什么是基本面分析

當(dāng)我們聽到有人談到基本面時(shí)，他們實(shí)際上是在談?wù)撃骋回泿潘袊?guó)或經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)基本面。

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經(jīng)濟(jì)基本面涉及眾多的信息——不管是經(jīng)濟(jì)層面的、政治層面的或環(huán)境層面的報(bào)告、數(shù)據(jù)、聲明或事件，均與經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)。甚至是一國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)遭下調(diào)也可以歸入基本面分析中，比如說，歐元區(qū)國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)的下調(diào)通常會(huì)導(dǎo)致歐元/美元的下跌。

基本面分析就是對(duì)上述因素進(jìn)行綜合研究和分析，并預(yù)計(jì)貨幣對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)情況。

從經(jīng)濟(jì)和金融角度來說，基本面分析主要集中于宏觀經(jīng)濟(jì)組成部分，比如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、失業(yè)率等對(duì)我們正在進(jìn)行的交易的影響。

基本面分析為我們預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)體未來經(jīng)濟(jì)狀況提供了非常有價(jià)值的工具，但對(duì)于預(yù)測(cè)貨幣對(duì)未來走勢(shì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠?；久娣治鲆泊嬖谥T多不足，因?yàn)榛久嫘畔⒁詧?bào)告的形式公布出來，或貨幣政策改變的聲明公布對(duì)匯價(jià)的指引較實(shí)際的技術(shù)指標(biāo)更為模糊。

對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析通常是這個(gè)樣子：

“歐洲央行降息可能導(dǎo)致歐元走低。”

“某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)維持在那一區(qū)域內(nèi)，美元應(yīng)該會(huì)走低。”

“消費(fèi)者信心自上次報(bào)告公布至今已下降2%?！?/p>

該用基本面分析還是技術(shù)面分析？

我們不可能單憑基本面經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)的好壞來百分百判斷出匯價(jià)未來走勢(shì)情況，但這并不是說基本面分析應(yīng)該摒棄。

由于可供分析的基本面數(shù)據(jù)數(shù)量相當(dāng)龐大，將所有這些數(shù)據(jù)綜合起來分析對(duì)絕大多數(shù)人來說都是不可能的。他們可能對(duì)某一經(jīng)濟(jì)報(bào)告相當(dāng)了解，但是單憑這一點(diǎn)他們?nèi)圆荒芡耆@悉整體經(jīng)濟(jì)的全貌。同時(shí)，鑒于絕大多數(shù)基本面數(shù)據(jù)都只涉及到某一貨幣國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體，而針對(duì)其他國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體貨幣分析的數(shù)據(jù)也是需要的，只有這樣，對(duì)貨幣對(duì)的分析才更加全面。

貨幣對(duì)分析就是對(duì)某一強(qiáng)勁貨幣和某一疲弱貨幣的綜合分析。

從這一點(diǎn)來說，你很可能會(huì)問“我需要進(jìn)行基本面分析使自己成為成功的交易者嗎？”

技術(shù)面分析對(duì)短線投資者來說似乎更有用，因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)是他們關(guān)注的焦點(diǎn)。中線或一些長(zhǎng)線交易者也會(huì)對(duì)基本面分析進(jìn)行關(guān)注，因?yàn)榛久娣治瞿軌蛱峁┴泿艓胖档南嚓P(guān)信息。

而我們要告訴你的是，你應(yīng)該兼顧使用基本面分析和技術(shù)面分析。

當(dāng)某一關(guān)鍵基本面事件發(fā)生時(shí)，技術(shù)分析策略可能派不上用場(chǎng)；而當(dāng)某一價(jià)格形態(tài)短期內(nèi)形成，或匯價(jià)觸及某一關(guān)鍵價(jià)位時(shí)，純基本面分析交易者可能會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。

基本面和技術(shù)面分析會(huì)將兩者都兼顧起來。你可以保持對(duì)即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或事件的關(guān)注，你同時(shí)也可以使用不同的技術(shù)分析工具指導(dǎo)你的交易。

貨幣和利率息息相關(guān)，因?yàn)槔蕸Q定了全球資本是進(jìn)入還是流出某一國(guó)。利率決定了投資者是投資某一國(guó)，或是其他地方。

 比如說，在提供1%存款利率和提供0.25%存款利率的兩家銀行中，你會(huì)選擇哪一家呢？

 你可能會(huì)說，我才不會(huì)將錢存銀行，把錢放在我家床底下不是很好嗎？

 但是，那不是我們的選擇。

 你會(huì)選擇1%存款利率，對(duì)吧？

 我們希望如此，因?yàn)?要大于0.25，貨幣利率也同樣有高低之分。

 一國(guó)利率越高，該國(guó)貨幣走強(qiáng)的可能性越大。低利率貨幣從長(zhǎng)期來說更有可能走軟。

重點(diǎn)是，國(guó)內(nèi)利率直接影響到全球市場(chǎng)參與者對(duì)該國(guó)貨幣較其他貨幣幣值的看法。

下圖用最簡(jiǎn)單的方法告訴了我們什么是基本面分析：

但這是我們需要花專門的課程來學(xué)習(xí)的。現(xiàn)在，我們只是需要明白，基本面分析是通過對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)弱的分析來判斷該國(guó)貨幣的走勢(shì)?；久娣治鰧⒎浅Ｓ腥ぃ覀儽ＷC！