8月25日，滬指時隔近20月重振雄威，一舉將3300點踩在腳下。滬指突破3300點后還能走多遠？知名公私募基金對這一意外驚喜作何評價？《證券日報》基金新聞部記者經(jīng)過一番梳理發(fā)現(xiàn)，近期的上漲行情靠“漂亮50”支撐，而以中小創(chuàng)為主的概念板塊卻跌跌不休。也正因此，公私募基金對后市預(yù)判有著明顯分歧。

　　樂觀派代表前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍認為，指站上3300點意味著慢牛行情確立。“我認為真正讓大盤站上3300點并進一步拓展空間，還是要依賴有領(lǐng)導(dǎo)力和號召力的‘白龍馬’股，倘若依賴一些題材股和績差股往往會曇花一現(xiàn)般沖高回落?！彼f，現(xiàn)在沖擊3300點的意義和2006年情況類似，當(dāng)初2006年初大盤沖擊1300點反復(fù)持續(xù)了2個月，多次沖高回落最終沖破1300點，并開啟了一輪大牛市。此次大盤突破3300點之后，徹底打開了上升空間，一旦確立上漲態(tài)勢，場外資金將加速入場，A股慢牛行情勢必進一步推進。

　　上投摩根基金業(yè)做出樂觀判斷，由于經(jīng)濟需求依然較強，而流動性也不會過于緊張，大盤短期維持較強格局的概率較高。未來9至10個月又是傳統(tǒng)的周期行業(yè)補庫存旺季，新增需求疊加行業(yè)依然緊張的供求關(guān)系，中短期內(nèi)周期板塊預(yù)計還能維持較強向上趨勢。

　　深圳榕樹投資總經(jīng)理翟敬勇是私募基金的樂觀派，早在一年前就提出大牛市來臨的預(yù)判?！皽竿黄?300點，更多人開始愿意相信大牛市的趨勢已經(jīng)形成，后續(xù)牛市的行情演繹將持續(xù)發(fā)酵下去?！痹诘跃从驴磥?，A股牛市已經(jīng)演進到中段，牛市后續(xù)往上走要靠新科技、互聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟板塊，比如互聯(lián)網(wǎng)支付、AI人工智能等新興板塊來推動。

　　不過，基金行業(yè)也不乏謹慎派，認為A股仍是結(jié)構(gòu)性行情為主。

　　招商基金表示，“在高漲的預(yù)期之下，結(jié)構(gòu)機會遠大于指數(shù)機會，指數(shù)上我們?nèi)砸粤鲃有钥剂孔鳛樽铒@著的影響變量，衡量市場的全局性賺錢效應(yīng)，目前偏謹慎?！闭猩袒鹑匀粓猿纸Y(jié)構(gòu)性行情為主，從基本面角度出發(fā)選股，繼續(xù)持有價值龍頭股、跟蹤周期品、挖掘中小創(chuàng)板塊中盈利增長較為確定且估值合理的標的。

　　長城基金投資總監(jiān)楊建華也表示，下半年關(guān)注企業(yè)價值的投資風(fēng)格仍將延續(xù)，總體判斷A股市場仍將維持震蕩分化走勢。

　　《證券日報》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，有的基金公司雖然沒有發(fā)表觀點，但已經(jīng)用行動作出回答。

　　據(jù)最新統(tǒng)計，截至8月24日，2000余只涉股基金平均估算倉位為54.68%，與一個月之前相比增加1.87個百分點。其中，186只普通股票型基金的平均估算倉位為84.65%，與一個月之前相比增加1.66個百分點；501只偏股混合基金的平均估算倉位為80.08%，與一個月之前相比增加2.78個百分點；1229只靈活配置基金的平均估算倉位為43.87%，與一個月之前相比增加2.21個百分點。從基金公司的角度看，包括博時、上投摩根、匯添富在內(nèi)的42家基金公司旗下基金的平均股票倉位提升超過3個百分點，其中華安、金鷹、平安大華等11家基金公司旗下基金將股票倉位猛提超過10個百分點。而極力看好市場的前海開源基金，近一個月將股票倉位調(diào)降2.58個百分點至65.45%。

　　【基金動向】

　　公私募8月扎堆調(diào)研匯金社保概念股

　　截至上周末，8月以來有近200家上市公司接受了調(diào)研，但公私募基金等機構(gòu)的關(guān)注點仍然集中在匯金、社保概念股上。

　　匯金社保持股成調(diào)研焦點

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，不少機構(gòu)在8月呈現(xiàn)出超高的走訪頻率。華夏基金、嘉實基金等公司在公募基金中調(diào)研家數(shù)最多，各調(diào)研約30家公司。從機構(gòu)調(diào)研的標的來看，不少基金更關(guān)注有特殊機構(gòu)持倉“背景”的公司。截至8月27日，本月最受公私募基金關(guān)注的歌爾股份、偉星新材、中航機電等股票是匯金公司的重倉股，利亞德等多股則長期受到社?；鸾M合的“潛伏”，而這些個股通常也早已有基金等機構(gòu)資金扎堆。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，市場歷來對匯金公司、社?；鹪贏股市場的投資風(fēng)向比較關(guān)注，這些機構(gòu)的持倉標的，或代表了市場未來的投資主線，2015年下半年以來的市場投資主線已印證了這一投資邏輯，因此，公私募基金在調(diào)研時常會選擇有特殊機構(gòu)持倉的公司。

　　機構(gòu)集中調(diào)研哪些個股

　　據(jù)統(tǒng)計，8月以來歌爾股份獲得了340家機構(gòu)扎堆調(diào)研，成為最具“人氣”的公司，公私募基金、保險、券商等機構(gòu)身影頻現(xiàn)。其中，富國、大成、興全、寶盈等64家公募基金調(diào)研了該股，重陽投資、淡水泉等47家私募公司也加入調(diào)研大隊。

　　近期，歌爾股份發(fā)布2017年半年報。報告顯示，公司2017年上半年實現(xiàn)營收99.74億元，同比增長52.39%。多家機構(gòu)研究表示，看好歌爾聲學(xué)的未來價值。民生證券研究稱，公司作為國內(nèi)微型電聲元器件的領(lǐng)先企業(yè)，同時積極布局VR/AR等智能硬件領(lǐng)域，公司未來業(yè)績有望保持快速增長。

　　中小創(chuàng)個股近期出現(xiàn)了一波反彈，提升了機構(gòu)對未來“創(chuàng)藍籌”股票的期望。盡管目前市場觀點仍然有分歧，但從近一個月調(diào)研情況來看，主板個股與中小創(chuàng)股票的調(diào)研次數(shù)此消彼長，機構(gòu)對后者的信心有所回暖。

　　從分類上來看，公私募基金在8月重點關(guān)注了制造業(yè)板塊，在公募基金調(diào)研數(shù)超10家的公司中占比較高，尤以電子設(shè)備制造行業(yè)最受青睞。另外，包括科大訊飛、今天國際等公司在內(nèi)的信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)也受到一定的關(guān)注。

　　明星私募基金在研究什么

　　有人扎堆調(diào)研，就有人獨行單干。王亞偉所在的千合資本在8月僅調(diào)研了神火股份、*ST華菱，這兩只股票屬于此前大熱的有色股和鋼鐵股。

　　今年下半年以來，這兩家公司的股價都迎來一波上漲行情，股價翻了近一倍，近期進入調(diào)整。值得注意的是，神火股份的十大流通股股東中，有中央?yún)R金的身影，且其持股長期不變。

　　淡水泉調(diào)研股則兼具冷熱特性。在其上周最新調(diào)研的公司中，不但有受私募機構(gòu)矚目的偉星股份、中航機電、辰安科技等公司，也有朗姿股份、榕基軟件、東江環(huán)保這些私募調(diào)研的“冷門股”。但值得注意的是，東江環(huán)保等也是受實力機構(gòu)資金關(guān)注的個股。（來源：上海證券報）

(原標題：滬指突破3300點 華安等11家基金公司猛提股票倉位逾10%)

(責(zé)任編輯：DF353)