文 | 馬巾坷

來源 | 投中網(wǎng)

牽手產(chǎn)業(yè)資本和專業(yè)投資機構(gòu)，占據(jù)快遞物流頭把交椅的順豐也在2017年末，更深入的像股權(quán)投資邁進了一步。

12月28日，順豐控股股份有限公司(下稱順豐控股)公告，公司全資子公司深圳市順豐投資有限公司(下稱順豐投資)簽署了《蘇州鐘鼎五號股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》，擬以5000萬元認繳蘇州鐘鼎五號股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱投資基金)份額，占已認繳出資總額的2.45%。該投資基金主要投資于物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域，按照規(guī)劃，該基金規(guī)模最高不超50億元，目前已認繳出資總額為20.4億元。

而在該支基金中，還顯現(xiàn)了鐘鼎創(chuàng)投、元禾、劉強東、騰訊和美團等各路資本大佬的身影。

事實上2017年登陸A股市場后，順豐一改往日低調(diào)，用投資的方式不斷拓寬自己的行業(yè)觸角，尤其是在2016年以來，除了在原有物流領(lǐng)域上下游的投資，順豐開始在電商、人工智能技術(shù)、二手車等領(lǐng)域展露頭腳。

據(jù)公告顯示，此次順豐入股的鐘鼎五號股權(quán)投資基金，除了順豐外，還有多位來自機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本的投資方。

其中，興業(yè)財富資產(chǎn)管理有限公司（下稱興業(yè)財富）為最大出資人，興業(yè)財富為興業(yè)基金子公司，興業(yè)基金則是由興業(yè)銀行與中海集團共同出資成立的投資基金。

第二大出資人為蘇州工業(yè)園區(qū)元禾秉勝股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，禾秉勝法人為蘇州工業(yè)園區(qū)元禾辰坤股權(quán)投資基金管理中心（有限合伙），其為元禾控股的母基金投資管理平臺。

此外，機構(gòu)出資人中，上海鐘鼎創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、寧波鼎朗投資合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波鼎季投資合伙企業(yè)(有限合伙)均為鐘鼎系投資公司。

據(jù)了解上海鐘鼎創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)成立于2009年，是一家專注物流&供應(yīng)鏈、電商O2O領(lǐng)域的投資基金，其此前投資過的明星案例包括德邦物流、晨光文具、福佑卡車等。而此次順豐入股基金的管理人上海鼎迎投資管理中心(有限合伙)法人也為鐘鼎創(chuàng)投合伙人嚴(yán)力。

該支投資基金還有另一股產(chǎn)業(yè)資本的力量。除順豐外，出資人江蘇京東邦能投資管理有限公司由京東創(chuàng)始人劉強東持股；出資人天津三快科技有限公司的另一個名字則為美團網(wǎng)；上海晨光創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)，則是由中國文具知名品牌上海晨光文具股份有限公司董事長創(chuàng)立的投資公司。資料顯示，晨光創(chuàng)投此前曾多次成為鐘鼎系下屬基金的出資人。

而深圳市利通產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司，法人任宇昕為騰訊公司首席運營官，兼互動娛樂事業(yè)群總裁。公司多位股東中，陳菲、胡敏、朱勁松均為騰訊下屬子公司員工；此外，出資人上海德殷投資控股有限公司，則是由申通創(chuàng)始人陳德軍兄妹持股的投資公司；寧波梅山保稅港區(qū)信程永懿資產(chǎn)管理有限公司大股東則是宜信創(chuàng)始人唐寧。

公告顯示，目前鐘鼎五號股權(quán)投資基金全體合伙人的總認繳出資額為20.4億元，合伙人已認繳基金出資總額與比例如下圖:

在登陸資本市場之前，順豐似乎甚少接觸資本，2017年順豐順利借殼成為A股上市公司后，迎合自身業(yè)務(wù)，順豐也開始了諸多投資布局。

從創(chuàng)始人王衛(wèi)多次對外的表態(tài)中不難看出，他希望規(guī)劃的順豐棋局是一張利用順豐的整體物流優(yōu)勢，打造“空網(wǎng)、地網(wǎng)、倉網(wǎng)、店網(wǎng)”四網(wǎng)合一的平臺級商業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。而其諸多的投資和業(yè)務(wù)嘗試也都基于此展開。

例如在順豐內(nèi)部，孵化了嘿客（順豐商業(yè)）、順豐優(yōu)選等新業(yè)務(wù)板塊，不過，這些業(yè)務(wù)發(fā)展的并不理想，在其上市重組的公告中，“已剝離業(yè)務(wù)商業(yè)板塊”自2013年-2015年造成的虧損分別是-1.26億元，-6.14億元，-8.66億元，三年虧損16億元，導(dǎo)致這一結(jié)果的原因是“順豐商業(yè)自2014年開始集中鋪設(shè)線下門店所致”。

不過，順豐優(yōu)選目前仍為順豐商業(yè)的核心業(yè)務(wù)，其官網(wǎng)顯示商城主要產(chǎn)品為生鮮、快消品，與時下BAT入股的生鮮電商相比，無論是貨品豐富度還有品牌知名度上還存在一定差距。

在生鮮電商領(lǐng)域，順豐此前還投資過一家2014年成立的深圳創(chuàng)業(yè)公司有物，該項目順豐花費1000萬元參與了其天使輪投資。資料顯示，有物創(chuàng)立之初，平臺商品品類包括代購服飾、手工藝品等。2015年4月后，有物將商品品類鎖定在了生鮮美食。

2015年，順豐還與北極光創(chuàng)投一起成為了深圳智航無人機有限公司的首輪投資人。此前更有報道稱，順豐還曾投資過高端定制皮鞋平臺一匠，不過該項目僅幾個月時間就在微信公號中公告停止皮鞋定制服務(wù)。

不僅如此，早年間，順豐還有兩筆對于上市公司和新三板公司的投資，2015年，主營鉛精粉的煉石有色公告擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購買交易對方合計持有的新凌鉛業(yè)100%股份，并向控股股東及多家機構(gòu)非公開發(fā)行股份募集配套資金。順豐投資就在這些機構(gòu)之一。2014年成立的順豐投資即順豐控股全資子公司。

同年，順豐投資出資9000萬元入股百米生活。投資完成后，順豐投資成為百米生活第三大股東。百米生活是國內(nèi)最大的商業(yè)Wi-Fi運營商之一。據(jù)悉其在兩百多個城市鋪設(shè)有Wi-Fi熱點，合作商戶達數(shù)十萬家。最新消息是，2017年5月，百米生活因配合公司發(fā)展需求和戰(zhàn)略調(diào)整擬申請終止在新三板掛牌。

此外新三板環(huán)保企業(yè)樹業(yè)環(huán)保第四大股東蜂網(wǎng)投資也與順豐有關(guān)。據(jù)悉，蜂網(wǎng)投資是由順豐、中通、韻達、申通、圓通聯(lián)合組建的投資平臺。

2016年以來，順豐的投資更是增多。

據(jù)公開報道稱，成立于2013年在學(xué)校開設(shè)快遞服務(wù)站點的樂收，2016年獲得過順豐3000多萬元的A輪投資。此前，2015年7月，順豐參與的豐巢就跟樂收達成合作，把快遞柜搬入到樂收的站點進入校園，隔年又將快遞柜上的廣告資源分給了樂收。

2016年5月，在機器智能、三維信息等技術(shù)上有領(lǐng)先地位的數(shù)字綠土獲得由順豐和北極光創(chuàng)投共同投資的A+輪融資。

據(jù)悉此輪融資涉資千萬美元。數(shù)字綠土全稱為北京數(shù)字綠土科技有限公司，創(chuàng)業(yè)團隊為美國、德國等海外歸國專家，多年來一直致力于激光雷達、機器視覺、無人機及三維信息技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用。數(shù)字綠土還是美國激光雷達Velodyne公司在中國唯一的全球戰(zhàn)略合作伙伴。

2016年12月，愛學(xué)貸（愛又米）宣布獲得由中信信托、順豐、網(wǎng)易合資的中順易金服領(lǐng)投的C輪融資。

2017年1月，順豐投資簽署了《關(guān)于認購深圳市豐巢科技有限公司股權(quán)之股權(quán)認購協(xié)議》，其以自有資金5.5億元對豐巢科技進行增資。增資后，順豐投資占該公司的股權(quán)達到了30.86%。

2017年5月，汽車互聯(lián)網(wǎng)交易平臺易鑫宣布，與包括騰訊、易車、東方資產(chǎn)（國際）和順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者，簽署了可高達40億人民幣的投資協(xié)議。易鑫的主要業(yè)務(wù)包括新車交易、二手車交易、以租代售、汽車貸款、車險、車主信用卡等全方位車生活服務(wù)。

2017年7月，順豐還宣布與梅花創(chuàng)投共同對漂漂羽毛完成千萬級天使融資，盡管這家公司成立時間不長，但明星光環(huán)不小，公司董事長為章子怡，同時在該品牌的新品發(fā)布會上，章子怡還擔(dān)任了首席產(chǎn)品體驗官。

2017年底，順豐還參與投資了更大部頭的機場業(yè)務(wù)。

12月13日順豐公告顯示，其全資子公司深圳順豐泰森控股（集團）有限公司與湖北省政府簽訂了《關(guān)于湖北國際物流核心樞紐項目合作協(xié)議》。共同推進湖北國際物流核心樞紐項目建設(shè)。

據(jù)悉，該項目包括4E級全貨機機場、物流運輸基地、客運航站區(qū)、順豐瀚空公司基地和產(chǎn)業(yè)園區(qū)等系列工程，預(yù)計將于2020年建設(shè)完成，之后，未來該工程將成為全球第四、亞洲第一的航空貨運物流樞紐。

公告顯示，湖北省交通投資集團、順豐、深圳市農(nóng)銀空港投資有限公司將按照 49%、46%、5% 的比例，出資成立機場合資公司，順豐方面以自有資金出資 23 億元人民幣。

這并非順豐在機場建設(shè)方面的首次出手，據(jù)悉2016年，民航局還正式同意將湖北鄂州燕磯作為順豐機場的推薦場址。預(yù)計該項目投資達610億元，2025年，預(yù)計將實現(xiàn) 245.2 萬噸的年貨運吞吐量。

順豐為何會選擇多元化投資，在2017年順豐股東大會上，王衛(wèi)的一則回答中可以找到一些緣由。

2017年4月，王衛(wèi)在順豐2016年報發(fā)布后的股東大會上回答了7大問題，當(dāng)被問及“企業(yè)最大的風(fēng)險在哪里？是否會面臨新技術(shù)的挑戰(zhàn)？”時，王衛(wèi)說，“我們的競爭對手，肯定不是來自同行，而是跨界企業(yè)”。

王衛(wèi)還進一步了描述了“跨界對手”的三個特征：技術(shù)性很強、能掌握整個行業(yè)上游、擁有大量的數(shù)據(jù)。如何具備這樣條件的跨界對手，王衛(wèi)表示，商界里面永遠都有競合關(guān)系，有機會將會跟具有上述特征的公司一起合作。

這似乎可以理解為順豐為何從2016年開始，選擇開疆拓土投資更多業(yè)務(wù)，而且未來順豐勢必會深耕符合上述三個條件的領(lǐng)域，給順豐賦予更多科技的力量。

從另一個側(cè)面，順豐自建和投資電商平臺，實則希望給順豐帶來更直接穩(wěn)定的訂單，不會受制于大的電商平臺。這一點在順豐2016年年報中已經(jīng)有所顯現(xiàn)，順豐的業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中，主要由速運物流和商業(yè)銷售兩部分構(gòu)成，速運物流占比為99.4%。在其公布的大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶名單中，包括蘋果、華為、小米、優(yōu)衣庫、綾致、中國平安、戴姆勒等，大的電商平臺并沒有位列其中。

不過，目前，順豐的對外投資金額相對較小，而此次參與的未來數(shù)十億規(guī)模的物流投資基金，在集結(jié)更多力量后或許會開啟更多的投資機會。