三浪的特點(diǎn)：第三浪在絕大多數(shù)走勢(shì)中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點(diǎn)是：第三浪的運(yùn)行時(shí)間通常會(huì)是整個(gè)循環(huán)浪中的最長(zhǎng)的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會(huì)發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì)以勢(shì)不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈訊號(hào)。

第五浪的特點(diǎn)：
一、價(jià)量背離。三浪是整個(gè)行情主升段，會(huì)伴隨著大量，氣勢(shì)宏偉。而五浪雖有創(chuàng)新高的動(dòng)能，但量卻不及三浪。
二、技術(shù)指標(biāo)背離。像MACD、RSI都會(huì)嚴(yán)重背離。有點(diǎn)倒踢紫金冠的味道。
三、漲跌家數(shù)背離。指數(shù)上漲，理應(yīng)是上漲家數(shù)超過(guò)下跌家數(shù)，但在行情末端，卻會(huì)發(fā)生上漲家數(shù)少于下跌家數(shù)。
四、小牛碎步，一步三顧。步履艱難，緩慢推升，貌似強(qiáng)穩(wěn)固。
五、大盤(pán)股主導(dǎo)市場(chǎng)，二八現(xiàn)象明顯。
六、振蕩劇烈。局部股票上漲，普遍賺錢(qián)效果明顯降低。

藉以描述第5浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第3浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第5浪” 這個(gè)詞表達(dá)上述意思（見(jiàn)下“波浪圖”）。

如果不使用“失敗的”這個(gè)詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因?yàn)椤拔赐瓿傻摹焙苋菀鬃屓苏`以為第5浪尚未結(jié)束。當(dāng)?shù)?浪不能創(chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言?xún)烧Z(yǔ)所能說(shuō)得清楚。要特別提醒讀者的是，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第5浪中的次一級(jí)5個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確認(rèn)此“失敗5浪”。否則，可以演變成“4浪b”，只要它是3浪運(yùn)行的?！笆〉牡?浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭(zhēng)、政變等。不過(guò)，單有基本面的變化而第3浪沒(méi)有過(guò)分揚(yáng)升的話(huà)，則也很難令第5浪失敗。正如現(xiàn)實(shí)世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動(dòng)浪的變異型態(tài)。相對(duì)前兩者來(lái)說(shuō)，這確實(shí)是較為少見(jiàn)的。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第5浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢(shì)呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（如下圖“傾斜三角形型”）。

艾略特波浪理論

一、艾略特波浪理論核心思想

價(jià)格波動(dòng)遵循一定的規(guī)律，推動(dòng)浪通常以五波段形式展開(kāi)，調(diào)整浪則以三波段形式對(duì)推動(dòng)浪進(jìn)行修正。

價(jià)格波動(dòng)遵循自然波動(dòng)法則，市場(chǎng)的行進(jìn)在波浪中展開(kāi)，各個(gè)波浪是有向的運(yùn)動(dòng)模式，一個(gè)波浪是任何一種自然發(fā)生模式。

二、艾略特波浪理論之鐵律

1、推動(dòng)浪中第二修正浪回撤幅度不會(huì)大于第一浪的100％（二浪不能創(chuàng)新低）；

2、推動(dòng)浪中第一浪與第四浪不可交疊；（楔型第五浪與楔型修正浪中的C浪除外）；

3、推動(dòng)第三浪通常是三個(gè)作用浪（1、3、5）中最長(zhǎng)的，并且永遠(yuǎn)不會(huì)是最短的。

三、艾略特波浪之特性

1、修正第二浪與第四浪中鋸齒型整理與平臺(tái)型整理經(jīng)常交替出現(xiàn)，但不是絕對(duì)會(huì)交替；

2、大級(jí)別第四浪調(diào)整通?；芈淠繕?biāo)，在前一個(gè)次級(jí)子浪的第4浪范圍；

3、每一大級(jí)別推動(dòng)浪可細(xì)分為小級(jí)別推動(dòng)浪組成；

4、三段式修正浪A、B、C中，C浪經(jīng)常以五推動(dòng)形式出現(xiàn)。

四、艾略特波浪之幅度

1、推動(dòng)五浪中上行三個(gè)浪中，如第三浪延伸則一、五浪的幅度經(jīng)常是等長(zhǎng)；

2、推動(dòng)浪中如第五浪延伸，則幅度是本段浪型起點(diǎn)至三浪終點(diǎn)的1.618倍；

3、推動(dòng)浪中如第一浪延伸，則第二浪底至第五浪終點(diǎn)的幅度是第一浪的0.618倍；

4、鋸齒型修正浪中（5-3-5結(jié)構(gòu)）C浪的幅度與時(shí)間，經(jīng)常與A浪的幅度與時(shí)間等長(zhǎng)；

5、如果鋸齒型修正浪的A浪出現(xiàn)延伸，則C浪幅度可能為A浪的0.618倍;

6、擴(kuò)張平臺(tái)型修正浪中（3-3-5結(jié)構(gòu)）C浪的幅度與時(shí)間，經(jīng)常是A浪幅度與時(shí)間1.618倍；有時(shí)C浪會(huì)在超出A浪終點(diǎn)的0.618倍的位置結(jié)束；極端情況下C浪會(huì)是A浪的2.618倍；

7、五波段收斂三角型修正浪（A-B-C-D-E），按0.618的比率交替行進(jìn)；

8、五波段擴(kuò)張三角型修正浪（A-B-C-D-E），按1.618的比率交替行進(jìn)；

五、艾略特波浪理論學(xué)習(xí)要點(diǎn)

1、波浪理論是一種思維方式（或者說(shuō)是一種哲學(xué)推理過(guò)程），而不是思維定式，以先入為主固化的思維為波浪定性，對(duì)操作者是有害的；

2、任何級(jí)數(shù)的浪型高點(diǎn)或低點(diǎn)，都是判斷后市浪型演化的重要參考依據(jù)，當(dāng)條件滿(mǎn)足時(shí)必須及時(shí)修正此前的錯(cuò)誤浪型劃分；

3、刻板的推動(dòng)五浪與修正三浪定義，會(huì)使研習(xí)者進(jìn)入浪型劃分的誤區(qū)。嚴(yán)格意義講，每個(gè)波段的浪型只有一種可能，非推動(dòng)浪即修正浪；

4、在一個(gè)大級(jí)別驅(qū)動(dòng)浪中，次級(jí)推動(dòng)浪之后必定連接著修正浪，反之修正浪之后必定連接的是推動(dòng)浪；

5、如果一個(gè)推動(dòng)浪之后連接的是另一個(gè)相反方向的推動(dòng)浪，那么，應(yīng)該意識(shí)到前一個(gè)推動(dòng)浪的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是一個(gè)大級(jí)別轉(zhuǎn)折點(diǎn)；

6、波浪理論的方向感極強(qiáng)，對(duì)波幅的預(yù)先測(cè)算能力也是其他理論所不及的，但是時(shí)間周期測(cè)算不夠精確是它的弱項(xiàng)。

價(jià)格波動(dòng)三要素中（量、價(jià)、時(shí)），時(shí)間應(yīng)該排在第一位，時(shí)間決定一切。以技術(shù)分析眼光看，套利品種無(wú)好壞之分，關(guān)鍵在于何時(shí)可以買(mǎi)入。

一、艾略特波浪模型（完整上行波循環(huán)圖示）

二、推動(dòng)浪中出現(xiàn)延伸（9波上行序列）的幅度測(cè)算

三、修正浪的幅度測(cè)算

1、鋸齒型修正浪（5-3-5結(jié)構(gòu)）

2、平臺(tái)型修正浪（3-3-5結(jié)構(gòu)）

3、三角型平臺(tái)修正浪（A-B-C-D-E結(jié)構(gòu)）

4、兩種波浪的重要型態(tài)（情緒化形態(tài)）

楔型型態(tài)

所謂楔型，在上升浪與下跌浪中都可能出現(xiàn)，按波浪的波動(dòng)屬性看，一般出現(xiàn)經(jīng)常出現(xiàn)在推動(dòng)浪或修正浪的末端，即出現(xiàn)在五浪與C浪中。楔型型態(tài)通常也以五波段形式出現(xiàn)，可能以5-3-5-3-5或3-3-3-3-3二種情況出現(xiàn)。

A、楔型形態(tài)的市場(chǎng)心理解析：

a：上升楔型由兩條向上傾斜的趨勢(shì)線(xiàn)制約股價(jià)的波動(dòng)范圍，上面向上傾斜的趨勢(shì)線(xiàn)表明市場(chǎng)在一致性的看好中，并沒(méi)有太大的拋壓，但是市場(chǎng)每次創(chuàng)出新高后，成交量并沒(méi)有隨之同步放大，上升動(dòng)力明顯不足。所以，最終導(dǎo)致回跌，這是投資人對(duì)后市缺乏信心的表現(xiàn)，也說(shuō)明了市場(chǎng)的熱情正在逐步冷卻。這種現(xiàn)象在上漲末段最常見(jiàn)，以波浪形態(tài)描述，一般出現(xiàn)在推動(dòng)第5浪的概率最大。而且值得注意的是上升楔型后的殺跌動(dòng)能通常較強(qiáng)而迅速，下跌的目標(biāo)一般在前一五段浪的第4修正浪范圍內(nèi)；

b：下降楔型由兩條向下傾斜的趨勢(shì)線(xiàn)制約股價(jià)的波動(dòng)范圍，下面向下傾斜的趨勢(shì)線(xiàn)表明市場(chǎng)對(duì)后市的悲觀情緒不斷漫延，然而總有些急性子的投資者，不斷做抄底操作，但每次的抄底后，市場(chǎng)的利空謠言總是將股價(jià)再次打壓，并創(chuàng)出新低，使抄底者信心再度遭到重創(chuàng)。但是市場(chǎng)此時(shí)沒(méi)有太大的拋壓，場(chǎng)中只剩下中小散戶(hù)在做割肉比賽。因此，市場(chǎng)每次創(chuàng)出新低后，成交量也不會(huì)隨之同步放大，此時(shí)，從盤(pán)口買(mǎi)賣(mài)掛單的數(shù)量與差價(jià)看，下跌動(dòng)力已經(jīng)明顯不足。所以，最終會(huì)導(dǎo)致股價(jià)回升。下降楔型是投資人對(duì)后市極度悲觀的表現(xiàn)，屢創(chuàng)新低卻幅度不大，也說(shuō)明了市場(chǎng)開(kāi)始有先知先覺(jué)者進(jìn)在逐步進(jìn)場(chǎng)。這種現(xiàn)象在下跌末段最常見(jiàn)，以波浪形態(tài)描述，一般出現(xiàn)在修正浪末端C浪的概率最大。下降楔型出現(xiàn)后，市場(chǎng)往往容易出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的反彈，隨著市場(chǎng)不利流言一個(gè)個(gè)被戳穿，抑郁已久的市場(chǎng)情緒將被激發(fā)，在市場(chǎng)主流的引導(dǎo)下，市場(chǎng)將表現(xiàn)出初級(jí)狂躁癥。隨后稍為冷卻，股價(jià)回落，中長(zhǎng)線(xiàn)投資者會(huì)逐步進(jìn)場(chǎng)。

B、楔型形態(tài)的市場(chǎng)操作策略：

a：出現(xiàn)在上升浪末段的上升楔型，通常是市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整的信號(hào)，盡管此時(shí)并不一定得馬上拋售持有的股票，但是心中應(yīng)該時(shí)刻保持警惕。此時(shí)有股持股或作適當(dāng)?shù)臏p倉(cāng)操作，無(wú)股的中線(xiàn)投資者應(yīng)該停止追高操作。當(dāng)股價(jià)跌破下邊界時(shí)，是買(mǎi)出的第一時(shí)機(jī)。有時(shí)，跌破下邊后會(huì)出現(xiàn)對(duì)下邊線(xiàn)的反抽動(dòng)作，這是賣(mài)出的第二時(shí)機(jī)。但是，個(gè)人認(rèn)為，切不可聽(tīng)信諸如“等待反彈出局”一類(lèi)的誤導(dǎo)性意見(jiàn)，應(yīng)該牢記形態(tài)一旦走壞，你能做的是――――現(xiàn)價(jià)出局止損，等待只能換來(lái)更多的痛苦。

b：出現(xiàn)在下跌修正浪末段的楔型，通常是市場(chǎng)止跌回升的信號(hào)。此時(shí)，除有備而來(lái)的大資金或先知先覺(jué)者會(huì)在C浪末端作中長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)入操作，一般投資人除了等待市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)明確，并無(wú)太大的介入意義。敏感的小資金短線(xiàn)操作者，通常有較好的市場(chǎng)感覺(jué)，或者可以做到精確的市場(chǎng)輪廓測(cè)算，只有這些人可以捕捉到市場(chǎng)見(jiàn)底的信號(hào)。但對(duì)多數(shù)市場(chǎng)跟隨型操作者而言，等待對(duì)楔型上邊線(xiàn)回抽是更好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。一般而言，如果沒(méi)有突發(fā)的市場(chǎng)利好傳言刺激，下降楔型回抽上邊線(xiàn)的概率更大，因?yàn)闆](méi)有人會(huì)愿意主動(dòng)抬高市場(chǎng)價(jià)格，使自己處于更大的風(fēng)險(xiǎn)之中。