查爾斯·W·史密森（Charles Smithson）于1976年獲杜蘭大學(xué)(TulaneUniversity)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，CIBC世界市場部的執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)CIBC金融產(chǎn)品學(xué)院。

 
查爾斯閱歷豐富，他在學(xué)術(shù)界、政府機(jī)構(gòu)和私營部門都工作過。在學(xué)術(shù)上，查爾斯曾于得克薩斯農(nóng)工大學(xué)(A&MUniversity)任教9年，毫不奇怪，當(dāng)時(shí)他主要感興趣的是自然資源經(jīng)濟(jì)學(xué)和監(jiān)管。在政府機(jī)構(gòu)，查爾斯曾任職于聯(lián)邦貿(mào)易委員會和消費(fèi)產(chǎn)品安全委員會。在私營部門，查爾斯曾擔(dān)任大陸銀行(ContinentalBank)風(fēng)險(xiǎn)管理研究部執(zhí)行董事(1988—1990年)。他還曾擔(dān)任大通曼哈頓銀行的衍生產(chǎn)品教育項(xiàng)目開發(fā)專家(1985—1987年)，以及風(fēng)險(xiǎn)管理研究和教育部門執(zhí)行董事(1990—1995年)。 

查爾斯出版了6本著作，并在專業(yè)和學(xué)術(shù)性刊物上發(fā)表了幾十篇論文。查爾斯最為人稱道之處在于他首先提出了衍生產(chǎn)品的“搭積木塊法”。 

查爾斯是30國集團(tuán)發(fā)起的全球衍生產(chǎn)品項(xiàng)目工作組成員，擔(dān)任國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會以及國際金融工程師協(xié)會的理事。

第1章  風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的演變

1．1世界的風(fēng)險(xiǎn)變得越來越大

1．2金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)增大對企業(yè)的影響

1．3預(yù)測者的失敗

1．4市場的反應(yīng)：管理金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具

1．5金融產(chǎn)品中有多少是真正的創(chuàng)新

1．6結(jié)語

第2章  風(fēng)險(xiǎn)管理過程概覽

——對遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)和混雜證券的積木式理解

2．1風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品概覽

2．2遠(yuǎn)期合約

2．3期貨合約

2．4互換合約

2．5期權(quán)合約

2．6金融積木箱

第3章  引入風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的影響

3．1風(fēng)險(xiǎn)管理對標(biāo)的資產(chǎn)市場的影響

3.  2風(fēng)險(xiǎn)管理對經(jīng)濟(jì)的影響

3．3金融衍生產(chǎn)品市場相互間的影響

第4章  遠(yuǎn)期合約

4．1遠(yuǎn)期合約的結(jié)構(gòu)

4．2遠(yuǎn)期定價(jià)結(jié)構(gòu)

4．3遠(yuǎn)期合約和違約

4．4外匯遠(yuǎn)期

4．5遠(yuǎn)期利率協(xié)議

第5章  遠(yuǎn)期合約的應(yīng)用

5．1市場

5．2交易場所

5．3終端用戶

第6章  期貨

6．1期貨合約

6．2降低信用風(fēng)險(xiǎn)的制度性特征

6．3提高流動(dòng)性的制度特征

6．4期貨價(jià)格

第7章  期貨的應(yīng)用

7．1使用期貨對風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期保值

7．2期限的不匹配：基差風(fēng)險(xiǎn)

7．3期限的不匹配：條式和滾動(dòng)套期保值

7．4資產(chǎn)的不匹配：交叉套期保伯

7．5調(diào)整保證金賬戶：追蹤套期保值

7．6管理期貨套期保值

第8章  互換

8．1互換合約的變革

8．2互換市場的發(fā)展

8．3互換市場的成長

8．4互換的定價(jià)和估值

第9章  互換產(chǎn)品的應(yīng)用

9．1用互換管理利率風(fēng)險(xiǎn)

9．2用互換管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

9．3用互換管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

9．4用互換管理股權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

9．5用互換降低交易成本

9．6用互換來增強(qiáng)借債能力(或者取得進(jìn)入債務(wù)市場的通道)

9．7用互換來創(chuàng)造合成工具

第10章  期權(quán)入門

10．1期權(quán)合約

10．2期權(quán)的圖形

10．3期權(quán)估值

10．4美式期權(quán)的一個(gè)注意事項(xiàng)

第11章  第一代期權(quán)

11．1布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型

11．2分析類模型

11．3數(shù)值類模型

11．4分析近似類模型

11．5族譜

第12章  期權(quán)的應(yīng)用

12．1期權(quán)市場的交易水平

12．2用期權(quán)管理利率風(fēng)險(xiǎn)

12．3用期權(quán)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

12．4用期權(quán)管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

12．5用期權(quán)管理股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

12．6用期權(quán)增加借債能力

12．7用期權(quán)作為競爭的工具

第13章  第二代期權(quán)

13．1路徑依賴期權(quán)

13．2多因素期權(quán)

13．3時(shí)間依賴期權(quán)

13．4單支出期權(quán)

第14章  設(shè)計(jì)“新”風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品

14．1組合積木塊來生產(chǎn)“新”工具

14．2重建積木塊以生產(chǎn)“新”工具

14．3把積木塊應(yīng)用到新的標(biāo)的市場以創(chuàng)造“新”工具

第15章  混雜證券

15．1混雜證券的演變

15．2混雜證券的分類

15．3為什么要混雜?I．發(fā)行混雜證券的經(jīng)濟(jì)理由

15．4為什么要混雜?II．投資者對于使用混雜證券的策略

第16章  交易商的視角

16．1誰是交易商

16．2交易商的功能

16．3風(fēng)險(xiǎn)衡量一體化的趨勢

第17章  衡量和管理違約風(fēng)險(xiǎn)

17．1利用“積木塊”來檢查違約風(fēng)險(xiǎn)

17．2風(fēng)險(xiǎn)敞口

17．3單個(gè)交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口衡量

17．4交易組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口衡量

17．5違約概率的衡量

17．6降低信用風(fēng)險(xiǎn)的方法

17．7風(fēng)險(xiǎn)管理工具的違約證據(jù)

17．8結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

第18章  衍生產(chǎn)品組合中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理

18．1價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)衡量：“兄弟會”

18．2在簡化組合中管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

18．3套期保值的實(shí)施

18．4德爾塔—伽馬—維伽之外的套期保值

第19章  風(fēng)險(xiǎn)治理

19．1在險(xiǎn)價(jià)值之前的方法

19．2在險(xiǎn)價(jià)值——市場風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)總體衡量方法

第20章  風(fēng)險(xiǎn)管理和非金融公司的價(jià)值

20．1戰(zhàn)術(shù)性(tactical)風(fēng)險(xiǎn)管理

20．2戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)管理

第21章  衡量非金融企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)敞口

21．1公司財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)的金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

21．2金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的外部衡量

21．3金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部衡量

第22章  實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案

22．1從1994年諸多風(fēng)險(xiǎn)事件汲取的教訓(xùn)

22．2制定有效的政策和操作程序

22．3董事會的職責(zé)

第23章  銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的使用

23．1資產(chǎn)負(fù)債管理

23．2投資組合

23．3信貸資產(chǎn)組合

第24章  機(jī)構(gòu)投資者對風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的使用

24．1資產(chǎn)組合構(gòu)建中衍生產(chǎn)品的使用

24．2使用衍生產(chǎn)品降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)

24．3使用衍生產(chǎn)品提高資產(chǎn)組合的預(yù)期收益

24．4總結(jié)

參考文獻(xiàn)

索引