在所有的交易中，風(fēng)險(xiǎn)管理毫無(wú)疑問(wèn)占據(jù)著非常重要的地位。無(wú)論交易者交易哪種市場(chǎng)，如果缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解和處理，將不可避免的導(dǎo)致虧損、撤資甚至有可能追加保證金。然而在現(xiàn)實(shí)交易中，對(duì)於許多新手而言，風(fēng)險(xiǎn)管理似乎是一道不可逾越的障礙，也是全球范圍內(nèi)投資者虧損的主要原因之一。

為什么盈利/虧損比不是靈丹妙藥？

沒(méi)有人可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)，不僅是投資者，全球任何一個(gè)人都不能做到這一點(diǎn)。即便是占卜者也不過(guò)是對(duì)當(dāng)事人過(guò)去發(fā)生過(guò)的事的總結(jié)和基於此對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)。但一旦投資者身處交易市場(chǎng)，他們往往就會(huì)認(rèn)為，交易就和其他競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)所一樣，不過(guò)是圍繞著盈利和虧損的比例罷了。就如當(dāng)你被問(wèn)到某支棒球隊(duì)或足球隊(duì)怎么樣時(shí)，你可能會(huì)根據(jù)他們過(guò)往比賽的輸贏成績(jī)來(lái)判斷這是否是一支優(yōu)秀的隊(duì)伍。

但是交易不一樣，所有的盈利或是虧損都有可能帶來(lái)成功。在一場(chǎng)足球比賽中，即便你輸了19-0，也只是輸了一場(chǎng)比賽，下次可以重頭再來(lái)，但如果你在一場(chǎng)交易中損失慘重，就不能一筆勾銷第二天重頭再來(lái)了，你還是不得不返回該交易中，重新開(kāi)始獲取勝利，因?yàn)橐粓?chǎng)交易中的虧損有可能抹去10場(chǎng)甚至20場(chǎng)交易中的盈利。

既然誰(shuí)都不能預(yù)測(cè)未來(lái)，那么防止損失過(guò)重的最好辦法就是設(shè)置止損位，即便後果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，在設(shè)置了止損位的情況下，損失也會(huì)最小化，在自己可以接受的范圍內(nèi)。

止損位應(yīng)該設(shè)在哪里？

當(dāng)你在交易中想到任何點(diǎn)子的時(shí)候，首先要假設(shè)你的想法可能是錯(cuò)誤的。不要期望你在交易中的直覺(jué)會(huì)給你帶來(lái)收益，因?yàn)橐坏┻M(jìn)入到交易中，你的精神就與之相附，可能會(huì)出現(xiàn)認(rèn)知偏差使你的想法出現(xiàn)錯(cuò)誤。因此，與其依靠你的認(rèn)知偏差，不如在交易開(kāi)始前事先設(shè)置好風(fēng)險(xiǎn)水平，即便最後市場(chǎng)走勢(shì)與預(yù)期相反，也可以自信的離場(chǎng)，因?yàn)槟阍诖酥熬鸵呀?jīng)做了正確的事，管理好了風(fēng)險(xiǎn)水平。

通常情況下，當(dāng)投資者想要做多的時(shí)候，常常會(huì)在支撐水平設(shè)置止損位，只要市場(chǎng)仍維持上漲趨勢(shì)，支撐位應(yīng)該就能體現(xiàn)效果。如果支撐位被跌破，投資者應(yīng)該要擔(dān)憂上漲趨勢(shì)可能會(huì)在不久之後結(jié)束，做多的投資者此時(shí)應(yīng)該平倉(cāng)離場(chǎng)。以下圖英鎊/日元為例，近期匯價(jià)呈上漲之勢(shì)，那么我們就可以在前支撐位的下方設(shè)置止損位。

尋找支撐/阻力位設(shè)置止損位

確定支撐和阻力位的方法有很多，但大部分投資者更傾向於采用心理水平、樞軸點(diǎn)及斐波回撤位作為支撐位或阻力位，更前瞻性的方法是根據(jù)匯價(jià)近期的走勢(shì)來(lái)確定支撐和阻力。

如果大量空頭突然涌現(xiàn)，將匯價(jià)帶至其前止損位，然後停止做空，這種情況下，英鎊/日元會(huì)突然大幅下滑，然後突然止跌。不過(guò)沒(méi)關(guān)系，我們此前已經(jīng)設(shè)置了止損位。在交易中，相較於原因，正在發(fā)生的事更為重要，而價(jià)格走勢(shì)會(huì)幫你弄明白此時(shí)此刻正在發(fā)生什么。

一般情況下，多頭不會(huì)主動(dòng)離場(chǎng)，除非價(jià)格跌破支撐區(qū)域。下圖美元/日元就是一個(gè)很好的例子。

另外，一旦投資者對(duì)止損位和初步風(fēng)險(xiǎn)管理較為熟練，就可以開(kāi)始進(jìn)行更具有吸引力的投資方法如止盈目標(biāo)和交易管理等，我們將在以後的文章中繼續(xù)為大家講解。