◆經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 姜旺 濟(jì)南報(bào)道

保監(jiān)會(huì)22日發(fā)布的今年1-2月的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，79家人身險(xiǎn)公司總計(jì)規(guī)模保費(fèi)1.19萬億元，增速大幅下滑，僅為0.46%。

在過去的兩年，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的增速讓財(cái)險(xiǎn)公司羨慕不已，今年保費(fèi)增長幅度卻呈現(xiàn)出斷崖式下跌。以同期數(shù)據(jù)對(duì)比顯而易見，2015年1-2月，人身險(xiǎn)公司規(guī)模保費(fèi)為1.18萬億元，同比增速高達(dá)96.85%，接近翻倍。去年1-2月，總保費(fèi)增速在100%以上的壽險(xiǎn)公司數(shù)量達(dá)到35家，占到當(dāng)時(shí)76家壽險(xiǎn)公司總數(shù)的46%。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，保費(fèi)出現(xiàn)大比例下滑的主要集中在中小壽險(xiǎn)公司。萬能險(xiǎn)新規(guī)之后，業(yè)內(nèi)預(yù)見的中小險(xiǎn)企增長降溫已經(jīng)顯現(xiàn)。

中小壽險(xiǎn)公司面臨挑戰(zhàn)

根據(jù)保監(jiān)會(huì)副主席黃洪此前提到的數(shù)據(jù)，2016年萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)占市場份額31.4%，與普通壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)形成了三足鼎立的局面。不過新規(guī)出臺(tái)之后，布局萬能險(xiǎn)較重的險(xiǎn)企受到的沖擊也自然最大。

保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，有數(shù)據(jù)可對(duì)比的65家壽險(xiǎn)公司中，37家公司萬能險(xiǎn)保費(fèi)同比負(fù)增長。同樣值得注意的是，萬能險(xiǎn)保費(fèi)下滑幅度超過90%的也有14家險(xiǎn)企，包括中融人壽、前海人壽、東吳人壽、君康人壽、和諧健康、幸福人壽、安邦人壽、信泰人壽、中荷人壽、北大方正人壽、長城人壽、農(nóng)銀人壽、匯豐人壽、安邦養(yǎng)老。

壽險(xiǎn)公司保費(fèi)出現(xiàn)如此劇變，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)舉措嚴(yán)格監(jiān)管萬能險(xiǎn)、中短存續(xù)期業(yè)務(wù)不無關(guān)系。去年監(jiān)管部門出臺(tái)新規(guī)之后，不少中小險(xiǎn)企人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表達(dá)了“今年保費(fèi)規(guī)模已難?！钡谋^預(yù)期。

國內(nèi)某上市險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)銷售部門負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“對(duì)中小險(xiǎn)企而言，今年在堅(jiān)持姓保的同時(shí)還想做到兼顧規(guī)模有一定的挑戰(zhàn)，以往布局萬能險(xiǎn)的比例過重，今年的規(guī)模同比持平就很不容易?！?/span>

此外，按照監(jiān)管要求，各家公司要考慮全年的中短期業(yè)務(wù)占比不超限額、每個(gè)季度的原保費(fèi)占比和中短期占比滿足要求，還要每月報(bào)送中短期產(chǎn)品規(guī)模，實(shí)際上是要每個(gè)月都合規(guī)不超比例，很難再有逾矩的“創(chuàng)新”。有些小型險(xiǎn)企此前在短時(shí)間內(nèi)靠中短期產(chǎn)品做到數(shù)百億元保費(fèi)規(guī)模，將不再現(xiàn)實(shí)。

對(duì)于萬能險(xiǎn)未來的發(fā)展趨勢(shì)，評(píng)估機(jī)構(gòu)中債資信認(rèn)為，由于國際形勢(shì)及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、低利率環(huán)境、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)上升等多因素影響，未來市場將會(huì)是“資產(chǎn)荒”類的高收益可投項(xiàng)目范圍半徑收窄的局面，對(duì)投資端的投資能力產(chǎn)生更大考驗(yàn)，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨更多挑戰(zhàn)。

在監(jiān)管政策方面，中短存續(xù)期的政策導(dǎo)向明朗，主要針對(duì)萬能險(xiǎn)占比較高的保險(xiǎn)企業(yè)，為限制其規(guī)模過度擴(kuò)張而進(jìn)行控制，不斷出臺(tái)監(jiān)管政策。未來，在直接政策指導(dǎo)下以及相關(guān)市場環(huán)境等多方面因素的共同作用下，萬能險(xiǎn)規(guī)模及萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率預(yù)計(jì)將逐漸下降。

原保險(xiǎn)保費(fèi)占比成為考核硬指標(biāo)

在眾多中小險(xiǎn)企保費(fèi)增速嚴(yán)重下滑的同時(shí)，也有險(xiǎn)企保費(fèi)保持了較高的增速。保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，保費(fèi)增速在100%以上的壽險(xiǎn)公司也有7家，保費(fèi)增速從高至低依次為中華人壽、太保安聯(lián)健康、陸家嘴(600663,股吧)國泰、平安健康、德華安顧、珠江人壽、安邦人壽。

不過，增速并不能體現(xiàn)全面情況。其中前5家公司的規(guī)模保費(fèi)排名均在行業(yè)第60名之后，都具有基數(shù)較小的特點(diǎn)。以此來看，珠江人壽和安邦人壽的增速含金量相對(duì)更高。

數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽1-2月規(guī)模保費(fèi)1645億元，僅次于中國人壽（2147億元），市場排名第二位，保費(fèi)同比增速達(dá)到118.47%。安邦人壽總保費(fèi)中，原保費(fèi)保費(fèi)收入占比99%以上，約1630億元，同比增長11.2倍。

珠江人壽前2個(gè)月的規(guī)模保費(fèi)則為83.6億元，市場排名第27位，同比增長129%。其中，原保費(fèi)為79.9億元，同比增長389.95%，原保費(fèi)市場排名第25位，在總保費(fèi)中占比95.6%。

實(shí)際上，除了成績較為突出的幾家險(xiǎn)企，不少險(xiǎn)企改變了業(yè)務(wù)布局策略，越來越多的險(xiǎn)企業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正向原保險(xiǎn)保費(fèi)傾斜。在已有數(shù)據(jù)的76家壽險(xiǎn)公司中，36家原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)的90%以上。這種策略改變的動(dòng)力也一定程度上來源于保監(jiān)會(huì)新規(guī)：人身險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入在規(guī)模保費(fèi)當(dāng)中的占比不得低于30%，否則有可能被暫停分支機(jī)構(gòu)批設(shè)。

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