今天我們接著之前的秘密系列，來(lái)說(shuō)說(shuō)這幾年熱到不行的網(wǎng)貸平臺(tái)不能說(shuō)的秘密。

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要說(shuō)P2P網(wǎng)貸最吸引人的地方，無(wú)疑就是收益比較高，但投資的安全性長(zhǎng)期以來(lái)都廣受詬病。為了增加對(duì)投資者的吸引力和信任度，許多網(wǎng)貸平臺(tái)使出渾身解數(shù)給自己增信，但這些舉措真的有用嗎？

比如說(shuō)許多網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)引入擔(dān)保機(jī)制，然而網(wǎng)貸平臺(tái)宣稱的擔(dān)保是不是真能給投資人吃定心丸？

不一定。

目前網(wǎng)貸擔(dān)保模式主要有兩種。

一：

一種是P2P平臺(tái)以自有資金作擔(dān)保，或者出資成立擔(dān)保公司，自己給自己擔(dān)保。

你想，這種擔(dān)保它等于沒(méi)有擔(dān)保。更多地只是在自己的頭上安上一個(gè)擔(dān)保光環(huán)，裝點(diǎn)一下門面而已。一旦公司風(fēng)控失衡，這種承諾完全是一紙空頭支票。

二：

第二種是引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

表面上看似乎更靠譜些，實(shí)際上同樣面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橛袚?dān)保資質(zhì)的擔(dān)保公司從風(fēng)控成本考慮，往往要價(jià)很高，大部分網(wǎng)貸平臺(tái)其實(shí)無(wú)力承擔(dān)；而那些開價(jià)可以接受的小型擔(dān)保公司，它往往又是經(jīng)營(yíng)不善的，或者是實(shí)力不夠雄厚的那些個(gè)非融資性擔(dān)保公司。它不具備給P2P擔(dān)保的資質(zhì)，所以最后這樣的擔(dān)保也是然并卵。

自己擔(dān)保無(wú)效，請(qǐng)正規(guī)第三方擔(dān)保又請(qǐng)不起，而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)在2016年8月出臺(tái)的最新的網(wǎng)貸平臺(tái)管理暫行辦法，今后將不允許網(wǎng)貸平臺(tái)給網(wǎng)貸提供任何形式的擔(dān)保。

三：

于是一些網(wǎng)貸平臺(tái)又想出了第三種擔(dān)保模式，就是參照商業(yè)銀行做法，從每筆業(yè)務(wù)的傭金中提取一定的風(fēng)險(xiǎn)撥備金，或者叫做風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。比如說(shuō)借款一百元提取一元，1%，這個(gè)銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有說(shuō)不允許吧。

但是首先，這么點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)撥備金是不是足以彌補(bǔ)突如其來(lái)的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)敞口這是個(gè)未知數(shù)，就算風(fēng)險(xiǎn)能夠被這點(diǎn)錢給補(bǔ)上，這錢是不是真的到時(shí)候，你說(shuō)拿來(lái)彌補(bǔ)損失就能夠拿來(lái)的呢，又是個(gè)未知數(shù)。

在過(guò)去幾年中，出現(xiàn)過(guò)上千例網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善，老板攜款跑路的故事。因?yàn)樵谶^(guò)去這么多年里，網(wǎng)貸行業(yè)一直處于三無(wú)狀態(tài)，無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這“三無(wú)”使得行業(yè)亂象叢生，其中最大的風(fēng)險(xiǎn)就是不法分子會(huì)以網(wǎng)貸平臺(tái)為幌子，以高額收益為誘餌，獲得資金后立刻跑路。

所以歸根到底，只有從物理層面上使投資人的資金與平臺(tái)資金完全隔離，才能根本杜絕資金存管風(fēng)險(xiǎn)。

而要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，就必須要讓網(wǎng)貸平臺(tái)只是一個(gè)信息中介平臺(tái)，不管是客戶的資金也好，還是他們自己從傭金中提取出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)撥備金也好，都必須放在銀行的專門賬戶進(jìn)行存管。平臺(tái)就算想碰這錢也絕對(duì)碰不到，這樣才能一勞永逸解決這個(gè)問(wèn)題。

而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的管理辦法，未來(lái)網(wǎng)貸平臺(tái)必須滿足這一條件才能繼續(xù)營(yíng)業(yè)下去 。

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然而問(wèn)題是，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，參差不齊，銀行也怕啊，所以想要獲得銀行的垂青絕非易事。

在國(guó)內(nèi)目前還存活著的2000多家網(wǎng)貸平臺(tái)中，真正直接能夠接入到商業(yè)銀行做資金賬戶存管的不過(guò)幾十家而已，大部分平臺(tái)它目前還是只能采取接入第三方支付的方式來(lái)曲線救國(guó)，比如快錢、匯付天下、新浪支付、包括財(cái)付通等等等等，或者通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)間接接入銀行系統(tǒng)。

可實(shí)際上，把第三方支付機(jī)構(gòu)作為資金平臺(tái)，實(shí)際上就是將資金劃入P2P平臺(tái)在第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶中，這與直接將錢轉(zhuǎn)入平臺(tái)的銀行賬戶本質(zhì)上看并沒(méi)有太大區(qū)別，也沒(méi)有辦法從根本上杜絕此類風(fēng)險(xiǎn)。

所以從理論上說(shuō)，只要不把錢直接存管到銀行的專用賬戶，任何一家網(wǎng)貸平臺(tái)都具備攜款出逃在技術(shù)上的可能性。

當(dāng)然，有不少在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)做得比較有名的網(wǎng)貸平臺(tái)，它們現(xiàn)在還沒(méi)有能接入銀行資金存管，但是也采取了一些其他辦法努力的想要贏得投資者的信任。比如明晰融資賬目，定期公開財(cái)務(wù)報(bào)表，包括聘請(qǐng)第三方中立知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)做審計(jì)等等。

這應(yīng)該說(shuō)都是好事，但事實(shí)上，目前網(wǎng)貸行業(yè)大部分公司的透明度都非常低，投資者并不了解你經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)狀況到底怎么樣。

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比如說(shuō)投資者最關(guān)心的一個(gè)數(shù)據(jù)自然就是壞賬率，但是有些平臺(tái)總是對(duì)外聲稱他們的壞賬率只有1%，傻子才會(huì)相信你說(shuō)的。

這年頭連銀行的壞賬率都不止這點(diǎn)，你給投資者的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行，再加上各種各樣的剛性的經(jīng)營(yíng)、營(yíng)銷、風(fēng)控成本，公司自己還要賺錢，借款人的借貸成本動(dòng)不動(dòng)是百分之二十以上，這么高的融資成本，實(shí)體經(jīng)濟(jì)這么差。

請(qǐng)問(wèn)，現(xiàn)在中國(guó)有多少企業(yè)能夠長(zhǎng)期承受呢？

中國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)中，現(xiàn)在有且只有一家平臺(tái)的壞賬率數(shù)據(jù)那個(gè)是真的可以相信的，那就是已經(jīng)在紐交所上市的宜人貸。它也沒(méi)辦法，不敢做假帳。

宜人貸將不同信用程度的借款人分成A、B、C、D四個(gè)等級(jí)，等級(jí)越低，收取的利息越高，相應(yīng)的壞賬率也會(huì)越高。

宜人貸最新公布的財(cái)報(bào)顯示，2013年發(fā)放的A類貸款，到2016年6月末，壞賬率已經(jīng)達(dá)到了9.1%，2014年發(fā)放的D類貸款到現(xiàn)在的壞賬率也已經(jīng)有6.9%了，壞賬率這個(gè)東西正常情況下一定會(huì)隨著時(shí)間的流逝而不斷提高的。

所以你看連中國(guó)現(xiàn)在最知名，也可以說(shuō)是風(fēng)控相對(duì)非常嚴(yán)格的宜人貸的壞賬率都是這樣的，你真的相信那些小平臺(tái)的壞賬率只有1%嗎？

雖然說(shuō)今天網(wǎng)貸市場(chǎng)魚龍混雜，咸魚很多，但真龍?zhí)熳舆€是有的。尤其是未來(lái)政府的監(jiān)管逐漸到位以后，網(wǎng)貸市場(chǎng)一定會(huì)越來(lái)越規(guī)范，越來(lái)越成為我們理財(cái)?shù)目孔V好幫手。

而在當(dāng)下這個(gè)特殊階段，投資網(wǎng)貸建議還是要慎重，一是必須優(yōu)中選優(yōu)，仔細(xì)考察平臺(tái)的各項(xiàng)資質(zhì)水準(zhǔn)，二是適當(dāng)降低你的預(yù)期收益，畢竟我們現(xiàn)在處于降息周期。

不管投資工具如何進(jìn)步，不管投資形式如何變化，投資理財(cái)?shù)母疽?guī)律永遠(yuǎn)不會(huì)變的：那就是世界上從來(lái)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)超低而收益超高的投資品，想獲得超高收益必然要冒高風(fēng)險(xiǎn)。