對于主力而言，既然可以利用形態(tài)來完成預期上漲的目的，同樣其也可以在編制美夢后就結束整個戰(zhàn)役，在美夢中達到全身而退的效果。所以對于形態(tài)我們不能不在意，也不能太在意，需要辯證的去看待，如何辯證的去看，這是我們需要重點探討的問題，也就是我們需要了解主力是在真正的構筑未來，還是在編織美夢。如果是在構筑未來我們也就有必要跟隨市場而起舞，而如果是在編織美夢，我想再美好也終歸破滅。

好了，回到正題如何去辨別，在這里有一個簡單但較為實用的辦法，也就是看當下處于那個階段，這個形態(tài)的構筑是在一輪大幅上漲后還是處于相對低位的階段，還是處于階段性有一定漲幅但并漲幅并不突出的背景下，如果其處于階段性已有較大漲幅的情況下，一般而言很有可能是主力在編織美夢中掩護出貨，如形態(tài)的構筑處于相對低位或階段性有一定漲幅但并不明顯的情況下，那么這很可能就是在為未來的上漲打基礎的階段。

割肉盤與短線客

主力建倉的意圖不單只是簡單地建立底倉，收集籌碼，還有一個重要的意圖是為后市股價的進一步上行掃清障礙。阻礙股價上行的最根本因素在于拋售盤的打壓，進一步分析這個拋售盤，因素主要來源于兩個方面：一方面來源于前期的套牢籌碼，另一方面來源于近期的盈利籌碼。

對于前期的套牢籌碼來說，一般而言在股價沒有接近其成本區(qū)時不會形成很大的拋壓盤，也就是說，在達到重要阻力位之前股價上行的最大阻礙在于近期盈利籌碼的拋壓。所以在股價上行至重要阻力關口之前，主力最大的任務在于掃除不堅定的籌碼，即浮籌。浮籌根據有無盈利可以分為割肉盤和短線客。割肉盤是指前期入場或近期內入場的，在沒有出現盈利情況下就虧損離場的資金；短線客是指短線投資者抱著炒一把就走的心態(tài)注入的資金，其來到市場的目的就是想短期內獲取利潤，但現實可能并不如其所愿，不管如何，其持股的時間一般不會很長。對于主力資金而言，在真正地運作拉升之前，這兩類資金是需要清洗的重點。如果浮籌太多將會直接提高主力的運作成本，同時還有可能打亂整個運作的節(jié)奏，這也是為何有時候一輪大的上漲行情，往往都需要經過破繭成蝶前的陣痛，讓大部分人絕望，割肉盤蜂擁而出，不惜代價非理性行為出現后才有可能迎來雨后彩虹的原因。因為主力資金清醒地認識到，如果不掃除這類資金，那么后市的路將不會那么順暢。

例如2010年年底的亢奮后，市場陷入了調整的局面，對于當時讓人備受折磨的走勢，相信大家還銘記在心?；貞浺幌抡麄€過程，你有何感受？第一波大幅殺跌，這種大動作的下跌表面上看起來很有殺傷力，其實不然，可以說這個過程是在整個下跌過程中殺傷力最小的，為何呢？首先這種大動作的下跌，誰看到了都會感到害怕，有所畏懼了也就會有目的性地采取應對策略，就算動作大，只要有應對策略，就可以把損失控制在可控的范圍內。

另一方面的原因就是第一波下跌出現在大漲末期，即情緒相對亢奮期，雖然不少個股在這個過程中會跟隨市場大幅下挫，但下挫后大盤企穩(wěn)初期階段，市場下跌前的亢奮還沒有完全退潮，大盤不一定大幅上漲，但不少個股仍處于亢奮階段，只要大盤企穩(wěn)，不少個股仍將出現大幅反彈的情況，所以不少個股的跌幅并不會很大。損失的進一步擴大或真正的風險釋放期在大家都認為相對安全的時候，俗話說：明火易躲，暗火難防，也就是這個道理。

經過第一輪大幅下跌后，橫盤震蕩階段很多人可能都抱有反彈的期望，尤其是在盤整一段時間后，讓人感覺大盤跌不下去并開始有上攻動作時，絕大部分投資者可能會放松警惕，對市場抱有樂觀的看法，在此基礎上，如果市場反其道而行之，那么這個時候的殺傷力是相對較大的。

用一句話來形容這個過程，就是市場總是始料不及，逆大眾思維而動的。經過這個階段后不少投資者手中的股票很有可能開始有套牢的趨勢了。當然離深度套牢還有一定的距離，但在這個階段大都會抱著再等等的心態(tài)，期待市場出現一定的轉機，然后再采取建倉的策略。用另一句話來說就是，此時市場還沒有到絕望的時候，市場接下來還有可能反彈或出現反轉，這是此階段眾多投資者的心理。經過第二波下跌后，在眾多人的期盼下反彈出現了，確實讓人看到了希望，但現實是殘酷的，認為跌無可跌，短期超跌存在反彈預期的心理在又一輪下跌中徹底被擊碎了，小幅反彈后，市場再次扭頭向下，此時的市場極度恐慌，最后的希望也破滅了，表現在個股身上，呈現出泥沙俱下的狀態(tài)，市場出現了不惜代價非理智的拋售行為，打到跌停板的個股數目短期急劇增加。相信這一過程大家都還歷歷在目。

揭示主力行為

主力影響、甚至主導著個股的行情，而成交量正是暴露主力控盤行為的重要線索。主力對個股的一輪控盤過程可以分為吸籌、拉升、洗盤、出貨等一系列的環(huán)節(jié)，在每一個控盤環(huán)節(jié)中，主力都有不同的任務要去完成。由于主力進出力度較大、手中持籌數量較多，這就會改變個股籌碼的原有供求情況，也會造成多空交鋒情況的變化，只要善于分析，就可以從中發(fā)現重要信息。

例如：在吸籌環(huán)節(jié)，由于市場回暖或場外資金介入等因素，此時留給主力低位買入的時間并不多，因而，主力多會進行大力度的買入，由于主力所需要的大量籌碼也不是原有的成交量所能提供的，這勢必會使得個股出現明顯的放量。同時，由于主力在吸籌時大大改變了籌碼原有的供求關系，從而也會促成個股的股價重心上移。又如：當主力大力吸籌之后，此時，大量的籌碼被鎖定在主力手中，因而，在拉升個股時，市場的獲利拋壓較輕，此時的個股并不會出現明顯的放量。如果僅憑“經典量價理論”的觀點來看，縮量上漲自然是不健康的，而不健康的上漲又能漲多少呢？其實主力完全可以在控盤的情況下實現縮量拉升，因而，通過成交量，可以發(fā)現主力的行為。

莊家進行股票的建倉與成交量之間有著密不可分的關系，可以說成交量是觀察莊家建倉最為直接、有力的技術手段，而“量堆”與“量帶”就是成交量在這一過程中最常見的兩種表現形式。

下面我們將結合實例介紹一下莊家建倉的主要手法，以及相應成交量的表現。

1.拉高建倉

拉高建倉是莊家在短時間內以較高成本收集籌碼的表現，其原因大多是因某些股票出現突發(fā)的利好、或是潛在的題材等使得莊家想在短時間內建倉而又不得不面對拉高的價格，反映了莊家急于進貨的心理。莊家在拉高建倉時成交量多數表現為“量堆”形態(tài)。

圖4-9是綜藝股份(600770 )在1999年5月至2000年7月的日K線走勢圖，圖中標識部分就屬于莊家拉高建倉的行為。圖中可以看出，股價被一步步拉升，股價下方形成“量堆”，建倉完畢后，經歷一段時間的整理，股票進人大幅拉升、上漲行情，股價由30元漲到60元以上,漲幅達100%。這里要提醒股民朋友注意的是，由于莊家拉高建倉過程中，股票已經走出了一段大幅的上漲行情，股民朋友很可能誤以為莊家是在拉高出貨或是覺得獲利夠了，趕緊拋股出局，這就容易錯失后期巨大的漲勢而追悔莫及的。圖中可以看出，莊家建倉完畢后，股價經歷了相當長時間的寬幅震蕩，這就可能是散戶拋售出局造成的。所以，對拉高建倉的行為判斷要想準確，除了對股票的背景要有了解外，技術上重點要對成交量有明確的認知和判斷。

2.水平建倉

水平建倉是指莊家為了控制吸納成本而有意將股票的價格限制在一個相對較低的水平范圍內，然后在這個范圍內反復吸納籌碼。和拉高建倉不同的是，莊家顯得不那么心急，而是控制好價格慢慢悠悠地建倉，而建倉的對象也可能是受市場關注度相對較低的股票。在水平建倉時，成交量柱穩(wěn)定在一定的較小范圍內，形成“量帶”

圖4-10是三一重工(600031)2005年10月至2006年12的日K線走勢圖，圖中標識部分就屬于莊家水平建倉的行為: 可以看出，期間股價的波幅較小，股價下方的成交量表現也是比較穩(wěn)定和均勻的，整個階段給人的感覺就是波瀾不興。莊家吸籌完畢后，股價便啟動主升行情，后來漲勢巨大。對于莊家的這種建倉行為，股民朋友要做的就是及時發(fā)現和跟進，然后靜待收獲的果實。

3.打壓建倉

打壓建倉相對拉高建倉和水平建倉來說是比較“卑劣”的一種手段，對散戶也是最不利的，因為對于拉高建倉和水平建倉來說，散戶最不好的結果就是獲利有限或是保本，而對于打壓建倉，散戶若操作不好便有可能面臨虧損。具體來說，打壓建倉是這樣一種行為: 莊家在看好某只個股后，先吸納少量的籌碼，再將股價快速向下打壓，然后從低位進行大規(guī)模的收集活動。另外，也有邊打壓邊建倉的。根據個股及市場條件的不同，打壓建倉時成交量的表現可以是“量堆”，也可以是“量帶”。

圖4-11是中國平安(601318) 在2007年4月至10月的日K線走勢圖，圖中標識部分就屬于莊家打壓建倉的手法。可以看出，股價在上漲的大趨勢下出現交替下跌的走勢，同時伴隨著“量堆”形成，說明打壓建倉不是一次完成的，而是經歷了數次，但是幅度和成交量是一次比一次減小，直至建倉完成。莊家這樣建倉的原因，一方面是想減少自己的成本; 另一方面，通過洗盤抬高散戶的持股成本以為將來更好的拉升。這里給股民朋友的操作建議是,要捂好自己的籌碼，同時可以在莊家打壓階段適當“低吸”。

4.停板建倉

停板建倉指的是，莊家利用漲停板或跌停板吸籌建倉，這是莊家充分利用散戶普遍的投資心態(tài)進行的操作。散戶的心理狀態(tài)一般可分為三大類: 第類散戶: 股價上漲時不怕，跌時害怕。這種散戶比較普遍。他們在股價上漲時興高采烈，稍有震蕩就會逃之天天，往往是追漲殺跌，買高賣低，股價翻了一倍，帳上卻沒收益。遇見股價震蕩幅度稍微大點，往往還會出現虧損，這就是人們常說的賺了指數賠了錢。第二類散戶是套不怕，不怕套，怕甘愿被

不套的類型。他們往往在股價下跌的時候被套住了，就會安心持股，套，有的甚至一拿幾年。如果有一天股價稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會束手無策，生怕股價再次下跌，失去逃跑機會，怕再次挨套的恐懼心理會促使他們不問青紅皂白，奪路而逃，而常常是股價在他們出局后會一路高歌，青云直上。第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。喜歡從技術指標或形態(tài)上尋找短線機會。譬如箱體或者平臺，進行低買高賣，嫌取蠅頭小利。

圖4-12是華神集團(000790 )在2010年下半年的走勢。圖中莊家利用不斷打開漲停板的方式吸籌建倉。這種方式可謂一種比較高明的方式，莊家把股票拉漲停以后又不斷打開，不斷考驗散戶的心理防線，騙取籌碼。股價下方出現巨幅“量堆”正是破綻所在。

我們再來看一下東方電子(000682,圖4-13 )的日K線走勢圖: 1999年12月份，該股經過長期的橫盤后跌破平臺，走出跳水行情，12月27日該股以跌停板開盤，使跳水行情進人空前的狀態(tài)，散戶恐慌拋盤洶涌，最后這些廉價籌碼都被主力在絕對低位一網打盡，該股從此展開一輪波瀾壯闊的拉升行情。這天的成交量出現了“天量”。

如何判斷莊家建倉是否結束

股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒。莊家什么時候最有炒作激情？在吃飽了廉價籌碼時最有激情。那么，如何判斷莊家建倉是否完成? 莊家坐莊過程中，大家最關心的是建倉，若莊家剛剛處于建倉階段，此時介人猶如啃未長熟的青蘋果，既酸又澀; 若某股處于拉升末期，此時買人猶如吃已過保鮮期的荔枝，味道索然。因此，散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯住一只建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介人，必將收獲一份財富增值裂變的驚喜。大家知道，表現良好的個股前期都有段較長的低位整理期，而拉升期或許僅僅十幾個交易日，原因在于莊家建倉耗時較多。通常，莊家吸貨時所耗的時間與盤子大小、坐莊風格、大盤整體走勢有密切的關系。，據多年經驗，具備下述特征之，可初步判斷莊家建倉已漸入尾聲:

1.用量少就將價拉高

放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。莊家相中股票后，進場收集籌碼，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕松地將股票拉至漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，大部分籌碼已經被莊家鎖定，浮動籌碼很少。這時候莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。尤其是在開盤30分鐘內就將股價拉到漲停板，全天封盤不動，成交量即時萎縮，大有充當領頭雁之風范。通常，在低位經過反復整理，成交量萎縮至低量后，慢慢地出現脈沖式放量，不斷地向阻力位發(fā)起沖擊，表明建倉工作準備充分，莊家拉升躍躍欲試。

2.走勢不受大勢影響

走勢獨立，我行我素，不理會大盤走出獨立行情，即大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落人莊家囊中:當大盤向下，有浮籌砸盤，莊家便用籌碼托住，封死下跌空間，以防價籌碼被人搶了去; 大勢向上或企穩(wěn)，有游資搶盤，但莊家由于種種原因此時仍不想發(fā)動行情，于是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。此時，股票的K線形態(tài)出現橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升。如東風汽車(600006)上市后即有強莊人駐，莊家采用打壓手法建倉，在跌破發(fā)行價5.10元后，在底部吸取了大量的低價籌碼，然后慢慢盤升而上，不管大盤漲跌，我行我素，走勢明顯強于大盤，牛市行情持續(xù)了兩年多，股價漲幅超過兩倍。

3.股價開始劇烈波動

股價在起漲前，走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼作圖。從日K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒到了谷底，但股價總是沖不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾毛，給人一種莫名其妙、飄忽不定的感覺。成交量也極不規(guī)則，有時幾分鐘成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。

4.遇利空時不跌反漲

遇利空消息打擊，股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回調但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發(fā)性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。于是，在盤面可以看到利空消息襲來當日，開盤后拋盤很多，但此時的接盤更多，不久拋盤漸漸減少，股價慢慢獲得企穩(wěn)。由于莊家擔心散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的位置。

5.新股換手率超過100%

對新股可關注上市數天內，特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應是莊家有意將其作為坐莊目標，一般都會利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務。在短的時間內出現大幅換手，沒有莊家的摻和是難以想象的。

新股判斷依據:

(1) 上市首日換手率超過50%，隨后超過100%。越高，說明莊家介人的可能性越大，日后拉升的高度可能會較高。若換手率較低，則說明籌碼惜售，不便于莊家建倉或控盤，上攻的空間會打折扣。當然，這里還要區(qū)分有無多家機構爭搶籌碼，如有，則股票日后的表現會延期或打折扣。

(2) 上市后換手率超過首個100%時，股價有強勢表現。強莊在做新股時可能會采取連續(xù)拉升的方法，這一般出現在上市首日股價定位不高的情形。更多的莊家會選擇橫盤震蕩來完成首個100%換手率，以完成建倉任務。

(3)在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。首日莊家如果大舉介入，后市必然會護盤，否則讓散戶拿到一大批比自己倉底貨還要便宜的籌碼，那是莊家難以容忍的。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度小(不超過10％)。若大盤出現中期調整，反正市場上敢于買進的人會很少，莊家借機打壓再補更低位的籌碼則又另當別論。滿足以上條件時，新股的莊家基本上得以確定。日后如何演繹行情，不同的莊家手法自然各異。

6．突破重要壓力位置

建倉完成時通常都有一些特征，如股價先在低位構筑一個平臺，然后再緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉為多頭排列。特別是若有一根放量長陽突破盤整區(qū)，更加可確認建倉期完成，即將進入下一個階段。如中海發(fā)展(600026)上市當天換手率較大，其后稍稍回落呈橫盤整理，莊家以較小成交量將股價封于漲停，有效突破橫盤整理區(qū)，說明建倉期完成，隨后股價又出現連續(xù)漲停。行情結束后向下回調，當股價下調到行情起漲點價位附近時，股價獲得企穩(wěn)反彈。

7．低位整理時間充分

從低位整理的時間長短判斷，通常在低位盤整的時間越長，莊家越有時間從容進駐，行情一旦啟動，后市漲幅往往越大。一般來說，在低位橫盤時間超過3個月，莊家基本完成了建倉任務，只是默默等待拉升時機的到來。如太極集團(600129)在行情啟動之前，在底部長達17個月的反復整理，期間曾數次大幅放量。之后，出現價量配合向整體箱頂沖擊，表明前期建倉工作準備充分，莊家拉升只欠東風。

股價見底的位置可以大致估算預測，方法是：以最高股價X一定的比例，如2／3、1／2、1／3、1／4等，就可以大致估算出股價回落見底的可能位置。如最高價為20.00元，則股價見底的大致位置可能在20.00元X 2÷3=13.33元，依此類推的價位依次為10.00元、6.66元、5.00元等。

投資者需要注意的是：莊家建倉完成并不等于會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常采取沿某一價位反復整理的姿態(tài)等待拉抬時機。因此，投資者當看中某只股票后，要耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。

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筆者寄語：在當下市場行情，有很多股民朋友不知道如何操作，總是買了就跌，賣了就漲，不知道主力是洗盤還是出貨，長期關注張羲宏的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點的問題，想學習如何看趨勢、資金、買賣點，識別莊家動向和主力資金流向，歡迎前來交流和探討，一起了解市場，看清市場操作軌跡。