今天有朋友問籌碼分布的用法，今天在詳細的講解下

投資者們在各種交易軟件上都能看到一個指標，那就是籌碼分布。這個指標有什么用？這個指標怎么用？多數(shù)朋友并不一定清楚它的用法。下面我們一起來對籌碼分布指標做個基本的學習。

   通過籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，也是我們做成本分析時很有效的工具。“籌碼分布”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數(shù)量?；I碼分布的一個重要特征：它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。

   在籌碼分布圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低于該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大于該日的收盤價

籌碼分布（一）：

  當你打算參與某只股票時，這個圖就成為了你運籌帷幄的戰(zhàn)略戰(zhàn)術決策依據(jù)。 而籌碼分布除了前面講過的顏色之外，最重要的當然就是籌碼分布的形狀了

  如圖。第一幅圖的籌碼狀態(tài)稱為“密集”，而第二幅圖的籌碼狀態(tài)就稱為“發(fā)散”。所以，籌碼密集的意思，就是所有的可流通股份持倉成本高度重合，大家持倉成本相差不大，都在非常接近的價格空間內；而籌碼發(fā)散的意思就是所有的可流通股份持倉成本分布在差距較大的不同價格區(qū)間。當籌碼密集或局部籌碼密集時，籌碼會形成一個橫向的小尖峰，我們稱之為籌碼峰，當籌碼處于發(fā)散狀態(tài)時，就必然會形成多個籌碼峰，而這些籌碼峰之間的相對無籌碼區(qū)域，就是谷。除了從形狀直觀的認定密 集和發(fā)散，我們還可以用量化的標準來定義。

  籌碼分布指標圖的下方有一些籌碼相關的數(shù)據(jù)，其實有兩個數(shù)據(jù)是專門用于表達籌碼集中程度的：90籌碼集中度，表示該股90%的可流通股份集中在某一個數(shù)值高度的相對價格空間里，70籌碼集中度，則表示該股70%的可流通股份集中在某一個數(shù)值高度的相對價格空間里。

 當這兩個數(shù)值都小于10時，我們可以認為該股當時的籌碼狀態(tài)是高度密集；

 當70籌碼集中度小于10，而90籌碼集中度大于10時，我們認為該股的籌碼狀態(tài)是相對密集；

 當兩個數(shù)值都大于10并且小于20時，我們認為該股籌碼狀態(tài)是相對發(fā)散；

 當兩個數(shù)值都大于30時，我們認為該股的籌碼狀態(tài)是完全發(fā)散。

  無論是籌碼密集或是籌碼發(fā)散，都會產(chǎn)生不同類型的機會和風險。各種不同籌碼形狀以及形成這種籌碼形態(tài)的過程代表著什么樣的市場含義或機會風險。

籌碼分布（二)

  籌碼從集中到發(fā)散，再從發(fā)散到集中，這就是股價波動的必然循環(huán)。接下來我們來解釋籌碼從發(fā)散到集中的一種情況——吸籌。

 如上圖，圖中鼠標定位的時間點是2012年1月，當時的籌碼狀態(tài)是典型的發(fā)散狀態(tài)，籌碼最低位大約在15元左右，籌碼最高位大約在25元左右，有多個籌碼峰分布，并且所有持倉籌碼都處于被套牢狀態(tài)。

   再看看，還是這一只股票，而這次我們把鼠標定位時間點放在了2013年1月。我們看到這個時候的籌碼狀態(tài)已經(jīng)是高度密集狀態(tài)，籌碼密集的最核心區(qū)大約是12.6元左右。

   于是，我們可以理解，在這一年的過程中，大盤持續(xù)下跌，但該股卻一直不再創(chuàng)新低，是因為有主力入場吸籌，通過一年的時間，讓高位23-25元的套牢籌碼割肉出局，也讓低位16元以下的的獲利籌碼都獲利賣出，并且經(jīng)歷里中間幾次的箱體上下波段，最終將絕大多數(shù)的持倉成本集中在了12-13元左右，同樣，主力 成本也必然在這個區(qū)間。

  這種從發(fā)散到集中的過程，其實就是籌碼由散亂的不同持有者在不同持倉成本區(qū)間持有的狀態(tài)，轉為為相對少數(shù)人在相對狹小的價格空間內集中持有。這 也就是主力吸籌的過程。而在主力完成吸籌，籌碼達到高度集中后，股價隨后就會擇機開始向上拉升，又開始另一個新的主力操作階段。

籌碼分布（ 三）

 前文我們講了籌碼從發(fā)散到密集的主力吸籌過程，而主力吸籌完畢之后當然是開始拉升，但拉升的方式卻有不同，籌碼表現(xiàn)也會不同。我們根據(jù)控盤程度和籌碼表現(xiàn)方式分為高控盤的鎖倉拉升和相對低控盤的籌碼滾動拉升。

  如圖，這是300244迪安診斷在拉升前和拉升后的籌碼分布圖，上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉升，下圖 就能看到，隨后在拉升的過程中，我們發(fā)現(xiàn)，當初吸籌完成密集在27-28區(qū)間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，我們把這種狀態(tài)稱為籌碼鎖定。

  而我們很容易理解，這些成本在28元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經(jīng)盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不愿意賣出的籌 碼，有大部 分是屬于主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現(xiàn)。

  高控盤鎖倉拉升的股票，只要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。

籌碼分布的應用原則和注意事項

  1.低位單峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中繼?；I碼在低位單峰密集后，如果市場圍繞單峰密集區(qū)出現(xiàn)較大振蕩時，探明底部的可能性比較大。

  2 利用K線、均線和成交量等其他技術分析手段，綜合判斷市場存在的交易機會?；I碼分析只是從籌碼的轉換來分析市場的多空轉換，從籌碼的角度對股價變化進行邏 輯推理，因此籌碼分析有其局限性，只有與直接反應股價、變化的K線分析，以及均線趨勢分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地對市場變化作出反應。

  3注意控制風險。利用籌碼分析指導操作時，控制風險的方法除了經(jīng)常講到的控制倉位、設置止損外，還要記住一句話：“上峰不移，下跌不止?！痹诓ǘ尾僮髦?，盡量不要參與這類股票交易。

  4下峰鎖定，行情未止。在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現(xiàn)松動，說明市場持籌穩(wěn)定，場內拋壓不大。 這種情況多出現(xiàn)在有主力資金參與的個股中，說明主力資金并沒有派發(fā)籌碼的現(xiàn)象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續(xù)上漲。對于這類個股，投資者可以繼續(xù)持 股，或參與波段操作。

實戰(zhàn)籌碼分布的識別主力拉升階段的經(jīng)典講解

 在資本市場中，主力以其占有絕大部分籌碼而贏得控制權，散戶則以較少的籌碼成為被壓迫的對象。在這場博弈中，主力由于其笨重的籌碼成為劣勢，散戶則以其身輕成為優(yōu)勢。作為散戶而言，如何做到揚長避短，遇到的第一個難題則是如何發(fā)現(xiàn)主力的行為。給大家講解，如何通過籌碼公布來發(fā)現(xiàn)主力所處于不同階段：吸籌—拉升—派發(fā)—收尾。

 籌碼分布，對于主力而言，如何能夠得到或拋出籌碼，可謂用盡心思，致使K線上的表現(xiàn)形態(tài)各異，讓散戶摸不著頭腦。但是，在籌碼分布的顯示上，卻是萬變不離其蹤?？梢哉f在也沒有什么指標能象籌碼分布這樣能把主力的一切行為表達的如此清晰了！操作中的使用價值主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1。能有效的識別主力建倉和派發(fā)的全過程。象放電影一樣把主力的一舉一動展現(xiàn)在大家面前。

2。能有效的判斷該股票的行情性質和行情趨勢。在不理解一只股票的籌碼分布之前就說主力怎么怎么了。什么主力在洗盤了。什么在吸籌了。都是很無根據(jù)的。

3。能提供有效的支撐和阻力位。

總的來說?；I碼分布是尋找中長線牛股的利器。對斷弦線客可能沒有太大的幫助。但籌碼分布在股市的運用將開辟技術分析一片新天地！

我習慣在每個月的月末都要把兩市的股票籌碼圖翻一遍。以便及時發(fā)現(xiàn)一只底部籌碼集中的股票。這種股票并不是天天有的。有的需要個月。一年。幾年。一旦發(fā)現(xiàn)漲幅將是驚人的！我們詳細的了解下籌碼分布的運用。

　　

【吸籌階段】

　　在資本市場中，并不能使錢生錢。一個人想要獲利，只能通過最原始的交易原則：低價買高價賣，從中賺錢交易差。在主力吸籌的階段，同樣也需要較為廉價的籌碼。但是當大家都知道籌碼比較便宜的時候，有誰會賣呢？在吸籌階段則會出現(xiàn)各種各樣的假象技術形態(tài)，比如M頭，五浪殺跌等。由于在A股市場中，又以短線投機者居多，使得很少有人能夠做到價值投資。而主力在市場中又占有絕對主導地位，所以主力趁機打壓，并且在相對較長的時間里使股價橫盤，倒致很少有投資者敢于較長時間的持股，從而讓上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，主力才能在低位吸籌承接。

　　其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來。如圖（一）中所示，為晉億實業(yè)（601002）前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區(qū)域在8元左右。這個區(qū)域，也就是主力吸籌的大體成本。

　　

【拉升階段】

　　當主力完成吸籌之后在，接下來便是讓股價脫離其成本區(qū)域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區(qū)域，等待高位的獲利了結。對于散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉升的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉升股價，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優(yōu)勢，坐收漁翁之利。

　　如圖（二）所示，為晉億實業(yè)的股價從8元到15元拉升后的籌碼表現(xiàn)?？梢钥吹剑夯I碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉升過程中，主力并未打算完全出貨的意思。

　　

【派發(fā)階段】

　　在股價不斷上升之后，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現(xiàn)。在兌現(xiàn)的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前的利益，所以較容易被強勢拉升所吸引。在派發(fā)階段，主力借機將股價再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創(chuàng)新高的拉升過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發(fā)籌碼時機。

　　如圖（三）所示，晉億實業(yè)從第一波拉升的高點15元向29元邁進的過程中，最原始的8元成本處籌碼不斷向上移動。至29元時，籌碼大體集中在18元附近?？梢钥吹剑弘m然籌碼整體都在上移，但是下方8元處的籌碼仍未完成派發(fā)完，這表明主力需要再進行最后的收尾工作，使其完全拖身。

　　

【收尾階段】

　　在籌碼派發(fā)的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現(xiàn)。主力通常在快速拉升結束后，形成一個階段性的橫盤調整，并且在調整過程中不斷在盤中拉升大陽線，讓人感覺拉升行情并未結束。而此時由于個股行情過于瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。

　　如圖（四）所示，為晉億實業(yè)在本輪行情的收尾階段。在股價持續(xù)８天的橫盤的過程中，累計換手率達62%，也就是常說的高位高換手。我們知道：一般個股在單日換手率在3%以下。所以在單日平均換手高達近8%的情況下，屬于典型的異動行為。而相對于圖（三），在短短的8個交易日內，不僅下方8元的原始籌碼幾乎耗盡，就連在拉升中18元附近的籌碼也完全轉移，最終集中在28元的高位處。最終，主力成功將8元的低位籌碼，全部派發(fā)給了28元高位站崗的散戶。

　　籌碼分布由于采集的是上市公司的所有數(shù)據(jù)，所以在參考時則以中長線主力。在籌碼所處的四個不同的階段里，并不是所有的主力都能夠完全出貨，這主要是受于大盤環(huán)境的配合。所以，在以個股參考籌碼分布運用的同時，大盤的方向也不能忽略。如果您還處于不斷的盲目追漲時，那一定要了解籌碼是如何派發(fā)，并完成收尾工作。

　　資本市場本身就是一個博弈市場，散戶作為被壓迫的一方，更需要了解主力的各種階段的行為，方能知已知彼，讓自己處于有利地位！

最后祝大家七夕節(jié)日快樂