“太平洋證券新水源污水處理服務(wù)收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”(下稱“新水源PPP資產(chǎn)支持專項計劃”)3日在機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)(下稱“報價系統(tǒng)”)成功發(fā)行。這是國內(nèi)市場首單落地的PPP資產(chǎn)證券化項目。

　　據(jù)了解，新水源PPP資產(chǎn)支持專項計劃發(fā)行總規(guī)模8.4億元，采用結(jié)構(gòu)化分層設(shè)計，其中優(yōu)先級8億元，共分為10檔，評級均為AA+；次級0.4億元。

　　專項計劃由新疆昆侖新水源科技股份有限公司(下稱“新水源公司”)作為發(fā)起人并擔任特定原始權(quán)益人，由太平洋證券股份有限公司擔任計劃管理人并進行交易安排。

　　基礎(chǔ)資產(chǎn)系特定原始權(quán)益人新水源公司依據(jù)《特許經(jīng)營協(xié)議》在特定期間內(nèi)因提供污水處理服務(wù)產(chǎn)生的向付款方收取污水處理服務(wù)費及其他應(yīng)付款項的收費收益權(quán)，污水處理服務(wù)費付款方為烏魯木齊市水務(wù)局。

　　根據(jù)該專項計劃交易結(jié)構(gòu)安排，優(yōu)先級6-10檔在第五年設(shè)置原始權(quán)益人利率調(diào)整選擇權(quán)，并附投資者回售權(quán)、特定原始權(quán)益人贖回權(quán)。同時，新水源公司為專項計劃提供差額補足義務(wù)，并將污水處理服務(wù)收費權(quán)質(zhì)押為差額補足義務(wù)及支付回售和贖回款項的義務(wù)提供不可撤銷的質(zhì)押擔保。

　　新水源公司股東烏魯木齊昆侖環(huán)保集團有限公司和北京碧水源科技股份有限公司，分別為該專項計劃提供無條件的不可撤銷的連帶責任保證擔保。

　　據(jù)介紹，此次納入基礎(chǔ)資產(chǎn)的甘泉堡工業(yè)園區(qū)污水處理PPP項目隸屬于烏魯木齊昆侖環(huán)保集團有限公司PPP項目，是烏魯木齊市先行嘗試的少數(shù)PPP項目之一，后者已納入財政部公布的PPP項目庫。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新融資方式，為社會資本方投資PPP項目提供了新的退出渠道，同時可以有效地降低融資成本，對于盤活PPP項目存量資產(chǎn)、推動PPP項目具有重要意義。PPP項目資產(chǎn)證券化，可推動政府及社會資本合作方降低金融杠桿，對于防范金融風險具有積極意義。

(原標題：首單PPP資產(chǎn)證券化項目發(fā)行 總規(guī)模8.4億元)

(責任編輯：DF208)