在全球連接日趨緊密的今天，全球資產(chǎn)配置已經(jīng)不是一個陌生的詞匯。理解這個概念其實并不困難，舉個例子：

假設(shè)“中國市場”和“美國市場”的長期收益都是8%，標準差都是15%，但經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，每當中國市場上漲時，美國市場則完美下跌，反之亦然。

那么，如果你持有100%“中國市場”或“美國市場”，投資結(jié)果均為“8%收益，15%風險”；但如果你投資50%“中國市場”+50%“美國市場”，投資結(jié)果就變成了“8%收益，0%風險” -- 因為風險被兩國市場的完美負相關(guān)對沖掉了。

所以回到標題：中國人為什么需要海外資產(chǎn)配置？

拋開各種各樣的個案理由不談，有一個原因是共通的 -- 對沖國家風險，順便對沖匯率/利率/購買力風險。

海外資產(chǎn)配置：中國才剛剛起步

如果做一個橫向比較，我們會發(fā)現(xiàn)中國人海外資產(chǎn)配置比例并不高。

發(fā)達國家家庭海外資產(chǎn)配置目前約為15%左右，某些國家甚至更高，比如新加坡，由于自身市場太小，資本市場又發(fā)達，足不出戶就可以全世界投資，所以比例更是高達37%。

4%~5% 也就是說，99%的中國家庭是沒有海外資產(chǎn)的。即便是中國的高凈值人群，海外資產(chǎn)配置比例也并不高。     

今年，朋友圈、微博里都在發(fā)：王健林又在國外砸錢啦！潘石屹帶著資產(chǎn)“外逃”啦！李嘉誠把錢都搬到歐洲啦！可大眾輿論卻將這些新聞引向了一場有關(guān)“愛不愛國”的大討論。

中國家庭投資模式現(xiàn)狀：一直在擴張

以房地產(chǎn)為例，早期，中國人投資房地產(chǎn)只關(guān)注家庭所在地的城市，但目前已經(jīng)開始全國范圍內(nèi)投資。例如投資回報率比較高的北上廣深，以及海南、三亞、廈門、煙臺等這樣的旅游城市。

這是市場開放、信息公開、壁壘降低形成的必然趨勢，照這個趨勢發(fā)展下去，房產(chǎn)購買地也必定從全國延伸到全球。而這其實已經(jīng)是現(xiàn)在進行時了！中國人目前海外房產(chǎn)投資的增速成倍上漲，進2014年就購買了超過300億美金的海外房產(chǎn)。

在2015年，中國人在澳洲總共投資了466億澳元，其中243億澳元投資在了地產(chǎn)，其他則分布在了農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)以及金融保險服務(wù)業(yè)。

其實過去十五到二十年的時間，中國絕大多數(shù)家庭財富的累積，只和一個因素有關(guān)，就是房地產(chǎn)。越早投資，投資越多，那么家庭財富累積越快。

中國房地產(chǎn)市場現(xiàn)在基本已經(jīng)走到了后期階段，除了北上廣深四個城市，其他的絕大多數(shù)城市都處在資產(chǎn)換手階段。那么未來十五到二十年，中國家庭財富也會和一個因素高度正相關(guān)，就是海外資產(chǎn)的比例。
中國宏觀經(jīng)濟現(xiàn)在面臨著許多的問題和挑戰(zhàn)，這個不用多談，談大環(huán)境沒什么用，升斗小民，需要把握的就是未來的走勢對于自己的家庭和財產(chǎn)有什么影響。

就好比李嘉誠這個檔次的，一定要趕快清空中國大陸的資產(chǎn)，然后轉(zhuǎn)移到歐洲，這就是所謂的資產(chǎn)換手。而對于普通老百姓，尤其是改革開放三十年來才累積下來一定財富的中產(chǎn)家庭，將資產(chǎn)全部留在中國是風險很高的行為。

關(guān)注財經(jīng)新聞的朋友可能會發(fā)現(xiàn)，最近一年，中國的外匯管制越來越嚴，尤其是最近半年，更是嚴查嚴打地下錢莊，限制“螞蟻搬家”式換匯，近兩個月，銀聯(lián)卡境外提現(xiàn)也開始受限。

一系列的動作和政策，都是要鎖死人民幣資產(chǎn)流出，因為，人民幣資產(chǎn)正在以前所未有的速度出逃。

從來都是先跑的吃肉，后跑的喝湯，最后跑的挨打。8月11日之前把人民幣換成美元，8月11日后你就相當賺了4%。隨著資本管制的嚴格，人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出國會越來越難。等到大多數(shù)人反應(yīng)過來，想要把辛苦錢轉(zhuǎn)出海外，會發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)來不及了！

如何配置海外資產(chǎn)

目前國內(nèi)依賴投資驅(qū)動經(jīng)濟增長，平均資產(chǎn)回報率下滑，投資海外市場的收益率在未來一段時期很可能超過在國內(nèi)投資的收益率。在人民幣國際化進程加快的步伐下，中國高凈值富裕階層的海外資產(chǎn)配置正當時，在綜合性設(shè)置投資模塊時，配置海外資產(chǎn)有較大的必要性。

隨著金融市場的完善和國家對外匯管制的逐步放開，人們投資海外的渠道也會越來越多，甚至通過互聯(lián)網(wǎng)平臺也能做。

海外地產(chǎn)項目正成為未來的主要投資方向。相對于國內(nèi)的物業(yè)資產(chǎn)配置，海外資產(chǎn)正在顯示出投資、環(huán)境和教育等多方面的配套優(yōu)勢。以學區(qū)房為例，在北京市場學區(qū)房單價在10萬元以上，而在海外市場，學區(qū)房概念剛剛興起，因此提前購買資產(chǎn)，既能保證投資回報，又能夠解決環(huán)境改善、教育資源的獲取等配套問題。

對于投資于國外市場、境外市場的資金，投資者在短期內(nèi)不能太著急。

將資金配置到國外是一個長遠戰(zhàn)略，是一個長期的方向性決策，你需要做好一個投資計劃，然后慢慢的一點點地執(zhí)行。