如果說道氏理論教會我們什么是趨勢，那么波浪理論則教會我們趨勢如何運行。對于許多人來說，艾略特波浪理論過于玄妙，數(shù)浪數(shù)得云里霧里，不知身居何處。但其實波浪理論的基礎(chǔ)相當簡單，主要在于三個方面：形態(tài)、比例和時間。我們會分兩期探討波浪理論，本期是波浪理論的核心概念介紹，下期將結(jié)合視頻探索波浪理論的實戰(zhàn)用法。

【波浪的形態(tài)、比例和時間】

跟道氏理論一樣，波浪理論的本質(zhì)都在于研究市場結(jié)構(gòu)性運動及其自然規(guī)律。因而，運動形態(tài)是波浪理論最重要的部分。這里的形態(tài)是指波浪的形狀及結(jié)構(gòu)，當初艾略特就是根據(jù)價格走勢形態(tài)創(chuàng)立了波浪理論。

根據(jù)該理論，在市場中價格運動與發(fā)展基本采取的是標準8浪結(jié)構(gòu)形態(tài)。8浪結(jié)構(gòu)由5個上升浪和3個下跌浪（下圖A、B和C）組成，而5個上升浪又包含3個推動浪（下圖1、3、5）和2個調(diào)整浪（下圖2、4）。這個還只是標準的結(jié)構(gòu)。波浪還可以再細分，理論上既可以把波浪組合成更長的波浪，也可以把波浪細分成更短的波浪，如下圖所示，浪中有浪，大浪含小浪，小浪再套小浪。波浪區(qū)間統(tǒng)計涉及兩個因子：時間與空間。而波浪理論最大爭議在于，這兩個因子無論是在整段行情走完之前，抑或行情走完之后，都是無法標準定義的，大多數(shù)情況投資者只能意會揣測。這也是波浪理論的一個最大缺陷。不過，統(tǒng)計研究者發(fā)現(xiàn)，波浪之間往往存在比例，這也是研究波浪理論其中一個重要突破口。換而言之，在標準8浪結(jié)構(gòu)里，盡管每個浪都有自身特色，但浪與浪之間多數(shù)存在一定的比例關(guān)系（具體要結(jié)合斐波那契數(shù)列進行研究），大致總結(jié)如下（以下圖的美元為例）：

①第1浪（推動浪）一般出現(xiàn)在趨勢底部，屬于底部形態(tài)的一部分，這波浪的漲幅最小。

②第2浪（調(diào)整浪）跌幅大，若吃掉1浪大多漲幅，就容易讓交易者誤以為熊市還未結(jié)束。

③第3浪（推動浪）漲幅最大，時間最長，經(jīng)常會出現(xiàn)延長浪，突破1浪高點為買入信號。

④第4浪（調(diào)整浪）往往是趨勢大幅上升后的調(diào)整，波底不低于第1浪的高點。

⑤第5浪（推動浪）的漲幅或小于3浪漲幅，常形成反轉(zhuǎn)形態(tài)，市場情緒樂觀時有延長浪。

⑥第A浪（下跌浪）的下跌通常能從5浪中尋找信號，若市場仍然樂觀，此浪將水平調(diào)整。

⑦第B浪（下跌浪）這波上漲容易形成多頭陷阱，交易者常誤以為這是另一波漲勢的開始。

⑧第C浪（下跌浪）下跌的破壞力很大，一般跌幅大，持續(xù)時間長，出現(xiàn)全面性下跌。

【波浪理論的用法及缺陷】

那么，掌握了這些不同波浪的特色及浪與浪之間的關(guān)系，是不是就真的能夠準確預測未來價格走勢并進行操作呢？在實戰(zhàn)中，相信許多交易者都發(fā)現(xiàn)了，回過頭來看總是很簡單，價格走勢總能符合波浪理論的解釋，但如果在形成過程中去數(shù)浪、去預測目標價位，就會發(fā)現(xiàn)波浪理論的應用過于靈活，太多不確定性。

首先數(shù)浪就是一個難題，都說第一浪在底部，但真正的第一浪到底從哪里開始？這個定義十分模糊。即使不違背波浪理論的基本原則，數(shù)浪本身就有多種數(shù)法，容易數(shù)著數(shù)著就不知道身居何處了。還有一個問題就是，根據(jù)浪與浪之間的比例關(guān)系尋找目標價位也存在很大的不確定性，過分主觀的預測會讓交易者在判斷趨勢時有強烈心理暗示，導致虧損甚至爆倉。

當然，波浪理論具有致命的缺陷，但也并非百無一用，有不少高手參透波浪理論后將其作用發(fā)揮得淋漓盡致。在實戰(zhàn)過程中，交易者一般要注意以下要點：

①切勿過分沉迷于數(shù)浪。波浪形態(tài)與構(gòu)成是基礎(chǔ)，但不能過分沉迷于此，否則畫得再漂亮都是枉然。有波浪高手如此說：數(shù)得清就數(shù)，數(shù)不清就等，越簡單越好。

②適合趨勢行情品種。當一個品種走勢凌亂且沒有方向時，那就放棄數(shù)浪，放棄使用這個理論。

③波浪理論是描繪市場走勢的知識工具，跟基本面一樣屬于戰(zhàn)略層面的，而我們往期專欄中介紹的各種形態(tài)、K線、指標等都屬于戰(zhàn)術(shù)層面，兩者缺一不可。

溫馨提示：

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