海信科龍是二線家電龍頭、盈利水平大幅增長、估值低、高成長、股性活、目前股價相對其估值來說處在價值洼地。

海信科龍的主要產(chǎn)品有三塊：冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)。還有少量的中央空調(diào)業(yè)務(wù)。

冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)，都是雙品牌戰(zhàn)略。冰箱有容聲、海信?？照{(diào)有科龍、海信。洗衣機(jī)是容聲、海信。海信科龍產(chǎn)品的價格和一線品牌比，有非常大的優(yōu)勢，而一線品牌們有的功能和質(zhì)量，海信科龍也并不完全處在劣勢，其實(shí)，20年前，科龍和容聲也都是各自領(lǐng)域的一線品牌，只是營銷失敗，沉淪了，被海信收購了。

就像它的股價一樣，內(nèi)在的質(zhì)量相同，價格卻有很大優(yōu)勢。

海信科龍?jiān)?016年收入增速觸底反彈，同時毛利率亦隨之改善，導(dǎo)致盈利水平大幅增長。

海信科龍1月13日公告預(yù)計2016年01-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為104400萬元-116000萬元，與上年同期相比增長80%-100%。增長原因是公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品毛利率不斷改善，盈利能力持續(xù)提升。四季度內(nèi)外銷售兩端增長顯著,未來17年上半年低基數(shù)下高增長確定性強(qiáng)仍有增長空間。

公司市凈率為3.15，行業(yè)平均值為9.07，動態(tài)市盈率為12.69，行業(yè)平均值為157.43.具有較高的安全邊際。

其實(shí)我們最看重的還是公司的成長能力，如圖：

相對于目前的估值來說，相對于任何一家家電巨頭，鑒于它的業(yè)績增速和成長性，它目前的股價都處在價值洼地。公司股價極具空間。建議中長線持有。建議買入價：10.6元以下，目標(biāo)價14元。