華爾街有句名言：“要想準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀還要難”。市場(chǎng)變化莫測(cè)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，選擇正確的投資方式，用正確的態(tài)度進(jìn)行投資，才能有效避免“追漲殺跌”。今天和大家分享的是，基金定投如何有效避免追漲殺跌的~

實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。首先，我們通過(guò)實(shí)際測(cè)算，假設(shè)投資者在市場(chǎng)高點(diǎn)選擇定投，效果如何？回顧一下2010年10月以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)一直存在，那么怎樣在投資過(guò)程中有效避免追漲殺跌呢？

上證綜數(shù)走勢(shì)圖，時(shí)間區(qū)間為2010.10.15-2017.2.15

這里以投資者高點(diǎn)入場(chǎng)情況來(lái)舉例，假設(shè)投資者在2015年6月12日開(kāi)始做投資，恰逢市場(chǎng)高點(diǎn)。那么，在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，我們通過(guò)模擬定投回測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看看基金定投如何分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，有效避免了追漲殺跌的情況。

定投指數(shù)型基金：以南方中證500進(jìn)行歷史收益模擬測(cè)算。從2015年06月12日開(kāi)始定投，每月定投1000元，不考慮申購(gòu)贖回費(fèi)情況，截止2017年2月17日，使用“-就這么定了-”公眾號(hào)的基金定投計(jì)算器測(cè)算，每月扣款1次，定投總金額21000元，定投市值21719.43元。定投總收益率-1.28%。同期上證綜指浮動(dòng)-37.49%。

（歷史數(shù)據(jù)僅供參考，不作未來(lái)收益承諾，基金投資須謹(jǐn)慎）

定投主動(dòng)型基金：以南方策略進(jìn)行歷史收益模擬測(cè)算。從2015年06月12日開(kāi)始定投，每月定投1000元，不考慮申購(gòu)贖回費(fèi)情況，截止2017年2月17日，使用“-就這么定了-”公眾號(hào)的基金定投計(jì)算器測(cè)算，每月扣款1次，定投總金額21000元，定投市值25531.82元。定投總收益率16.05%。同期上證綜指浮動(dòng)-37.49%。

（歷史數(shù)據(jù)僅供參考，不作未來(lái)收益承諾，基金投資須謹(jǐn)慎）

通過(guò)對(duì)比，可以看到即使在市場(chǎng)高點(diǎn)開(kāi)始投資，無(wú)論是定投主動(dòng)型基金還是被動(dòng)型基金，整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)較大的情況下，定投“分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)”“平均成本”的效果凸顯出來(lái)。甚至一些主動(dòng)型基金的定投收益也是可期的。

基金定投最大的好處在于分批進(jìn)場(chǎng)、攤平投資成本，分散可能買(mǎi)高的風(fēng)險(xiǎn)，避免了投資容易出現(xiàn)追漲殺跌的情況。通過(guò)在不同點(diǎn)位的投資，加權(quán)平均投資成本后，降低了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高獲利的作用。這樣投資者購(gòu)買(mǎi)基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。當(dāng)然，如果我們利用相對(duì)高點(diǎn)獲利了結(jié)，就能達(dá)到更好“低買(mǎi)高賣(mài)”的效果。

此外，基金定投可以有效克服人性的優(yōu)柔寡斷，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的目標(biāo)。在華爾街有一句名言：“要想準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把下落的飛刀還要難。”行為金融學(xué)教導(dǎo)我們，人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和他的盈利水平是正相關(guān)的，即市場(chǎng)越漲，賺的越多，就能夠承受越大的風(fēng)險(xiǎn)，從而促使我們不斷在高位加倉(cāng)；而市場(chǎng)下跌時(shí)，盈利越來(lái)越少甚至虧損，就會(huì)變得越來(lái)越保守，從而不斷在低位減倉(cāng)，這就是我們常常做到的“高買(mǎi)低賣(mài)”。

有了定投，我們避免投資的“人性弱點(diǎn)”。因?yàn)榛鸲ㄍ妒欠峙雸?chǎng)，市場(chǎng)越高，基金凈值越高時(shí)，獲得的份額就越少。相反當(dāng)市場(chǎng)越低，基金凈值越低時(shí)，我們獲得的份額就越多，這樣才真正做到了高位減倉(cāng)、低位加碼。

“舉個(gè)栗子”，以批發(fā)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)明分批次入場(chǎng)如何做到風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟摹?/span>

一次性購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果：在蘋(píng)果價(jià)格波動(dòng)的情況下，如果我們有900元，一次性買(mǎi)了10元一斤的蘋(píng)果，那么總共買(mǎi)了90斤，平均成本為10元一斤，現(xiàn)在在6元一斤賣(mài)出，我們的蘋(píng)果投資虧損了。

分批購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果：同樣在蘋(píng)果價(jià)格波動(dòng)情況下，蘋(píng)果價(jià)格變動(dòng)如下圖，我們將900元平均分為6份，則每份為150元，我們堅(jiān)持在每個(gè)月買(mǎi)進(jìn)蘋(píng)果，不管它是漲還是跌。

最終對(duì)比發(fā)現(xiàn)，分批次買(mǎi)入蘋(píng)果，平均購(gòu)進(jìn)成本為5.29元一斤，共買(mǎi)到170斤蘋(píng)果。同樣我們?cè)?元時(shí)賣(mài)出蘋(píng)果，則我們凈賺6*170-900 = 120元。贏利達(dá)120 / 900 = 13.3%。

因此，蘋(píng)果的故事很好地解釋了基金定投的原理：定期定額風(fēng)險(xiǎn)小，長(zhǎng)期投資心態(tài)好，自動(dòng)扣款省心多，入場(chǎng)時(shí)機(jī)不管了。（小包子打油詩(shī)一首O(∩_∩)O~）

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