文：中康研究院

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| 市場總體概況：總規(guī)模13775億元，同比增長7.6%

根據國內專業(yè)醫(yī)藥數據研究機構中康CMH發(fā)布的2015年全年醫(yī)藥市場數據，2015年醫(yī)藥終端市場總體規(guī)模13775億元（按零售價計算，下同），同比僅增長7.6%，增速比2014年大幅下降5.6個百分點，創(chuàng)近十年來歷史新低。國家統(tǒng)計局的數據顯示，2015年上半年，醫(yī)藥行業(yè)主營業(yè)務收入和利潤總額同比分別增長8.9%和12.8%，同比分別下降了4.76個百分點和1.87個百分點。

結合兩者的數據，可以看出，2015年下半年醫(yī)藥行業(yè)的景氣度繼續(xù)滑坡，這一點也可以從部分已經公布年報的醫(yī)藥上市公司得到佐證。截至1月20日，已公布2015年業(yè)績預告的41家醫(yī)藥上市公司中，業(yè)績下滑和虧損的企業(yè)比例達到29.3%。例如：中恒集團公布業(yè)績預告顯示，公司2015年凈利潤同比下滑60%-80%；益佰制藥凈利潤下滑55%-65%。隨著更多的醫(yī)藥上市公司年報陸續(xù)公布，我們還會見到更多的企業(yè)業(yè)績嚴重下滑。

| 細分來看：處方藥增速低于市場平均增速 外資份額下降

從處方類型來看，處方藥一直是醫(yī)藥企業(yè)利潤核心，但是從去年的情況來看。處方藥情況不容樂觀。CMH的統(tǒng)計數據顯示，2015年處方藥總體規(guī)模11758億元，同比增長僅為6.9%，低于市場平均7.6%的增幅。與之鮮明對比的是，2015年OTC市場規(guī)模依然保持11%的增長，基本與2014年的增長持平。

從成分來看（注：未納入網上藥店的30億元），2015年中成藥市場規(guī)模達到3457億元，同比增長7.2%，而化學藥銷售規(guī)模達10288億元，同比增長達到7.6%。中成藥過去多年的相對優(yōu)勢，在2015年出現了逆轉。

根據工信部公布的2013年和2014年醫(yī)藥工業(yè)運行數據，2013年中成藥制造業(yè)主營業(yè)務收入同比增長21.1%，化學藥同比增長15.8%。2014年中成藥同比增長13.1%，而同期化學藥品制劑制造主營業(yè)收入同比增長12.03%。可以看出，化學藥營收同比增長，與中成藥的差距逐漸縮小，并在2015年反超。

從內外資藥企的表現看（注：未納入網上藥店的30億元），2015年，外資藥企在中國內陸整體藥品銷售規(guī)模高達3093億元，同比增長6.9%，低于平均水平。外資藥品市場份額下降到22.5%。本土企業(yè)的規(guī)模為10652億元，同比增長7.7%，高于平均水平。

| 各市場終端情況：縣域等級醫(yī)院一躍成第二終端

從各大終端來看，2015年藥品銷售增長最快的終端非網上藥店莫屬：銷售規(guī)模30億元，同比增長57.9%。受益于近年來互聯網技術的發(fā)展以及國民購物方式的轉變，醫(yī)藥電商近年來在國內受到業(yè)內外的追捧，除了傳統(tǒng)的互聯網公司掘金醫(yī)藥市場以外，2015年我們還見證了傳統(tǒng)零售藥店企業(yè)以及其他工業(yè)企業(yè)加入其中。

• 2015年各大終端藥品銷售規(guī)模（億元）

數據來源：中康CMH

• 2013-2015年OTC和RX市場規(guī)模情況（億元）

數據來源：中康CMH

• 2013-2015年化學藥和中成藥市場規(guī)模情況（億元）

數據來源：中康CMH

• 2013-2015年內外資藥品市場規(guī)模情況（億元）

數據來源：中康CMH

零售藥店和城市基層終端也取得超行業(yè)平均水平的增長，增長分別達到11.6%和11.7%。從規(guī)模來看，2015年零售藥店市場規(guī)模達2260億元，而城市基層醫(yī)院820億元。這兩個終端受益于城市等級醫(yī)院的患者轉移比較明顯。

在近些年政府強基層、分級診療等政策的帶動下，縣域等級醫(yī)院近年來發(fā)展很快，2015年縣域等級醫(yī)院銷售規(guī)模達到2470億元，同比增長9.7%，成為繼城市等級醫(yī)院后的第二大終端。

城市等級醫(yī)院仍是最大的醫(yī)藥終端市場，2015年銷售規(guī)模為7515億元，同比增長5.8%，直接拉低了整個醫(yī)藥市場的整體增速。此外，低于整個行業(yè)增速的終端還有農村基層醫(yī)療市場，2015年市場增長幅度只有1.9%。

目前，城市等級醫(yī)院依然擁有更好的醫(yī)療資源配置，但是在等級醫(yī)院醫(yī)保報銷比例明顯低于基層醫(yī)療的情況下，越來越多的患者選擇基層醫(yī)院就診。隨著醫(yī)改政策的推進，醫(yī)療資源配置會逐步得到平衡，等級醫(yī)院用藥規(guī)模也將趨于平穩(wěn)增長。

城市等級醫(yī)院分流的患者，部分進入了縣域等級醫(yī)院和城市基層醫(yī)院。尤其是在國家倡導分級診療的背景下，縣域等級醫(yī)院和城市基層醫(yī)院用藥近年來增長超過行業(yè)平均水平。而另外一部分患者則流進了藥店，尤其是部分處方藥企業(yè)，將渠道轉移至零售藥店后，零售藥店迎來了新一輪增長期。

| 國內外主流藥企表現：國進外退

從主流企業(yè)來看，目前外資藥品銷售規(guī)模前十的廠家，銷售規(guī)模達到1672億元，占到了所有外資藥企藥品銷售規(guī)模的54.1%，而國內藥企藥品銷售規(guī)模前十的廠家，銷售總額為1469億元，占到了所有本土藥企藥品銷售規(guī)模的13.7%。

無論是集中度還是平均銷售額，國內藥企與外資藥企還有很大的差距。即使是銷售規(guī)模TOP10藥企，年平均銷售規(guī)模也比外資藥企少20億元。不過我們可以看到，差距在縮小，尤其是近年來，國家取消原研藥超國民待遇，鼓勵進口替代之后，“國進外退”的趨勢越來越明顯，尤其是在仿制藥領域。

這一點可以從內外資主流藥企看出來。對比內外資藥品銷售TOP10企業(yè)，外資藥企在2015年銷售規(guī)模增幅為7.2%，而本土藥企為7.6%。本土企業(yè)的增長略好于外資藥企。

在華藥品銷售規(guī)模最大的藥企依然是輝瑞，緊隨其后的是阿斯利康和拜耳，銷售規(guī)模都超過了200億元，在保持規(guī)模優(yōu)勢的同時，這三家藥企都保持了超行業(yè)平均水平的增長，2015年同比銷售規(guī)模分別增長了8.1%、11.5%和9.3%。

內資藥企TOP10中，廣藥白云山、揚子江和哈藥集團藥品銷售規(guī)模位居前三，但是超過200億規(guī)模的只有前兩家。從國內TOP10企業(yè)的增長來看，步長制藥、瑞陽制藥、廣藥白云山位居前三。

不過，有人歡喜有人憂，在上述20家藥企中，內外資藥企均有一家銷售規(guī)模出現負增長，包括GSK和科倫藥業(yè)，分別下降了2.4%和3.6%。

• 2015年外資醫(yī)藥企業(yè)市場份額TOP10

數據來源：中康CMH

• 2015年本土醫(yī)藥企業(yè)市場份額TOP10

數據來源：中康CMH

| 總結

多年來，醫(yī)藥行業(yè)都被認為是朝陽行業(yè)，尤其是在國家加大醫(yī)保覆蓋面、提高醫(yī)保籌資水平的背景下，從2009年開始，醫(yī)藥行業(yè)迎來了一輪蓬勃發(fā)展期，根據工信部的統(tǒng)計，2009-2013年的5年中，醫(yī)藥工業(yè)產值規(guī)模增長超過20%，到2014年以后，增幅一路回落。

一直以來，業(yè)內分析醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展空間都是以民眾的需要來判斷，包括民眾的健康意識增長、老齡化時代的來臨以及城鎮(zhèn)化的推進，但是在近兩年來，醫(yī)保資金不足的新聞不時見諸報端，醫(yī)?？刭M就成為這兩年國家主推的一項醫(yī)改政策。民眾健康需要并不等同于民眾需求，支付能力不足仍然是最大的障礙。

在這兩年醫(yī)改宣傳中，也總是將控制藥價成果顯著放在首位，在招標降價、藥占比限制、二次議價等層出不窮的殺價政策下，未來藥品市場的整體形勢仍不容樂觀。

任何行業(yè)的景氣度都與供需平衡相關，醫(yī)藥行業(yè)也不例外。在醫(yī)保資金出現缺口的當下，我們不能再以“十二五”期間的標準，去評判現階段醫(yī)藥行業(yè)增長情況，從工業(yè)企業(yè)角度來看，目前藥品市場面臨著招標降價和藥品成本增加的雙重壓力。

如何擺脫目前這種困境，單純從渠道轉移來獲取更多市場份額的辦法并不可持續(xù)，很多企業(yè)在轉型中可能會消失，尤其產品同質化嚴重、沒有新渠道開拓能力以及沒有新品接力的企業(yè)。將會在競爭中敗陣。

剩下的將是那些擁有創(chuàng)新能力、新渠道開拓能力以及產品優(yōu)勢突出的企業(yè)，例如創(chuàng)新型藥企、國際化市場開拓力強的藥企。當然，對傳統(tǒng)藥企而言，當下國內藥品市場還會存在一些結構性機會，例如品牌力強的OTC產品、中藥配方顆粒、能夠滿足未被滿足的臨床需求類藥品。

對于那些無力或者無心做創(chuàng)新的企業(yè)，渠道轉移也是一條可行的路，例如OTC轉戰(zhàn)農村基層，處方藥進入零售藥店的······不過要提醒的是，每個渠道的開拓，都有特定的營銷模式，以往一種模式吃天下的做法，現在已經行不通了。醫(yī)藥人，你準備好了嗎？