上上期《定投的指數(shù)基金要怎么選》講了指數(shù)里面的上證50和創(chuàng)業(yè)板指要選什么基金之后，自然而然的，有各種小伙伴紛紛來(lái)咨詢(xún)滬深300和中證500要選什么基金。我知道還是有很多小伙伴都在定投滬深300和中證500的，那今天我就來(lái)簡(jiǎn)單講講這略復(fù)雜的倆，順便普及介紹幾個(gè)別的指數(shù)。
說(shuō)簡(jiǎn)單是因?yàn)楹Y選的方法和之前說(shuō)的那期幾乎一毛一樣(具體可見(jiàn)《定投的指數(shù)基金要怎么選》)，然而我上次并沒(méi)有一起把他們都給講了，原因就是滬深300和中證500指數(shù)作為中證系列拳頭指數(shù)，市面上跟蹤這兩個(gè)指數(shù)的基金實(shí)在是太多了，數(shù)據(jù)分析的工作量上略復(fù)雜。
先說(shuō)說(shuō)滬深300指數(shù)（CSI 300 index）。
其指數(shù)樣本300只股票選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng)，覆蓋了大部分流通市值，再加上成份股又是市場(chǎng)中代表性好，流動(dòng)性高，交易活躍的主流投資股票，能夠反映市場(chǎng)主流投資的收益情況，所以滬深300指數(shù)儼然成了滬深兩個(gè)市場(chǎng)整體走勢(shì)的“晴雨表”。
君不見(jiàn)，滬深300指數(shù)是大多數(shù)主動(dòng)型基金的比較基準(zhǔn)（意思就是只要跑贏它就算成功），就連去年的熔斷機(jī)制，都是看滬深300是否觸發(fā)閾值決定的。
正因?yàn)槿绱耍櫆?00的指數(shù)基金有近60只，在通過(guò)一番鼻青臉腫的跌打騰挪之后，結(jié)果倒是很簡(jiǎn)單的：
增強(qiáng)型的基金給了三個(gè)，主要是我覺(jué)得他們各有千秋，所以還是先比較一番再做決定，請(qǐng)看圖直接體會(huì)下：
首先有個(gè)很明顯的事實(shí)，增強(qiáng)型滬深300明顯要比滬深300本尊和ETF走的都好；其次三個(gè)增強(qiáng)型基金中，申萬(wàn)和景順這兩個(gè)看著要更好些，不過(guò)因?yàn)樯耆f(wàn)的這個(gè)基金經(jīng)理就是那個(gè)申萬(wàn)量化中小盤(pán)的金昉毅，所以我會(huì)毫不猶豫的選申萬(wàn)這個(gè)，也就是這樣：
照理滬深300的話(huà)題應(yīng)該到此結(jié)束了，不過(guò)既然講都講到這了，我就順便介紹幾個(gè)滬深300的衍生指數(shù)。
比如滬深300等權(quán)指數(shù)，意思就是說(shuō)構(gòu)建指數(shù)的時(shí)候各行業(yè)的權(quán)重相等，且行業(yè)內(nèi)的樣本股權(quán)重也保持相等，這個(gè)和常規(guī)的滬深300指數(shù)的非等權(quán)重還是有差別的。市面上只有2只這樣的基金，一只叫景順長(zhǎng)城滬深300等權(quán)重ETF，另一只叫做中銀滬深300等權(quán)重指數(shù)LOF，規(guī)模都很迷你（千萬(wàn)級(jí)別），所以我就不多具體分析了。
再比如滬深300價(jià)值指數(shù)，這個(gè)比較好理解，就是選取滬深300指數(shù)樣本股中價(jià)值特征最顯著的100家公司組成，以綜合反映滬深300指數(shù)中投資價(jià)值較高股票的整體市場(chǎng)表現(xiàn)。跟蹤的基金有申萬(wàn)菱信滬深300價(jià)值指數(shù)。
再再比如滬深300高貝塔指數(shù)，采用了國(guó)外創(chuàng)新的SmartBeta指數(shù)編制方法，由滬深300指數(shù)中貝塔值最高的100只上市企業(yè)的股票組成，個(gè)股權(quán)重與其貝塔值成正比，即賦予貝塔值大的成分股更高的權(quán)重。跟蹤的基金有招商滬深300高貝塔分級(jí)。
最后比如滬深300安中動(dòng)態(tài)策略指數(shù)，由安中投資冠名定制的動(dòng)態(tài)管理策略指數(shù)，該指數(shù)主要在滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行增強(qiáng)，擬通過(guò)權(quán)重調(diào)整，創(chuàng)造持續(xù)超越滬深300指數(shù)的超額收益。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是個(gè)增強(qiáng)型滬深300指數(shù)，基金有匯添富滬深300安中指數(shù)。
再說(shuō)說(shuō)中證500指數(shù)（CSI Smallcap 500 index）。
這個(gè)指數(shù)選取的股票是
1）扣除滬深300指數(shù)樣本股以及最近一年日均總市值排名前300名的股票，
2）剩余股票按照最近一年（新股為上市以來(lái)）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的股票，
3）然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)樣本股。
所以中證500指數(shù)綜合反映了滬深證券市場(chǎng)內(nèi)小市值公司的整體狀況。
跟蹤中證500的指數(shù)基金也不少，有30+只，當(dāng)然我分析完了之后的結(jié)果也還是很簡(jiǎn)單的：
同樣的，關(guān)于增強(qiáng)型中證500和一般中證500指數(shù)的區(qū)別，我繼續(xù)給大家看個(gè)圖直接體會(huì)下：
這個(gè)沒(méi)啥懸念的一目了然，我就不多說(shuō)了。
如上所述，滬深300和中證500是中證系列指數(shù)的兩大護(hù)法，分別跟蹤了大盤(pán)的300只股票和中小盤(pán)的500只股票，所以有人選擇這個(gè)組合做定投我也完全沒(méi)有問(wèn)題。
接下去我順便介紹幾個(gè)常見(jiàn)的中證系列指數(shù)基金。
如果按數(shù)字大小排列的話(huà)，在滬深300之前其實(shí)還有兩個(gè)指數(shù)：
一個(gè)叫做中證100指數(shù)，其指數(shù)樣本由滬深300指數(shù)的成分股中選擇市值最大的100只股票組成，這也是滬深兩市A股市場(chǎng)市值最大的100只股票，覆蓋了A股流動(dòng)市值的一半。如果從行業(yè)權(quán)重來(lái)看，其覆蓋了銀行，鋼鐵，電力，信息技術(shù)，交通運(yùn)輸?shù)却笮蜕鲜泄?，其中金融地產(chǎn)占近50%的比重，所以中證100的成長(zhǎng)性肯定是不好的。跟蹤這個(gè)指數(shù)的基金那么10來(lái)只，典型的有華寶興業(yè)中證100指數(shù)。
另一個(gè)叫做中證200指數(shù)，這個(gè)指數(shù)倒也簡(jiǎn)單，就是除掉中證100樣本股外的滬深300樣本股中的其他200只樣本股，其綜合反映了滬深證券市場(chǎng)內(nèi)中市值公司的整體情況。這個(gè)指數(shù)只有一個(gè)規(guī)模很小的基金跟蹤叫做泰信中證200指數(shù)。
接著才是滬深300，然后是中證500。
再接下去的這個(gè)叫做：中證800指數(shù)。
這個(gè)指數(shù)堪稱(chēng)最偷懶指數(shù)，其成份股就是中證500加滬深300一起構(gòu)成，號(hào)稱(chēng)就能綜合反映滬深證券市場(chǎng)內(nèi)大中小市值公司的整體狀況了。照理定投中證800就和定投滬深300+中證500效果一樣，蛋素目前市面上跟蹤這個(gè)指數(shù)的基金不是很多，只有天弘中證800指數(shù)（A類(lèi)C類(lèi)各一），長(zhǎng)盛同慶中證800指數(shù)LOF和銀華中證800等權(quán)增強(qiáng)分級(jí)這么幾個(gè)，規(guī)模也都不大，所以或許可以再等等它們長(zhǎng)大了再說(shuō)。
還有一個(gè)叫做中證1000指數(shù)的，其成份股是選擇中證800指數(shù)樣本股之外規(guī)模偏小且流動(dòng)性好的1000只股票組成，與滬深300和中證500等指數(shù)倒是可以形成互補(bǔ)。因?yàn)檫x擇的股票市值夠小，中證1000指數(shù)成份股的平均市值及市值中位數(shù)較中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、中證500指數(shù)相比都更小，據(jù)說(shuō)更能綜合反映滬深證券市場(chǎng)內(nèi)小市值公司的整體狀況。跟蹤這個(gè)指數(shù)的2個(gè)基金剛出來(lái)不久，一個(gè)的南方中證1000ETF（場(chǎng)內(nèi)），另一個(gè)華寶中證1000指數(shù)分級(jí)（場(chǎng)外分級(jí)母基金），規(guī)模也都不算大。
中證系列指數(shù)其實(shí)還有很多，比如細(xì)分的行業(yè)主題指數(shù)，和一些互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合發(fā)布的大數(shù)據(jù)增強(qiáng)型指數(shù)等等，特別是后者，我打算好好研究一番再放出來(lái)，今天就先這樣吧。
值此元宵節(jié)之際，給大家拜個(gè)晚年吧！
