大家好，我是銀行螺絲釘~很高興能跟簡七合作，參加今晚的這個(gè)講座。今天跟大家分享的呢，是“我的指數(shù)基金投資之路”。

今天的分享呢，主要是四大部分：

1、什么樣的資產(chǎn)長期收益最好，我該買什么；

2、探討什么才是最好的股票基金；

3、如何構(gòu)建一套有效的投資策略；

4、現(xiàn)在值得投資的指數(shù)基金。

其實(shí)對于我們普通投資者而言，基金，是相對于其他品種來說更合適的。

基金是一種投資工具。就是把投資者的錢集中起來，交給專業(yè)的基金公司來打理，基金公司可以拿這些錢去投資各種品種。如果基金賺了錢，我們也就賺了錢；如果基金虧損，我們也需要承擔(dān)虧損。

第一點(diǎn)，有專門的基金經(jīng)理為你打理?？梢詭臀覀兺顿Y我們不熟悉的品種。

第二點(diǎn)，基金可以很方便的分散風(fēng)險(xiǎn)?；鹨话愣紩顿Y幾十只不同的標(biāo)的，大大的減少了只投資單個(gè)品種的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，不必頻繁操作，省心省力。無論哪種基金，都有基金經(jīng)理負(fù)責(zé)維護(hù)基金。我們只需要選對品種，剩下的基金經(jīng)理會幫我們完成，省心省力。所以選擇基金進(jìn)行投資，是最適合我們普通投資者的。

細(xì)心的朋友可能又會問了，基金國內(nèi)有四五千只之多，這么多基金，很容易挑花眼。我們該怎么做出選擇呢？

其實(shí)在選擇基金的時(shí)候，我們最初選擇的資產(chǎn)配置，決定了我們最終能取得的投資收益。雖然有這么多基金，但我們從基金投資的方向上來區(qū)分，主要是這么三種：貨幣基金、債券基金、股票基金。

我們來看一下這三類基金的平均收益率：

在過去的的十幾年里，貨幣基金年化收益率在2.56%，債券基金的年化收益率在6.4%，股票基金的年化收益率在14.11%。

股票資產(chǎn)的長期收益是最好的。

指數(shù)基金呢，本質(zhì)上也是股票基金，不過是一類比較特殊的股票基金，它追蹤的是指數(shù)。一般的股票基金都是基金經(jīng)理來選股，而指數(shù)基金則是按照指數(shù)來選股的。指數(shù)買啥它就買啥，不會干多余的事情。

舉個(gè)例子，美國最知名的指數(shù)是道瓊斯指數(shù)，它誕生于一百多年前。

而最初的20個(gè)成分股，先后一家家衰落破產(chǎn)，道瓊斯指數(shù)更換新的公司進(jìn)來。到今天，最初的20家存活的只有一家通用電氣。

沒有一家公司可以長生不老，但是指數(shù)基金可以通過吸收新公司替換老公司的方法，實(shí)現(xiàn)長生不老。理論上指數(shù)的壽命與證券交易所的壽命等同。

指數(shù)基金長期看也是不斷上漲的，因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)效率總是不斷提升的。像香港股市有一個(gè)恒生指數(shù)，專門投資香港最大的50家企業(yè)。

到2016年3月份，恒生指數(shù)漲到了20000多點(diǎn)，在52年里上漲了200多倍。如果把恒生指數(shù)的分紅考慮在內(nèi)，恒生指數(shù)是50800多點(diǎn)，52年里上漲了508倍！

黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)

比如投資個(gè)股有可能遭遇無法預(yù)料的“黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)”，或者是本金永久損失的風(fēng)險(xiǎn)。

最典型的例子就是諾基亞，從手機(jī)行業(yè)老大到瀕臨破產(chǎn)只花了兩三年時(shí)間。這也是永久損失的風(fēng)險(xiǎn)。

本金永久損失風(fēng)險(xiǎn)

指數(shù)基金只會按指數(shù)去買股票，而且不會選擇虧損、財(cái)務(wù)有問題的公司。指數(shù)基金所買入的幾十只上百只股票，即使下跌也會有限度，不會跌沒。這種特性幫我們規(guī)避了本金永久損失的風(fēng)險(xiǎn)。

制度不完善風(fēng)險(xiǎn)

普通的股票基金還有一種制度方面的風(fēng)險(xiǎn)。我們國家的投資市場的制度還是有很多不完善的地方。像傳統(tǒng)股票基金，還是會存在內(nèi)幕交易等各種不完善的問題。

定投可以跟我們的工資收入相配合，每個(gè)月從工資中拿出一部分來定投，同時(shí)，定投還可以幫助我們分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。

可以說定投幫我們解決了怎么買怎么賣的問題。

每個(gè)月只需要拿出很少的精力就可以維護(hù)，例如每個(gè)月選一天作為定投的日子，然后到了那一天，花幾分鐘買入對應(yīng)的指數(shù)基金就可以了。不影響正常的工作和生活，很適合上班族。

用定投的方式去長期投資指數(shù)基金，可以獲取到股票資產(chǎn)的平均收益，也就是我們之前提到的，股票基金過去12年里取得的14%的年化收益率。

我們可以采用一些好的策略，來獲取更高的收益。這里介紹一個(gè)巴菲特的老師格雷厄姆先生的策略：盈利收益率法。

盈利收益率一個(gè)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)是巴菲特老師格雷厄姆先生常用的指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)是什么意思呢？

如果一個(gè)公司規(guī)模在1000萬，公司一年能賺130萬，那這個(gè)公司的盈利收益率就是13%。換句話說，盈利收益率就是我們把公司買下來，公司一年賺的錢帶給我們的收益率。指數(shù)基金投資上市公司，上市公司也是有盈利的。所以指數(shù)基金也有對應(yīng)的盈利收益率。

一般來說，指數(shù)基金的盈利收益率要在10%以上，才比較適合投資。

不過我想大家更關(guān)心的是現(xiàn)在還有沒有值得定投的指數(shù)基金。