資產(chǎn)配置聽著很高大上，但說白了，就是不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

那有小伙伴會(huì)說：哦，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，那我把雞蛋放在幾個(gè)籃子里總可以了吧，本來我打算把錢全部拿來買一只股票的，那現(xiàn)在我多買幾只總行了吧。

還有小伙伴可能是這樣的：你們總說P2P風(fēng)險(xiǎn)高，本來我只投一個(gè)平臺(tái)的，那現(xiàn)在我多找?guī)准移脚_(tái)去投，這樣風(fēng)險(xiǎn)就小了吧！

但其實(shí)呢，這樣做的小伙伴并沒有理解什么是真正的資產(chǎn)配置，如果全買股票的小伙伴遇到股災(zāi)，這時(shí)候所有的股票都會(huì)往下跌，你買幾十只和買一只的區(qū)別并不是很大。

而投了幾家P2P平臺(tái)的小伙伴呢，整體來看你承受的風(fēng)險(xiǎn)還是很高的，并且往往P2P跑路是有連帶效應(yīng)的，就是說，有一些本來還湊合的P2P平臺(tái)因?yàn)槠渌鸓2P平臺(tái)跑路而遭到擠兌，所以，本來還能支撐的資金鏈因?yàn)閿D兌的原因斷掉了，所以也跑路了。這樣的連帶效應(yīng)導(dǎo)致大批的P2P平臺(tái)跑路，而你分散投資的這幾家可能都在跑路行列里面，這樣你的錢依然受到很大的危險(xiǎn)。

那究竟什么才是真正的資產(chǎn)配置呢？

其實(shí)，資產(chǎn)配置就是對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行安排的一個(gè)過程。這里有兩個(gè)關(guān)鍵詞，一個(gè)是資產(chǎn)，一個(gè)是安排。資產(chǎn)就不用說了，我們的錢、房子、車子、股票、基金、商鋪等等各種大的分類；而安排這個(gè)詞就更簡(jiǎn)單了，想必不用我解釋大家也理解，但是要怎么樣安排才合理，才能在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得預(yù)期的收益，實(shí)現(xiàn)自己的理財(cái)目標(biāo)，這個(gè)就很有講究了。

第一，我們從大的層面來理解資產(chǎn)配置。這個(gè)大的層面的，就是對(duì)整個(gè)家庭的收入、資產(chǎn)進(jìn)行安排的一個(gè)過程，包括家庭的現(xiàn)金流如何安排、家庭的資產(chǎn)如何安排等。

簡(jiǎn)單來說，應(yīng)該有這么幾個(gè)賬戶：

第一個(gè)賬戶是應(yīng)急的錢。一般是指3到6個(gè)月的生活費(fèi)，這個(gè)資金需要的是極強(qiáng)的流動(dòng)性。

第二個(gè)賬戶就是保險(xiǎn)的錢，用來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的管理和轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)有很多，大類基本就是意外險(xiǎn)、大病險(xiǎn)、壽險(xiǎn)這些，對(duì)于完全沒有投資能力并且存不住錢的人來說，保險(xiǎn)公司的那些儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)還是可以買的，因?yàn)橛蟹N種條件的制約，你必須每年往里塞錢，不到一定時(shí)間還取不出來，這樣相當(dāng)于一個(gè)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，大概率來說你最后拿到手里的錢和你投入的錢相比，相當(dāng)于你的錢每年以3%的收益率在遞增。而如果自己有一定的自制能力，且學(xué)會(huì)了指數(shù)基金定投這個(gè)投資方式的話，給孩子準(zhǔn)備的教育金、結(jié)婚用錢這些就不要再購(gòu)買相應(yīng)保險(xiǎn)了，每年3%的收益率實(shí)在太低，指數(shù)基金定投的話每年的收益率在15%左右。不過，關(guān)于保險(xiǎn)還是有很多東西需要研究的，課程結(jié)束后分享幾篇非常好的關(guān)于保險(xiǎn)的文章大家可以看下。有需要的話回頭我們也可以來講講，當(dāng)然我自己也還在學(xué)習(xí)研究中。

第三個(gè)賬戶就是投資用的錢，用來錢生錢。

當(dāng)然，我們還可以按照個(gè)人和家庭的情況設(shè)置更多的賬戶，比如旅行賬戶、夢(mèng)想賬戶等等，設(shè)置好這些賬戶之后，每個(gè)月的現(xiàn)金流入可以合理地分配在這些賬戶中，于是我們就能：

第一有了應(yīng)急金，遇到生病或者失業(yè)的時(shí)候，不用擔(dān)心沒錢用，

第二有保障，遇到意外情況或者重大疾病的時(shí)候，能夠有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，

第三，不斷有錢流入投資賬戶，本金會(huì)不斷積累，

第四，生活更有樂趣，能夠?qū)崿F(xiàn)自己的各種愿望。

第二我們從投資的角度來理解資產(chǎn)配置。

這里呢，我們來看一個(gè)投資理財(cái)金字塔的圖。

從底層到頂層，不同的投資品遵循的規(guī)律就是：越往上走，潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)就越高。

最底層的國(guó)債和銀行定期存款基本上可以看作是無風(fēng)險(xiǎn)的投資品，雖然銀行現(xiàn)在也會(huì)破產(chǎn)，但是還有存款保險(xiǎn)，如果你的存款是50W以下，就算是銀行破產(chǎn)了，它也會(huì)全額賠給你，但是如果你是土豪的話，銀行破產(chǎn)，高于50W以上的是不賠付的，所以可以考慮分散銀行儲(chǔ)蓄，或者考慮其他投資方式；

國(guó)債，就是國(guó)家向人民借的錢，因?yàn)橛袊?guó)家信用背書，所以是非常安全的。只要政府不出啥大事兒，基本上能夠借錢之后按時(shí)還。

貨幣基金，是基金的一種，特點(diǎn)是流動(dòng)性特別高。現(xiàn)在大部分的貨幣基金，比如余額寶，基本上能做到快速贖回的，所以適合大家的備用金，它的利息一般是按天計(jì)算的。

國(guó)債逆回購(gòu)，就是以國(guó)債作為抵押品的一種借錢手段。因?yàn)橐試?guó)債為抵押品，而且有中登公司（中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司，依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》和《中華人民共和國(guó)公司法》組建，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是公司的主管部門）擔(dān)保，所以國(guó)債逆回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)很低，是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資品。但操作的話，需要現(xiàn)在證券公司開戶，逆回購(gòu)有有1天的、7天的、14天的甚至?xí)r間更長(zhǎng)的，利息跟貨幣基金差不多，但是在月末，季度末或者年末，國(guó)債逆回購(gòu)的利息可能會(huì)很高，基本在5%，甚至能達(dá)到10%以上。

地方政府債，就是地方政府跟老百姓去借錢。但是一般來說地方政府不會(huì)打著自己的名義去借錢，他們一般會(huì)成立一家所謂的城投公司（全國(guó)各大城市的政府投資融資平臺(tái)，全稱為城市建設(shè)投資公司），以這個(gè)公司的名義去發(fā)行債券來借錢。在我國(guó)暫時(shí)還沒有出現(xiàn)過違約的情況，因?yàn)橛兄醒胝诮o地方政府背書。但是地方政府債現(xiàn)在負(fù)擔(dān)也很大，而且政府負(fù)責(zé)人的更換會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)債，就是企業(yè)向老百姓借錢。企業(yè)債比國(guó)債和地方政府債風(fēng)險(xiǎn)高多了，畢竟不同的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不同，還錢能力不一樣，所以企業(yè)債之間的差距是特別大的。

在債券這一類里，尤其是在企業(yè)債里，它是有一個(gè)評(píng)級(jí)，評(píng)A級(jí)的債券是最好的，評(píng)B級(jí)的債券是比較差的，評(píng)C級(jí)的債券是垃圾債（即垃圾債券，是指主要由信用等級(jí)較低或盈利記錄較差的公司發(fā)行的債券）

為什么評(píng)級(jí)越高的債券利息反而低呢？主要還是風(fēng)險(xiǎn)的原因。評(píng)級(jí)越高，信用度越好的公司，它獲得資金的渠道也會(huì)多。評(píng)級(jí)低，信用不好的公司只有給出高利息，才會(huì)有人冒著高風(fēng)險(xiǎn)把錢借給他

在債券這個(gè)大類上，我們要關(guān)注三個(gè)點(diǎn)：第一，你的錢借給誰了？分清是國(guó)債、地方政府債還是企業(yè)債。它們之間因?yàn)橹黧w的不同，信用也不同。第二：你的錢借出去之后，它借去干嘛？第三：借錢的利息有多高？一般來說利息越高，潛在的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

接著就是基金，基金的種類非常多，有股票型、債券型、混合型等等，所以橫跨了兩個(gè)等級(jí)。具體的以后講。

股票，大家一定要明確，股票就是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資。中國(guó)股市會(huì)有一種說法叫做“七虧兩平一賺”，不經(jīng)過學(xué)習(xí)千萬不要盲目買股票。

再往上看就是P2P和信托，P2P平臺(tái)就是一個(gè)媒人，把有錢沒地投的投資人和有項(xiàng)目沒錢的被投資人牽線在在一起，它的風(fēng)險(xiǎn)比股票還要大，主要是因?yàn)槟壳叭狈ΡO(jiān)管，平臺(tái)良莠不齊，所以我們投資的時(shí)候，需要把眼睛瞪得特別大，擦的特別亮，但最好能不碰就不碰。

信托，有句話說“屌絲死于P2P，土豪死于信托”，是因?yàn)樾磐惺?00W起步的，大家可以從網(wǎng)上搜索一下“2015年信托違約”，現(xiàn)在信托發(fā)生違約的情況越來越多了。

再往上走就是外匯期貨、貴金屬、實(shí)業(yè)收藏品這些，門檻也不是一般的高，其實(shí)不適合我們這些剛?cè)腴T的理財(cái)小白，所以也就不多說了。

值得一提的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品，很多人一提到銀行理財(cái)產(chǎn)品就覺得，銀行發(fā)行的肯定沒風(fēng)險(xiǎn)，但是實(shí)際上銀行理財(cái)產(chǎn)品也是多種多樣，風(fēng)險(xiǎn)跨度比較大，主要是看它投資什么。

現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品大概分為幾種：保本保收益（一般收益不會(huì)太高）、保本浮動(dòng)收益、不保本不保收益（一般預(yù)期收益比較高，但是風(fēng)險(xiǎn)也高）。

我們?cè)谫?gòu)買之前一定要對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估，看收益、看期限（銀行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行的時(shí)候是有期限的）、看門檻（一般是5W起投，還有更高的）、看透明度（看產(chǎn)品說明書中的資金流向詳不詳細(xì)，你的錢被拿走之后干什么去了）、看風(fēng)險(xiǎn)（看產(chǎn)品說明書中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)），如果一個(gè)銀行產(chǎn)理財(cái)品對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)說得不清不楚，對(duì)于錢的去向也說得不清不楚，只是號(hào)稱高收益，那你就得想想看，是不是要把錢交給銀行了？

銀行理財(cái)產(chǎn)品里有個(gè)募集期（一般是7天），到賬期（一般是3天），募集期和到賬期是不算收益的，算上這10天的話，預(yù)期收益是比告訴你的那個(gè)要低的。

講資產(chǎn)配置的目的呢，是想讓大家對(duì)對(duì)自己的資產(chǎn)分配有個(gè)意識(shí)，不是說全部拿來買余額寶等貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)是小了，但收益也非常少；當(dāng)然也不要全部投進(jìn)股票、基金等里面，那樣風(fēng)險(xiǎn)很大。而要根據(jù)自己的目標(biāo)考慮自己的資產(chǎn)分配比例。

其實(shí)資產(chǎn)配置的概念很簡(jiǎn)單：投資者選擇多少比例的資產(chǎn)分配到各類不同的資產(chǎn)類別上，就具體操作而言也很簡(jiǎn)單就兩個(gè)策略：

構(gòu)筑投資組合：按配置計(jì)劃（比例）將資金分配在各類資產(chǎn)上；

管理投資組合：由于投資組合中各類資產(chǎn)的占比處于持續(xù)的波動(dòng)之中，在配置結(jié)構(gòu)（各類資產(chǎn)占比）發(fā)生偏離的時(shí)候通過逆向操作“適時(shí)適度”地恢復(fù)原來的配置結(jié)構(gòu)。

比如資產(chǎn)配置主要是指大類資產(chǎn)配置而不僅僅是一個(gè)多元化的股票組合，在中國(guó)主流的證券文化中目前尚未有資產(chǎn)配置策略的一席之地。

資產(chǎn)配置就是決定買什么、買多少的過程，在不同投資品種間劃分一個(gè)比例然后執(zhí)行；資產(chǎn)配置隱含一個(gè)固有屬性——逆向投資（低買高賣）；資產(chǎn)配置就是決定買什么（指大分類、如股票、債券、現(xiàn)金、房產(chǎn)、黃金）、買多少的過程。

在不同投資品種間劃分一個(gè)比例，然后執(zhí)行。比如50%股票+50%債券，又或者30%股票+5%存款+20%債券+45%房產(chǎn)。