以下是金典銀橋投資總監(jiān)尉愷杰在《研客眾籌分享群》中的分享：

交易體系構(gòu)建過程：理性的自我分析——構(gòu)建交易體系框架——檢驗和完善交易體系；

一、理性的自我分析

為什么把理性的自我分析放在第一位，是因為只有清晰的了解自己的性格，理性認識自己擅長的領(lǐng)域，這種前提下構(gòu)建形成的交易體系才可能長期的堅持下去。如果交易體系不符合自己的性格特征，那么不斷的情緒沖擊、信心的反復(fù)受挫最終會導(dǎo)致自己對交易體系的質(zhì)疑直至放棄。

打個比方，假設(shè)一個交易系統(tǒng)每天的波動率水平是5%以上，資金最大的回撤是30%，但年盈利預(yù)期是100%；當(dāng)整個市場震蕩向上，看著漲停板一堆股票，而自己的投資組合卻浮虧20%，這時候你和可能會陷入迷茫，考慮放棄這套系統(tǒng)了，下定決心將股票扔掉之后，拋掉的票迅速逆轉(zhuǎn)拉升絕塵而去。。。

適合自己的交易體系，一定是讓自己很“舒適”的體系，無關(guān)乎倉位、無關(guān)于市場、也無關(guān)于漲跌。如果你的持倉讓自己整天提心吊膽、夜不能寐，不能說這套交易系統(tǒng)不好，但這套交易系統(tǒng)一定不適合你，你也很難通過這套體系實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。因此，適合自己的交易體系應(yīng)該是與自己個性、習(xí)慣、關(guān)注點能夠充分契合的交易體系。我們應(yīng)分析自己的性格特點，看自己適合什么樣的交易模式。

自我分析主要涵蓋性格特點、個人資源、擅長方式等等。

性格特點需要判斷自己是“激進”還是“穩(wěn)健”型投資人。前者適合選擇集中倉位的強勢個股交易策略，能承擔(dān)較大的波動率，但收益彈性也較大；后者適合做一定數(shù)量的投資組合，享受投資組合帶來的市場平均收益或者超額收益。

個人資源主要是指自己的能力強項在哪里，擅長宏觀經(jīng)濟分析、擅長企業(yè)財務(wù)分析、擅長捕捉市場熱點、擅長把握政策方向、對某個行業(yè)了如指掌或者其他。任何一個強項都可以幫助你提高相對應(yīng)交易體系的勝率和風(fēng)險回報比，幫助你更大概率的實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

擅長方式主要是指擅長什么樣的交易模式。交易模式的關(guān)鍵環(huán)節(jié)包括進場策略、持倉周期、頭寸安排等。我們要根據(jù)自己的性格特點，以及歷史的交易情況，來固化我們擅長的交易模式。比如需要認清自己適合短線交易還是波段趨勢交易，如果你對盤面波動非常敏感，建議你使用短線系統(tǒng)，如果你認為短線的波動并不能讓你體會到交易所帶來的快樂，你應(yīng)該屬于波段趨勢交易者，建議你使用波段趨勢系統(tǒng)進行交易。

在交易初期，我們會不斷嘗試各種模式，但慢慢會發(fā)現(xiàn)，我們對其中某一種模式更有親切感，盈利的概率更大。那么我們就應(yīng)該以此種模式為基礎(chǔ)來梳理、構(gòu)建、完善自己的交易模式。比如，進場時，傾向于短線交易，選擇15分鐘或者更短周期的K線來分析行情；進場策略上，傾向于選擇振蕩收窄后的突破時機進場；資金分配上，傾向于低風(fēng)險，初次倉位20%以內(nèi)，初始虧損1%或者收益回撤1%平倉等。交易體系的每一個模塊都應(yīng)該是我們擅長的，或者說與我們的個性特性相輔相成的，只有如此，才能構(gòu)建一個相對穩(wěn)定的交易體系。

二、構(gòu)建交易體系框架

在清晰的進行自我分析之后就可以進一步構(gòu)建適合自己的交易體系，具體包含以下內(nèi)容：策略選擇模塊、交易時間框架、交易信號判斷、資金管理系統(tǒng)、倉位管理系統(tǒng)、風(fēng)險控制模塊等幾大內(nèi)容；

策略選擇模塊：

完整的交易體系，一定不會依靠單一的交易策略。比如在牛市中，板塊輪動明顯，絕大部分個股都會走出明顯的上升趨勢，這種態(tài)勢下，精選個股，買定離手耐心持有就是最好的交易策略（利用風(fēng)控做好回撤控制）；在猴市和熊市中，對強勢板塊和個股的及時參與，集中持股，短周期的交易則成為主要的交易策略；

因此判斷市場環(huán)境、建立不同的交易策略是一個完整交易體系的主要骨架，猶如人的眼睛和大腦，在去往目的過程中幫我們辨明方向。

明確交易時間框架：

交易時間框架主要指一筆完整的交易所對應(yīng)的時間周期，超短線通常為隔日交易，主要在5分鐘級別作為持股時間；波段交易可以是幾天、幾周甚至幾個月為周期；中長線交易甚至可以做到幾年周期的持股；總之不同的交易時間框架對應(yīng)不同的持股時間、不同的進出場信號、不同的波動率水平、不同的風(fēng)險控制手段、不同的資金管理系統(tǒng)等等；

同樣道理，對應(yīng)每一筆交易，不同的時間框架也有不同的預(yù)期收益率。打個比方，對于股指日內(nèi)閃電交易來說，單筆交易預(yù)期收益率有千分之幾，但可能擁有極高的勝率和極高的資金周轉(zhuǎn)率，前期被查的那個在股指盈利20億的貿(mào)易公司就是類似交易策略；做隔日超短線交易來說，每筆交易能有2，3個點已算不錯；但對于日線以上級別的交易來說，這個預(yù)期利潤率水平可能還不夠止損成本。

在大部分投資人情況看來，他們并不清楚自己交易時間框架的時候，有可能看著分時圖的買點進場，卻想著賺周線級別的利潤，這種混亂的時間框架帶來的長期交易效果是很難賺錢的。

清晰的交易信號：不同的交易體系具有不同的交易信號，但這些交易信號一定要清晰明了，具有明確的定義以及便與執(zhí)行的特征。就拿趨勢交易系統(tǒng)來說，股價對均線突破的確認、短中期均線的金叉、N日新高的突破等等都可以作為交易信號；

資金管理系統(tǒng)：資金管理用來控制交易的整體風(fēng)險、控制賬戶的波動率水平。例如初始時候，限定每筆交易承擔(dān)一定比例總資產(chǎn)的風(fēng)險；安全墊累積完畢后，逐步擴大每筆交易承擔(dān)的風(fēng)險比例，以便增加賬戶的收益彈性；

倉位管理：超短線交易一般不考慮加減倉，波段交易則會遇到倉位管理問題，加減倉信號一般等同于買入賣出交易信號。加倉行為是對初始倉位的判斷進一步印證之后的擴大盈利的手段，減倉則相反。加倉一般采用金字塔方法，減倉相反；

一定要避免在盈利頭寸上面加比初始倉位更重的頭寸，這樣很容易掙錢變虧錢，另外就是不輕易在虧損頭寸上面加倉攤低成本，就好比一個壞學(xué)生，你去賭他回心轉(zhuǎn)意天天用功學(xué)習(xí)，這種概率并不大，還不如把寶都押在好學(xué)生身上，畢竟好學(xué)生變壞的概率要小得多。

風(fēng)險控制：兩個核心要素：保本首當(dāng)其沖、其次控制利潤回撤。不同階段要有明確的風(fēng)險控制規(guī)則，規(guī)則力求簡單明了，易于執(zhí)行；通常包含止損位設(shè)定、單筆交易的底倉量、利潤回撤時候的處理辦法等等；簡單來講就是本金虧損到一定比例要迅速縮減倉位尋找虧損原因，是交易問題還是系統(tǒng)性風(fēng)險來臨，其次盈利安全墊累積完畢之后，盈利回撤一定比例也應(yīng)當(dāng)做同樣的事情，還有就是利用投資組合等等手段去降低賬戶波動率水平

心態(tài)控制：在構(gòu)建適合自己的交易體系過程中，要建立起一套對應(yīng)的心態(tài)管理辦法。也就是能讓自己堅持執(zhí)行交易信號的心理特征。如何正確面對虧損，如何培養(yǎng)耐心，如何放棄一部分利潤，面對連續(xù)虧損如何去調(diào)整心態(tài)等等；舉個例子，最簡單的一點，實際上虧損并不可怕，最可怕的是害怕虧損，類似的心理層面的邏輯有很多自我暗示可以去擺脫?？傊己玫男睦頎顟B(tài)才是交易體系中最強大的支撐。

三、檢驗和完善交易體系

實戰(zhàn)檢驗是構(gòu)建交易系統(tǒng)過程中最重要的一個環(huán)節(jié)，有幾個好的方法，持之以恒的做下去，不斷的回顧自己的每一筆交易，從中提煉出最適合自己的交易體系，不斷完善。

1、每天堅持做交易筆記，對每一筆交易進行記錄，尤其是交易的原因、市場和板塊當(dāng)時情況等等。

2、定期回溯賬戶的所有交易記錄，記錄盈利和虧損來源于哪些交易，尤其是哪些大幅盈利，哪些大幅虧損，導(dǎo)致出現(xiàn)大幅盈利和虧損的原因是什么。

3、不斷的強化記憶帶來大幅盈利的那些交易的過程，不斷重復(fù)審視導(dǎo)致大幅虧損交易的原因，制定策略避免再次出現(xiàn)單筆交易大幅虧損的可能。

4、將盈利交易的共性要素提煉成交易體系的每個細節(jié)，并且牢記在心，必須注意，無論發(fā)生任何事情，都要嚴格按照提煉出來的細節(jié)進行交易。

5、尤其要不斷通過交易日記記錄每天的心理波動，尤其面對超預(yù)期波動時候的心理波動，找到紓解和平滑心理的各種心理暗示，鍛造一顆強大而平和的內(nèi)心。