股價(jià)或指數(shù)在不同時(shí)間有著不同的階段意義，從運(yùn)行的自然形態(tài)上分，一個(gè)完整的周期行情包括有：上漲、頭部轉(zhuǎn)折、下跌、底部轉(zhuǎn)折；上漲途中的短期高點(diǎn)、調(diào)整、前期高點(diǎn)的突破；下跌途中的反彈等不同階段。其中，階段頭部(頭部)分析是實(shí)戰(zhàn)技術(shù)分析的重要一環(huán)。

　　在常規(guī)技術(shù)分析中，階段頭部的分析主要有以下幾個(gè)方面：

　　(1)股價(jià)或指數(shù)的形態(tài)位置意義。

　　(2)上漲的起始點(diǎn)到目前的拉升高度。

　　(3)短期K線的形態(tài)與意義。

　　(4)見頂?shù)恼鹗?、量能及主力的刻意拉高?br>
　　(5)頭部形成的三個(gè)過程：A.見頂信號、B.陰線定性、C.鎖定線。

　　(6)定性陰線與后期的走勢及操作對策。

　　除上面常規(guī)的技術(shù)分析外，當(dāng)然一個(gè)完整的分析還包括政策導(dǎo)向、大勢背景、市場心理、市場熱點(diǎn)等諸多市場因素，后面我們還有論述。

　　 (一)階段頭部形成的常見幾種K線形態(tài)意義

　　1.高位抱線

　　

一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(2)

 　　3.高位震蕩的星線

　　

　　圖7-5

　　股價(jià)經(jīng)過幾天上漲后，高位出現(xiàn)大幅放量震蕩的星線，其最明確的市場意義就是，浮動籌碼的增加，市場分歧的加大，上行壓力加重。而由于多數(shù)頭部或市場高點(diǎn)都是由此類形態(tài)構(gòu)成，這種星線出現(xiàn)后，其市場心理影響不可低估，至少會出現(xiàn)第二天開盤后的一波拋盤殺出，如果市場缺少承接力量或買盤縮手，往往股價(jià)在極短的時(shí)間被跌出一根巨陰線，則自然形成了短期市場的高點(diǎn)。關(guān)于陽線后出現(xiàn)的各種星線的震蕩，在前節(jié)已有論述，其中之間的細(xì)微差別，深悟之！

　　圖7-6是2006年12月6000797浙大網(wǎng)新的走勢圖，其股價(jià)在突




　　圖7-6

　　破前期高點(diǎn)后快速漲停，從放出的巨量來看，雖然有大量場外資金紛紛介入，但是由于顯示了上方拋壓沉重，第二天股價(jià)放量寬幅震蕩，收出了震蕩星線。在此狀態(tài)下股價(jià)一般會順勢調(diào)整從而形成短期頭部。但是有一種市場現(xiàn)象我們在實(shí)戰(zhàn)中要特別注意，在一些強(qiáng)勢股的上漲趨勢中，這種寬幅震蕩的星線往往成為主力洗盤的工具，在股價(jià)短暫的調(diào)整結(jié)束后，會出現(xiàn)更為凌厲的拉升。在這種K線的組合形態(tài)中，放量的寬幅震蕩星線一方面說明市場拋盤較重，另一實(shí)質(zhì)也是場外資金對其未來走勢的極端看好。

　　 4.高位光頭陽線


　　圖7-7

　　在很多技術(shù)分析中，最容易讓投資者產(chǎn)生誤區(qū)的就是這種形態(tài)，很多投資者認(rèn)為尾市出現(xiàn)了市場搶盤現(xiàn)象，是市場向好的一種表現(xiàn)。其實(shí)這種形態(tài)最容易成為誘多的陷阱，股價(jià)的低開并拉出向下的影線，說明很多持股的投資者出局，但是股價(jià)卻在尾市掃單，從市場心理上來講，如此高位，包括前期就沒有出現(xiàn)漲停的激烈走勢，是不會采取如此主動追漲買入的。只能說明是主力利用部分獲利籌碼出局的時(shí)機(jī)，進(jìn)行快速的掃單，吸引市場人氣，造成股價(jià)強(qiáng)勢的特征，如果明天縮量或高開后放量下跌，短期高點(diǎn)的可靠性很大。特別是在一些明顯莊股特征中。

　　　　5.高位光頭陰線

　　　　其也是反叛線的一種，一陽線和一陰線的組合可以當(dāng)成一個(gè)震蕩星線來看，但是其開盤后沒有出現(xiàn)一筆追高的意義，在市場分析中非常重要。這是市場投資者一致看空后市的一種表現(xiàn)，所以形成短期高點(diǎn)的可能性非常大。

　　圖7-10是000026飛亞達(dá)A在2007年2－5月份的走勢，如圖示在位置A和B處，股價(jià)連續(xù)大幅上漲，卻在調(diào)空高開后，當(dāng)天收出大的陰線形成短期的頭部，這種走勢多數(shù)是由于連續(xù)上漲后股價(jià)短期上漲過高，缺少跟風(fēng)盤，跳空高開后，無力繼續(xù)上漲，大量獲利盤套現(xiàn)出局，從而形成這種走勢。這種走勢形態(tài)在ST類股票或小盤股中較為多見，由于參與者較少，較為形成一致的看空和看多！

　　以上概括了幾種典型的市場短期頭部或高點(diǎn)的K線形態(tài)意義，雖然短期高點(diǎn)的形態(tài)是多變的，但是其蘊(yùn)含在價(jià)格波動背后的市場本質(zhì)具有著共性，一是上行的拋盤較多：二是市場追漲意愿不足；三是多空分歧的加大；四是主力的果斷派發(fā)或誘多。

一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(3)

　　 (二)由短期高點(diǎn)定性陰線后的K量組合形態(tài)分析后市方向

　　　　1.股價(jià)或大盤指數(shù)在連續(xù)上漲后，開盤或收盤價(jià)格都運(yùn)行在5日均線的上方，在出現(xiàn)明顯的見頂形態(tài)特征和見頂?shù)氖袌鲆饬x后，在第二天順勢出現(xiàn)較大的陰線，此基本確立了短期高點(diǎn)的頭部。

　　這根陰線就可以稱短期高點(diǎn)頭部的定性陰線。我們由前期的拉升形態(tài)及定性陰線后的K量組合可以分析股價(jià)波動的后來方向。

　　前面用示意圖的形式講述了股價(jià)頭部或者短期頭部形成的過程和原理，這是一種最經(jīng)典的頭部形態(tài)，我們在理解的同時(shí)千萬要明白，這里給予大家的是一種市場原理，而基于這種市場原理下在實(shí)戰(zhàn)的市場中如何運(yùn)用，在我們分析個(gè)股調(diào)整或短期頭部的時(shí)候尤其要注意股價(jià)的運(yùn)行形態(tài)意義和市場背景，同一形態(tài)在下跌的趨勢中可能形成長期的高點(diǎn)，而在上升趨勢中也許只是一個(gè)很短的調(diào)整，一旦調(diào)整結(jié)束股價(jià)又重新回到上升趨勢中?！半m萬象之紛紜，須一理而融貫。”我們且不可陷入機(jī)械的照搬??！下圖是000028一致藥業(yè)在2006年10月的一段走勢，由此我們看到頭部形成的過程。

　　　　 2.定性陰線后的K線組合

　　(1)斬回線、歸順線、并列線。(如圖7-13所示)

　　　　此形態(tài)后市仍可看高。

　　股價(jià)在上升趨勢中，突遇消息面的重大利空或受指數(shù)的影響當(dāng)日出現(xiàn)大幅下跌，而在第二天又大幅上漲把昨天的下跌全部或絕大部分收回被分稱為斬回線、歸順線或并列線。這種情況下顯示了主力護(hù)盤或急于推高股價(jià)的決心。股價(jià)后市的發(fā)展將更為凌厲。值得我們變通的有以下兩種情況。(如圖7-14所示)：

　　　　這種形態(tài)和我們前面的形態(tài)意義是一樣的，只是在下跌和上漲的時(shí)間上有所不同，其中下跌和拉升力度及蘊(yùn)含圖表背后的主力意圖，需要慢慢體會！實(shí)際圖例(如圖7-15、7-16所示)

　　 

一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(4)

　　 (2)待入線、抵抗線。(如圖7-17所示)：

　　　　待入線一般為下調(diào)走勢，抵抗線一般為震蕩走勢。(如圖7-18所示)

　　　　以上是K線的形態(tài)表象意義，要想準(zhǔn)確判斷頭部后的調(diào)整形態(tài)走勢，必須加入量能變化的分析，從量能變化中分析在此階段場內(nèi)持股者與場外空倉資金對此的投資心理與其采取的相應(yīng)投資行為，這樣才能準(zhǔn)確判斷未來股價(jià)變化的方向。

　　(3)跳空低開收大陰線。(如圖7-19所示)

　　　　圖7-19中定性陰線后又出現(xiàn)了較大的陰線，這種連續(xù)下跌的走勢在正常的短期頭部不常出現(xiàn)，多出現(xiàn)在控盤主力連續(xù)大幅拉升的個(gè)股中，主力在上漲末期，借助市場追高人氣出脫大量籌碼，在將要呈現(xiàn)頭部形態(tài)時(shí)采取倒水式最后派發(fā)，而此時(shí)市場中的大量獲利盤及追高進(jìn)場的短線資金奪路而逃，才造成大陰線連續(xù)下跌，一致看空甚至跌停的走勢。

　　　　這種連續(xù)的大陰線下跌常被市場主力應(yīng)用于技術(shù)位置的有效洗盤，股價(jià)緩慢上升到前期高點(diǎn)，在此關(guān)鍵技術(shù)位置，主力稍微打壓制造出下跌跡象，造成獲利籌碼恐慌出局，從而達(dá)到主力快速洗盤的目的。隨后股價(jià)大幅拉升，讓人不得不以更高的價(jià)格追高買入。(如圖7-20、圖7-21所示)

　　 (三)短期市場高點(diǎn)分析要素
　　圖7-22

　　從上面短期高點(diǎn)形成的市場分析要素及其對應(yīng)量能的配合上可以分析市場投資者對后期走勢的心理及股價(jià)波動的多空力量對比，從而判斷股價(jià)或指數(shù)的運(yùn)行趨勢。

二、短線的拉升與調(diào)整(1)

　　短線的拉升與調(diào)整(如圖7-23所示)：

　　
　　圖7-23

　　用實(shí)圖做一具體說明，圖7-24是600795國電電力2007年3－5月走勢。一月份的時(shí)候該股放量緩慢上漲，由上漲途中連續(xù)幾天沖高回落的上影線可以看到，上行壓力拋盤逐步增加，股價(jià)在此進(jìn)行了一周的洗盤，在籌碼穩(wěn)定的情況下，位置A處走出了無量上漲的連續(xù)三天陽線，最后終因場外資金的持續(xù)積極介入而形成短期頭部開始了調(diào)整。但是從以上分析包括在短期頭部的形態(tài)中我們可以對其做出判斷，此時(shí)的股價(jià)不會調(diào)整太深，只要做一段蓄勢必然還會突破目前短期頭部繼續(xù)上漲。

　　　　圖7-24

　　當(dāng)股價(jià)調(diào)整到30日均線的時(shí)候，位置B拉出了斬回線，幾乎探明了調(diào)整的幅度，在陽線之后連續(xù)兩天跳空高開，雖然沖高回落，但其已經(jīng)顯示了場外資金對國電電力的看好。其后股價(jià)窄幅震蕩也是主力洗盤的一個(gè)過程，在位置E處當(dāng)日放量擊穿30日均線的時(shí)候，第二天K線是縮量的孕線，股價(jià)沒有繼續(xù)向下的動力。股價(jià)沿著30日均線進(jìn)行一周的窄幅震蕩后在位置C處試探性突破。

　　由位置F處的連續(xù)兩天放量的小陽線可以看出，場外資金積極介入，從而出現(xiàn)了D處的放量突破！由此股價(jià)開始了又一波上漲！

　　 (一)拉升的K線組合形態(tài)

　　1.快速大陽線拉升

　　圖7-25是600015華夏銀行2006年上半年的一段走勢，股價(jià)在充分蓄勢后，放量快速上漲并在上漲過程中出現(xiàn)漲停。同時(shí)因?yàn)榇蠓纳蠞q帶來了巨大的獲利盤獲利出局，股價(jià)出現(xiàn)了深幅調(diào)整。這種大陽線連續(xù)快速上漲的股票如果出現(xiàn)下跌走勢一般調(diào)整幅度較深，在行情的最后階段很容易形成長期的市場頭部。

　　　　圖7-25

　　2.陰陽交錯推升

　　圖7-26是600122宏圖高科2007年3～4月走勢圖，股價(jià)溫和放量震蕩上行，這種形態(tài)在股價(jià)逐步走高的過程中，多空換手較為充分，即使推升到一定高度，由于獲利盤有限，調(diào)整的幅度不會太深，時(shí)間上也不會太長。

　　


　　圖7-26

　　3.小陽線緩慢推升

　　圖7-27是600126杭鋼股份2007年3～5月走勢圖，在上漲過程中出現(xiàn)了小陽線溫和放量連續(xù)推升的K線組合形態(tài)，這是籌碼穩(wěn)定，場外資金持續(xù)介入的一種形態(tài)意義，是極強(qiáng)的一種走勢特征，這種走勢很容易出現(xiàn)突然加速上漲，即使調(diào)整幅度也不會太深。如何找到短期能夠獲利的好股票，這種走勢給予了我們一個(gè)觀察個(gè)股的方法。

　　

　　圖7-27

　　4.激烈的拉抬手法(大幅高開的巨陰線、大幅低開的大陽線、大幅上漲后回落)

二、短線的拉升與調(diào)整(2)

　　圖7-28是600220江蘇陽光2007年3月的走勢圖，從圖中我們發(fā)現(xiàn)，股價(jià)在突破60天線后，出現(xiàn)了激烈的震蕩上行走勢，我們仔細(xì)分析其K線組合形態(tài)，可以發(fā)現(xiàn)主力刻意所為非常明顯，一般情況下，普通投資者介入一只股票都是在極為看好的情況下才采取操作，而一旦看好，這種市場心理也不會在一天半天就逆轉(zhuǎn)，但是我們仔細(xì)看這段K線組合形態(tài)，完全不是市場自然的走勢，結(jié)合其所在位置，非常清晰判斷主力震倉意圖。而在這種走勢之后，股價(jià)即使出現(xiàn)調(diào)整也是非常有限的。一般這種較為激烈的拉抬手法多出現(xiàn)在前期市場頭部位置，或股價(jià)沿5日均線強(qiáng)勢上漲過程中，一邊拉抬股價(jià)一邊洗盤，顯示了主力急于做高股價(jià)的迫切心理。