一位央行相關(guān)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況方面，應(yīng)劃清金融和Fintech的界限。Fintech不直接從事金融業(yè)務(wù)，主要與持牌機(jī)構(gòu)合作。

這也是監(jiān)管人士首次對(duì)FinTech給出明確的“定位”。

金融科技（Fintech）已經(jīng)成為金融行業(yè)最時(shí)髦的話題。在國(guó)際上，金融科技受到三大知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)，以及四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道、德勤、畢馬威、安永的追捧，在國(guó)內(nèi)，京東金融開(kāi)山布局金融科技，螞蟻金服、眾安保險(xiǎn)等尾隨跟進(jìn)，大佬們一擁而入，行業(yè)盛況空前?！癋intech”到底是什么，又為何在中國(guó)火了?

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)等新一代信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，科技在提升金融效率、改善金融服務(wù)方面的影響越發(fā)顯著。對(duì)于企業(yè)而言，在技術(shù)上的投入和創(chuàng)新的能力也將愈發(fā)重要。

在最近一年多，以大數(shù)據(jù)風(fēng)控、機(jī)器人理財(cái)、區(qū)塊鏈應(yīng)用等為代表的金融科技業(yè)態(tài)在中國(guó)起步發(fā)展，而那些單純復(fù)制商業(yè)模式、缺少技術(shù)創(chuàng)新能力的企業(yè)加速被淘汰。

東吳證券在其報(bào)告中總結(jié)稱，目前Fintech歷經(jīng)1.0階段（軟硬件銷售和服務(wù)）到3.0階段（基于金融牌照+科技直接展業(yè)）發(fā)展后開(kāi)始走向成熟，相較互聯(lián)網(wǎng)金融主要停留在對(duì)傳統(tǒng)金融渠道的變革，F(xiàn)intech全面融入支付、借貸、零售銀行、保險(xiǎn)、財(cái)富管理、交易結(jié)算六大金融領(lǐng)域。

過(guò)去幾年間，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涌入了大量的資本，但對(duì)于該領(lǐng)域的企業(yè)的估值一直都沒(méi)有一個(gè)公允的標(biāo)準(zhǔn)。

比起定義為金融公司，如果這些公司以互聯(lián)網(wǎng)公司或技術(shù)公司來(lái)估值，這種估值會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前的這些公司的股價(jià)的。這些上市的公司都已經(jīng)意識(shí)到了這一點(diǎn)。都在不斷地強(qiáng)化自己的技術(shù)屬性，而不是金融屬性。

以2016年上半年為例，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的估值相對(duì)較高，拉卡拉、聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)、?？迫谕ǖ囊鐑r(jià)在500%左右，其中合創(chuàng)未來(lái)的溢價(jià)更是達(dá)到了4855%。

現(xiàn)在有兩種極端的誤區(qū)，一是認(rèn)為“金融科技”基本等同于“互聯(lián)網(wǎng)金融”，原因前面已經(jīng)說(shuō)明，兩者側(cè)重點(diǎn)有所不同。二是“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融科技”涇渭分明。

按照他說(shuō)法，基本可以理解為，F(xiàn)intech是to B，主要為金融機(jī)構(gòu)提供科技支持和服務(wù)；而互聯(lián)網(wǎng)金融則更to C ，直接為消費(fèi)者、投資者提供服務(wù)。這樣一分的確更清晰，也更便于監(jiān)管，但顯然實(shí)際情況卻并非如此。

隨便看幾家巨頭公司，螞蟻金服、京東金融、百度金融等，它們的業(yè)務(wù)就涵蓋了支付、征信、資管、甚至銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等多個(gè)板塊，它們繼提供核心的技術(shù)支持與服務(wù)，單自身也從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

除了金融科技巨頭之外，一些中小型創(chuàng)業(yè)公司隨著業(yè)務(wù)條線的增多也存在“混業(yè)”的問(wèn)題。例如，以P2P業(yè)務(wù)起家的積木盒子就在前不久成立了PINTEC(品鈦)集團(tuán)，定位為專注金融科技開(kāi)發(fā)和輸出、提供智能金融服務(wù)的Fintech公司。

對(duì)于這一類的金融科技集團(tuán)已經(jīng)很難單純地把它們用科技或金融的定位隔離開(kāi)，所以，從監(jiān)管的角度來(lái)看，這種業(yè)務(wù)交叉的復(fù)雜性會(huì)讓它們的身份在一段時(shí)間內(nèi)存有爭(zhēng)議。

但從目前的趨勢(shì)來(lái)看，這些金融科技集團(tuán)也在極力理清自己的業(yè)務(wù)條線，每一個(gè)子公司只專注一項(xiàng)業(yè)務(wù)，更容易滿足監(jiān)管的要求或者獲取相應(yīng)的牌照。

例如，積木的“虹點(diǎn)基金”、“麥芬保險(xiǎn)”、“企樂(lè)匯”就分別有基金代銷、保險(xiǎn)代銷以及企業(yè)征信牌照，螞蟻金服的網(wǎng)商銀行、芝麻信用、信貸業(yè)務(wù)等也都獲取了相應(yīng)的資質(zhì)。

近日，監(jiān)管層首次提出區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)金融與金融科技，目前金融監(jiān)管框架下，以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的高壓政策背景之下，無(wú)牌照運(yùn)營(yíng)金融業(yè)務(wù)不合法、不合規(guī)，基于此，無(wú)論從監(jiān)管角度還是從行業(yè)自身演進(jìn)路徑角度，科技(金融科技公司)+牌照(金融機(jī)構(gòu))的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式是未來(lái)主流模式，金融科技依舊潛力無(wú)限。

2016年7月17日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，(以下稱“意見(jiàn)”)并公開(kāi)征求意見(jiàn)。增加了“互聯(lián)網(wǎng)+”、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、信息安全和產(chǎn)業(yè)協(xié)同等方面內(nèi)容。

伴隨大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及人工智能等科技的運(yùn)用，金融機(jī)構(gòu)相互之間、金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司之間的壁壘將被打破，合作、共享、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)將成為未來(lái)金融業(yè)發(fā)展的主流。

伴隨Fintech 的持續(xù)發(fā)展，信息科技將深度改造金融業(yè)，金融業(yè)的“Uber”時(shí)刻即將到來(lái)。然而只有那些真正以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新、能夠影響人們生活的產(chǎn)品才能帶領(lǐng)企業(yè)穿越時(shí)間、歷經(jīng)考驗(yàn)。