前不久，私募機構(gòu)廣西南寧雀昂德資產(chǎn)管理有限責任公司因為不合規(guī)被當?shù)刈C監(jiān)局責令整改，其中一點原因就是未對募集對象是否符合私募基金合格投資者標準進行審查。
那么，如何判斷募集對象是否符合合格投資者的標準呢？
合格投資者標準
一、具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的機構(gòu)和個人：
1、凈資產(chǎn)不低于1,000萬元的機構(gòu)；
2、個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。
【金融資產(chǎn)，包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等?！?span style="line-height: 1.5;">
二、下列投資者視為合格投資者：
1、社會保障基金、企業(yè)年金、慈善基金；
2、依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃；
3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；
4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。
5、依法設(shè)立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金產(chǎn)品。
《私募投資基金募集行為管理辦法》
在具體的合規(guī)募集流程中，需要先判斷投資者是普通投資者還是專業(yè)投資者，不同類別的合格投資者分別需要不同的證明文件。
專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動的投資者為普通投資者。
根據(jù)適當性管理實施指引第二十六條
普通投資者和專業(yè)投資者都滿足合格投資者的條件，以下來分別介紹認定條件：
自然人普通投資者認定條件
具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金金額不低于100萬元且符合以下標準的個人：
金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。
機構(gòu)普通投資者認定條件
具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的機構(gòu)：凈資產(chǎn)不低于1000萬元。
自然人專業(yè)投資者認定條件
同時符合下列條件的自然人為專業(yè)投資者：
①金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。
②具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。
機構(gòu)專業(yè)投資者認定條件
同時符合下列條件之一的機構(gòu)為專業(yè)投資者：
①經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
②上述機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。
③社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）。
同時符合下列條件的法人或者其他組織：
①最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元；
②最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；
③具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。
合格投資者證明文件
在完成私募基金風險揭示后，私募機構(gòu)應(yīng)當要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明等材料來證明其符合合格投資者的條件。
小易為大家梳理了該部分的證明文件，以供參考：
自然人普通投資者
金融資產(chǎn)證明或收入證明（二選一）
①300萬銀行存款證明或其他符合條件的金融資產(chǎn)證明。（有效期為簽約時間前20個工作日內(nèi)）
②最近3年個人年均收入不低于50萬元。
注：金融資產(chǎn)證明主要就是存款和股債基等各種金融投資產(chǎn)品的證明，各項證明文件任選其一即可。
收入證明主要就是工資（銀行工資流水或單位開具的收入證明）、納稅證明，各項證明文件任選一個即可。
機構(gòu)普通投資者
財產(chǎn)證明文件
①提供認購時機構(gòu)客戶上一年度審計報告或上半年度資產(chǎn)負債表（凈資產(chǎn)不低于1000萬元）加蓋公章。
②財務(wù)表中真實性承諾函加蓋公章
自然人專業(yè)投資者
1、金融資產(chǎn)證明或收入證明（二選一）
①500萬銀行存款證明或其他符合條件的金融資產(chǎn)證明。（有效期為簽約時間前20個工作日內(nèi)）
②最近3年個人年均收入不低于50萬元。
2、金融投資交易流水或相關(guān)工作證明
2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等交易賬戶的交易流水，
或由單位開具的有關(guān)金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作證明，
或由單位開具的經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師的相關(guān)工作證明。
機構(gòu)專業(yè)投資者
如果是符合要求的金融理財產(chǎn)品，要提交產(chǎn)品備案函；
如果是符合要求的法人或其他組織，要提交金融投資的交易流水和相關(guān)財產(chǎn)證明文件的復印件及掃描件。
注：
金融投資交易流水：2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等交易賬戶的交易流水。
相關(guān)財產(chǎn)證明文件：
①提供認購時機構(gòu)客戶上一年度審計報告或上半年度資產(chǎn)負債表（凈資產(chǎn)不低于2000萬元）加蓋公章。
②提供認購時機構(gòu)客戶最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元
③財務(wù)表中真實性承諾函加蓋公章
具體可參見小易此前發(fā)布的：自己說是合格投資者不算，這些材料簽約時要齊備~
合格投資者承諾書簽署
投資者應(yīng)當以書面形式承諾其符合合格投資者的標準，表明已充分了解相關(guān)法規(guī)中關(guān)于私募基金合格投資者的規(guī)定，并承諾本投資者是符合該規(guī)定的私募投資基金合格投資者。（這也是滿足適當性留痕的要求）
募集對象人數(shù)限制
最后再提示一下，私募基金存在投資者人數(shù)的限制，私募機構(gòu)要確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過相關(guān)法律規(guī)定的特定數(shù)量。
由于基金組織形式的不同，投資者人數(shù)上限也不同：
溫馨提示：本平臺由盈科（上海）律師事務(wù)所合伙人楊瑩毅律師團隊運營，
微信號：15692107373 【整理編輯：時英平】
