眾所周知，美國爆發(fā)次貸危機原因在于利率上漲，導(dǎo)致還款人月供增加，最終還不起貸款而斷供。銀行將房子作為抵押回收并進行拍賣，使得房價下跌，進一步加劇斷供，然后房價繼續(xù)下跌，形成惡性循環(huán)。

所謂次貸，就是次級貸款，即不太優(yōu)質(zhì)的貸款。

中國有沒有次貸？很多人說沒有，其實未必！

美國擁有成熟完善的社會信用體系，貸款定價主要依據(jù)信用評分。而中國信用體系還不完善，貸款定價往往是一刀切，主要依據(jù)個人收入情況。

目前，中國房價收入比簡直高得離譜，兩者根本無法匹配，這也從另一方面反映出，現(xiàn)在金融杠桿繃得很緊。

舉個例子，在北京買一套500萬的房子，假設(shè)商業(yè)貸款70%就是350萬元，分30年前還清本金加利息總共是668.7萬元，等額本息還款的月供高達18575元。就算家庭月收入超過2萬元，壓力也還是非常大的。

你說這到底是一筆優(yōu)質(zhì)貸款，還是次級貸款？

依筆者看來，這完全屬于次級貸款！因為它完全承受不起利率和資產(chǎn)價格的波動。

更可怕的是，很多人還不知道加息是會影響月供的。

（1）房貸合同中大多都有一條“房貸重新定價條款”：每年1月，銀行有權(quán)根據(jù)當(dāng)前的最新基準(zhǔn)利率，重新調(diào)整你的房貸利率。同時，住房公積金利率也是會隨著調(diào)整而變動的。

（2）如果房價下跌了，當(dāng)銀行認(rèn)為你抵押的房子價值已經(jīng)不足時，有權(quán)要求你補充抵押物；如果你無力支付，銀行有權(quán)要求你提前還錢。

原因很簡單，按揭貸款合同中的這一條就能讓購房者苦不堪言：

'抵押期間由于乙方（購房人）的過錯或其他原因造成抵押物的價值減少的，乙方應(yīng)在30日內(nèi)向甲方（銀行）提供與減少的價值相當(dāng)?shù)膿?dān)保。否則，甲方有權(quán)要求乙方提前清償相當(dāng)于抵押物價值減少部分的本息。'

現(xiàn)階段，無論是政府、銀行還是其他金融機構(gòu)，貨幣緊縮只會越來越厲害，各種利率也在不斷上調(diào)。

都說美國次貸危機如何如何，其實美國次貸危機爆發(fā)的時候，次級貸款也僅占整個美國房貸市場的20%，但卻足以引起那么大的波瀾！

在中國，這個比例又是多少呢？