今年上半年，市場人士對銀行業(yè)尤為關注的是：不良貸款持續(xù)承壓、融資脫媒和支付脫媒蔓延，強監(jiān)管對銀行同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務、自營投資、委外業(yè)務和資本計提都產(chǎn)生了不同程度的挑戰(zhàn)。

所有導致趨勢演變、分化的經(jīng)營模式和競爭格局正在深刻變革中，銀行向何處去？

招商銀行的中期業(yè)績數(shù)據(jù)出爐，給出了和市場人士預期不太一樣的信號：該行上半年歸屬于本行股東的凈利潤392.59億元，同比勁增11.43%，不良貸款較上年末減少6.62億元，不良率較上年末下降0.16個百分點。特別是不良貸款與逾期90天以上貸款的比值為1.25，去年同期1.07（這個比值如低于1意味著在某種程度上隱藏或延遲了不良的生成）。足見招行充分披露風險的底氣。

招行的底氣來自哪里？來自代際差異。去年招行客戶專屬雜志《財智生活》有篇影響深遠的封面文章《金融科技崛起》，今年此文名為《金融科技銀行的邏輯》，其意就是根據(jù)中期業(yè)績，從定位邏輯、核心優(yōu)勢、不忘本源三個層面，解讀招行怎樣逐漸實現(xiàn)競爭力的迭代。

邏輯

2017年上半年恰逢招行二次轉型進入“下半場”，一向遵循差異化經(jīng)營的招行，開始明確定位為一家金融科技銀行，把科技變革作為未來三至五年的重中之重，為轉型下半場提供源源不斷的核動力。

招行二次轉型始于2009年，田惠宇2013年履新招行行長。他提出轉型目標是輕型銀行，定位是一體兩翼。厘清轉型目標和定位的招行，清醒的認識到，還必須回歸本源找到轉型支點，那個支點，毫無疑問還是零售業(yè)務。

從強監(jiān)管的角度看，也理應如此。監(jiān)管壓力下，行業(yè)正在分化和快速演進，資產(chǎn)端的定價能力是當前階段的核心競爭因素。資產(chǎn)端重定價期限更短的銀行能更早受益于收益率的上行，零售業(yè)務是銀行壓縮資產(chǎn)端期限結構的關鍵。消費貸款、小微貸款的重定價期限大多數(shù)在1年以內，新投放貸款的利率能夠快速提升，零售業(yè)務的終端客群對利率的敏感性小，銀行的定價空間更大，更容易提高利率水平。

2017年上半年，招行貸款、存款增速分別為8.53%、8.95%，均高于資產(chǎn)負債增速（資產(chǎn)增速為4.33%，負債增速為4.31%），反映資產(chǎn)負債結構脫虛入實的趨勢顯著，同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負債均被大幅壓降。穩(wěn)健的資產(chǎn)負債結構使得招行凈利息收益率受金融去杠桿影響較小，保持了資金成本較低的核心優(yōu)勢，其中活期存款占比62.41%，繼續(xù)維持在較高水平。凈利差連續(xù)兩個季度環(huán)比上升，第二季度凈利差為2.31%，環(huán)比上升1個基點。

優(yōu)勢

當然，融資脫媒和支付脫媒蔓延使得傳統(tǒng)關系正在破壞，客戶較大程度地掌握了信息的主動權，他們主動地尋找自己想要的產(chǎn)品和服務，僅憑一個銀行賬戶就能拴住客戶的時代已成過往，所以僅憑上述數(shù)據(jù)并不能看出招行金融科技銀行的優(yōu)勢。

通過什么才能確認招行的金融科技銀行崛起之勢呢？同樣是數(shù)據(jù)。

上半年末，閃電貸累計發(fā)放貸款253.4億元，貸款余額119.45億元。掌上生活APP持續(xù)升級智能服務，大力發(fā)展現(xiàn)金型消費信貸業(yè)務，推出e招貸產(chǎn)品，截至6月末，e招貸產(chǎn)品交易規(guī)模381億元，余額逾300億元。財富管理方面，“摩羯智投”多次進行資產(chǎn)配置動態(tài)調整，向客戶提供6次月度投資運作報告，到6月底申購規(guī)模已累計達到45億元，上半年平均回報位于非貨幣基金的前1/3。等等。

特別是，招行持續(xù)引入第三方征信數(shù)據(jù)等，不斷優(yōu)化評分模型及預警模型；引入生物識別技術進行客戶身份驗證，利用客戶多維度數(shù)據(jù)建立新型反欺詐模型，精確識別客戶偽冒申請。報告期內，純線上貸款產(chǎn)品閃電貸不良生成額持續(xù)下降，不良率0.23%。與中國聯(lián)通共同組建的招聯(lián)消費金融有限公司積極開展大數(shù)據(jù)模型、征信、偽冒防控及產(chǎn)學研合作工作，截至報告期末，注冊用戶3,131萬戶，核批客戶1,189萬戶，累計發(fā)放貸款1,262億元，貸款余額323億元，不良率1.15%。

上述數(shù)據(jù)也能充分回答招行充分披露風險的底氣來自哪里。

本源

所以，招行金融科技銀行的定位，就是抓住金融科技場景化融入的風口，回歸“客戶服務”這個本源，創(chuàng)造不可復制的核心競爭力。

比如，作為國內銀行業(yè)智能投顧第一個試水者，摩羯智投在這輪智能金融興起的大潮中最有發(fā)發(fā)言權。早在2016年12月，招行已經(jīng)上線了主打公募基金智能組合配置服務的摩羯智投，一時間引發(fā)了市場的廣泛關注，根據(jù)最新數(shù)據(jù)，摩羯智投已經(jīng)不僅僅是國內銀行業(yè)首家智能投顧，同時也已成長為國內最大的智能投顧。

上半年《財智生活》封面文章以《30年，3.0|未來招行來臨》為題，全面向招行客戶展示了該行“與生俱來的技術創(chuàng)新基因”、“銀行區(qū)塊鏈技術的領跑者”、“智能收支記錄破除個人財務管理痛點”、“摩羯智投引領銀行財富管理新時代”等篇章。

這幾大篇章在招行中報里呈現(xiàn)的更新更詳盡：報告期內，招行通過促進金融科技創(chuàng)新，積極提升金融科技能力，推動移動互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術的創(chuàng)新應用，加快金融科技向“網(wǎng)絡化、數(shù)據(jù)化、智能化”目標邁進。

更為感性的描述是，招行零售金融一直圍繞“一個客戶視角看銀行”和“一個銀行角度看客戶”來開展各項工作，實現(xiàn)了客戶需求洞察多樣化，不僅精準探索客戶金融需求（財富管理、消費融資和支付結算），而且挖掘客戶的非金融生活需求（衣食住行）。

田惠宇行長指出，在“廣大客戶金融生活行為向線上遷移”的大背景下，要以金融科技為核心，探索“網(wǎng)點+招行APP+場景”獲客新模式，通過線上線下全渠道融合的方式，破解零售獲客和經(jīng)營的難題。正因如此。面對融資脫媒和支付脫媒蔓延，截至6月底，招行零售客戶數(shù)逼近1億大關，較上年末增長6.89%，顯示招行并未被移動互聯(lián)網(wǎng)時代普遍存在的獲客難題所困。

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來源： 第一財經(jīng)網(wǎng)