股市風(fēng)起云涌，步步驚心，那么在2015下半年，誰會是那匹理財(cái)黑馬呢？

存款是最為安全的投資品種，而存款利率跟貨幣政策最直接掛鉤。6月15日開始發(fā)行的大額存單有望成為高凈值人群在不影響流動性的前提下，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的好選擇。

分析師認(rèn)為，大額存單的實(shí)質(zhì)是一款存款產(chǎn)品，用于流動性管理的意義要大于其理財(cái)收益意義，因此其發(fā)展前景仍然非常廣闊。

大額存單的收益與流動性介于理財(cái)和活期存款之間，為高凈值高流動性客戶提供了一個選擇，增加金融產(chǎn)品市場的差異化，使投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，都有對應(yīng)的不同梯度的金融產(chǎn)品可供選擇。此前有多位金融業(yè)人表示，利率市場化實(shí)現(xiàn)最早也可能要在今年年底實(shí)現(xiàn)，因此下半年大額存單的利率將維持在一個較為穩(wěn)定的水平。

面對P2P行業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢和下半年或?qū)⑦M(jìn)入“震動模式”的股市，如果股市持續(xù)震蕩，未來很可能會有一部分投資者回流P2P投資。近期部分P2P平臺成交量大漲，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，排名前十位的P2P平臺的成交量在上周都出現(xiàn)了大幅穩(wěn)定增長。

比起股市大幅震蕩，P2P投資可以算得上穩(wěn)打穩(wěn)扎，網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2015年5月，P2P行業(yè)平均收益率為 14.54%，平均借款期限為6.79月。由于P2P投資收益穩(wěn)健，門檻低，投資回報(bào)期短，流動性強(qiáng)，相對于寶寶類產(chǎn)品不到4%的收益率和投資房產(chǎn)的超高門檻，對于在股市中打拼的散戶而言，P2P投資是當(dāng)前最合適的投資方式之一。

寶寶類收益未來將維持在4%左右。眾多業(yè)內(nèi)人士指出，股市火爆加上銀行資金面的持續(xù)寬松，許多寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益率均出現(xiàn)下滑現(xiàn)象，短時間內(nèi)這一下跌趨勢難以得到逆轉(zhuǎn)。

利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品受到的沖擊增大。央行實(shí)行寬松貨幣政策，貨幣基金收益率隨之下降，這與寶寶軍團(tuán)剛出世時候環(huán)境已經(jīng)完全不同。此外，貨幣市場基金的收益是和基礎(chǔ)市場貨幣掛鉤的，貨幣市場基金主要投資工具就是協(xié)議存款，隨著降息同步下降，收益率總體往下走是正常的。

銀行理財(cái)作為銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分，日前是各家商業(yè)銀行大力發(fā)展的業(yè)務(wù)之一，而銀行理財(cái)產(chǎn)品作為一種漸進(jìn)的存款利率市場化的“推手”，也需要隨著利率市場化改革的步伐逐步轉(zhuǎn)型。

普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，5月共有133家銀行發(fā)行了5639款個人理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比降幅為3.19%。6月份季末效應(yīng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品略有升高，部分城商行的理財(cái)產(chǎn)品收益超過6%，投資者可以趁機(jī)購買一些中期理財(cái)產(chǎn)品，鎖定相當(dāng)一段時間里的高收益?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

今年以來，國際金價(jià)一路漲漲跌跌，從年初1月2日以每盎司1193.3美元開盤，沖破1300點(diǎn)之后又走上下坡路，整個2月，金價(jià)在1200點(diǎn)徘徊。3月一度下滑至1150點(diǎn)以下，4月經(jīng)過小幅微升后再度下滑，5月前半段在1200點(diǎn)以下徘徊，月底站上1200點(diǎn)上方。

長期以來，黃金和美元作為兩種重要的避險(xiǎn)資產(chǎn)，價(jià)格通常呈負(fù)相關(guān)。近期，歐元對美元如期走高，英鎊對美元也連續(xù)大漲，美元可謂是背腹受敵。此外，上周美聯(lián)儲會議下調(diào)了加息預(yù)期，多位分析人士表示，美聯(lián)儲推遲加息，這成為金價(jià)上升催化劑。

最后，“投資有風(fēng)險(xiǎn)，不要把雞蛋放在一個籃子”。

來源：理財(cái)幫