來源：金十?dāng)?shù)據(jù)

初次接觸波浪理論的交易者都會(huì)認(rèn)為它過于玄妙，但其實(shí)這個(gè)理論的基礎(chǔ)相當(dāng)簡(jiǎn)單。我們將分兩期探討波浪理論，本期是波浪理論的核心概念介紹，下期將結(jié)合視頻探索波浪理論的實(shí)戰(zhàn)用法。

如果說道氏理論教會(huì)我們什么是趨勢(shì)，那么波浪理論則教會(huì)我們趨勢(shì)如何運(yùn)行。對(duì)于許多人來說，艾略特波浪理論過于玄妙，數(shù)浪數(shù)得云里霧里，不知身居何處。但其實(shí)波浪理論的基礎(chǔ)相當(dāng)簡(jiǎn)單，主要在于三個(gè)方面：形態(tài)、比例和時(shí)間。我們會(huì)分兩期探討波浪理論，本期是波浪理論的核心概念介紹，下期將結(jié)合視頻探索波浪理論的實(shí)戰(zhàn)用法。

【波浪的形態(tài)、比例和時(shí)間】

跟道氏理論一樣，波浪理論的本質(zhì)都在于研究市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性運(yùn)動(dòng)及其自然規(guī)律。因而，運(yùn)動(dòng)形態(tài)是波浪理論最重要的部分。這里的形態(tài)是指波浪的形狀及結(jié)構(gòu)，當(dāng)初艾略特就是根據(jù)價(jià)格走勢(shì)形態(tài)創(chuàng)立了波浪理論。

根據(jù)該理論，在市場(chǎng)中價(jià)格運(yùn)動(dòng)與發(fā)展基本采取的是標(biāo)準(zhǔn)8浪結(jié)構(gòu)形態(tài)。8浪結(jié)構(gòu)由5個(gè)上升浪和3個(gè)下跌浪（下圖A、B和C）組成，而5個(gè)上升浪又包含3個(gè)推動(dòng)浪（下圖1、3、5）和2個(gè)調(diào)整浪（下圖2、4）。

這個(gè)還只是標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)構(gòu)。波浪還可以再細(xì)分，理論上既可以把波浪組合成更長(zhǎng)的波浪，也可以把波浪細(xì)分成更短的波浪，如下圖所示，浪中有浪，大浪含小浪，小浪再套小浪。波浪區(qū)間統(tǒng)計(jì)涉及兩個(gè)因子：時(shí)間與空間。而波浪理論最大爭(zhēng)議在于，這兩個(gè)因子無論是在整段行情走完之前，抑或行情走完之后，都是無法標(biāo)準(zhǔn)定義的，大多數(shù)情況投資者只能意會(huì)揣測(cè)。這也是波浪理論的一個(gè)最大缺陷。

不過，統(tǒng)計(jì)研究者發(fā)現(xiàn)，波浪之間往往存在比例，這也是研究波浪理論其中一個(gè)重要突破口。換而言之，在標(biāo)準(zhǔn)8浪結(jié)構(gòu)里，盡管每個(gè)浪都有自身特色，但浪與浪之間多數(shù)存在一定的比例關(guān)系（具體要結(jié)合斐波那契數(shù)列進(jìn)行研究），大致總結(jié)如下（以下圖的美元為例）：

①第1浪（推動(dòng)浪）一般出現(xiàn)在趨勢(shì)底部，屬于底部形態(tài)的一部分，這波浪的漲幅最小。

②第2浪（調(diào)整浪）的跌幅可能比1浪的漲幅要大，交易者可能會(huì)誤以為跌勢(shì)還未結(jié)束。

③第3浪（推動(dòng)浪）漲幅最大，時(shí)間最長(zhǎng)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)浪，突破1浪高點(diǎn)為買入信號(hào)。

④第4浪（調(diào)整浪）往往是趨勢(shì)大幅上升后的調(diào)整，波底不低于第1浪的高點(diǎn)。

⑤第5浪（推動(dòng)浪）的漲幅或小于3浪漲幅，常形成反轉(zhuǎn)形態(tài)，市場(chǎng)情緒樂觀時(shí)有延長(zhǎng)浪。

⑥第A浪（下跌浪）的下跌通常能從5浪中尋找信號(hào)，若市場(chǎng)仍然樂觀，此浪將水平調(diào)整。

⑦第B浪（下跌浪）這波上漲容易形成多頭陷阱，交易者常誤以為這是另一波漲勢(shì)的開始。

⑧第C浪（下跌浪）下跌的破壞力很大，一般跌幅大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，出現(xiàn)全面性下跌。

【波浪理論的用法及缺陷】

那么，掌握了這些不同波浪的特色及浪與浪之間的關(guān)系，是不是就真的能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)并進(jìn)行操作呢？在實(shí)戰(zhàn)中，相信許多交易者都發(fā)現(xiàn)了，回過頭來看總是很簡(jiǎn)單，價(jià)格走勢(shì)總能符合波浪理論的解釋，但如果在形成過程中去數(shù)浪、去預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)位，就會(huì)發(fā)現(xiàn)波浪理論的應(yīng)用過于靈活，太多不確定性。

首先數(shù)浪就是一個(gè)難題，都說第一浪在底部，但真正的第一浪到底從哪里開始？這個(gè)定義十分模糊。即使不違背波浪理論的基本原則，數(shù)浪本身就有多種數(shù)法，容易數(shù)著數(shù)著就不知道身居何處了。還有一個(gè)問題就是，根據(jù)浪與浪之間的比例關(guān)系尋找目標(biāo)價(jià)位也存在很大的不確定性，過分主觀的預(yù)測(cè)會(huì)讓交易者在判斷趨勢(shì)時(shí)有強(qiáng)烈心理暗示，導(dǎo)致虧損甚至爆倉。

當(dāng)然，波浪理論具有致命的缺陷，但也并非百無一用，有不少高手參透波浪理論后將其作用發(fā)揮得淋漓盡致。在實(shí)戰(zhàn)過程中，交易者一般要注意以下要點(diǎn)：

①切勿過分沉迷于數(shù)浪。波浪形態(tài)與構(gòu)成是基礎(chǔ)，但不能過分沉迷于此，否則畫得再漂亮都是枉然。有波浪高手如此說：數(shù)得清就數(shù)，數(shù)不清就等，越簡(jiǎn)單越好。

②適合趨勢(shì)行情品種。當(dāng)一個(gè)品種走勢(shì)凌亂且沒有方向時(shí)，那就放棄數(shù)浪，放棄使用這個(gè)理論。