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受時間和場合所限，在雪球嘉年華臺上有許多未說出的話，比說出的要有料。 一.德州撲克與投資 建議有志于親自操刀實盤的投資新人都學(xué)習(xí)下德州撲克，它能迅速提升對風(fēng)險收益比與止損紀(jì)律的理解。 人性貪婪與恐懼的弱點，在牌局中無可遁形。一個人的性格，決定了他的打牌風(fēng)格，而一場牌局，完全可以稱得上是一次投資演習(xí)。 我和投資界幾位大佬同桌交戰(zhàn)過。Neil沈牌風(fēng)非常嚴(yán)謹(jǐn)，每次行動前都會問dealer底池籌碼量，可看出他在不斷的計算風(fēng)險收益比。天使投資人劉青牌風(fēng)收放自如，在只有High card在手得情況下可以用巨量的籌碼量做bluff，依然談笑風(fēng)生，把牌力比他強的對手逼退。 許多成功的投資家都是德?lián)鋹酆谜?，如段永平，陳一舟，菲利普愛因霍恩等。投資大師或許不會德?lián)洌灰麄兩鲜?，一定是好的玩家。我不相信一條德?lián)渌~會在投資行業(yè)取得成功。 另一方面，不斷的磨練確實可以增進(jìn)認(rèn)識，提高操作正確率。我認(rèn)識的一位水魚朋友，賭性重，性格猶疑不決，水準(zhǔn)很差。但在玩了幾年后，他也有了非常明顯的進(jìn)步。在某些該止損的情況下，居然也可以正確fold，在之前他一定是帶著僥幸心理跟注“萬一我大呢”。 最后需嚴(yán)正警告，堅決反對參與德?lián)滟€博，輸?shù)羯馀c公司的玩家何止一二。提倡大家學(xué)習(xí)的是德州撲克的思考方式與操作規(guī)律，低成本增進(jìn)對風(fēng)險收益比，止損紀(jì)律的理解。那些在這波A古極速暴跌中被強平的股民，如果擁有正確的德?lián)淅砟?，結(jié)局很可能會不同。 二.關(guān)于交易 做過幾年職業(yè)交易者，對交易有一些思考。大家最關(guān)心的問題，我為何轉(zhuǎn)型。 我對投機的定義，把標(biāo)的當(dāng)作交易工具，以期從其他交易者手里賺差價的買賣行為。無疑，交易是投機，而投機是世界上最艱難的工作。股票做手回憶錄看到最后，通篇只有四個字“投機吃人”。 從交易員轉(zhuǎn)型做投資，倒不是干不下去被迫轉(zhuǎn)型，當(dāng)年辭職的時候，前前Boss從加拿大飆來好幾個電話都是把nokia生生打到out of power…而讓我堅定去意的，是兩個思考和一個刺激。 思考一，日內(nèi)交易是按天勞作，按天計收成，無法享受到復(fù)利的威力。投資出身的富翁千千萬，靠日內(nèi)交易成為富豪的一個沒聽過。 思考二，交易者需要每時每刻與人性的弱點抗?fàn)?，每次都要贏，我懷疑這是一項不可能完成的任務(wù)，否則怎么會出現(xiàn)那么多魔鬼交易員？話說回來，即便戰(zhàn)勝了人性弱點，為了賺點錢變的無欲無求，值得嗎？ 一個刺激出現(xiàn)的恰如其時。08年金融危機最恐慌的時候，某日巴菲特宣布入股高盛，當(dāng)日美股大漲，可過了幾天又繼續(xù)大幅下跌，同事們開玩笑說股神也被套了，損失數(shù)億美元。及至09年中，市場已全面回暖，巴菲特的投資再一次被證明是成功的。同事們大概已經(jīng)忘了這個曾經(jīng)的笑話，沉醉在市場大幅上漲的趨勢中。我看著那些08年巴菲特買入的股票報價（當(dāng)然巴菲特當(dāng)時很多投資都是可轉(zhuǎn)成普通股的優(yōu)先股），卻絲毫高興不起來，它們幾乎都上漲了一倍起。日內(nèi)交易員的思維模式，讓我錯失了人生中最好的投資機會之一。 反思良久，我明白以什么思維模式看待股票，它就怎么回報你。你是個daytrader，一天賺幾千美元就很開心；你是個趨勢投資者，股價上漲50%后再回撤15%就難過的要死；你是個把股票當(dāng)公司買的生意人，才會收獲公司成長帶來的股權(quán)增值。 我從這時，開始告別禮佛摩爾，皈依巴菲特。 轉(zhuǎn)型后最大的問題，是思維模式轉(zhuǎn)換時遭遇的重構(gòu)與摩擦。以前時刻盯盤，注意力高度集中，倉位隨時做出清準(zhǔn)備，現(xiàn)在要忘了股價波動，即便看盤也得忍住止損或止盈的沖動。心理何其煎熬。后來轉(zhuǎn)換下看待股票的角度，這個問題就秒解決了。把股票當(dāng)商品，而不要當(dāng)交易工具。 有一些小伙伴執(zhí)著的要以交易為生，那我也就跟你分享兩項經(jīng)驗。 1.一個成功的交易系統(tǒng)，需要有一個成功率高于均值的交易策略，保證交易策略無折扣執(zhí)行的交易規(guī)矩，確保自己能生存下來的資金管理方法，三點缺一不可。 2.市場在絕大多數(shù)時間里是做特征不明顯的中性波動，只有在很少的情況下會表現(xiàn)出頂或底的特征。做多錯多，少做判斷。 今天略忙，投資系統(tǒng)下回再寫。 @江濤 @王星Vincent @潘羊羊Anais @Nainital的碎片哥 @西峯 @O_Livia @富蘭克凌 歡迎各位好友批閱。 |
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