2018年到了，理財(cái)?shù)娜藗冇珠_(kāi)始思考這一年該如何進(jìn)行資產(chǎn)配置，如何投資才能取得收益最大化呢？

凡人今天聊這個(gè)話題時(shí)，打算結(jié)合去年幾類投資品種在市場(chǎng)上的表現(xiàn)來(lái)談?wù)勛约旱挠^點(diǎn)。

一、股票

去年股市上證指數(shù)漲了200點(diǎn)，其中翻倍的股也不算太少，也算是牛市。但讓人尷尬的是，讓人經(jīng)歷了一個(gè)80%的個(gè)股下跌的牛市，如果股民去年持有的不是那占比20%的牛股，而是追逐別的個(gè)股，那么一年下來(lái)能不虧錢(qián)的已算是高手。11月12日凡人曾在文章中發(fā)起過(guò)投票，調(diào)查2017年投資者股市收益，雖然參與投票的人不太多，但是結(jié)果還是有一點(diǎn)參考價(jià)值，參與投票的人中，54%的人賺了10%以下的利潤(rùn)，27%的人賺了11-20%的利潤(rùn)，還有5%的人賺了20%以上，讓凡人頗感意外的是只有13%的人虧本，是不是可以理解為咱們投P2P的朋友炒股水平比一般人高一點(diǎn)？不過(guò)說(shuō)來(lái)也巧，發(fā)起投票的時(shí)間點(diǎn)剛好是大盤(pán)年內(nèi)最高點(diǎn)，在此之后一個(gè)多月，大盤(pán)經(jīng)歷了一波下跌，到年底差不多跌了200點(diǎn)，個(gè)股更是一地雞毛，想必股民收益情況也發(fā)生了明顯變化，雖然可能還沒(méi)有達(dá)到“七虧兩平一賺”的局面，但是顯然收益情況不會(huì)讓人滿意。事實(shí)上，我覺(jué)得股市投資收益如果一年不能獲利20%以上，有點(diǎn)對(duì)不起股民全年日常付出的研究精力和看盤(pán)時(shí)間。能達(dá)到20%這個(gè)收益水平的人，占比大約不到一成。

那么你有把握成為這個(gè)少數(shù)派嗎？

凡人觀點(diǎn)：

股票這個(gè)投資品種的確很容易在老百姓中普及，低買(mǎi)高賣(mài)誰(shuí)都懂，也沒(méi)有多高的投資門(mén)檻。但是問(wèn)題在于，誰(shuí)都在股市中賺過(guò)錢(qián)，但是經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)段以后，最后真正賺錢(qián)的人絕對(duì)是少數(shù)，凡人從上世紀(jì)90年代到現(xiàn)在二十年之中，看到的每一屆股民都是一樣的瘋狂、一樣的落魄，不管是哪個(gè)當(dāng)證監(jiān)會(huì)主席，只要大盤(pán)跌了都被罵得狗血淋頭，因?yàn)檫@個(gè)位置上坐的人是不可能受到大多數(shù)股民歡迎的，股市里少數(shù)人賺錢(qián)這就是真理，這就注定證監(jiān)會(huì)不會(huì)成為大多數(shù)老百姓喜歡的部門(mén)，輸了罵娘就是絕大多數(shù)人的劣根性，其實(shí)，你改變不了“七虧兩平一賺”的真理就只能改變自己，不能改變自己就只能做那一根被割的韭菜。

當(dāng)然，很多人都是不服氣的，憑什么就說(shuō)我不是那個(gè)賺錢(qián)的人呢？怎么也要試試吧。的確，我覺(jué)得作為一個(gè)年輕人，嘗試一下股市未嘗不可，少量金額進(jìn)市參與學(xué)習(xí)一下，就算賺不到錢(qián)也賺了經(jīng)驗(yàn)，就算沒(méi)賺到經(jīng)驗(yàn)，起碼也學(xué)到些金融知識(shí)。理財(cái)，是不能停止學(xué)習(xí)的，所以我還是贊同投資人配置一點(diǎn)股票。但是，也需要對(duì)自己有個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)，到底自己是不是適合玩這個(gè)，有沒(méi)有那個(gè)坦然的心態(tài)。如果做不到，就投少一些，權(quán)當(dāng)是娛樂(lè)一下生活，為理財(cái)歷程中積累一些談資。切記，不可賭性太大。

二、期貨、外匯

為什么期貨和外匯這兩個(gè)擱一起說(shuō)，是因?yàn)槲矣X(jué)得都不適合一般人玩。

期貨這玩意，風(fēng)險(xiǎn)高于股票，股票杠桿一兩倍已經(jīng)很驚心動(dòng)魄。但期貨杠桿高達(dá)12倍，你就明白不是一般人能玩的起了，有些股市里賺成土豪的高手，到了期貨市場(chǎng)，最后輸了個(gè)家破人亡。記得有個(gè)期貨大咖從千萬(wàn)博到上億身家，最后卻在一夜之間輸?shù)酶筛蓛魞簟?/span>

外匯就更不要說(shuō)了，杠桿上百倍甚至幾百倍，比期貨更風(fēng)險(xiǎn)。雖然沒(méi)有人可以做莊操盤(pán)，看似公平，但是誰(shuí)都沒(méi)有十足把握，作為老百姓何必又去以身試險(xiǎn)呢？

凡人觀點(diǎn)：

咱們絕大多數(shù)人都沒(méi)那個(gè)金剛鉆，玩不了這瓷器活。別在這個(gè)上面浪費(fèi)時(shí)間了，一不小心就把自己賭進(jìn)去了。順便提醒一下，不管是比特幣、錢(qián)寶、資金盤(pán)、拆分盤(pán)等等，不管有多少人參與，但是賭博就是賭博，最好還是回避。

三、黃金

這兩年，越來(lái)越多的投資人開(kāi)始在自己的投資配置里加入了黃金。黃金主要有黃金期貨、紙黃金和黃金理財(cái)產(chǎn)品。黃金期貨咱就不說(shuō)了，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高。紙黃金也好黃金理財(cái)產(chǎn)品也好，都是需要建立在黃金走勢(shì)向上的基礎(chǔ)上，那么，去年黃金走勢(shì)情況如何呢？

去年黃金的走勢(shì)可以說(shuō)是一個(gè)徹頭徹底的上漲行情。年初第一天開(kāi)盤(pán)價(jià)就是全年最低價(jià)，如果從2017年第一天開(kāi)盤(pán)買(mǎi)入黃金，持有到2017年最后一天，可以獲得13.17%的收益。如果是以年內(nèi)最高點(diǎn)9月份為賣(mài)出點(diǎn)，最高可以達(dá)到18%收益。但誰(shuí)又能做到呢？我覺(jué)得，去年黃金收益能夠達(dá)到15%的人，已經(jīng)算是神人了。咱們?cè)倩仡櫼幌?/span>2016年金價(jià)行情，年初到年底，黃金漲幅8%左右，低于P2P的普通收益，但這也算不錯(cuò)了的表現(xiàn)了。因?yàn)?/span>2013—2015年三年，黃金是連跌了三年，2012年全年下來(lái)金價(jià)也是漲幅極其有限。所以說(shuō)，2017年對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)的確經(jīng)歷了近五年以來(lái)的一個(gè)小牛市行情。

凡人觀點(diǎn)：

對(duì)我來(lái)說(shuō)，配置黃金的意義不大。黃金最大的作用就是避險(xiǎn)保值，而不是投機(jī)賺錢(qián)。即便是去年的黃金牛市一年之中最高的漲幅，也還是低于我去年最終的投資收益水平。然而，黃金并不是每年都有好行情，影響到金價(jià)的因素有幾十種，即使是主要因素也有十幾種，遠(yuǎn)比股市更復(fù)雜，投資者需要對(duì)全球時(shí)局有清醒的認(rèn)識(shí)，甚至有世界范圍內(nèi)的政治敏感度。今天你投黃金賺了，但也未必能給你帶來(lái)多少指導(dǎo)意義，不加杠桿的話，只有碰到十年難遇的黃金大牛市才有較可觀的收益。避險(xiǎn)？我朝太平盛世下，需要屯黃金避險(xiǎn)嗎？凡人始終沒(méi)考慮過(guò)黃金這一塊的配置，一是因?yàn)槭找嫠接邢?，二是因?yàn)榇_定性不高不好判斷。

四、房地產(chǎn)

房地產(chǎn)這一塊市場(chǎng)上爭(zhēng)議太大，看空的人占絕大多數(shù)，不過(guò)這個(gè)也不好說(shuō)，對(duì)于部分前期漲幅相對(duì)較小的二線城市，不排除有補(bǔ)漲的幅度，尤其是城市中一些新的規(guī)劃地帶，或有機(jī)會(huì)。房地產(chǎn)這一塊地區(qū)差異性太大了，所以不好評(píng)價(jià)。但是不管怎么說(shuō)，對(duì)于無(wú)房者來(lái)說(shuō)，剛需還是存在的，早買(mǎi)房比晚買(mǎi)房好，指望房?jī)r(jià)暴跌也不現(xiàn)實(shí)，橫盤(pán)震蕩或許更為現(xiàn)實(shí)。

五、信托產(chǎn)品和資管產(chǎn)品

信托產(chǎn)品和資管產(chǎn)品說(shuō)起來(lái)差不多，最大的區(qū)別就是一個(gè)是信托公司發(fā)行，需要銀監(jiān)會(huì)審。一個(gè)是證券公司發(fā)行，需要證監(jiān)會(huì)審。收益水平上基本一致。兩年前，凡人那時(shí)錢(qián)不多，一直琢磨著湊到100萬(wàn)去買(mǎi)個(gè)信托產(chǎn)品，但是等到真攢到這個(gè)錢(qián)的時(shí)候，信托產(chǎn)品收益水平已經(jīng)降到8%左右了，到現(xiàn)在甚至可能不到8了。要知道，前幾年一年12%也不鮮見(jiàn)啊。事實(shí)上，我也發(fā)現(xiàn)，百萬(wàn)就想買(mǎi)信托產(chǎn)品還真是奢望，那只是最低門(mén)檻，人家有錢(qián)人早就預(yù)約在前了，買(mǎi)到產(chǎn)品，估計(jì)要排隊(duì)到幾個(gè)月后了。但如今，信托不僅收益大縮水，還有最近陸金所資管產(chǎn)品逾期的事件發(fā)生，穩(wěn)如狗的信托產(chǎn)品和資管產(chǎn)品已經(jīng)不復(fù)存在，而且收益上也缺乏了吸引力，所以凡人徹底打消了投這類產(chǎn)品的念頭。

六、基金

說(shuō)到基金主要分股票基金、債券基金和貨幣基金，當(dāng)然，也有一些是混合型基金，順便說(shuō)明一下，網(wǎng)貸基金是沒(méi)有基金牌照的，不是基金。這三類基金我以前都投過(guò)，也都賺了點(diǎn)，不過(guò)對(duì)我來(lái)說(shuō)意義不大。股票基金更多看你買(mǎi)的基金是投的哪類股票板塊，和基金公司和基金經(jīng)理關(guān)系很大，但是即便如此，碰到熊市基金照樣虧。我大概是十年前定投過(guò)ETF指數(shù)基金，玩了一年小賺一點(diǎn)走了，炒過(guò)股的我對(duì)此完全沒(méi)興趣。

債券基金我曾研究過(guò)一兩年，投的是純債基金，不是混合債基，后者是允許部分資金投資到股市。我既然選擇了債券基金，當(dāng)然就是看重債券風(fēng)險(xiǎn)低于股票，因?yàn)榧词故莻苁?，一年下?lái)虧損的額度也很有限，但反過(guò)來(lái)是債券牛市的話，一年想有10%的收益基本也是做夢(mèng)，除非是牛市情況下，混合型債券摻雜了部分股票二級(jí)市場(chǎng)的收益才可能實(shí)現(xiàn)。但如果是那樣，我又何必買(mǎi)債基，不如買(mǎi)股票基金了，因?yàn)樾星椴缓脮r(shí)，混合債虧得也比純債要厲害。

至于貨幣基金，在余額寶誕生一兩年前我就開(kāi)始玩了，通過(guò)網(wǎng)上銀行買(mǎi)賣(mài)很方便，雖然是工作日T+1，但是基本可以取代活期了。不過(guò)這幾年我已經(jīng)沒(méi)買(mǎi)過(guò)貨基了，因?yàn)橥读司W(wǎng)貸，而且習(xí)慣了使用信用卡。

凡人觀點(diǎn)：

對(duì)我來(lái)說(shuō)，股票基金不如炒股，債券基金如同雞肋，貨幣基金呢我現(xiàn)在可以選擇余額寶、余利寶、網(wǎng)貸產(chǎn)品代替，所以基金這一塊領(lǐng)域已經(jīng)被我放棄。不過(guò)有興趣的朋友還是可以配置一點(diǎn)，有精力的可以研究一下基金公司和金牌基金經(jīng)理。

七、銀行理財(cái)產(chǎn)品

在投網(wǎng)貸之前，我的資金基本上是投理財(cái)產(chǎn)品的，從2009年就開(kāi)始了。每到季度末，半年末，年底，都是我四處了解各大銀行理財(cái)產(chǎn)品利率的時(shí)間點(diǎn)，因?yàn)閿垉?chǔ)的原因，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)往往是年內(nèi)最高的時(shí)候，尤其是年底前。所以當(dāng)初我投理財(cái)產(chǎn)品時(shí)是掐著點(diǎn)投的，既要考慮高點(diǎn)介入，也要考慮到到期時(shí)是不是趕得上下一年度的高點(diǎn)，所以我通常是買(mǎi)的半年期或者一年期，也買(mǎi)過(guò)兩年期，這些年利率變化也不大，基本利率是在4-6之間波動(dòng)。但是在接觸網(wǎng)貸之后，銀行理財(cái)漸漸的從我生活中遠(yuǎn)離。

八、P2P

好了，最后終于說(shuō)到了我唯一的投資品種——P2P。這個(gè)我就不多說(shuō)了，貼幾張圖，有我發(fā)起的投票，也有著名自媒體發(fā)起的投票，調(diào)查的是去年網(wǎng)貸投資人的收益情況。

先看看上周我發(fā)起的投票結(jié)果，

有64%的人收益在10—13%之間，我覺(jué)得這個(gè)收益還比較正常，就算投資一線大平臺(tái)，結(jié)合加息活動(dòng)和投資紅包等渠道，這個(gè)收益水平是不難實(shí)現(xiàn)的。

有14%的人收益在14-16%之間，這個(gè)收益水平如果不擼毛的化還算不錯(cuò)了，通過(guò)投資一些二線小而美平臺(tái)，也是可以實(shí)現(xiàn)這個(gè)收益水平的，只是在平臺(tái)甄別上需要下點(diǎn)功夫。

有7%的人收益在8%附近，凡人估計(jì)，要么是特別保守的投資人投的是最低年化產(chǎn)品，要么就是擼毛雷了臺(tái)子回吐了不少利潤(rùn)。說(shuō)起來(lái)也有意思，這完全是兩個(gè)矛盾的投資群體，卻在收益上站在同一個(gè)戰(zhàn)線上。但不管怎么說(shuō)，8個(gè)點(diǎn)的收益投資網(wǎng)貸有點(diǎn)不劃算，即不必銀行理財(cái)產(chǎn)品高多少，還要擔(dān)當(dāng)比銀行理財(cái)產(chǎn)品更高的風(fēng)險(xiǎn)，不值當(dāng)。

還有8%的人收益在17-20%，這一些人應(yīng)該屬于網(wǎng)貸老手了，一般來(lái)說(shuō)，不擼毛的話很難達(dá)到這個(gè)收益水平，除非是資金全部投資的高于16%利率以上的平臺(tái)，這個(gè)需要一點(diǎn)膽識(shí)，通常來(lái)說(shuō)，收益在8-16%之間還算正常范圍，通過(guò)返利渠道和平臺(tái)活動(dòng)是有可能實(shí)現(xiàn)的，但是要獲得17%以上的收益水平，已經(jīng)算是很滿意的收益水平了。不過(guò)，我也發(fā)現(xiàn)去年還有5%左右的人獲得了20%甚至30%的網(wǎng)貸收益。這些無(wú)疑是羊毛黨了，一般來(lái)說(shuō)，他們的網(wǎng)貸倉(cāng)位基本是羊毛，正常投資性質(zhì)的平臺(tái)很少，這個(gè)怎么說(shuō)呢，獲得這個(gè)收益水平是需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)的，凡人在恭喜這些童鞋的同時(shí)，也要建議他們逐步降低羊毛倉(cāng)位，增加高大上平臺(tái)投資的比例。

下面是另外兩個(gè)投票結(jié)果，因?yàn)閬?lái)自著名自媒體，所以參與人數(shù)較多，所以調(diào)查結(jié)果更接近現(xiàn)狀，

第一個(gè)投票結(jié)果顯示，2017年投資P2P賺到5萬(wàn)以上的人只占30%，賺到10萬(wàn)以上的只有13%。

而賺到30萬(wàn)以上的僅僅是3%，這么說(shuō)起來(lái)凡人勉強(qiáng)算其中之一吧，剛剛達(dá)標(biāo)。

另一個(gè)投票結(jié)果顯示，2018年打算投資30萬(wàn)以上在P2P的人有37%，還算不錯(cuò)。而讓人意外的是甚至有5%的人選擇不準(zhǔn)備再投資P2P，凡人猜想，是不是被雷怕了？還是看到別人踩雷把自己嚇跑了？不過(guò)凡人看群里的投友們投資P2P上百萬(wàn)的比比皆是啊，即便是數(shù)百萬(wàn)近千萬(wàn)的也有，難不成這一撮少數(shù)派都聚一起了？

總的來(lái)說(shuō)，總結(jié)出三點(diǎn)：

1、大多數(shù)人投資P2P收益在10%上下兩三個(gè)點(diǎn)范圍內(nèi)；

2、大多數(shù)人投資P2P的本金還是有限，能賺到可觀收益的人占比很少； 

3、網(wǎng)貸收益過(guò)低（不超過(guò)8%）以及雷得較慘的人在總體比例中還是極少數(shù)。

那么，文章寫(xiě)到最后，凡人想說(shuō)的是，至少九成以上的P2P投資人，能獲得10%以上的收益回報(bào)，而且是持續(xù)維持了幾年的高收益水平。試問(wèn)以上七類投資產(chǎn)品，哪個(gè)能比？大多都是周期類產(chǎn)品，勞神費(fèi)力，可能房?jī)r(jià)是唯一勝出者，但是，不確定性也高。凡人現(xiàn)在投資，講究的是確定性和性價(jià)比最高的品種，如果去年我拿絕大多數(shù)錢(qián)投在網(wǎng)貸和房產(chǎn)以外的其他六類品種，我想能有10%的收益就算非常不錯(cuò)了。你說(shuō)炒股可能賺很多，但是同樣也可能虧很多，所以也不可能敢拿全部的錢(qián)去炒股，但是我卻敢拿全部的錢(qián)投網(wǎng)貸。

這就是我選擇的投資方式，可能不適用于你，但是對(duì)我來(lái)說(shuō)是目前最合適的。好了，手冷了，夜深了，就聊到這吧。