上市前公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，人員范圍沒有限制，但通常限制在公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及中層管理人員和骨干員工。為避免利益輸送嫌疑，除引入創(chuàng)投機(jī)構(gòu)外，上市前不宜引入公司以外的人員持股。從股權(quán)激勵(lì)的效果來(lái)看，持股范圍太廣泛、持股數(shù)量太低，對(duì)管理人員和員工的激勵(lì)作用并不明顯。在上市前，股份公司股東建議控制在證券法限制的200人以內(nèi)，以避免需按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》要求向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。

3.1、收入確認(rèn)

關(guān)注經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營(yíng)業(yè)收入比例較大時(shí)，經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，關(guān)注經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營(yíng)情況、銷售收入真實(shí)性、退換貨情況。對(duì)于頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，關(guān)注發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否謹(jǐn)慎，對(duì)該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)。

對(duì)于發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，關(guān)注盈利模式和交易方式創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運(yùn)用是否合規(guī)等。

3.2、存貨問題

關(guān)注發(fā)行人是否建立并完善存貨盤點(diǎn)制度，在會(huì)計(jì)期末是否對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，并做書面記錄。在發(fā)行人申報(bào)期末存貨余額較大的情況下，關(guān)注存貨期末余額較大的原因以及是否充分計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

3.3、利潤(rùn)異常

關(guān)注發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)在申報(bào)期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)或申報(bào)期內(nèi)營(yíng)業(yè)毛利或凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度的情形。如發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)存在異常、偶發(fā)或交易標(biāo)的不具備實(shí)物形態(tài)(例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同、特許權(quán)使用合同等)、交易價(jià)格明顯偏離正常市場(chǎng)價(jià)格、交易標(biāo)的對(duì)交易對(duì)手而言不具有合理用途的交易，關(guān)注上述交易的真實(shí)性、公允性、可持續(xù)性及上述交易相關(guān)損益是否應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益等。

3.4、內(nèi)部控制

發(fā)行人是否建立規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系，保證財(cái)務(wù)部門崗位齊備，各關(guān)鍵崗位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離的原則。

采購(gòu)環(huán)節(jié)：發(fā)行人相關(guān)部門是否嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購(gòu)合同，并保留采購(gòu)申請(qǐng)、采購(gòu)合同、采購(gòu)?fù)ㄖⅡ?yàn)收證明、入庫(kù)憑證、商業(yè)票據(jù)、款項(xiàng)支付等相關(guān)記錄。發(fā)行人財(cái)務(wù)部門是否對(duì)上述記錄進(jìn)行驗(yàn)證，確保會(huì)計(jì)記錄、采購(gòu)記錄和倉(cāng)儲(chǔ)記錄保持一致。

銷售環(huán)節(jié)：發(fā)行人是否定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。重點(diǎn)關(guān)注銷售客戶的真實(shí)性，客戶所購(gòu)貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時(shí)性，關(guān)注發(fā)行人是否頻繁發(fā)生與業(yè)務(wù)不相關(guān)或交易價(jià)格明顯異常的大額資金流動(dòng)，核查發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉(zhuǎn)從而達(dá)到貨款回收的情況。

3.5、對(duì)外擔(dān)保

擬上市公司需要在招股說明書中披露對(duì)外擔(dān)保情況，包括被擔(dān)保人的具體情況、債務(wù)情況、擔(dān)保方式等。建議公司梳理對(duì)外擔(dān)保情況，對(duì)公司不必要發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保特別是對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保進(jìn)行清理。

3.6、未決訴訟

公司存在的訴訟或仲裁事項(xiàng)并不是洪水猛獸。首先需要說明訴訟、仲裁的背景、過程;其次，如果公司作為被告方或被仲裁方，需要說明對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

4.1、依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管

監(jiān)管部門將全面圍堵“IPO造假”，進(jìn)一步完善監(jiān)管流程和工作效率。

4.2、合規(guī)性審核、系統(tǒng)性審核、整體性審核

IPO財(cái)務(wù)審核從申報(bào)企業(yè)的歷史沿革、股權(quán)變動(dòng)、整體變更、并購(gòu)重組、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)演變、經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、治理架構(gòu)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作等各個(gè)角度進(jìn)行考量。

發(fā)行部有關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，財(cái)務(wù)審核不是孤立的行為，并透露即將建立首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制，并納入日常審核的范圍，財(cái)務(wù)審核將嚴(yán)格審查發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)的多項(xiàng)材料。

4.3、從行業(yè)——業(yè)務(wù)——財(cái)務(wù)角度，把好資本市場(chǎng)入門關(guān)

在“真實(shí)”的基礎(chǔ)上，力求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露達(dá)到“充分、完整、準(zhǔn)確”的要求，并符合及時(shí)性的要求。

4.4、督促各市場(chǎng)主體勤勉盡責(zé)

監(jiān)管部門明確要求，保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格把關(guān)，防止“帶病申報(bào)”，應(yīng)關(guān)注發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)情況和異常交易，防范利潤(rùn)操縱;券商應(yīng)控制風(fēng)險(xiǎn)、健全內(nèi)控制度，充分發(fā)揮內(nèi)核、風(fēng)控部門的作用，督促項(xiàng)目人員做好工作底稿和工作日志，建立相應(yīng)的復(fù)核、內(nèi)審制度，有效防范欺詐發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

4.5、加大懲處力度，對(duì)IPO中的違法違規(guī)行為加強(qiáng)問責(zé)，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起

5.1、申報(bào)報(bào)表和原始報(bào)表存在差異的審核關(guān)注點(diǎn)是什么?

差異較大時(shí)要充分解釋，若差異大說明企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)差。

證監(jiān)會(huì)遇到一些原始財(cái)務(wù)報(bào)表和申報(bào)材料報(bào)表存在巨大差異的情形，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為其業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算。

5.2、研發(fā)支出資本化的審核關(guān)注點(diǎn)是什么?

研發(fā)支出資本化：一定要有充分的導(dǎo)致盈利能力明顯增強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善的證據(jù)。如：是否形成專利?是否能開發(fā)出新的產(chǎn)品?產(chǎn)品檔次明顯提升?

5.3、發(fā)行人業(yè)績(jī)真實(shí)性的審核關(guān)注點(diǎn)是什么?

重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)及增長(zhǎng)的真實(shí)性、合理性、可持續(xù)性，嚴(yán)格防范虛增業(yè)績(jī)及利潤(rùn)調(diào)節(jié)等行為，比如：放寬信用政策，應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)問題;費(fèi)用的不合理壓縮問題等。

5.4、IPO的財(cái)務(wù)審核中，關(guān)于防范財(cái)務(wù)操縱方面有哪些需要關(guān)注的事項(xiàng)?

第一，首先是關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表編制是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。收入確認(rèn)方式是否合理，能否反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。其中，在審核中關(guān)注利用跨期確認(rèn)平滑業(yè)績(jī)的情形，技術(shù)服務(wù)收入的確認(rèn)需從嚴(yán)審核;財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否與供產(chǎn)銷及業(yè)務(wù)模式相符合，比如農(nóng)林牧副漁行業(yè)，其確認(rèn)收入、盤點(diǎn)存貨的體現(xiàn)方式要進(jìn)行關(guān)注。這類企業(yè)的審核標(biāo)準(zhǔn)需從嚴(yán)把握，因?yàn)橄啾绕渌惛菀撞倏v業(yè)績(jī)。

第二，毛利率的合理性、會(huì)計(jì)政策對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響、前五大客戶、前五大供應(yīng)商的質(zhì)量，報(bào)告期內(nèi)的新增客戶、新增供應(yīng)商是否合理等都是重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

5.5、關(guān)于報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更的審核要點(diǎn)是什么?

報(bào)告期內(nèi)變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)應(yīng)務(wù)必慎重。理論上可以調(diào)，但調(diào)整后的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)要比自身調(diào)整之前、比同行業(yè)更為謹(jǐn)慎。其中，折舊、壞賬計(jì)提等重要的會(huì)計(jì)政策、估計(jì)需要與同行業(yè)進(jìn)行橫向比較。

5.6、如何界定發(fā)行人經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴?

（1）關(guān)注發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠是否符合法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。

（2）對(duì)于符合國(guó)家法律法規(guī)的，發(fā)行人享受的稅收優(yōu)惠下一年度應(yīng)不存在被終止情形。

（3）對(duì)于越權(quán)審批，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免等，必須計(jì)入非經(jīng)常性損益。且作為非經(jīng)常性損益扣除后必須仍符合發(fā)行條件的。

（4）對(duì)于不符合國(guó)家法律法規(guī)的越權(quán)審批，扣除后仍符合發(fā)行條件的，如果最近一年及一期稅收優(yōu)惠占凈利潤(rùn)比重不超過30%，則可認(rèn)為不存在嚴(yán)重依賴。

（5）若所享受的稅收優(yōu)惠均符合法律法規(guī)，審核中不管金額、比例大小均不判定為稅收優(yōu)惠依賴，比如軟件企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠，但是要關(guān)注稅收優(yōu)惠的穩(wěn)定性、持續(xù)性。報(bào)告期內(nèi)對(duì)稅收優(yōu)惠的依賴最好能呈現(xiàn)出越來(lái)越輕的趨勢(shì)。

5.7、目前對(duì)擬上市主體分離、剝離相關(guān)業(yè)務(wù)的審核要點(diǎn)是什么?

一般不接受分立、剝離相關(guān)業(yè)務(wù)。主要原因有如下兩點(diǎn)：一是剝離后兩種業(yè)務(wù)變?yōu)橐环N業(yè)務(wù)涉及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化;二是剝離沒有標(biāo)準(zhǔn)，操縱空間大：收入、成本可以分，但期間費(fèi)用不好切分。法律上企業(yè)可以分立，但審核中分立后企業(yè)不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)，需要運(yùn)行滿3年。

5.8、關(guān)于業(yè)務(wù)合并，審核關(guān)注點(diǎn)是什么?

（1）存在一定期間內(nèi)拆分購(gòu)買資產(chǎn)、規(guī)避企業(yè)合并及“法律3號(hào)意見”的行為，審核中從嚴(yán)要求，業(yè)務(wù)合并參照企業(yè)合并。業(yè)務(wù)如何界定，需要做專業(yè)的判斷，從嚴(yán)把握。

（2）同一控制下合并，以賬面值為記賬，交易中可進(jìn)行評(píng)估，但不能以評(píng)估值入賬，不接受評(píng)估調(diào)賬(這樣計(jì)量基礎(chǔ)改變了)，記賬時(shí)以評(píng)估增值沖減所有者權(quán)益，保證業(yè)績(jī)計(jì)算的連續(xù)性。

（3）非同一控制下合并：允許“整合”上市，但要規(guī)范;不接受“捆綁”上市。非同一控制下合并比同一控制下要求從嚴(yán)，并入的業(yè)務(wù)或股權(quán)三項(xiàng)指標(biāo)(總資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)總額)有一項(xiàng)達(dá)到合并前20%-50%的，需要運(yùn)行一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度;達(dá)到50%-100%的，需要運(yùn)行24個(gè)月;100%以上的，需要運(yùn)行36個(gè)月。

5.9、發(fā)行人利潤(rùn)主要來(lái)源于子公司的審核關(guān)注點(diǎn)是什么?

發(fā)行人利潤(rùn)主要來(lái)源于子公司，現(xiàn)金分紅能力取決于子公司的分紅，對(duì)于報(bào)告期內(nèi)母公司報(bào)表凈利潤(rùn)不到合并報(bào)表凈利潤(rùn)50%的情形，審核中按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：

（1）發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)子公司分紅情況；

（2）發(fā)行人補(bǔ)充披露子公司財(cái)務(wù)管理制度和公司章程中分紅條款，說明是否能保證發(fā)行人未來(lái)具備分紅能力；

（3）保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查，并就能否保證發(fā)行人未來(lái)具備分紅能力發(fā)表意見。

5.10、中外商投資企業(yè)補(bǔ)繳以前年度減免所得稅如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?

（1）公司補(bǔ)繳以前年度已免征、減征的企業(yè)所得稅款不屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》規(guī)范的內(nèi)容;

（2）所得稅返還、補(bǔ)繳等政策性行為，通常在實(shí)際收到貨補(bǔ)繳稅款時(shí)計(jì)入會(huì)計(jì)當(dāng)期，不作追溯調(diào)整，這樣處理符合謹(jǐn)慎性原則;

（3）以“保證比較報(bào)表可比性”為由對(duì)此項(xiàng)所得稅補(bǔ)繳進(jìn)行追溯調(diào)整的做法較為牽強(qiáng)，會(huì)計(jì)處理不宜采用。企業(yè)在將補(bǔ)繳的減免所得稅計(jì)入繳納當(dāng)期的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該項(xiàng)費(fèi)用支出列入非經(jīng)常性損益。

6.1、核準(zhǔn)制下的審核特點(diǎn)

信息披露質(zhì)量

審查企業(yè)是否及時(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分地披露信息

是否符合法定條件

在首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法中有詳細(xì)的規(guī)定,主要包括主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)以及募集資金

合規(guī)性審核

對(duì)公司前景進(jìn)行部分價(jià)值判斷。

合規(guī)性問題：是否符合審核依據(jù)的法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定?例如：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;無(wú)形資產(chǎn)不超過凈資產(chǎn)的20%;業(yè)績(jī)能否連續(xù)計(jì)算。

6.2、公司基本情況及歷史沿革

高度關(guān)注改制設(shè)立過程中資本和股本形成的合規(guī)性，設(shè)立時(shí)涉及集體資產(chǎn)量化給個(gè)人;公司歷史沿革中涉及國(guó)有及集體資產(chǎn)處置必須過程合法、權(quán)屬合規(guī)，或者得到有關(guān)部門的確認(rèn)文件。

設(shè)立以來(lái)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓尤其是發(fā)生在最近一年，且涉及到核心人員的持股轉(zhuǎn)讓。

最近三年公司管理層及主營(yíng)業(yè)務(wù)是否穩(wěn)定。

有多個(gè)子公司，如虧損或經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)，設(shè)立的原因。

關(guān)注企業(yè)出資及增資情況

關(guān)注出資是否存在不實(shí)、抽逃出資以及股東資金來(lái)源途徑等，如評(píng)估增值調(diào)賬以增加資本公積，然后再以資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。

解決方法：置換或者補(bǔ)足出資。

股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰

發(fā)行人股權(quán)清晰，不能存在委托持股、信托持股情形、股東人數(shù)超過200人。如存在信托持股，提出申請(qǐng)前要通過還原原股東或清理的方式解決;如信托公司以信托產(chǎn)品的名義持有發(fā)行人股份，亦需要通過還原或轉(zhuǎn)讓的方式清理解決;不能有工會(huì)、職工持股會(huì)持股情形，控股股東的工會(huì)不能直接或間接持有發(fā)行人的股份;工會(huì)代表大會(huì)形成的決議沒有法律效力，工會(huì)通過“絕大多數(shù)”原則通過的決議沒有法律支持，仍熱會(huì)存在糾紛。

上述問題應(yīng)當(dāng)追溯到擬上市公司之母公司或?qū)嶋H控制人。

關(guān)注企業(yè)歷次股權(quán)變更情況，尤其是近期為上市目的的股權(quán)變更

證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注發(fā)行前股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題。因IPO造成的財(cái)富效應(yīng)，企業(yè)在發(fā)行前股權(quán)轉(zhuǎn)讓比較頻繁，以引起證監(jiān)會(huì)的高度關(guān)注。

在國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人方面，應(yīng)重點(diǎn)核查轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定情況，是否履行了評(píng)估確認(rèn)程序，轉(zhuǎn)讓行為是否經(jīng)過有權(quán)國(guó)資部門的審批，轉(zhuǎn)讓價(jià)款的來(lái)源和支付。重點(diǎn)關(guān)注是否通過國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人實(shí)現(xiàn)“國(guó)企逃債”。

6.3、公司經(jīng)營(yíng)模式及行業(yè)地位

前三年的主要產(chǎn)品及產(chǎn)能、每種主要產(chǎn)品或服務(wù)的主要用途、工藝流程;主要生產(chǎn)設(shè)備，關(guān)鍵設(shè)備的重置成本、先進(jìn)性，還能安全運(yùn)行的時(shí)間等;每種主要產(chǎn)品的主要原材料和能源供應(yīng)及成本構(gòu)成。主要產(chǎn)品的銷售情況和產(chǎn)銷率、主要消費(fèi)群體、平均價(jià)格、主要銷售市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率。公司報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)在行業(yè)中的排名(行業(yè)地位在財(cái)務(wù)報(bào)表中的體現(xiàn))公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)。

6.4、財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析(財(cái)務(wù)狀況)

關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量報(bào)告期內(nèi)情況及未來(lái)趨勢(shì)的主要特點(diǎn)及主要影響因素。

資產(chǎn)負(fù)債主要構(gòu)成及重大變化分析、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足分析。

償債能力分析;各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)或者遠(yuǎn)低于當(dāng)期凈利潤(rùn)的，應(yīng)分析披露原因。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析。

財(cái)務(wù)性投資分析，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、借與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)取?/span>

6.5、財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析(盈利能力)

營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成及增減變動(dòng)分析、季節(jié)性波動(dòng)分析。

利潤(rùn)來(lái)源分析，影響盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素分析。

經(jīng)營(yíng)成果變化的原因分析。

主要產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料及燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，就價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響作敏感性分析。

毛利率構(gòu)成及重大變動(dòng)分析。

合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益、少數(shù)股東損益的影響分析。

IPO申報(bào)報(bào)表剝離調(diào)整時(shí)關(guān)注：是否存在違背真實(shí)性和可驗(yàn)證性要求人為制造交易或調(diào)整交易價(jià)格;剝離不良經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，忽視或掩蓋資產(chǎn)減值對(duì)相關(guān)期間業(yè)績(jī)的影響;期間費(fèi)用的剝離過分強(qiáng)調(diào)可比性、忽視配比性;未完整反映收入相對(duì)應(yīng)的全部成本;簡(jiǎn)單將所及稅羅列于原始會(huì)計(jì)報(bào)表中，虛增凈利潤(rùn)。

發(fā)審委員經(jīng)常提問的問題：

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息綜合地反映了公司的資產(chǎn)質(zhì)量以及持續(xù)的盈利能力，是審核人員重點(diǎn)關(guān)注的問題。

獨(dú)立盈利能力：

公司的盈利應(yīng)來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，如果主要來(lái)源于非經(jīng)常性損益以及優(yōu)惠與補(bǔ)貼，其獨(dú)立的盈利能力受到質(zhì)疑。對(duì)于優(yōu)惠與補(bǔ)貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關(guān)注。公司利潤(rùn)不得存在重大不確定性，包括大部分來(lái)自投資利潤(rùn)、非經(jīng)常性損益等。稅收優(yōu)惠重點(diǎn)關(guān)注地方性稅收優(yōu)惠的合法性，關(guān)注兩稅合并的影響等。

財(cái)務(wù)狀況：

根據(jù)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及比率，如從資產(chǎn)負(fù)債率流通比率、速動(dòng)比率分析公司的償債能力;根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的對(duì)比分析公司的收入質(zhì)量。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化;經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化;對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴。發(fā)審委更關(guān)注盈利的真實(shí)性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)說明公司抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

財(cái)務(wù)指標(biāo)異常是核查重點(diǎn)：

如出口增長(zhǎng)過快，會(huì)要求核查報(bào)關(guān)單;銷售收入增長(zhǎng)過快，會(huì)要求核查重要客戶的銷售;財(cái)務(wù)比率異常變動(dòng)，會(huì)要求根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)詳細(xì)說明。

6.6、關(guān)聯(lián)資金占用及關(guān)聯(lián)交易

準(zhǔn)確界定關(guān)聯(lián)方范圍

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了關(guān)聯(lián)方的范圍存在的問題：對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定的審計(jì)程序不夠深入，僅根據(jù)股權(quán)判斷是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

關(guān)聯(lián)資金占用

《管理辦法》27條規(guī)定：發(fā)行人不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

關(guān)聯(lián)方資金占用的形式：

一是期間占用、年末歸還現(xiàn)象比較突出;二是通過虛構(gòu)交易事項(xiàng)、交易價(jià)格非公允、貨款長(zhǎng)期拖延結(jié)算或無(wú)法結(jié)算等非正常的經(jīng)營(yíng)性占用;三是利用集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)公司;四是通過中間環(huán)節(jié)以委托貸款的形式間接向大股東提供資金是近年來(lái)出現(xiàn)的一種新的資金占用方法;五是委托實(shí)施項(xiàng)目;六是資金體外運(yùn)營(yíng)，利用開具無(wú)真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票并且貼現(xiàn)等方式取得資金，體外運(yùn)營(yíng)，為大股東及其關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期占用資金提供便利條件;七是“存一貸一”;八是以投資方式變相占用。

處理：對(duì)關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用，不究歷史，只要申報(bào)最近期不存在違規(guī)資金占用即可。

關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易一直是證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注的范疇，新規(guī)定主要從兩方面進(jìn)行規(guī)范：(1)最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方不存在重大依賴;(2)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

一是披露控股股東、實(shí)際控制人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和最近一年及一期的經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

二是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關(guān)聯(lián)交易，增加披露內(nèi)容。

三是非常關(guān)注交易價(jià)格的公允性，控股股東、實(shí)際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤(rùn)。

審計(jì)重點(diǎn)：特別關(guān)注交易價(jià)格的公允性，需取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

若是采購(gòu)或接受勞務(wù)，應(yīng)當(dāng)實(shí)施延伸審計(jì)，從關(guān)聯(lián)方向其他客戶銷售或提供勞務(wù)的價(jià)格進(jìn)行比較。

關(guān)聯(lián)方及交易披露

應(yīng)當(dāng)完整地披露所有關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，而非僅僅根據(jù)金額的大小，以重要性原則而省略披露。

6.7、稅收政策

關(guān)注經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否對(duì)稅收優(yōu)惠存在重大依賴以及合規(guī)性：減稅、免稅、出口退稅、先征后返。

會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更影響利潤(rùn)涉稅處理

因合理規(guī)劃擬上市企業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)而影響申報(bào)期間損益(如利息資本化、折舊費(fèi)用)，按申報(bào)報(bào)表各期利潤(rùn)總額以適用稅率計(jì)算所得稅。

有限公司整體變更為股份有限公司，凈資產(chǎn)折股所涉及到的納稅問題

企業(yè)改制設(shè)立時(shí)增值稅、營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅的計(jì)征

（1）當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資發(fā)起設(shè)立公司時(shí)，屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)，即整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，不征收增值稅。

（2）當(dāng)以貨物出資時(shí)，應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售交納增值稅。

（3）當(dāng)企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)出資時(shí)，不需要交納營(yíng)業(yè)稅。

（4）當(dāng)企業(yè)改制時(shí)以土地及建筑物投入時(shí)，可以免征土地增值稅。

公司改制時(shí)資產(chǎn)評(píng)估增值的稅收處理

發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)實(shí)體評(píng)估作價(jià)出資，評(píng)估增值部分納稅問題：若以整體資產(chǎn)出資，不需計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估增值部分的所得或損失;若以其他非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)將增值部分計(jì)入應(yīng)納稅所得額，交納企業(yè)所得稅。

地方政府為支持企業(yè)上市，將企業(yè)上繳稅金地方留存部分返還的處理

對(duì)違規(guī)享有的地方性稅收優(yōu)惠的處理

若擬上市企業(yè)所在地的稅務(wù)法規(guī)、規(guī)章與國(guó)家稅收法律、行政法規(guī)不一致，企業(yè)享受了地方優(yōu)惠政策，一般采取的措施是：由省級(jí)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)擬上市企業(yè)沒有稅務(wù)違法行為，且不征收少繳的稅款，同時(shí)證監(jiān)會(huì)審核時(shí)，要求原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款。

發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。

前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國(guó)家法規(guī)政策不符的，省級(jí)稅務(wù)部門應(yīng)出具確認(rèn)文件，發(fā)行人應(yīng)就可能被追繳的風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。

近三年內(nèi)有無(wú)稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務(wù)部門處罰。

6.8、募集資金運(yùn)用

公司的發(fā)展前景及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，因此是發(fā)審委委員最關(guān)注的問題。

項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實(shí)施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r(如醫(yī)藥行業(yè))等。

項(xiàng)目實(shí)施的可行性，如是否有足夠市場(chǎng)，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲(chǔ)備等。

募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購(gòu)股份，應(yīng)提供相應(yīng)文件并在招股說明書中增加披露。擬增資或收購(gòu)的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)

業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。

6.9、關(guān)注企業(yè)違規(guī)行為及處理

《管理辦法》25條第2款規(guī)定：發(fā)行人最近36個(gè)月內(nèi)不得有違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重的行為。

主要違規(guī)情形：

股東人數(shù)超過200人

情形：部分?jǐn)M上市企業(yè)采取職工入股，股東人數(shù)往往超過200人，一是財(cái)務(wù)賬面直接體現(xiàn)股東人數(shù)超過200人，另一種方式是采取“一拖多”，由一人(或信托投資公司等)代多人持有股份。

處理：勸退(難度較大)、轉(zhuǎn)入擬作為發(fā)起人的公司、對(duì)“一拖多”賬戶在申報(bào)時(shí)不反映(潛在風(fēng)險(xiǎn)較大)。

違規(guī)集資及拆借資金

情形：存在向職工或社會(huì)單位進(jìn)行集資，并支付相應(yīng)的集資利息。

處理：在審計(jì)時(shí)，需要視重要程度(如金額)將該事項(xiàng)在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中剝離調(diào)整。

擬上市企業(yè)未為職工辦理社會(huì)保險(xiǎn)等保險(xiǎn)費(fèi)用

情形：企業(yè)未為員工辦理“五險(xiǎn)一金”：醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金。

處理：應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦并計(jì)提相關(guān)成本費(fèi)用，否則屬于違反相關(guān)法規(guī)行為，發(fā)行上市存在障礙。

票據(jù)融資行為，尤其關(guān)注與關(guān)聯(lián)方開具無(wú)真實(shí)交易的票據(jù)的融資行為，貼現(xiàn)利息的承擔(dān)方以及融資在現(xiàn)金流量表中的列報(bào)。

違規(guī)資金占用及擔(dān)保

民營(yíng)企業(yè)普遍存在實(shí)際控制人的個(gè)人資產(chǎn)與所屬公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)不清的問題，以及存在不符合上市條件的對(duì)外擔(dān)保，若存在上述問題，將形成較大的審核風(fēng)險(xiǎn)。

《管理辦法》26條規(guī)定：發(fā)行人不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

7.1、首發(fā)財(cái)務(wù)審核規(guī)則體系簡(jiǎn)介

《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》(2015年12月修訂)、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》(2015年12月修訂)、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》

其他法律、法規(guī)、準(zhǔn)則、指引、通知、監(jiān)管問答、備忘錄等。

例：《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》

第1號(hào)——招股說明書

第28號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說明書

第9號(hào)——首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件

第29號(hào)——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)扳上市申請(qǐng)中文件

《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況信息披露指引》(2013年12月)

《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相莢的信息披露指引》

《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》

《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告》

第1號(hào)——非經(jīng)常性損益

第2號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表附注中政府補(bǔ)助相關(guān)信息的披露

《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)最有關(guān)問題的意見》(2012年5月)《關(guān)于餐飲等生活服務(wù)類公司首次公開發(fā)行股票并上市信息披露指引(試行)》(2012年5月16日發(fā)行監(jiān)管郵函[2012]244號(hào))

《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄》系列

《發(fā)行監(jiān)管問答》系列等

7.2、信息披露中存在的突出問題及要求

提高IPO財(cái)務(wù)信息的披露質(zhì)量，2012年5月23日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《14號(hào)公告》)

（一）發(fā)行人應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制制度，合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率和效果

發(fā)行人應(yīng)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系，保證財(cái)務(wù)部門崗位齊備，所聘用人員具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)及工作經(jīng)驗(yàn)，能夠勝任該崗位工作，各關(guān)鍵崗位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離的原則，發(fā)行人應(yīng)通過記賬、核對(duì)、崗位職責(zé)落實(shí)、職責(zé)分離、檔案管理等會(huì)計(jì)控制方法，確保企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)告編制有良好基礎(chǔ)。發(fā)行人審計(jì)委員會(huì)應(yīng)主動(dòng)了解內(nèi)部審計(jì)部門的工作動(dòng)態(tài)，對(duì)其發(fā)現(xiàn)的重大內(nèi)部控制缺陷及時(shí)協(xié)調(diào)并向董事會(huì)報(bào)告。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)對(duì)發(fā)行人聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性予以審查，并就其獨(dú)立性發(fā)表意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)審計(jì)委員會(huì)及內(nèi)部審計(jì)部門足否切實(shí)履行職責(zé)進(jìn)行盡職調(diào)查，井記錄在工作底稿中。

發(fā)行人相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購(gòu)合同，井保留采購(gòu)申請(qǐng)、采購(gòu)合同、采購(gòu)?fù)ㄖ?、?yàn)收證明、入庫(kù)憑證、商業(yè)票據(jù)、款項(xiàng)支付等相關(guān)記錄，發(fā)行人財(cái)務(wù)部門應(yīng)對(duì)上述記錄進(jìn)行驗(yàn)證，確保會(huì)計(jì)記錄、采購(gòu)記錄和倉(cāng)儲(chǔ)記錄保持一致。

發(fā)行人應(yīng)定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注銷售客戶的真實(shí)性，客戶所購(gòu)貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貸款回收的及時(shí)性，關(guān)注發(fā)行人是否頻繁發(fā)生與業(yè)務(wù)不相關(guān)或交易價(jià)格明顯異常的大額資金流動(dòng)，核查發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉(zhuǎn)從而達(dá)到貨款回收的情況。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)銷售交易中存在的異常情況應(yīng)保持職業(yè)敏感性。

發(fā)行人應(yīng)建立和完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)、責(zé)任追究等相關(guān)管理制度，加強(qiáng)資金活動(dòng)的管理.會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在與控股股東或?qū)嶋H控制人互相占用資金、利用員工賬戶或其他個(gè)人賬戶進(jìn)行貨款收支或其他與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的款項(xiàng)往來(lái)等情況，存在上述情況的，應(yīng)要求發(fā)行人采取切實(shí)措施予以整改。

對(duì)于發(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱且存在內(nèi)部控制缺陷的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在保薦工作報(bào)告中對(duì)此做詳細(xì)記錄，井將整改措施和整改結(jié)果記錄在案：會(huì)計(jì)師事務(wù)所在實(shí)施內(nèi)部控制審計(jì)工作的過程中應(yīng)評(píng)價(jià)發(fā)行人內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度，測(cè)試發(fā)行人內(nèi)部控制制度執(zhí)行的有效性并發(fā)表意見。

（二）發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)確保財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映公司的經(jīng)營(yíng)情況

發(fā)行人應(yīng)在招股說明書相關(guān)章節(jié)中對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況、行業(yè)趨勢(shì)情況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等進(jìn)行充分披露，并做到財(cái)務(wù)信息披露和非財(cái)務(wù)信息披露相互銜接。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所在出具審計(jì)報(bào)告、保薦機(jī)構(gòu)在出具發(fā)行保薦工作報(bào)告時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析公司經(jīng)營(yíng)的總體情況，將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行相互印證，判斷發(fā)行人財(cái)務(wù)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映其經(jīng)營(yíng)情況。

（三）相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)情況和異常交易，防范利潤(rùn)操縱增長(zhǎng)的異常情況

如發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)在申報(bào)期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)或中報(bào)期內(nèi)營(yíng)業(yè)毛利或凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，井督促發(fā)行人在招股說明書中作補(bǔ)充披露。

異常交易

如發(fā)行人申報(bào)朋內(nèi)存在異常、偶發(fā)或交易標(biāo)的不具備實(shí)物形態(tài)(例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同特許權(quán)使用合同等)、交易價(jià)格明顯偏離正常市場(chǎng)價(jià)格、交易標(biāo)的對(duì)交易對(duì)手而言不具有合理用途的交易·會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)上述交易進(jìn)行核查，關(guān)注上述交易的真實(shí)性，公允性、可持續(xù)性及上述交易相關(guān)損益是否應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益等，并督促發(fā)行人對(duì)上述交易情況在招股說明書中作詳細(xì)披露。

（四）發(fā)行人及各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，充分披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

發(fā)行人應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)一關(guān)聯(lián)方披露》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中的有關(guān)規(guī)定，完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)協(xié)助發(fā)行人完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易。

保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所在核查發(fā)行人與其客戶、供應(yīng)商之問是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，不應(yīng)僅限于查閱書面資料，應(yīng)采取實(shí)地走訪，核對(duì)工商、稅務(wù)、銀行等部門提供的資料，甄別客戶和供應(yīng)商的實(shí)際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系;發(fā)行人應(yīng)積極配合保薦機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的核查工作，為其提供便利條件。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注與發(fā)行人實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員關(guān)系密切的家庭成員與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商(含外協(xié)廠商)是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人重要予公司少數(shù)股東的有關(guān)情況并核實(shí)該少數(shù)股東是否與發(fā)行人存在其他利益關(guān)系并披露。

對(duì)于發(fā)行人中報(bào)期內(nèi)關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況，發(fā)行人應(yīng)充分披露上述交易的有關(guān)情況并將關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化之前的交易作為關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注在非關(guān)聯(lián)化后發(fā)行人與上述原關(guān)聯(lián)方的后續(xù)交易情況、非關(guān)聯(lián)化后相關(guān)資產(chǎn)、人員的去向等。

（五）發(fā)行人應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)際情況，謹(jǐn)慎、合理地進(jìn)行收入確認(rèn)，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注收入確認(rèn)的真實(shí)性、合規(guī)性和毛利率分析的合理性

發(fā)行人應(yīng)結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、相關(guān)交易合同條款和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其應(yīng)用指南的有關(guān)規(guī)定制定并披露收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策。

當(dāng)發(fā)行人經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營(yíng)業(yè)收入比例較大時(shí)，發(fā)行人應(yīng)檢查經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，定期統(tǒng)計(jì)經(jīng)銷商或加盟商存續(xù)情況。發(fā)行人應(yīng)配合保薦機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營(yíng)情況、銷售收入真實(shí)性、退換貨情況進(jìn)行核查，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將核查過程及核查結(jié)聚記錄在工作底稿中。上述經(jīng)銷商或加盟商的布局、存續(xù)情況、退換貨情況等應(yīng)在招股說明書中作詳細(xì)披露。

如果發(fā)行人頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)關(guān)注發(fā)行人原有的投入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否謹(jǐn)慎，對(duì)該部分小穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)，發(fā)牛退貨或換貨時(shí)損失是否由發(fā)行人承擔(dān)，并督促發(fā)行人結(jié)合實(shí)際交易情況進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)處理。

保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)督促發(fā)行人充分披露不同模式營(yíng)業(yè)投入的有關(guān)情況并充分關(guān)注申報(bào)期內(nèi)經(jīng)銷商模式收入的最終銷售實(shí)現(xiàn)情況。

發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，應(yīng)合理分析盈利模式和交易方式創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運(yùn)用是否合規(guī)等;

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人。上述收入確認(rèn)方法及其相關(guān)信息披露是否正確反映交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

對(duì)于會(huì)計(jì)政策和特殊會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)成果有重要影響的，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中詳細(xì)披露相關(guān)會(huì)計(jì)政策、重要會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)核算方法對(duì)發(fā)行人報(bào)告期業(yè)績(jī)及未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果可能產(chǎn)生的影響等。

發(fā)行人應(yīng)緊密結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，準(zhǔn)確，恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^毛利率分析描述發(fā)行人的盈利能力，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)從發(fā)行人行業(yè)及市場(chǎng)變化趨勢(shì)、產(chǎn)品銷售價(jià)格和產(chǎn)品成本要素等方面對(duì)發(fā)行人毛利率變動(dòng)的合理性進(jìn)行核查。

（六）相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商進(jìn)行核查會(huì)汁師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商(例如，前十名客戶或供應(yīng)商)情況進(jìn)行核查.并根據(jù)重要性原則進(jìn)行實(shí)地走訪或核查，上述核查情況應(yīng)記錄在工作底稿中。

（七）發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點(diǎn)制度，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注存貨的真實(shí)性和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分計(jì)提發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點(diǎn)制度，在會(huì)計(jì)期末對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，并將存貨盤點(diǎn)結(jié)果做書面記錄。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)進(jìn)行實(shí)地監(jiān)盤，往存貨監(jiān)盤過程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注異地存放、盤點(diǎn)過程存在特殊困難或由第三方保管或控制的存貨。如實(shí)施監(jiān)盤程序確有困難，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)考慮能否實(shí)施有效替代程序獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，否則會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)考慮上述情況對(duì)審計(jì)意見的影響。

在發(fā)行人中報(bào)期術(shù)存貨余額較大的情況卜，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)要求發(fā)行人出具關(guān)于存貨期末余額較大的原因以及是否充分計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的書面說明，與會(huì)計(jì)師事務(wù)所主動(dòng)進(jìn)行溝通，并結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、存貨周轉(zhuǎn)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素分析發(fā)行人上述書面說明的合理性。

（八）發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)充分關(guān)注現(xiàn)金收付交易對(duì)發(fā)行人會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)的不利影響發(fā)行人與個(gè)人或個(gè)體經(jīng)銷商等交易金額較大的，發(fā)行人成采取各項(xiàng)措施盡量提高通過銀行系統(tǒng)收付款的比例，減少現(xiàn)金交易比例;對(duì)現(xiàn)金交易部分，應(yīng)建立現(xiàn)代化的收銀系統(tǒng)·防止出現(xiàn)某些環(huán)節(jié)的舞弊現(xiàn)象.在與個(gè)人或個(gè)體經(jīng)銷商交易過程中·在缺乏外部憑證的情況下，發(fā)行人應(yīng)盡量在自制憑證上留下交易對(duì)方認(rèn)可的記錄·提高自制憑證的可靠性。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中，應(yīng)關(guān)注發(fā)行人的原始憑證是否完整.審計(jì)證據(jù)是否足以支持審計(jì)結(jié)論。

（九）相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)保持對(duì)財(cái)務(wù)異常信息的敏感度，防范利潤(rùn)操縱會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更影響利潤(rùn)，如降低壞賬計(jì)提比例、改變存貨計(jì)價(jià)方式、改變收入確認(rèn)方式等。

會(huì)計(jì)帥事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在人為改變正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而達(dá)到粉飾業(yè)績(jī)的情況。如發(fā)行人放寬付款條件促進(jìn)短期銷售增長(zhǎng)、延期付款增加現(xiàn)金流、推遲廣告投入減少銷售費(fèi)用、短期降低員工工資、引進(jìn)臨時(shí)客戶等。

7.3、現(xiàn)階段需提示的幾方面問題

會(huì)后重大事項(xiàng)監(jiān)管

主要依據(jù)：

關(guān)于加強(qiáng)對(duì)通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知》(證監(jiān)發(fā)行字[2002]15號(hào))

《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號(hào)——關(guān)于己通過發(fā)審會(huì)擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作的操作規(guī)程》(2002年5月10月)

目前會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的主要問題

保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格把關(guān)，防止帶病申報(bào)

保薦機(jī)構(gòu)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)要按照各自的分工、行業(yè)規(guī)范和證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章的規(guī)定，做好盡職調(diào)查工作，對(duì)企業(yè)是否符合發(fā)行條件嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)不符合發(fā)行上市條件和信息披露要求的，不能帶病申報(bào)。

控制風(fēng)險(xiǎn)，完善基礎(chǔ)工作

機(jī)構(gòu)治理，健全內(nèi)控制度，充分發(fā)揮內(nèi)核、風(fēng)控部門的作用，督促項(xiàng)目人員做好工作底稿和工作日志，建立相應(yīng)的復(fù)核、內(nèi)審制度，有效防范欺詐發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

各保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格對(duì)照首發(fā)發(fā)行條件和信息披露準(zhǔn)則，對(duì)在審IPO項(xiàng)目進(jìn)行自查自糾，一旦發(fā)現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)主動(dòng)撤回推薦。

保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)監(jiān)管要求，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，審慎推薦并持續(xù)跟蹤IPO企業(yè)。

發(fā)行監(jiān)管中，處理審核中發(fā)現(xiàn)問題的方法

按照問題性質(zhì)和嚴(yán)重程度，分類處理在審企業(yè)的問題和風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管聯(lián)動(dòng).包括：

（1）持續(xù)關(guān)注：影響持續(xù)盈利能力的關(guān)鍵因素。

（2）多種方式：對(duì)重要質(zhì)疑事項(xiàng)采取專項(xiàng)問核、調(diào)取工作底稿、巾介機(jī)構(gòu)檢查、專項(xiàng)復(fù)核等手段。

（3）線索移送：涉嫌重大違規(guī)移送稽查處理;中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)瑕疵移送機(jī)構(gòu)部、法律部和會(huì)計(jì)部處理。

發(fā)行部將核查驗(yàn)收工作嵌入日常審核工作中。

對(duì)于不符合發(fā)行條件或信息披露存在重大瑕疵，仍帶病申報(bào)，涉嫌違反相關(guān)規(guī)定的，將綜合運(yùn)用專項(xiàng)問核、現(xiàn)場(chǎng)檢查、采取監(jiān)管措施、移送稽查處理等手段，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、包裝上市、虛假披露等違法違規(guī)行為。