注意。本報記者獲悉，中保協(xié)前不久下發(fā)了《關(guān)于開展“中小人身險公司扶持政策研究”課題調(diào)研的通知》，擬對中小人身險公司進(jìn)行調(diào)研，課題組將以保險公司提交政策建議為基礎(chǔ)開展研究，待完成政策建議報告后提交銀保監(jiān)會。

中保協(xié)報告也表示，中國壽險業(yè)迎來發(fā)展黃金期，但馬太效應(yīng)顯著。從凈利潤來看，2014年至2016年，中小公司行業(yè)利潤占比分別為20.14%、23.2%、19.32%，利潤占比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。

報告提到，一方面，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入。2017年7月份召開的全國金融工作會議，將保險定位為“發(fā)揮長期穩(wěn)健風(fēng)險管理和保障的功能”，多項監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu)、控資產(chǎn)、防風(fēng)險”，從多方面驅(qū)動向“保險業(yè)姓?！鞭D(zhuǎn)型。

另一方面，壽險業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅表現(xiàn)在增長數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年，我國壽險業(yè)原保險保費增長1.2萬億元，七家大公司占比約40%。壽險公司高價值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長；其中大公司通過更加成熟的自我發(fā)展機(jī)制，分享了代理人增員的絕大部分紅利，招募到接近90%的新增人力。

壽險行業(yè)集中度較高，財險行業(yè)更高。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，去年財險公司原保費市場份額排名前十的險企分別為人保股份、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險、國壽財產(chǎn)、中華聯(lián)合、大地財產(chǎn)、陽光財產(chǎn)、太平保險、出口信用、天安財險，份額分別為33.1%、20.5%、9.9%、6.3%、3.7%、3.5%、3.2%、2.1%、1.8%、1.3%。

其中，人保股份、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險這“三大巨頭”合計市場份額達(dá)到了63.5%。受大型險企擠壓，有74家財險公司市場份額均不足1%，有27家市場份額不足0.1%。總體來看，有70家財險公司（占財險公司數(shù)量的八成）原保費市場份額合計僅占9.9%。

從大型財險公司與中小財險公司的競爭格局來看，“二次費改雖或令2018年車均保費承壓，但將利好定價及風(fēng)險管控能力更強(qiáng)的大型險企?！罢秀y國際研究報告表示。

申萬宏源證券的研報也認(rèn)為，龍頭險企強(qiáng)者恒強(qiáng)。伴隨第三次商車費改推進(jìn)，車險價格面臨一定價格下行的壓力，行業(yè)龍頭險企規(guī)模及后臺優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，在政策壓力下預(yù)期賠付率有所提升、費用率進(jìn)一步壓縮，憑借人保、平安、太保的龍頭地位以及汽車保有量的增加，大型險企車險業(yè)務(wù)的承保利潤有望維持。