在比較現(xiàn)在市面上幾大主流理財方式時，我們的第一個關(guān)注點總不可避免的是收益率。

目前，余額寶收益跌破4%，銀行理財在5%左右，看到P2P時，收益一下子就翻了倍。

據(jù)了解，目前P2P平臺的平均收益率在9%。對于新手來講，還可以選擇平臺為新手專供的新手標(biāo)，基本上都在10%以上，而且根據(jù)活動還有不定數(shù)額的紅包和返現(xiàn)拿。

有人不禁要問，都是借貸，憑什么P2P的收益比余額寶、銀行理財高一倍。這是不是意味著，其實P2P風(fēng)險挺高的?

為什么P2P收益相對高，關(guān)鍵在于余額寶、銀行理財和P2P借給不同的對象。

余額寶是貨幣基金，把投資人的錢借給了銀行和國家，其中債券占比約18%，銀行存款占80%左右。他們借錢的利息很低，所以投資人的收益低。

有人要問，我的錢也存銀行存款，怎么銀行不給我4個點，偏給余額寶4個點。這是因為余額寶資金體量大，跟銀行談起條件來可以討價還價，最后得以以較高收益的“團(tuán)購價”協(xié)議利率。

P2P關(guān)注和出借的是那部分銀行瞧不起的大學(xué)生、工薪族、私營業(yè)主和農(nóng)民，也就是我們說的小微人群。他們支付較高的利息，所以P2P的投資人收益較高。

那銀行不愿意借的人群是不是因為他們信用不好呢，那投資人通過P2P借給他們錢風(fēng)險就很大了?

其實并不然，銀行不愿意碰這些小額貸款是因為審核和管理等成本比較高，導(dǎo)致做這類業(yè)務(wù)利潤比較低。P2P的出現(xiàn)，彌補了這些小微人群短期小額借款的需要，是填補了市場供需失衡，更有利于經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。加之P2P行業(yè)已經(jīng)納入國家監(jiān)管，正變得越來越安全和有序。

具體到行業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險和收益問題。我們看到，某些P2P收益比別的平臺高，是不是意味著這家P2P背后風(fēng)險更大?

這樣想是錯的，收益高不等于風(fēng)險高。沿用上面的思路來看，投資P2P，你的錢借給誰，決定了你的風(fēng)險和收益。

不同的資產(chǎn)端收益不一樣。以資產(chǎn)端為車貸舉例，車輛質(zhì)押線下的利潤成本在1分5到2、3分之間，P2P平臺給到投資人10%的收益率，也是合理的。

相反，以銀行承兌匯票為底層資產(chǎn)的理財產(chǎn)品本身利潤較低，所以互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財收益率一般不高，在6個點左右。如果平臺提供了9個點的常規(guī)標(biāo)，那可能就不合理了，投資還得三思。

那某個平臺收益率正常，不高不低，投起來就可以放心些嗎?其實也不然，像前段時間出了負(fù)面消息的一些P2P平臺，收益率也有8%的，看著很正?！昂芊€(wěn)”，最后卻爆雷了。因此投資之前，不能光看收益率來評判平臺安全性。

作者：七點半理財 微信公眾號：七點半理財(ID：licai730)