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　　“ 月子彎彎照九州，幾家歡樂(lè)幾家愁?！?上市銀行2015年中報(bào)已開(kāi)始揭開(kāi)面紗，而這句話詩(shī)歌，可能就是遮在面紗之下的各家商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)真實(shí)寫(xiě)照。

　　8月13日晚間，平安銀行(12.71, 0.14, 1.11%)披露了2015年半年報(bào)：營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)34.09%、15.02%，中間業(yè)務(wù)收入154.57億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到51.85%，中收占比已達(dá)33.19%。而此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)，上半年股份制銀行凈利潤(rùn)增速僅為5.8%。

　　凈利潤(rùn)仍然較快增長(zhǎng)的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量惡化也在困擾著平安銀行。今年上半年，該行不良率為1.32%，經(jīng)營(yíng)性貸款、信用卡應(yīng)收賬款不良率，已經(jīng)分別達(dá)到3.03%、3.22%。在此情況下，該行今年上半年貸款結(jié)構(gòu)也已出現(xiàn)變化，零售貸款在全部貸款中的占比，比年初已經(jīng)下降近2.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　中收支撐業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)

　　平安銀行半年報(bào)顯示，截至6月底，該行總資產(chǎn)達(dá)到2.57萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)達(dá)17.56%，存、貸款余額分別達(dá)到1.66萬(wàn)億元、1.18萬(wàn)億元，較年初分別增長(zhǎng)7.95%、15.92%。

　　2014年11月以來(lái)，央行[微博]先后四次降息，并將存款利率上浮上限，由基準(zhǔn)利率的1.1倍放寬至1.5倍，導(dǎo)致銀行息差空間進(jìn)一步縮小。即便如此，平安銀行上半年的凈利潤(rùn)，仍然實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入465.75億元，同比增長(zhǎng)34.09%，準(zhǔn)備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)281.9億元，同比增長(zhǎng)48.39%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)115.85億元，同比增長(zhǎng)15.02%。而在同期，該行計(jì)提撥備129.23億元，同比增長(zhǎng)達(dá)128.64%。

　　這樣的表現(xiàn)已超出市場(chǎng)預(yù)期。此前，國(guó)泰君安(27.10, 0.05, 0.18%)曾預(yù)計(jì)，15家上市銀行2015年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅為2.6%。其中，4家國(guó)有銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1.3%，8家股份制銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.8%，3家城商行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)13.3%。

　　雖然不再“一騎絕塵”，但平安銀行上半年凈利潤(rùn)增速仍可圈可點(diǎn)。包括該行在內(nèi)，迄今已有3家上市銀行披露半年報(bào)，其中南京銀行(17.40, -0.09, -0.51%)、華夏銀行(10.99, 0.00, 0.00%)上半年凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)24.45%、6.84%。

　　值得注意的是，盡管受央行降息不利影響，但平安銀行的經(jīng)息差、凈利差，仍然連續(xù)6個(gè)季度環(huán)比逆勢(shì)上揚(yáng)。今年二季度末，該行凈利差、經(jīng)息差分別同比提升25、21個(gè)基點(diǎn)至，達(dá)到2.57%、2.71%。

　　平安銀行稱，出現(xiàn)上述情況，主要是優(yōu)化結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)定價(jià)管理、降低負(fù)債成本等原因所致。在負(fù)債方面，上半年僅非銀同業(yè)存款就較年初增加逾2000億元，較年初增長(zhǎng)89%。其中活期存款增量占比達(dá)59%，大大降低了負(fù)債成本。

　　“主要是跟它自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，屬于個(gè)性化經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，利潤(rùn)增長(zhǎng)很大程度上不是靠基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，而是通過(guò)創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的，南京銀行、平安銀行都屬于這種情況。”某股份制銀行人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析，今年上半年，股市、債市迎來(lái)“雙牛”，為一些銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，提供了有利條件，從而保證其利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

　　事實(shí)也是如此。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入154.57億元，同比增長(zhǎng)51.85%，中收占比達(dá)到33.19%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到137.22億元，同比增幅76.58%。

　　具體來(lái)看，今年上半年，該行顧問(wèn)咨詢、資產(chǎn)托管手續(xù)費(fèi)收入，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，同比分別增長(zhǎng)116.36%、157.46%；理財(cái)、代理委托業(yè)務(wù)收入，同比也分別增長(zhǎng)了90%以上。

　　與此同時(shí)，平安銀行投資規(guī)模，已經(jīng)占到該行同期總資產(chǎn)的20%以上。據(jù)其半年報(bào)披露，截至6月底，其投資余額為5611億元，其中持有至到期、應(yīng)收款項(xiàng)兩類投資余額，分別達(dá)到2461億元、2705億元。

　　“中小銀行機(jī)制本來(lái)就相對(duì)靈活，對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)也更靈敏，在今年上半年的市場(chǎng)情況下，只要操作得到，很容易獲得超額收益。”某中小銀行高層對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析，平安銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)方面已有一定市場(chǎng)影響力，對(duì)其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也有不小貢獻(xiàn)。

　　貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化，不良貸款不斷增加，已經(jīng)成各家商業(yè)銀行心頭揮之不去的陰影。今年上半年，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款已達(dá)商業(yè)銀行不良貸款率1.5%，而吉林、浙江兩省不良率已經(jīng)達(dá)到3.77%、2.23%，云南、廣西也達(dá)到2%。1.96%。

　　平安銀行同樣未能擺脫這一局面。今年上半年，該行不良貸款余額157.29億元，不良貸款率1.32%，分別較年初增加、上升約52億元、0.3個(gè)百分點(diǎn)，增速均達(dá)30%左右。而在同期，該行已重組貸款166.35億元，較年初增加83.3億元，增幅100.3%。

　　從行業(yè)和地域分布來(lái)看，零售業(yè)務(wù)已成為新增不良貸款最主要來(lái)源。今年二季末，平安銀行零售不良率達(dá)到1.79%，其中經(jīng)營(yíng)性貸款不良率已達(dá)3.03%，環(huán)比一季度分別上升0.44、0.97個(gè)百分點(diǎn)，增幅達(dá)到85%、108%左右，而汽車貸款1.08%不良率，也比年初上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　信用卡應(yīng)收賬款的不良貸款則最為嚴(yán)重。截至6月底，該行信用卡應(yīng)收賬款不良率達(dá)到3.22%，比年初上升了0.47個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比和一季度也上升了0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　“經(jīng)營(yíng)性貸款一般都是以小微企業(yè)為主，現(xiàn)在確實(shí)很難做，經(jīng)濟(jì)不景氣，最先受沖擊的就是這些企業(yè)，我們?nèi)ツ甑拙驮谑湛s小微貸款，把貸款轉(zhuǎn)移到和居民消費(fèi)類的三農(nóng)業(yè)務(wù)上面去了?！鄙鲜鲋行°y行高層說(shuō)，在當(dāng)前的形勢(shì)下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，將成為短期難以扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

　　受不良貸款影響，平安銀行上半年的貸款結(jié)構(gòu)，也開(kāi)始出現(xiàn)變化，零售貸款規(guī)模略有下降。截至6月底，平安銀行零售貸款余額為2950億元，同比僅增加130億元，僅增長(zhǎng)了4%左右，在全部貸款中的占比則為24.84%，比去年底下降2.69個(gè)百分點(diǎn)。而在同期，

　　數(shù)據(jù)顯示，該行此前重點(diǎn)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)性貸款、汽車貸款，增速已經(jīng)明顯放緩。截至6月底，這兩類貸款余額分別為1199億元、711億元，比去年底僅增加約31億元、57億元，在貸款中的占比則由去年底的11.41%、6.39%，降至10.1%。5.99%，分別下降了1.3、0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，公司貸款規(guī)模卻迅速增加。今年上半年，平安銀行公司貸款余額7685億元，比年初增加了約1290億元，增幅達(dá)到20%左右，增幅已經(jīng)接近零售貸款的5倍左右。

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