1985年，泰勒和德邦特《股市是否反應過度》的論文，提出了行為金融學最重要的發(fā)現(xiàn)之一：以3－5年為一個周期，一般而言，原來表現(xiàn)不佳的股票開始擺脫困境，而原來的贏家股票則開始走下坡路。這個現(xiàn)象在行為金融學中被稱為反轉效應。開始反轉效應的股票，溫斯坦看30周線，《股票魔法師》是觀察150日線和250日線，我則是用的年線,具體用哪條均線，個人認為沒有明顯的實質區(qū)別。他們共同的特征應該是這樣的，開始進入第二階段的股票，股價相對強度RPS最好是開始到達90以上，通常是120日的RPS率先到達90以上。

我的實盤模式的主要特點是：牛市捂股，熊市參照指數(shù)中期信號進行波段操作，熊市中后期適當增加長期持有的倉位。我實盤的收益率遠遠高于同期金股的累計收益率。


市場扭曲只是暫時的。我2009年的金股大幅落后同期指數(shù)的業(yè)績，讓我后來偏離RPS大于90的基本原則。這種偏離是錯誤的方向。投資哲學和投資模式的堅持是最為重要的東東，這是投資最重要的第一課，就是一貫，找到一個好的方法，遵守投資紀律，并且始終堅持。

因此，我決定以后的年度金股必須堅持RPS大于90的基本原則，120日和250日的RPS至少要有一個是大于90的。一年之內上市的新股，沒有RPS，則要求連續(xù)一字板開板之后的120日漲幅位于市場的前10%行列，也就是要滿足120日的RPS大于90的意思。


2017年的大盤藍籌股的大牛市，2017年的風口是大盤股，給我上了生動的一課：離開了RPS和風口，我?guī)缀跏裁炊疾皇恰?br>

因此，我得到的深刻教訓是：不能偏見大盤股和小盤股。以后的年度金股選擇不會再有優(yōu)先考慮小市值股票的這一固定框架。

長期來看，廣義消費行業(yè)（包括食品飲料、零售、耐用消費品、醫(yī)藥、醫(yī)療等）是長期牛股輩出的。我的年度金股的超額收益率，大部分都來源于廣義消費行業(yè)的股票。我大天朝A股的歷史漲幅榜，也幾乎是類似的情況。長線牛股多數(shù)集中于日常消費品行業(yè)和醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)。如伊利、茅臺、云南*白藥、恒瑞*醫(yī)藥等這些大家耳熟能詳?shù)南M品牌，是長線超級大牛股，他們的歷史漲幅相當驚人，到今年依然在大漲。

博士年度金股中有馬拉松選手，若一直堅持，而不是每年都換，長期收益更高。對待馬拉松選手，不應以技術指標做評判， 唯一要做的就是堅持。馬拉松選手集中在消費行業(yè)。

老實說博士這套系統(tǒng)里，基本面分析方面是一大欠缺。雪球上以深刻基本面分析見長的有水晶蒼蠅拍，他寫了本公司的案例分析，15年寫的，現(xiàn)在回頭看不得不服，博士可借鑒？


每個人的投資模式不同，每個人偏好的個股也不同。因此每個人投資的高潮和低潮也不同。何時高潮，何時低潮，只有自己清楚。
我個人偏好中長線操作成長股。


博士那個預收/營收是您手工制作的嗎？作者回復 東方財富通軟件F10財務分析，有現(xiàn)成的數(shù)據(jù)。

《股魔》中說“如果一個公司公布了遠高于分析師預期凈利潤，很有可能未來的幾個季度 仍會有驚喜，如果說一個公司報告團凈利潤驚喜，在同一個行業(yè)中的公司可能隨后也會公布驚喜?！?br>
陶博士要吃的是股票的主升浪。不是越漲越有價值，而是越有價值越漲。反過來，漲本身又提高了對價格的認可度。說到底，股票價格就是人們的心理定價。比如黃金本身也是一個大ip，人們認為黃金值錢，所以它就值錢了。


陶博士您好，祝您股票長虹。我想跟您咨詢一下，像這種凈利潤斷層的股票適合什么時候買入呢？等下一個斷層出現(xiàn)嗎？
12月14日
8
作者回復
首次回落10日線、首次回落20日線、首次回落50日線、首次回落120日線

激光這個股票，已經(jīng)兩個凈利潤斷層了，不適合追高買進。大家可以重點關注那些，離第一個凈利潤斷層模式距離較近的股票，這個距離較近，既指距離時間較近，也指距離空間較近。

分享超預期快速搜索的方法。打開百度，右上角’設置’，高級設置，關鍵詞‘超預期’時間‘最近一月’，指定網(wǎng)頁‘guba.eastmoney.com’。這樣搜索出來的是股吧里有關超預期的信息，再一個個看，看有沒有超預期的分析報告。

學會資金管理是重中之重，單獨壓一個票有時運氣會站在你這邊，從長遠考慮運氣也會像股票一樣盈虧同源，


博士，請教一個困惑問題，高度完整的中期調整幅度，是指前高時的絕對股價，例如10元，調到7元，等于30%，還是指5元漲到10元，漲了5元，跌3元，調整幅度為60%？謝謝你
12月13日
10
作者回復
最高之后，到最低價的調整幅度

形態(tài)完美的公司背后，必須超強的基本面支撐。這是我23年經(jīng)驗的感覺

中國波指（iVX），簡單理解就是中國的恐慌指數(shù)。當VIX指數(shù)出現(xiàn)急速的向上攀升，此時指數(shù)也正處于跌勢時，通常意味著指數(shù)距離底部位置不遠。反之，當VIX指數(shù)已來到低檔位置并開始作往上翻揚的動作，且同時大盤指數(shù)位置也處在多頭軌道上，這表示著未來大盤指數(shù)反轉的時間逐漸逼近。

據(jù)觀察，VIX指數(shù)對于買進訊號屬于同步性指標，而對于賣出訊號則是落后指標。


我的指數(shù)分析體系最重要的一點是多指數(shù)分析。我曾經(jīng)與大家分享過我重點觀察的一些指數(shù)。目前我每天同時觀察下面這些指數(shù)，相對前期略有更新，主要增加了兩個指數(shù)：中國波指和中證1000。
000188 中國波指
000852 中證1000
399678 深次新股
880529 次新股
880870 兩年新股
150153 創(chuàng)業(yè)板B
399006 創(chuàng)業(yè)板指
399102 創(chuàng)業(yè)板綜
150019 銀華銳進
399004 深證100R
000011 基金指數(shù)
399005 中小板指
399101 中小板綜
399106 深證綜指
399905 中證 500
399001 深證成指
399311 國證1000
000300 滬深300
000001 上證指數(shù)
000016 上證50
399108 深證Ｂ指
399318 國證Ｂ指
399003 成份Ｂ指
000003 Ｂ股指數(shù)
000991 全指醫(yī)藥
000075 醫(yī)藥等權
150131 醫(yī)藥B

我綜合多種指數(shù)判定，這里不是可怕的大頂，肯定不具備2015年6月創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大頂那樣的特征。長線投資者可以直接無視這里的指數(shù)調整。天天想著短線漲跌的無腦小散，是不可能在未來的巨大牛市中積攢起巨額財富的。


博士的方法學習總結:技術面選股:rps大于90，創(chuàng)一年新高，股價處于第二階段，換手率低買點:口袋支點，10周均線潛伏買點，10，20，50，120日均線首次回踩買點基本面：業(yè)績超預期，好行業(yè)中的龍頭，估值peg小于1



挑選長線股票，我曾經(jīng)有一個我自己提出來的五高原則。

五高原則：（一）高強度，指歐奈爾的RPS值很高。（二）籌碼高度穩(wěn)定。（三）經(jīng)歷了一個高度完整的中期調整。（四）高股價。（五）業(yè)績高增長。
很多朋友留言要我講一下什么是高度完整的中期調整,首先，構成一個高度完整的中期調整，是說從階段最高點開始回調，到回調的最低點，最大調整幅度不能超過30%。
其次，中期調整過程，周K線收盤價格的落差越小越理想，周K線窄幅整理的時間越長越理想。中長線操作，一定要看月K線和周K線的。
《100倍超級強勢股》說，周線圖處于橫盤時是最佳買點。當橫盤（低成交量）與低波動性（價格波動范圍較窄）同時與這些移動平均線重合時，就是市場的最佳買入時機。

提到了三個重要的買點，其中第一個買點（口袋支點），是我個人最喜歡的買入點。您再看看下圖，該股同期的周K線，六根整整齊齊的周K線之后，然后起跳！起跳的時候，絕佳的買入點。再好的股票也需要極好的買點。斯坦恩在《100倍超級強勢股》里說，他主張在10周均線附近潛伏買入。
我個人的偏好是在起跳的口袋支點買入。如果您錯過好的潛伏買點和啟動買點，股價已經(jīng)啟動上行了，那么，我前期的文章中已經(jīng)講過了，確認上漲趨勢之后的首次回落至10日線左右可能是一個好的買點，首次回落至20日線左右可能也是買點，首次回落至50日線左右也是買點，首次回落至120日線也是買點，當然這都是針對真正的好的強勢股來說的。如果您買入的是一只短線游資寵幸過的垃圾，上述買入規(guī)則就是然并卵了。

哈哈，指數(shù)中期信號，是我吃飯的家伙，我不想公開講了，爭取講講每次信號的開始和結束吧。


還想請教博士一個問題，對于次新股的調整，如何看待？現(xiàn)在新股上市后大多會被惡炒，而后調整幅度大多超過30%，什么時候才是次新股最好的買點？謝謝
10月31日
45
作者回復
超過30%的，只有抬頭向上的斜率非常陡峭，才買，我個人的偏好

10 20 周k均線感覺更穩(wěn)定 前提是趨勢牛骨啊 這兩條件互為因果 有點難 博士怎么判斷
10月31日
28
作者回復
我是綜合來判斷的，RPS很重要，抗住 指數(shù)的下跌，很重要

高度完整的中期調整，除了博士說的上述幾點外，在調整過程中是否要求盡量不要有反彈？
10月31日
9
作者回復
我講的東東里面，就包括了不要有反彈的意思

博士老師：我想請問一下，你周線和月線設置的幾條參數(shù)。期待你的回復！
10月31日
3
作者回復
與日線一樣的，10，20，50，120，250

博士的選股思路，輔助rps，再用周線級的推動波選時，三個獨立并交叉的系統(tǒng)，完美了，謝謝博士。


博士在選擇“十倍次新股”時不太考慮市盈率嗎？或者說因為次新溢價的原因，市盈率范圍可以適當放寬？按我自己測算的業(yè)績，如果不超預期，小普今年市盈率大概是85至90左右，高于行業(yè)平均水平，所以一直沒有下手。還請博士賜教（不提個股，單說這個現(xiàn)象和次新群體）。
12月11日
23
作者回復
推薦您閱讀《股票魔法師》，形態(tài)、強度、趨勢，排在估值（市盈率）的前面。

形勢比人強＂用在股票上就是，形態(tài)和強趨勢可以凌駕于估值和基本面之上?？梢赃@么理解嘛，博士？
12月11日
8
作者回復
只是說估值不是最主要的因素。超強的股票形態(tài)，通常意味著后面超強的基本面的


博士，創(chuàng)業(yè)b為什么與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不同步呢？
12月11日
3
作者回復
有時候，B會領先指數(shù)

和一般的10倍股不同，老板電器完全沒有進行過任何增發(fā)并購，這么多年市盈率一直穩(wěn)定在30倍附近。老板股價上漲的全部動力都源自于凈利潤的增長，這樣的公司是真正的良心公司。除了IPO上市募集到的資金，老板電器沒有從資本市場帶走一分錢。

剛剛上市的新股，我?guī)缀鯖]有買過。我都是等他們上市一段時間之后，股價展現(xiàn)出強勢之后，才買的


博士，請問口袋支點的第二部叫什么名字呀，有沒有中譯本
12月5日
4
作者回復
《像歐奈爾信徒一樣交易》
12月5日

這個我已經(jīng)講過很多次了吧。再好的股票，也需要一個好的買點。，反復講過：類似股票，成功突破年線之后的的買點在哪里？這個買點，我前期的文章中已經(jīng)講過了，站上年線之后的首次10日線買點、首次20日線買點、首次50日線買點、首次120日線買點，都是很好的買點。

我的指數(shù)分析體系最重要的一點是多指數(shù)分析。我的指數(shù)中期信號顯然是自創(chuàng)的，目前我的指數(shù)中期信號融合了道氏理論、海龜交易法則及我23年的股市搏殺和博傻經(jīng)驗。


陶博，請教一問題，歐奈兒書中提到了止損點在7-8%，止盈點在20-25%，如果3周內漲幅就超過20%就考慮持有8周。實盤您會按照他這個方法去操作嗎？謝謝！
11月22日
12
作者回復
這個方法，非常有用

龍江老師的看法，翻倍的股正常情況下一般會回120線)，所以在跌破50線時一般人心里就會有變化看不清，持有需要信仰，這完全取決于對基本上的研究，了解清楚了就會有信仰。

給您提一個簡單可行的建議，將長線投資社群這個公眾號里面提到的長線股票，建立一個股票池進行觀察，結合本公眾號的獨門秘籍RPS進行觀察。


在我研究港股通持股數(shù)據(jù)的時候，有朋友給我提供了一個信息，有一個公眾號“大數(shù)據(jù)金牛座”專門研究這個。

該公眾號除了公布港股通持倉情況外，最大的一個特點是可以查詢個股的港資持倉詳圖。直接在公眾號對話框中輸入股票代碼，機器人就會自動推送港資持倉詳圖。例如，輸入：603868

我的總倉位的控制，我有兩個原則，一是牛市滿倉，二是熊市主跌階段，空倉。我有一個指數(shù)中期信號的判斷方法，一般來說，在信號提示買入階段，我倉位會很高、非常高；在信號提示結束階段，我會開始控制倉位、甚至空

博士早，有個想法不知可行，盼您指點。1、建北上資金板塊。2、用5%基金持股篩選。3、用RPS篩選出90以上的。4、用新高篩選。5、用您的第四步綜合篩選。主要是第2步是否可行，盼您解惑，萬分感謝
11月16日

28
作者回復
這個思路不錯，可以考慮的
11月16日

個人一直在看該數(shù)據(jù)，覺得，一，對中小盤股，大概300億以下，北上資金的關注度有限，但一旦買入給了價值面大概率的認可和信心，但又未必會導致股價的大幅拉升，二，北上資金和國內機構其實也在博弈的，目前為止，其教育并完勝了國內機構，但后續(xù)，博弈結果就兩說了，該指標不會像之前那么有提示作用，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)有北上開始玩波段了



中期新號離不開指數(shù)組合當中399106指數(shù)？謝謝！
2017年5月2作者回復這是主要參考指數(shù)

股票魔法師》第9章“追隨領頭羊”第149頁，真正的市場領導者會一直顯示出不斷提高的相對力量，特別是在市場自我糾正過程中。應該將注意力集中在“最近52周新高”名單。很多市場最大的贏家都會在牛市初期出現(xiàn)在這個名單上。同時你也需要關注在股市下跌中表現(xiàn)仍然可圈可點的公司并接近最近1年最高點（距離在5%-15%左右）的股票。目前我主要在三個板塊中選擇股票，第一個板塊是“次新 基金持股5%以上”，一共224只股票，前面的文章中分享過的。第二個板塊是“凈利潤驚喜模式”的22只觀察股票，前面的文章中也分享過的。第三個板塊是“北向持股”超過一億元的350只股票（來源于

）。滬股通持股和深股通持股合成北向持股


前期文章講過，對于目標股票，我喜歡從行業(yè)、估值、市值、超預期、換手率、RPS和K線形態(tài)等綜合研判。我分析股票的系統(tǒng)方法，與眾不同，簡單地說，是基本面 技術面 心理面。


關于公司的基本面分析，我甚少從傳統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)角度去分析，我最喜歡從業(yè)績超預期及行業(yè)競爭地位去進行定性分析。我認為我這樣模糊的定性分析，比精確地分析財務數(shù)據(jù)，更好用。我寧要模糊的正確，也不要精確的錯誤


牛散許伯軍就是做板材生意的（開板材廠），他應該比大多數(shù)人更了這個行業(yè)


捂啥股？當然是處于第二階段的牛股了。

第二階段的特點：
*股票價格在200日均線以上。
*200日均線已經(jīng)呈現(xiàn)上漲趨勢。
*150日均線在200日均線以上。
*股票價格有明顯上漲趨勢，價格曲線如臺階狀上漲。
*短期移動平均線在長期移動平均線以上。
*相較于價格萎靡不振時，價格猛增的日子里股票交易量同樣增長明顯。
*交易量較大的幾周中，上漲的交易周數(shù)量高于下跌的。


博士早！博士不是一直說5條均線嗎？這里怎么又出現(xiàn)了100，200日線呢
11月8日
18 作者回復
這是《股票魔法師》中的提法。我還是用5條均線：10、20、50、120和250


價值連城的第二階段牛股篩選方法，對于前期虧損和已經(jīng)騎上牛股的交易者，都具有重要的實戰(zhàn)指導作用。為無私奉獻，天下為公的陶博士點贊




笑傲股市一書中提到，當弱勢股開始領導大盤時，會是全面見頂?shù)臅r刻，而那時龍頭股早已走弱很久了


博士你說的這些股，還是十倍牛股？次新還是白馬藍籌？
11月8日
作者回復
明年可能是次新股的大牛市


一個問題咨詢博士，就是在測算今年的PEG時，市盈率參數(shù)值如何破定？用往年的、目前的和同行業(yè)的，結果差別有點大，啷個辦？
11月8日
2 作者回復
我都用當年的數(shù)據(jù)




斯坦恩在他的《100倍超級強勢股》中說，股票走勢圖就是大眾的情緒和心理的圖形化表征。只有在你發(fā)現(xiàn)一張形勢大好的圖表后，才去深入研究這家公司的基本面。


再次明確強調我說的次新十倍股的最低點如何計算的。是指新股連續(xù)一字板之后，開板之后，出現(xiàn)的階段最低點價格。


次新股行業(yè)龍頭一覽表：（里面不少和博士的名單重疊）


深圳新星：鋁鈦硼晶粒細化劑行業(yè)龍頭，公司是行業(yè)內唯一一家擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的鋁晶粒細化劑專業(yè)制造商；


國科微：廣播電視系列芯片和智能監(jiān)控系列芯片行業(yè)龍頭；


江豐電子：高純?yōu)R射靶材的行業(yè)龍頭；


江化微：濕電子化學品的行業(yè)龍頭；


創(chuàng)新股份：鋰電池濕法隔離膜行業(yè)龍頭，珠海項目建成后將成為世界第一大鋰離子電池隔離膜供應商；


星云股份：鋰電池檢測系統(tǒng)的行業(yè)龍頭；


先導智能：鋰電池設備的行業(yè)龍頭；


精測電子：OELD檢測設備的行業(yè)龍頭；


聯(lián)合光電：高端光學鏡頭的行業(yè)龍頭；


光威復材：碳纖維行業(yè)龍頭；


三利譜：偏光片行業(yè)龍頭；


杰克股份：工業(yè)縫制機械的行業(yè)龍頭；


岱勒新材：金剛石線的行業(yè)龍頭；


東尼電子：超微細合金線材的行業(yè)龍頭；


壽仙谷：靈芝行業(yè)龍頭；


大博醫(yī)療：骨科植入類醫(yī)用耗材領域的龍頭企業(yè)；


百合花：有機顏料行業(yè)龍頭；


索通發(fā)展：商用預焙陽極龍頭企業(yè)；


立昂技術：新疆地區(qū)的安防龍頭；


杭州園林：園林設計行業(yè)龍頭；


數(shù)據(jù)港：數(shù)據(jù)中心服務的行業(yè)龍頭；


中寵股份：寵物食品的行業(yè)龍頭；


光庫科技：光纖器件的行業(yè)龍頭；


英派斯：健身器材的行業(yè)龍頭；


澄天偉業(yè)：智能卡的行業(yè)龍頭；


正海生物：再生醫(yī)學領域行業(yè)龍頭；


三孚股份：三氯氫硅的行業(yè)龍頭。
11月7日


回復
大股原則在《像歐奈爾信徒一樣交易》的第77頁




博士在基本面分析時，最注重的前三名因素是哪些？ 請博土指點，謝謝!
11月7日
18 作者回復
超預期、超預期、超預期




金牌櫥柜從博士給的觀察股之后一直看，看到現(xiàn)在的100多，一直不敢入。想問一下，現(xiàn)在很多次新股都漲了，還有機會再進嗎？
11月7日
13 作者回復
現(xiàn)在還在《股票魔法師》所說的第二階段


利文斯頓 2017-11-02 18:57:16
拐點大多數(shù)人不賺錢，過熱才大多數(shù)人賺錢，05年998見底以后很多股票還腰斬，07呢才大多數(shù)人賺錢，13-14也是大多數(shù)人虧錢，即使14年底還是一樣，15年3月以后才大多數(shù)人賺錢，現(xiàn)在虧錢的人發(fā)現(xiàn)賺錢很容易的時候該想想是不是該走了


一事請教博士，有的股票RPS250一直保持在90以上，而RPS120經(jīng)常只有70~80，甚至跌破60。正常來說不是應該RPS120領先于RPS250達到90以上嗎？這能不能解讀為，表面上看基本面很好，但是實際上聰明的資金沒有去推動股價，基本面還是有問題的？
11月6日
7 作者回復
而RPS120經(jīng)常只有70~80，甚至跌破60，只是說最近半年，它的漲幅位于30%至20%，甚至在40%的位置


10倍次新股篩選辦法：
第一步，通過東方財富通軟件選出基金持股比例大于5%的股票。2017年三季度報告，有371只。

第二步，在前述371只名單中選出2014年至2017年8月上市的次新股，有140只。將其與二季度選出來的191只疊加起來，因為有重合的，總共有224只。這224只候選股，在2017年年報全部結束之前，不會再有變動。半年后，才會更新。這224只候選股的具體名單，我放在了我的新浪博客上

第三步，在前述224只名單中選出股價創(chuàng)一年新高的股票進行觀察。

第四步，綜合研判。

強調：這僅僅是根據(jù)三個條件海選的結果，還需要進行第四步的仔細斟酌，從行業(yè)、估值、市值、超預期、換手率、RPS和K線形態(tài)等綜合研判。這第三步的選股結果每天都動態(tài)更新的。

一般來說，第三步的選股時段，我取最近一個月左右的時間，四周或者五周都可以的。


粉絲：這個次新股創(chuàng)一年新高的選股，我寫了個通達信公式，可省略第一步，需要先下載“專業(yè)財務數(shù)據(jù)”。這個是選上市90-750天，近5個交易日創(chuàng)250天新高。博士好像只看文章留言不看公眾號留言…-_-||希望有幫助。
基金占比:=FINVALUE(255)/CAPITAL*100;
{機構占比:=FINVALUE(247)/CAPITAL*100;}
XG:基金占比>=5 AND BARSCOUNT(C)>90 AND BARSCOUNT(C)<750 AND HHV(HIGH,5)=HHV(HIGH,250);
11月3日
63 作者回復
謝謝分享


博士你有的次新股沒有等股價創(chuàng)一年新高買入，而是在囗袋支點買入，這種買入是基于基本面，還是技術面還是經(jīng)驗？
11月3日
11 作者回復
基本面 技術面 經(jīng)驗，綜合判斷，我的方法都是綜合判斷的


博士能不能講講對于創(chuàng)新高的股票怎么買，是創(chuàng)新高當天買，還是創(chuàng)新高后列入觀察，在回踩均線的時候買呢？
11月3日
10 作者回復
這個要具體股票具體分析，有的股票，創(chuàng)新高突破，要及時買入。這樣的股票很少。多數(shù)股票，等回踩均線時，比較安全


博士，早上好，謝謝分享。請教一下，為什么要將三季報選出來基金持股5%以上的與二季度選出來的疊加呢，不應該以三季報為準嗎？謝謝博士
11月3日
6 作者回復
三季度數(shù)據(jù)不完全準確的


博士，您這么看好十倍次新股，我很想知道您的持倉中次新股占比多少？
11月3日
5 作者回復
次新超過4成


博士，用選股器選出rps＞87的股票，每次查看都要重新再選一遍么？這里選出會不會把新股也包括進去??？雖然我好像沒找到的樣子。感覺要從上市一年以上這個板塊里去選rps＞87的。
11月3日
4 作者回復
一周查看一次就差不多了


博士老師早上好！請問昨天你計算泰格醫(yī)藥用的是不復權的算法，還是定點復權的算法。期望你能回復
11月2日
4 作者回復
每年年末的定點前復權價，這是最準確的


三年翻一倍，正好是10年10倍的年均增長速度25.89%啊。


博士，三季報了是否更新持股5%基金名單？
11月1日
7 作者回復
要更新，明天或者后天吧


歷史總市值的計算我是用笨辦法，F(xiàn)10查詢總股本變動情況，然后用年底的總股本乘以收盤價或最高價得出歷史總市值的。不知博士有更便捷或更權威的方式嗎？比如軟件或專業(yè)網(wǎng)站查歷史總市值，股票軟件好像只能查詢歷史流通市值的，沒有現(xiàn)成的歷史總市值。盼博士指點一二。謝謝！
11月1日
5 作者回復
我不知道有沒有更好的方法，我用的就是和您一樣的方法算的。年度收盤市值肯定是準確的。


博士 請問表格里的總股本 你是怎么確認的？因為他受高送和定增的影響，高送可以反推，定增產(chǎn)生的影響不好查詢
11月1日
5 作者回復
F10，有每年的股本數(shù)



我這個周線級別的指數(shù)中期信號，持續(xù)的時間周期不定。歷史上，最短的只有兩周，最長的一次持續(xù)了10個月（2008年11月14日至2009年8月14日）。


我的長期交易系統(tǒng)，投資時間超過1年以上，不必考慮大盤的系統(tǒng)風險，基本上只研究公司基本面和估值情況，在低估時買進長期持有。

長期交易系統(tǒng)需要考慮的因素：（1）公司的基本面變化；（2）公司股票的估值。

我的中期交易系統(tǒng)，以歐奈爾的CANSLIM系統(tǒng)為核心，以我自己總結的“三高”原則為基礎，一般是每年下半年買入，第二年上半年賣出。

中期交易系統(tǒng)需要考慮的因素：（1）公司的基本面變化；（2）必須考慮大盤的系統(tǒng)風險，大盤走勢是非常重要的參考因素；（3）資金面的變化，僅是價值不足以創(chuàng)造多頭市場，資金才是漲勢的燃料；（4）心理面的變化，股價的中期高低點基本上是投資人過度樂觀或悲觀所造成的。

目前我每年的交易以中期交易系統(tǒng)為主——2007年12月

過去一段時間收益率較高的股票在未來獲得的收益率仍會高于過去收益率較低的股票?；诠善眲恿啃?，投資者可以通過買入過去收益率高的股票、賣出過去收益率低的股票獲利，這種利用股價動量效應構造的投資策略稱為動量投資策略。


1985年，泰勒和德邦特《股市是否反應過度》的論文，提出了行為金融學最重要的發(fā)現(xiàn)之一：以3－5年為一個周期，一般而言，原來表現(xiàn)不佳的股票開始擺脫困境，而原來的贏家股票則開始走下坡路。這個現(xiàn)象在行為金融學中被稱為反轉效應。


根據(jù)我的實盤經(jīng)驗，反轉效應和動量效應是我的中線大波段操作的理論基礎。

我對于反轉效應的一個簡單理解是每年出現(xiàn)主升浪的股票多數(shù)情況下是不相同的，即不同時期出現(xiàn)主升的領漲股票很可能是不相同的。

我對于動量效應的一個簡單理解是前一批股票出現(xiàn)主升浪之時，新一批股票也會開始出現(xiàn)大漲，新一批股票的歐奈爾定義的一年期的股價相對強度RPS會超過90穩(wěn)定在95以上。

我認為，上述新一批股票經(jīng)過N個月的調整和整理后，可能會再現(xiàn)幾個月的主升浪，與此同時，再新一批股票的動量效應再現(xiàn)。市場通常就是如此簡單重復的。
——2013年5月


通俗的話，反轉效應就是物極必反，動量效應就是強者恒強。


剛才瀏覽了一下，發(fā)現(xiàn)基金持股比列大于等于的股票是813只和博士的有出入。我是使用同花順的I問財，條件是：今年中報基金持股比例>=5%,上市時間2014年至2017年6月,股價最近20天創(chuàng)一年內新高 ，以此條件選出了29只。等月末季報都公布了，再刷一下三季報基金持股比列，希望能為大家?guī)韼椭?br>

博士早上好！3季報的基金持股數(shù)據(jù)，貌似聽說不是很準確？(年報和中報更準確) 但看博士的雄文，準備在本月底更新第一步的大名單。是不是今后每個季度都要更新這個大名單？
10月27日作者回復
第三季度數(shù)據(jù)通常不全，只增加新的


陶博士，新高是復權價還是不復權價？
10月27日 作者回復
復權


個疑問請教博士，市盈率50應該不適用所有股票吧？不同股票，如何確定目標市盈率呢？
10月26日作者回復
我文中特別說明了的：本文我只是講我如何使用PEG這個工具來目測增長率超過50%的超級成長股的上升空間。


學習了，博士后面用來估算上漲空間的方法我用相似思路在操作了幾個月，博士的50倍增速/市盈率是個很好借鑒參考，謝謝分享！
10月26日 作者回復
這個只適用于超級成長股的


博士: 既然股價是對未來業(yè)績的提前反映，那么在當年4月份(季報公布后)，用當年年底的業(yè)績來計算可以理解。但到了當年11月份(三季報公布)，再用當年年底的業(yè)績來計算是不是有些滯后?
10月26日作者回復
這個時候，切換2018年的估值了


重點關注重點關注凈利潤增長速度大于50的股票。請問博士這個50%是指預測的2018。還是17 18都要符合？
10月26日作者回復
最好都是超過50%的了


我還不是純粹的價值投資者。我的實盤是一種以擇時為主的模式。我的實盤模式的主要特點是：牛市捂股，熊市參照指數(shù)中期信號進行波段操作，熊市中后期適當增加長期持有的倉位。當我滿倉操作的時候，我會適當?shù)靥趿魪?，調整持倉結構。單一個股的持倉上限一般是20%。


我的賣點與指數(shù)的牛與熊有密切關系。舉例來說，2008年的全球超級大熊市中，我多數(shù)時間是空倉的。我2008年春節(jié)前清倉之后，直到2008年11月才開始滿倉操作，在2008年11月之前，總倉位應該沒有沒有10%的時候。
指數(shù)熊市期間，我是根據(jù)我的指數(shù)中期信號操作的。信號來了，我會很高倉位。預計信號要結束，我會大幅降低倉位，首先是清倉虧損或者贏利幅度小的股票。

我上面所講的賣點，可能與大家期望看到的賣點，會有所不同。其實呢，個股的賣出并不重要的，關鍵是作戰(zhàn)戰(zhàn)略的清晰。如果有清倉撤退的必要，我是一律清倉所有股票的，特別是在熊市的主跌階段。

或者這樣說，我買的是一個組合，目前我至少持有8至10只股票，如果覺得需要減倉或者清倉的時候，我會賣出大部分或者全部股票。這個賣出時機與我的指數(shù)中期信號的關系非常密切！
運用烏合之眾思維來規(guī)避熊市中的大幅回撤。這樣清晰的作戰(zhàn)戰(zhàn)略，是最大、最重要、最高級別、最需要牢記的賣點！！
與其精研賣點，不如精研買點。一個正確的買點，就足以保證你賣出股票，會有贏利的。
簡單地說，就是您如果有一個良好的買點，哪怕是執(zhí)行了很糟糕的賣點，也并不是致命的問題，甚至是無關緊要的問題。


具體的賣出點，推薦大家去閱讀《100倍超級強勢股》(點擊藍色字可查看該文)的第10章《超級賣出法則》。我摘錄一些如下，我也經(jīng)常運用這些賣出點的。

大幅脫離10周均線是賣出時機。
股價脫離底部上漲9-15個月后賣出股票。
經(jīng)過長時間上漲后，選擇在10周均線呈水平或向下走勢時賣出股票。
當股價第四次強力突破10周均線時賣出股票。
形成拋物線形態(tài)時賣出股票。
股價出現(xiàn)劇烈波動時賣出股票。
賣掉跌穿上升通道下軌的股票。
當股票延續(xù)上升走勢并出現(xiàn)波動增大時賣出股票。
出現(xiàn)周竭盡缺口時賣出股票。
股價到達止損位時賣出股票。
決策錯誤時賣掉股票。
在股價連創(chuàng)3次新高時賣掉股票。
當同類股票走弱時賣掉股票。
上升趨勢線被破壞時賣掉股票。
當股價位于布林帶上軌時賣掉股票。


請問博土有些股突破長期低位平臺向上，且創(chuàng)一年新高業(yè)績也還可以，但RPS值末到90(例如金螳螂…)，這時是買入還是等RPS值達到90以上再買入？
2017年10月25日作者回復
大市值股票，我必須要求RPS到達90以上

提問，基金占流通盤比例，發(fā)現(xiàn)三季度比二季度下降不少，但股票還保持上升態(tài)勢，需要特別注意嗎
2017年10月25日作者回復
三季度數(shù)據(jù)通常不全，參考意義不大，可以增加三季度比例上升的股票進行觀察


歐耐爾認為一次贏利25%就要賣出了，您對此認可嗎？
2017年10月25日作者回復
普通的股票，是這樣的


散戶資金量少，最好不做短線！每年都有幾次大跌，等它跌透，然后重倉買進自己長期觀注的股票，每年做2.3次，你的資金照樣每年可翻番！這個要看自己在股市里的功力，耐心，判斷力！要管住自己的手，耐得住寂寞！


博士，如果指數(shù)信號結束就要減倉甚至空倉的話，那怎樣耐心持股幾個月甚至十幾個月？
2017年10月25日作者回復
熊市主跌階段空倉，不是主跌階段，我基本上都有倉位，持有的是長線股票。


謝謝博士！我對你的意思理解是：1.主體思路看大盤中期信號來指導倉位控制，從而引發(fā)組合個股賣出的行動！2.在為優(yōu)化組合，優(yōu)中選優(yōu)的指引下，對組合中的個股按上述條件進行賣點判斷！總之，買點是重點，賣點選錯了，大不了是掙得少點是這意思嗎
2017年10月25日
作者同意


不要試圖抓住最初或最后的1/8點，這兩個1/8點，是世界上最貴的1/8點--利弗莫爾。


博士能給個基金持股占流通A比的公式就好了，我手動篩選的，好累
2017年9月9日作者回復
東方財富通軟件里面的高級選股，有一基金持股比例的選項方法，很快，這也是網(wǎng)友留言教我的


非常粗的研究陶博的第一個口袋支點的買點，可能會有一些共性。1、均線正向排列；2、第一買點之前周K線形態(tài)很小，周收盤價接近；3、RPS可能達不到90，但若達到后面走出來會很強；4、成長股的業(yè)績開始展現(xiàn)，但不像第二買點完全清晰，周期股業(yè)績可能還是負數(shù)；5、業(yè)績不能展現(xiàn)的情況下，對基本面和未來行業(yè)的情況需要一個有邏輯性的基本判斷，不管是炒成長性 還是炒稀缺性 還是炒概念要有基本概念；6、蒙眼狂奔的情況下，需要一點賭性和運氣


毆耐爾方法書上說用周線吧，但新股周線太少，很難看出來，請問你用周線還是日線？
2017年9月9日作者回復
日線，您按下F8，就是周線了啊。關鍵是形態(tài)背后的含意，日線和周線，只是形式而已


請問博士，rps曲線尋找買點時，周期股的適應性怎么樣，比如現(xiàn)在的造紙板塊中的山鷹紙業(yè)！
2017年9月9日作者回復
大牛市中，效果不錯的。您查看該股的RPS，７月３１日的起跳點


a股中哪有那么多10倍股，未來下跌十倍的股票肯定比上漲十倍的股票多。
2017年9月9日作者回復
所以買十倍股，必須買在指數(shù)的低點


不過請問你的基金持股比例10%，也是可以通過篩選器直接篩選出來嗎？
2017年9月9日作者回復
肯定有公式可以直接選擇的。不過，我三個月才選一次，我是手動選的。


市值小于50億是流通市值，還是總市值？
2017年9月9日作者回復
總市值


三個重要的買點，其中第一個買點（口袋支點），是我個人最喜歡的買入點。第一個買點，通常都是歐奈爾RPS值在95以上，股價在高度完整的中期調整結束之際，向上放量開始做右杯壁的時候。此時，股價并沒有突破前期最高點，也就是說還沒有一年新高。
我比較偏愛的第二個買點是一年新高 高RPS值 明顯放量 突破長期整理平臺。


另外，當我錯過第一個啟動的買點（口袋支點和突破長期平臺的起跳點）之后，我通常會選擇在10日線附近買入。對于中長線的強勢股來說，10日線的買點是非?？煽康?。您去查看歷史上所有中長線牛股的走勢就知道了。


我的股票K線圖上只有5條均線：10、20、50、120和250


100倍超級成長股》講的十周線買點，其實是講第一波大漲結束，RPS很高，還會有第二波上漲的長線牛股。這個時候，需要結合基本面來判斷的。不要買A股一波炒完的游資玩的品種


博士請問次新新高股票池的選股公式的時間段區(qū)間目前還是采用9月1日至當天的區(qū)段嗎？這個區(qū)間是否需要根據(jù)時間的推進而相應調整呢？
2017年10月24日作者回復
我一般觀察最近一個月的

超預期，結合股價走勢來判斷，更好一點。真正的超預期，股價會上漲或者提前上漲


只有形態(tài)完美的股票，才能在新高買入，才是真正的起跳點
那么，什么叫形態(tài)完美的股票呢？我與大家分享兩個要點，第一個當然是RPS翻紅到達90以上，第二個是最好是較長平臺的向上突破新高，量能配合理想，如果平臺較短，則小心新高后會回調。


這個選股是看rps120還是250超過87，還是2個一起達到
2017年10月21日作者回復
有一個就差不多了


形態(tài)更緊湊的起跳點，安全，雜亂的新高點不穩(wěn)


請教博士一個問題，文中說的新高，有沒有說要是歷史新高的？
2017年10月21日作者回復
我一般用一年新高，不用歷史新高


大牛股經(jīng)常碎步上行，沒有突然起跳，怎么破
2017年10月21日作者回復
買在RPS首次翻紅的位置


博士，不是說跌破十日線就不是強勢股了嗎？都需要止損賣出的！怎么還變成買點了呢？

2017年10月21日作者回復
對于強勢啟動的股票來說，首次回抽10日線，一般是買點來的。


歐奈爾建議，下跌超過8%止損。如果經(jīng)驗積累多了，通常不到8個點的時候，就會知道買錯了。


如果長線牛股，回踩10日線的時候，應該是縮量回調的。


問：如何快速查看所有RPS大于87的股票？
答：可以在選股公式器里選擇綜合選股——技術指標選股——其他類型——RPS（條件設置選擇RPS250大于87）建立股票池來觀察。


突破的買法適合牛市，不適合熊市，還好現(xiàn)在是牛市。
2017年10月22日作者回復
同意。牛市成功率要高很多


成矮龍??
買點突破是否成功總結四點：1.大勢環(huán)境 2.基本面與基本面是否匹配 3.調整的長度 幅度 4.基金持倉導致的籌碼情況


我最喜歡的均線順向火車軌：10日線與20日線的順向火車軌。這種圖形，最常見于行情中的中長線龍頭股票。最強勢的股票10日線與20日線保持頭列排列，一波就完成月線級別的主升浪。最后的主升浪出現(xiàn)之前，10日線會走平或略微向下，向20日線靠攏，10日線再度勾頭向上，是絕佳買點。


博士早：這幾天在觀察個股rps時候發(fā)現(xiàn)持倉最近明明很強勢也賺了不少但120的rps和250的差異挺大。即250符合要求但120的大幅波動或不符合要求。就自己在想，會不會階段強勢股rps啟動時候120的rps指不夠敏感上不來？按博士方法自己發(fā)展擴展數(shù)據(jù)以及rps公式，把60的rps弄出來了。結果完全達到預期。我四個強勢持倉均達到了60,250rps值均在95以上。不知道這個思路是否值得繼續(xù)跟蹤哈哈。
2017年4月15日


我最喜歡看公司公告的業(yè)績是不是超越了分析師的一致預期。這就是我看公司基本面的最重要的絕招


建議大家重新閱讀《股票魔法師》的第7章關于的基本面關注點的最后的結論，摘錄出來與大家分享：
總之，機構喜歡下面這樣的股票：
利潤不斷創(chuàng)造驚喜
收入和凈利潤增幅不斷加大
利潤率升高
每股凈利潤有突破性增長
年度每股凈利潤明顯轉好
具有加速仍會繼續(xù)的信號


這樣的股票，目前應該有類似的標的：從前幾年的高點向下回調，在低位橫盤振蕩一年以上的時間，最近向上開始突破，站上年線，股價創(chuàng)一年以來的新高。能不能找到這樣未來能夠漲N倍的長線股，最重要的是看基本面和市值空間，看基本面和當前的市值有沒有N倍的上漲空間。


這個研報是在哪里看的 是通達信么
2017年10月17日作者回復
東方財富通


劃重點，rps90以上，低位橫盤一年以上，近期突破年線創(chuàng)一年新高。其實rps作為相對強弱指標，核心是從幾千個股票中找到了相對強的一小部分，買股票永遠都是買最強的，同時最強的股票趨勢一般都是向上的。年級別的rps更像是基本面的體現(xiàn)，小級別的rps則是近期炒作的反饋。昨晚上剛想明白一些，結合自己的思路總結出了自己的交易系統(tǒng)。感謝博士。這篇文章得收藏起來隔三差五反復拜讀


笑傲股市中說的每股收益同比增長和魔法師書中的凈利潤增長，用那個比較好
2017年10月16日作者回復
我用凈利潤增長


我的長期交易系統(tǒng)，投資時間超過1年以上，不必考慮大盤的系統(tǒng)風險，基本上只研究公司基本面和估值情況，在低估時買進長期持有。

長期交易系統(tǒng)需要考慮的因素：（1）公司的基本面變化；（2）公司股票的估值。

我的中期交易系統(tǒng)，以歐奈爾的CANSLIM系統(tǒng)為核心，以我自己總結的“三高”原則為基礎，一般是每年下半年買入，第二年上半年賣出。

中期交易系統(tǒng)需要考慮的因素：（1）公司的基本面變化；（2）必須考慮大盤的系統(tǒng)風險，大盤走勢是非常重要的參考因素；（3）資金面的變化，僅是價值不足以創(chuàng)造多頭市場，資金才是漲勢的燃料；（4）心理面的變化，股價的中期高低點基本上是投資人過度樂觀或悲觀所造成的。
目前我每年的交易以中期交易系統(tǒng)為主，我希望若干年后、在股價估值進入整體低估后，轉變?yōu)橐蚤L期交易系統(tǒng)為主。


根據(jù)我的實盤經(jīng)驗，反轉效應和動量效應是我的中線大波段操作的理論基礎。


我對于反轉效應的一個簡單理解是每年出現(xiàn)主升浪的股票多數(shù)情況下是不相同的，即不同時期出現(xiàn)主升的領漲股票很可能是不相同的。

我對于動量效應的一個簡單理解是前一批股票出現(xiàn)主升浪之時，新一批股票也會開始出現(xiàn)大漲，新一批股票的歐奈爾定義的一年期的股價相對強度RPS會超過90穩(wěn)定在95以上。

我認為，上述新一批股票經(jīng)過N個月的調整和整理后，可能會再現(xiàn)幾個月的主升浪，與此同時，再新一批股票的動量效應再現(xiàn)。市場通常就是如此簡單重復的。


長線牛股，歐奈爾說過，機構持股是一個非常重要的條件。我歷史上買入過的十倍牛股，無一例外，都曾經(jīng)是機構重倉股。


博士你好，10倍次新股篩選第二步用什么公式選出來能告訴下嗎？
2017年9月20日作者回復

單獨給727只股票建立一個板塊，進入該板塊，點擊鍵盤右下角向右移動光標的鍵，直到找到“上市日期”這一列，點擊一下，讓所有股票按照順序排列，然后輸入“34”進行“數(shù)據(jù)導出”


同花順：鍵盤上輸入92，會彈出1個界面，有1個輸入框，在框中輸入'2017年09月20日，基金持股比例>=5%'，會選出813只，之后按照博士的辦法做，做完第三步之后，出現(xiàn)25只股票，多了2只，木林森和晨光文具。感謝博士分享。推薦同花順的92功能，非常智能，只有你想不到，沒有同花順92做不到。


博士，問下股價創(chuàng)一年新高，如何通過公式選股？
2017年9月20日作者回復
NH:IF(H<HHV(H,N),0,1);N設0 250


博士：基金選股用的是東方財富，創(chuàng)新高用的是通達信，軟件間數(shù)據(jù)怎么轉化
2017年9月20日作者回復
導出到EXCEL，然后放到文本中，通達信軟件，文本引入


同花順92功能中輸入：（同花順問財界面）'2014年1月1日至2017年6月30日上市，基金持股比例>=5%，9月1日至9月26日創(chuàng)一年新高'，能選出29只股票，和博士選出的29只股票中有28只是相同的，同花順多出1只嶺南園林，少了1只國泰君安；推薦計算機使用不是很熟練的用戶用這個功能，方便實用，感謝博士無私的分享了這么多的殺手锏


大的候選名單，每個季度調整一次。買入的組合，看自己的偏好吧，個人建議汰弱留強。


為什么不直接在東方財富里面設置上市時間條件和基金持倉比例條件進行選股呢？這樣效率是不是高一些。


隨喜贊嘆陶博士的無私分享
分享一個簡便的選股利器——同花順旗下的 “i問財“
PC操作舉例：打開i問財網(wǎng)址 www.iwencai.com，輸入選股條件：2014年后上市，基金持股比例大于等于5% 搜索即可，可以導出數(shù)據(jù)。
PC版交易軟件同理操作，還能生成自定義板塊。
手機版操作：問財選股，直接輸入條件（如：2014年后上市，基金持股比例大于等于5%，半個月內股價創(chuàng)一年新高）搜索，還可以一鍵添加自選股。


導入數(shù)據(jù)屢次失敗后，我發(fā)現(xiàn)了一個非常簡單的方法，現(xiàn)向博士分享。
在同花順或東方財富軟件找出相關股票導出到EXCEL后，向通達信導入數(shù)據(jù)方法如下：
通達信軟件——工具——監(jiān)控剪貼板（勾上）——復印EXCEL上的股票名字——復印后會自動跳出一個對話框——然后大家都懂的操作了，不細說了。非常簡單。誰操作過誰知道


什么叫牛市？牛市的意思就是指數(shù)總體趨勢向上，然后板塊輪動！板塊輪動的意思，是有的板塊先漲，有的板塊后漲，牛市結束時，大家的漲幅都差不多的。


牛市捂什么股？
2017年10月8日作者回復
個人建議捂成長股


成功的交易=資金管理 方法 心理，三要素必須密切配合?，F(xiàn)在我對股票交易的認識中，我認為資金管理是交易中最為重要的要素。


關于資金管理的具體操作，我個人理解有兩個層面。一是總倉位的控制。二是個股倉位的控制。

總倉位的控制，我有兩個原則，一是牛市滿倉，二是熊市主跌階段，空倉。我有一個指數(shù)中期信號的判斷方法，一般來說，在信號提示買入階段，我倉位會很高、非常高；在信號提示結束階段，我會開始控制倉位、甚至空倉。

我最新的投資組合管理原則，滿倉時，一般持有8至10只股票，單一股票的持倉上限一般是15%，偶爾也會到達20%左右。


交易者在單筆交易中損失的最大金額應該控制在總資金量的2%以內，這是一條基本方法


挑選長線股票，我曾經(jīng)有一個我自己提出來的五高原則。

五高原則：（一）高強度，指歐奈爾的RPS值很高。（二）籌碼高度穩(wěn)定。（三）經(jīng)歷了一個高度完整的中期調整。（四）高股價。（五）業(yè)績高增長。


換手率低往往是長線牛股的特征之一。
短線牛股的換手率通常比較高。


反過來，如果一只次新股票的換手率已經(jīng)趨于下降，那么，成為長線牛股的概率在上升。這是可以互相佐證的

如果一只次新股票的換手率已經(jīng)趨于下降，那么，成為長線牛股的概率在上升。這是可以互相佐證的。

那么下降到多少就叫籌碼高度穩(wěn)定？有沒有具體的標準呢？

我很坦率地說，沒有。

一般來說，上市時間越久，換手率可能會越低。流通數(shù)量越多，換手率可能會越低。

因此，換手率低（籌碼高度穩(wěn)定）更加適用于次新股。這也是我喜歡在次新股中選擇長線牛股的原因之一吧。


簡單地說，如果是選擇長線牛股，次新十倍股候選名單，我肯定不會選擇日換手率超過10%的股票，我個人更加偏好日換手率在3%及以下的股票。


對了，您得知道一下，道氏理論如何定義的牛市趨勢。如果上升浪能連續(xù)不斷地突破前期的高點，而隨后的下跌能在前期低點之上結束，這市場就是牛市趨勢。


極品次新股上市不到一年，我沒有設置過RPS，我也不看RPS。一般我喜歡用經(jīng)歷一個完整的中期調整 一年新高來觀察上市不到一年的新高。

每個人定義的中期不一樣，我的定義至少是3周以上的趨勢上漲行情，才叫中期。雖然歷史上也有誤判信號，但我一旦確認信號正確和結束，真的值得大家重視的




當前指數(shù)的第二大特點是某些成份股指數(shù)沒有創(chuàng)近期新低，對應的綜合指數(shù)卻創(chuàng)了新低。這可能是中期底部形成的秘訣之一。這一觀察指數(shù)的秘訣，我覺得您有可能是從來沒有聽說過的。

成份股指數(shù)399001深證成指，昨天沒有創(chuàng)近期新低，對應的綜合指數(shù)399106深證綜指，昨天創(chuàng)了近期新低。


不同指數(shù)之間的背離，經(jīng)常提示我逃離指數(shù)的頂部。2013年10月23日的指數(shù)頂部判斷，我運用了成份股指數(shù)與綜合指數(shù)的背離。2015年6月15日，上一輪牛市最高點的那天，我果斷從滿倉減倉到3成倉位，也是運用了指數(shù)之間的背離，這個就不在這里吹牛了。
今天這個成份股指數(shù)與綜合指數(shù)之間的背離，能夠用來判斷指數(shù)的頂部和底部，您是不是頭一次聽說?。壳魄?，我為了寫這個公眾號也是拚了，不斷顯擺我的一些武功秘訣。


2015年6月15日是運用哪些指數(shù)的背離的呢？最最喜歡聽陶博士講十八班武器
2017年5月25日 作者回復
創(chuàng)業(yè)板沒有新高，其他如中小板，深證綜指新高。這是非常嚴重的見頂信號。


這種背離信號，不常有，幾年才一次，而且不是每次頂和底，都有的。一般人不相信這個的


成份指數(shù)沒有新低，對應綜合指數(shù)創(chuàng)新低，可能是底部信號，博士這個原理是什么？
2017年5月25日作者回復
Y


我的指數(shù)中期信號是一個周線級別的信號，主要根據(jù)道氏理論和海龜交易法則、背離等來綜合判定。我研判指數(shù)的武器，遠遠不止十八般，經(jīng)常是隨意拿起一件武器就來分析指數(shù)


第一件武器：MACD柱的底背離。

在所有的技術分析書籍中，我最推崇的一本書是《以交易為生》。該書指出：MACD柱和價格走勢的背離在任何市場中一年都只出現(xiàn)幾次，但它們給出的是技術分析中最強烈的信息。
2017年5月11，5月24，6月2號與4月25號比，都有背離，第二次底背離、第三次底背離，技術分析上叫多重底背離。一般而言，多重底背離相對只有一次的底背離，技術分析的重要性要提升很多。


第二件武器：MACD線的底背離。

日線MACD線的底背離，比日線MACD柱的底背離，更加靠譜些。這是我本次指數(shù)中期信號研判過程中，不小心透露的秘密武器之一。


第三件武器：綜合指數(shù)與成份指數(shù)的底背離。

綜合指數(shù)與成份指數(shù)的背離，是我首次在本公眾號中透露的絕密大招。在我透露之前，您在網(wǎng)絡上是百度不到這個武器的。
第四件武器：道氏理論的多指數(shù)互相驗證。

我非常欣賞道氏理論。道氏理論最有用的部分，甚至是每一天都必須牢記的部分，就是只有當股價的運動得到了兩個平均價格指數(shù)的互相確認時，才有考慮它的價值。
本次指數(shù)中期信號確認過程中，最大的特征是指數(shù)的不同步。


第五件武器：道氏理論的多頭走勢確認。

我一直耐心等待相對弱勢的小指數(shù)在2017年6月2日創(chuàng)出新低之后，才指出：
今天399106深證綜指下破新低之后，開始反彈。這個399106深證綜指今天的最低點，會不會是一個指數(shù)中期信號的起點？下周如果收周陽且上破本周的最高點，則基本上會確認一個指數(shù)中期信號了。
本周三，2017年6月7日，399106深證綜指，向上突破上周的最高點之后，已經(jīng)基本確認指數(shù)的中期信號了。這是運用了一個道氏理論多頭走勢確認理論。

小指數(shù)在2017年6月2日創(chuàng)出新低之時，小指數(shù)的階段最低點是一波比一波低，那是道氏理論定義的空頭走勢。
第六件武器：縮量上漲后的向上變盤確認。


請問MACD柱是否直接看那個MACD值的數(shù)字就可以？如5月24日macd值為-1.3，6月2日macd值為-0.78？謝謝！
2017年6月9日作者回復
是


但是這樣多重底背離 ，怎么能知道下周或下月不會再出現(xiàn)另一次底背離呢
還有，您中期判斷結果有失誤過嗎
2017年6月9日作者回復
2008年大熊市中，我就沒有用過這種底背離分析。
一，十倍股必須看指數(shù)
非常明顯，十倍股的最低價格的出現(xiàn)時間與指數(shù)的最低點高度密切相關。

因此，買到了十倍股，并不是因為你能干，而是因為你運氣好，你只是在指數(shù)最低點或者次低點附近買到了與指數(shù)同步起飛的股票而已。
所以，精研指數(shù)是尋找和持有十倍股第一和最關鍵的一步，必須在指數(shù)的重要階段低點開始買入股票
在2015年這輪創(chuàng)業(yè)板牛市結束之前，原來我的個股的最長持股時間是8個月，但最近這一輪牛市中，我有一只股票的持股時間達到18個月
二，十倍股必須喜新厭舊
十倍股必須喜新厭舊的第一個含義是上一輪牛市瘋狂表現(xiàn)的大牛股，大概率在下一輪牛市難有出色表現(xiàn)，未來的大牛股，首先要淘汰上一輪牛市中的大牛股，必須在新的一批韭菜中去尋找。
必須喜新厭舊的第二個含義是十倍股大概率來自次新股。
三、十倍股起點市值必須小于50億元
十倍股的最低起點的總市值和當時的股票價格是很低的。
四、十倍股可重點關注RPS大于90的股票

這些超級成長股，他們除了具備前述特征（次新 最低總市值小于50億元）之外，還有一個共同特征是領先指數(shù)見底，即后來指數(shù)創(chuàng)了新低，這些股票的股價沒有新低，由于這個因素，這些股票的歐奈爾定義的股價相對強度RPS在2012年就已經(jīng)位于90以上。


五、未來的十倍股在哪里?

個人提出一個重點關注方向：2014年1月至2015年6月發(fā)行上市的317只新股。這是下一輪牛市中的次新股。
十倍股未來的起點的兩個信號臆測：

第一，指數(shù)出現(xiàn)中期買入信號？我個人的指數(shù)分析系統(tǒng)中，目前的指數(shù)沒有絲毫的中期買入信號的跡象。繼續(xù)耐心等待。

第二，上述317只新股中至少15只以上個股的總市值跌破十億元。對于很多次新股來說，還具有至少50%的下跌空間。


沒有指數(shù)的賺錢趨勢，個股很難走出大行情，走獨立行情的成長股也是鳳毛麟角，難找。
所以還是要等指數(shù)的趨勢行情，個股好操作。


作者回復
新高突破，適用于牛市，在熊市中，風險挺大的。我的方法，與歐奈爾的買點不一樣，因為我對自己的指數(shù)中期信號有信號。


博士，新股目前大量發(fā)行，那么對于文中所提到的十倍股大概率出現(xiàn)在次新股的邏輯是否依然適用呢？
2017年5月9日作者回復
正是因為大量發(fā)行新股，將來次新股足夠便宜了，才會有批量的十倍股


陶博士，RPS不說時間，就是默認是一年的相對強度？是嗎？
2017年5月8日作者回復
對


老師您好！您說的2014年1月~2015年6月新上市的股票市值跌破20億以下的有幾只了。可是我一只都沒找到，請問您指的是流通市值嗎？謝謝您！
2017年5月9日作者回復
總市值


中期信號說的是以周為單位，一般是3-6周左右，是小波段操作！說牛市來了，是大戰(zhàn)略，以2-3年為限，可以看看50和上海指數(shù)的周線以及月線，再看看創(chuàng)業(yè)板和中小板。最后對比看看2013-2015年他們的走勢


7月21日確定指數(shù)中期信號結束的最重要原因是當時的小指數(shù)太弱了，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和次新股指數(shù)創(chuàng)了新低。根據(jù)歷史經(jīng)驗，如果弱勢的指數(shù)不能很快止跌，強勢的指數(shù)大概率是要跟隨弱勢指數(shù)向下調整的。


銀華*銳進，最近明顯弱于對應的標的指數(shù)深證100。有時候分級基金具有領先的提示作用，有時候很靈的。
創(chuàng)業(yè)板B最近明顯弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，可能是在提示創(chuàng)業(yè)板目前的反彈是一個下跌中繼？


深證綜指連續(xù)4天，持續(xù)溫和放量。歷史上凡是出現(xiàn)類似走勢的時候，后面的走勢基本上不會差的。這是我提前一天確認周線級別的中期買入信號的技術依據(jù)之一。簡單吧？您說對了，我就是根據(jù)一些大道至簡的東東來研判指數(shù)的，當然是若干東東的組合。


我的分析框架中，宏觀面、經(jīng)濟面、政策面和消息面，統(tǒng)統(tǒng)都是多余的。我主要分析市場的技術面（指數(shù)和個股的K線走勢）、心理面和公司基本面。


代表烏合之眾情緒的次新股，今天依然走得最強，市場情緒逐步開始樂觀起來了。




關于通達信軟件中實現(xiàn)歐奈爾RPS曲線，建議您百度三個關鍵詞：歐奈爾 股價相對強度 擴展數(shù)據(jù)。有很多朋友已經(jīng)自行搞定了，很多時候您得靠自己，我沒有說錯吧！


個股RPS值大于87的意思，是說他過去一年之內的漲幅超過了市場上87%的股票。


這個回撤幅度的數(shù)據(jù)很關鍵。歐奈爾老師說過，大牛股在一輪中期調整中的最大調整幅度在20%-25%以內的，比較理想，最好不要超過30%。
如果回撤幅度過大，形態(tài)過為松散，不好。


所有指數(shù)綜合起來看，可以看到市場上烏合之眾的情緒變化。


再次重申，RPS 值很高，只是一個股價走勢的結果。最重要的事情，是要去尋找導致高RPS值的基本面原因。

指數(shù)中期信號主要根據(jù)道氏理論和海龜交易法則、背離等來綜合判定'。博士您之前的文章主要說了道氏理論和背離，對海龜法則說得不多，最近看了海龜，但沒有領會到精髓，希望得到博士您的點撥
2017年6月25日作者回復
海龜交易法則，我自己的理解是出現(xiàn)信號，要堅決執(zhí)行紀律




我經(jīng)常綜合觀察A股20幾個指數(shù)，從不同指數(shù)的相互驗證角度來觀察指數(shù)。如果各指數(shù)之間有背離，則是非常重要的預警信號。指數(shù)之間的背離在我的指數(shù)中期信號中，占據(jù)相當重要的地位，這個我歷史上分析指數(shù)的時候，已經(jīng)講過很多次了。


道在《華爾街日報》1900年12月19日的評論文章中寫道：“我們可以認為市場永遠包含著三種運動，它們是同時存在的。首先是日復一日的范圍狹窄的運動；其次是短期運動，期間從兩周到一個月或更長些；最后是基本的運動，它的周期至少是四年?！?br>
《道氏理論》講述道氏的三種運動時，是這樣說的：次級的反應運動通常持續(xù)3周到數(shù)月。

我的指數(shù)中期信號的持續(xù)時間，最長一次長達8個月，最短的，也只有3個星期


博士覺得當前白馬股還沒有到頂?shù)嫩E象吧？如何判斷即將到頂？是大成交量的陰線？還是大幅度震蕩？或者諸多大V都認為必須配置大白馬（情緒面）？
2017年6月11日作者回復
大白馬的頂部會是寬幅振蕩型的，不大可能是尖頂?shù)?/p>

博士，rps高，這兩天形態(tài)走好的票也不少，怕閃崩啊，或者會不會補跌呢？
2017年6月6日作者回復
如果指數(shù)沒有新低了，例如漲一段時間，就可能不會補跌了，只有指數(shù)繼續(xù)下行的時候，補跌的可能性增大‘


作者回復
各指數(shù)同步上漲，才有可能確認指數(shù)中期信號


如果要來中期行情的話，其他指數(shù)已經(jīng)基本做好準備了，現(xiàn)在主要就是等399678深次新股止跌了。木辦法，次新股是市場的情緒指數(shù)，情緒不反轉，就沒有指數(shù)中期行情的。


博士，有個叫朝陽永續(xù)的軟件，可以快捷地看出超預期的個股


說的儲備一季度超預期的票，看來的下大功夫了，3千多的票有簡單方法查找嗎？
2017年5月4日 作者回復
歐奈爾的CANSLIM方法，就是一個這樣的方法，非常系統(tǒng)的方法


請問“5高”中的“高度完整的中期調整”怎么理解？需要多長時間調整？和大盤調整關系是什么？應該提前大盤的調整？謝謝！
2017年5月4日作者回復
指數(shù)調整結束，個股跌幅不能超過25%-30%、


請問選超預期的股票要看行業(yè)嗎？或者原本起步很低比如收益為負，一季度收益漲到1分，整體比較還是績差，可以選嗎？
2017年5月4 作者回復
原來業(yè)績基數(shù)太低的話，增長速度的參考意義不大


博士，我在想那些業(yè)績超預期的，會不會公告一出，利好出盡，就下跌了，所以拿rps指標來判斷強弱嗎？
2017年5月3日作者回復
我喜歡，那種業(yè)績增長有持續(xù)性的股票，不會短期結束的?！豆善蹦Х◣煛愤@本書，您讀了嗎？


也發(fā)現(xiàn)過一些業(yè)績超預期的個股，在預報出來后大漲，但如果其后未出現(xiàn)完整的調整，而是繼續(xù)上漲，那在指數(shù)低點確認后，也不能追吧？謝謝博士
2017年5月4日作者回復
一般來講，股價不可能一直上漲，在指數(shù)中期調整時，股價多多少少會有調整的。指數(shù)確認低點后，堅決新高的股票，如果真的是業(yè)績的推動，多數(shù)情況下，是龍頭股票


多數(shù)情況下，最好的中期信號還是在四季度


博士是個好老師，提煉精簡直白如何找你心中的妖，照這個思路，去找屬于我們的金礦。第一，尋找儲備第一季度業(yè)績遠超市場預期的股票，第二，等待確認指數(shù)的階段低點。
2017年5月3日


笑傲股市》第三版P97:一天之內價格大幅度下跌，如果某只股票經(jīng)歷很長時間漲升之后在某一天出現(xiàn)自漲升之后最大幅度日下跌，可以考慮賣掉股票；大額成交量同時價格下跌，就賣掉股票。
2017年4月26日


可以推薦下倉位管理的書籍嗎？
2017年4月26日 作者回復
《以交易為生》


我最喜歡的均線順向火車軌：10日線與20日線的順向火車軌。這種圖形，最常見于行情中的中長線龍頭股票。最強勢的股票10日線與20日線保持頭列排列，一波就完成月線級別的主升浪。最后的主升浪出現(xiàn)之前，10日線會走平或略微向下，向20日線靠攏，10日線再度勾頭向上，是絕佳買點。這樣的股票，無一例外，都有極高的日線RPS


如果將2003年3月和4月的長安汽車圖形與指數(shù)疊加起來，就更加明顯了：同期指數(shù)下跌，個股10日線與20日線保持多頭排列，股價始終保持在10日線上方。這種形態(tài)的龍頭股票，只要接下來的指數(shù)反彈，往往就是最快速的主升浪。


夏星的理解，其實就是處于上升通道中的票


我的股票K線圖上只有5條均線：10、20、50、120和250。
《三線開花》說：兩線順向火車軌是長牛股的基礎，120線（上）和250線（下）平行向上，此種形態(tài)還需要結合基本面分析，持股要能忍受長期折磨。兩線順向火車軌結合歐奈爾方法使用更加有效。我使用歐奈爾方法觀察的個股，通常都有兩線順向火車軌。

《三線開花》說：120日線為脊梁線，120線上行且在低位時，股價回落到該線附近為買點。這一條，我印象特別深刻，不是一般的深刻。


很早以前就記得你推薦的書中的十周線，我用它看大盤和個股
2017年4月10日作者回復
10周線，即50日線，很關鍵的


中期的賣點希望能指點迷津？
2017年4月10日作者回復
賣出點，很多成長股在10周線，這個歐奈 爾老師的書中，有講到的


博士，您好，當符合條件的長牛股，個股已經(jīng)回到120日均線附近，但大盤還沒有到中期進場時機時，該如何處理呢？是先買入一點布局呢，還是等大盤中期信號后再進場呢？再次感恩博士。
2017年4月10日作者回復
等大盤中期信號后再進場


全文結論：市值=市盈率*凈利潤。當市盈率保持不變時，凈利潤增長多少，市值就會增長多少，這是成長股的賺錢邏輯之一。當市盈率也提高時，就出現(xiàn)了戴維斯雙擊效應，市值的增長幅度會遠大于凈利潤的增長幅度，這是成長股的賺錢邏輯之二。


我的指數(shù)中期信號是一個趨勢性的行情信號，不適合指數(shù)的振蕩階段，指數(shù)中期信號結束，以后苦日子要來了。對于多數(shù)人說，空倉休息是最佳策略。
指數(shù)趨勢性行情結束。后面指數(shù)進入上下振蕩的概率很大，后期將進入個股時代，正在走主升浪的成長股，可以接著嗨。

全文總結：指數(shù)中期信號結束了，后面進入個股時代。對于多數(shù)人來說，空倉休息是最佳策略。對于少數(shù)老油條來說，大陰線過后，精選個股，可以接著嗨。


我個人總結的中期信號結束之后，還在繼續(xù)上漲的成長股的技術走勢特征：（1）日線RPS值很高，在87以上，（2）股價創(chuàng)一年來新高，（3）月線平臺突破或者新高。


中期信號結束，建議不符合上述三個特征的，通通不嗨，可以通通刪除。擅長公式選股的朋友，已經(jīng)可以輕松選出這樣的股票候選大名單了，例如設定條件：一年期RPS大于87、今年3月股價創(chuàng)最近一年新高。根據(jù)公式選股，這是基本功，不會的可以找度娘學習。不需要我手把手教您如何根據(jù)公式選股吧？嗨什么股？就只嗨符合上述技術形態(tài)的股。


然后最重要的事情，從技術形態(tài)上找到這樣的好股票之后，您得去研究公司的基本面，看是不是因為業(yè)績超預期而造成的上漲。如果不是業(yè)績超預期推動的，我建議您果斷放棄。這個是非常重要的經(jīng)驗教訓。
全文最后結論：嗨什么股？就只嗨符合上述技術形態(tài)且業(yè)績超預期的股。


個人的體會，放量的陽線之后，一般來說，會有縮量新高。
個人體會，放量的陰線之后，一般來說，不一定會有縮量的新高。


我首次公布一個我發(fā)現(xiàn)的大天朝A股規(guī)律。無論熊市的時間多長，任何一輪熊市當中，距離前期牛市最高點的時間達到兩年或者一年半之后，真正的高成長股都是可以捂的。距離牛市最高點兩年或者一年半之后，肯定有批量股票（擁有高RPS值）會走月線級別的主長升浪，也肯定會有另外的批量成長股見底開始走長牛。
技術分析不要去看那些什么形態(tài)、支撐等沒有用的東東，就看歷史K線好了。


我私下認為主升浪是中期趨勢，大市值的股票的中期趨勢不太容易改變的。


個人的理解，一年期RPS要想到達90以上，很可能半年前的半年期RPS曾經(jīng)到達過90以上。也就是說，半年期RPS可能領先一年期RPS到達90以上？如果發(fā)現(xiàn)有半年期RPS到達90的股票，可以先行納入觀察范圍？說不定，其中就會有未來的大黑馬？
再次重申，RPS 值很高，只是一個股價走勢的結果。最重要的事情，是要去尋找導致高RPS值的基本面原因。


股價屢創(chuàng)新高的股票中，肯定有長線成長大牛股。
長線成長大牛股，肯定也會走出屢創(chuàng)新高的走勢。
這個邏輯關系，您先慢慢體會一下。


驚喜的當期及后續(xù)影響可以持續(xù)幾個月。
根據(jù)我個人的體會，當個股出現(xiàn)凈利潤驚喜時，伴隨著指數(shù)的走強，可能會帶來月線級別的股價主升浪。
哥最喜歡的就是股價主升浪。
我喜歡業(yè)績超越市場預期的高成長股，是因為適合我的中長線操作。