今天薦讀的《期貨市場技術(shù)分析》，其中關(guān)于波浪理論及一些技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用未予以摘錄，感興趣的朋友可以把書買來仔細(xì)讀讀。

本書的確是經(jīng)典中的經(jīng)典！

約翰·墨菲著，丁圣元譯

精華摘錄（上篇）：

1、交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)：大趨勢(shì)向上，價(jià)格上漲配合交易量增加，價(jià)格下跌配合交易量減少；大趨勢(shì)向下，價(jià)格下跌配合交易量增加，價(jià)格上漲配合交易量減少。

2、大多數(shù)圖表系統(tǒng)中只采用某商品全體合約下的交易量和持倉興趣的總額。在合約上市時(shí)，其交易量和持倉興趣一般較小，隨著其逐漸成熟，這兩個(gè)數(shù)字相應(yīng)增長，臨近到期的幾個(gè)月，交易量和持倉興趣又逐步萎縮。交易活動(dòng)只宜限于那些持倉興趣最高的合約。

3、支撐或阻擋區(qū)的重要程度由三方面決定：時(shí)常在該處所經(jīng)歷的時(shí)間、交易量、交易活動(dòng)發(fā)生時(shí)間距當(dāng)前的遠(yuǎn)近。

4、市場傾向于在習(xí)慣數(shù)上停止上升或下跌。因而不要將交易指令的水平正好設(shè)置在習(xí)慣數(shù)上。買盤的保護(hù)性指令贏低于習(xí)慣數(shù)，賣盤的保護(hù)性指令應(yīng)高于習(xí)慣數(shù)。

5、趨勢(shì)線的重要程度：未被觸及的時(shí)間越長，經(jīng)過試探的次數(shù)越多，越重要。

6、對(duì)趨勢(shì)線的有效突破：一般來說，收市價(jià)格越過趨勢(shì)線要比僅僅只有日內(nèi)價(jià)格穿越趨勢(shì)線更有分量。有時(shí)只有一個(gè)收市價(jià)格的穿越還不足以說明問題。價(jià)格過濾器（價(jià)格3%穿越）或時(shí)間過濾器（兩天原則）可做參考。

7、上升趨勢(shì)線一旦被決定性地向下突破，就演化為阻擋線。下降趨勢(shì)線一旦被決定性地向上突破，就演變?yōu)橹尉€。

8、扇形原理：當(dāng)上升趨勢(shì)線被突破后，價(jià)格先是有所下跌，然后再度上彈，回到原趨勢(shì)線的下邊，但是未能向上穿越，此時(shí)可以做出新趨勢(shì)線，新趨勢(shì)線再度向下突破，價(jià)格再度彈回，第二次試探仍未突破，可做出第三條趨勢(shì)線。第三條趨勢(shì)線如果再次突破，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的有效信號(hào)就形成了。

9、趨勢(shì)線的斜率：傾斜角為45°的趨勢(shì)線最有意義。如果趨勢(shì)線過于陡峭，那么通常表明價(jià)格上升或下降得太快，因而難以持久，趨勢(shì)線被擊穿可能只是意味著趨勢(shì)坡度將被調(diào)整回45°線上下，而不是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)。如果趨勢(shì)線過于平緩，則說明趨勢(shì)衰弱，因而不太可靠。

10、管道線：趨勢(shì)線的平行線。如果管道線起到了支撐或阻擋作用，并且價(jià)格回抽到趨勢(shì)線被阻擋或支撐，那么管道就基本得到了肯定。管道線未被觸及的時(shí)間越長，試探次數(shù)越多，它就越重要、越可靠。管道線的突破意味著趨勢(shì)加速。價(jià)格無力達(dá)到管道，也許是趨勢(shì)即將有變的警訊。

11、一旦價(jià)格在管道兩邊發(fā)生突破，價(jià)格通常將順著突破方向達(dá)到與管道寬度相等的距離。趨勢(shì)線是第一位的，管道線是第二位的。

12、50%回撤是市場的一種傾向。三分之一回撤和三分之二回撤也是廣為人知的。如果價(jià)格回撤幅度超過三分之二，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性就會(huì)大于單純的調(diào)整。

13、反轉(zhuǎn)日的價(jià)格變化范圍越大，交易量越重，作為近期趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，分量就越重。如果當(dāng)日的高點(diǎn)和低點(diǎn)均超過了前一天，就形成了所謂的擴(kuò)張日，分量更重。

14、跳空的四種類型：

A．普通跳空：預(yù)測(cè)性價(jià)值最低。發(fā)生在交易量極小的市場情況下，或者在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段。原因是市場清淡，相對(duì)較小的交易指令便足以導(dǎo)致價(jià)格跳空?？梢院雎圆挥?jì)。

B．突破跳空：發(fā)生在重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)完成之后，或者新的重要運(yùn)動(dòng)發(fā)生之初。在高額交易量中完成，經(jīng)常不被回填，交易量越大，回填的可能性越小。事實(shí)上，如果被完全填回，那么可能是原先的突破不成立的信號(hào)。向上跳空在之后的市場通常起支撐作用，向下跳空在之后市場反彈中將可能成為阻擋區(qū)域。

C．中繼跳空（測(cè)量跳空）：當(dāng)新的市場運(yùn)動(dòng)發(fā)生、發(fā)展過一段時(shí)間后，價(jià)格再度跳躍前進(jìn)，形成的一個(gè)跳空或一系列跳空。反映出市場正以中等的交易量順利發(fā)展。此類跳空構(gòu)成支撐或阻擋。通常不會(huì)被回填，如果回填是趨勢(shì)走弱的信號(hào)。趨勢(shì)的發(fā)展余地可以由趨勢(shì)信號(hào)發(fā)出之處至跳空缺口的長度向后翻折估算。

D．衰竭跳空：發(fā)生在市場運(yùn)動(dòng)的尾聲，價(jià)格抵達(dá)所有目標(biāo)后，并且突破跳空和中繼跳空均已經(jīng)清晰可辨之后，分析者開始預(yù)期衰竭跳空的降臨。一般隨趨勢(shì)跳空，如果在跳空之后的一星期內(nèi)被回填，則含有趨勢(shì)衰竭的意味。

15、相互驗(yàn)證：應(yīng)把所有技術(shù)信號(hào)和指標(biāo)都加以比較參照，從而保證它們中的大部分相互驗(yàn)證，指向共同的方向，例如參照不同到期月份的合約、廣泛性價(jià)格指數(shù)以及全部相關(guān)市場。