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股票最前線（ID：caijing234）

　　每個(gè)行業(yè)都有敗類，連乞丐都有假的，魚龍混雜的P2P更難幸免。假項(xiàng)目(假標(biāo))已經(jīng)成為P2P投資人上當(dāng)受損的一個(gè)非常重要的原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月底共計(jì)出現(xiàn)的600多家問題平臺(tái)中有近半涉及假標(biāo)。但是辨別平臺(tái)項(xiàng)目真假，卻不容易;這是個(gè)難題，卻又是一個(gè)無法回避的問題。今日斗膽挑戰(zhàn)，只為拋磚引玉。

　　假標(biāo)的目的何在?

　　假標(biāo)，簡單地說就是不存在的借款需求。平臺(tái)方面發(fā)布虛假項(xiàng)目(標(biāo)的)的目的無非四個(gè)：詐騙、龐氏騙局、自融和虛增人氣四個(gè)方面。

　　詐騙類多見于新建平臺(tái)，此類平臺(tái)的目的就是圈錢跑路，往往配以高息，托管、保障等基本規(guī)范全無，利用假標(biāo)吸引投資者進(jìn)行投資，當(dāng)投資者資金匯進(jìn)資金池賬戶后便卷款潛逃。不要以為是少數(shù)，在剛剛過去的5月份，有18家平臺(tái)上線不到一月便跑路。打新要謹(jǐn)慎。

　　龐氏騙局，簡單理解就是借新還舊。一般發(fā)生在對(duì)借款進(jìn)行本息擔(dān)保、并且不進(jìn)行資金托管的平臺(tái)，由于風(fēng)控缺位，或者壞賬率高使得平臺(tái)只能以借新還舊的形式存續(xù)，為了大量的借新往往采取虛構(gòu)借款標(biāo)的的方式，危害在于資金鏈斷裂。

　　自融多用于輸血給自有實(shí)業(yè)或償還債務(wù)等，自融對(duì)于傳統(tǒng)金融來說是一條紅線，但是平臺(tái)可以運(yùn)用虛假標(biāo)的繞道自融，一旦平臺(tái)資金無法維系，平臺(tái)就難以正常還款，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，比如之前的盛融、深圳的錢海創(chuàng)投。

　　另外，一些平臺(tái)出于營銷的目的，為了提高或者維持人氣，在實(shí)際借款需求不足的情況下設(shè)立虛假標(biāo)的物。這一類往往會(huì)被誤以為平臺(tái)人氣旺，對(duì)于注重平臺(tái)人氣的投資人，尤其需要注意。有這種行為的平臺(tái)并不少，很多平臺(tái)是上線就發(fā)假標(biāo)，用以避免平臺(tái)資金的大量流失，由于沒有實(shí)際借款人的存在，平臺(tái)方將背負(fù)償還利息壓力。

　　還有一類，是借款人發(fā)的假標(biāo)。由于某些P2P平臺(tái)風(fēng)控水平低，對(duì)借款人身份信息核查不到位，導(dǎo)致借款人以不同身份在P2P平臺(tái)上發(fā)布大量虛擬借款信息。

　　假項(xiàng)目的蛛絲馬跡

　　發(fā)假標(biāo)的往往會(huì)精心包裝，甚至比做真實(shí)業(yè)務(wù)的看起來還要完美;現(xiàn)實(shí)中真的是這樣，真的往往看著有瑕疵，而假的則可以按照意愿任意包裝。所以借款人，要擦亮眼睛，從蛛絲馬跡中去發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)。

　　1、項(xiàng)目信息

　　在不泄露隱私的前提下借款人借款信息是否清晰，各項(xiàng)信息之間是否吻合對(duì)應(yīng)，比如說打款憑證、借款協(xié)議(合同)、抵押合同、擔(dān)保函，以及抵押物的相關(guān)信息。像一些自融平臺(tái)的項(xiàng)目，往往借款資料簡單，缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，它本身就不是真正的借款何來真實(shí)詳盡的借款資料，甚至出現(xiàn)拷貝走樣的情況(比如前一段某個(gè)有強(qiáng)大背景的平臺(tái)，上線不久即被發(fā)現(xiàn)發(fā)假標(biāo))。

　　在這一點(diǎn)上，需要注意，不同的平臺(tái)信息披露的尺度會(huì)有不同，發(fā)現(xiàn)疑問時(shí)，可以向平臺(tái)索要更多信息，如果平臺(tái)無法提供，就需要引起注意。還需要特別強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，這些信息不是說要全透明，相反完全透明的也要懷疑，可能是串通作假，比如之前的積儲(chǔ)在線。

　　2、借款利率

　　根據(jù)前幾年做線下民間融資的經(jīng)驗(yàn)，正常企業(yè)能提供一定抵押物的，能承受的短期拆借的年綜合成本不會(huì)太高，算上給投資人的收益、平臺(tái)管理費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用，如果長期使用高息民間借款的企業(yè)，本身就很不正常。收益高、期限長的借款項(xiàng)目要謹(jǐn)慎。

　　3、抵押標(biāo)

　　是否公示房產(chǎn)證、車輛登記證、行駛證信息、珠寶鑒定評(píng)估信息，三農(nóng)借款是否可以檢索查詢?是否辦理抵押登記(以出抵押登記回執(zhí)或他項(xiàng)權(quán)利證書為準(zhǔn))，只有辦理了抵押登記手續(xù)，房屋所有人才無法變賣過戶，才可以在未來資產(chǎn)處置的時(shí)候優(yōu)先受償。另外房屋抵押必須要有房產(chǎn)證才可辦理，購房合同無法辦理抵押登記手續(xù)。如果能到平臺(tái)現(xiàn)場隨機(jī)抽查標(biāo)的真實(shí)性，效果會(huì)更佳。

　　4、擔(dān)保標(biāo)

　　擔(dān)保公司是否出具書面的擔(dān)保函或簽訂書面保證合同，這個(gè)很重要，僅僅是口頭承諾提供擔(dān)保的法律效力有待商榷。另外，如項(xiàng)目經(jīng)過小貸公司或擔(dān)保公司擔(dān)保，相應(yīng)的擔(dān)保資質(zhì)、擔(dān)保資金情況、與平臺(tái)關(guān)系要說明清楚。

　　5、借款人數(shù)少，或者經(jīng)常出現(xiàn)“標(biāo)霸”

　　出現(xiàn)同一人反復(fù)借款現(xiàn)象，這在多個(gè)自融案例中出現(xiàn)過;標(biāo)霸就是幾個(gè)大戶長期反復(fù)投標(biāo)，這些有可能是平臺(tái)自己的馬甲賬號(hào)在配合假項(xiàng)目，制造人氣，這種情況一般出現(xiàn)在沒做托管的平臺(tái)。

　　6、平臺(tái)背景

　　發(fā)假標(biāo)，特別是自融，要讓投資人參與也不容易。往往背景強(qiáng)大，有比較好的實(shí)業(yè)基礎(chǔ)。而且這些實(shí)業(yè)的資金需求量大，往往還處于不太景氣的行業(yè)，比如說房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、造紙、光伏、鋼貿(mào)等。比如里外、上咸BANK。這一點(diǎn)投資人要注意，有很多平臺(tái)深陷房地產(chǎn)等高危行業(yè)，或與這些行業(yè)有著千絲萬縷的關(guān)系。

　　站在巨人的肩膀上

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的民間借貸，很重要的一點(diǎn)區(qū)別，就在于他的廣泛參與性，就是說參與玩這個(gè)游戲的角色更多，我們可以通過各個(gè)角色的不同作用，或者各個(gè)角色之間的相互監(jiān)督制約，來確保項(xiàng)目的真實(shí)性。

　　投資人委員會(huì)的監(jiān)督審核。很多平臺(tái)由投資人委員會(huì)，都是由一定專業(yè)能力的投資人構(gòu)成的，能起到比較好的監(jiān)督重作用，他們的考察審核意見，是有很好的參考價(jià)值的。但是，也出現(xiàn)過一些投委會(huì)的人昧心做壞事的，需要注意。

　　第三方考察以及投資人的抽查。有很多資深投資人，或者第三方(包括網(wǎng)貸之家)，會(huì)考察平臺(tái)，并撰寫考察報(bào)告，他們的意見也可以借鑒參考。但是，注意一點(diǎn)，要了解他們的投資風(fēng)格，考察方法與重點(diǎn)，看是否與自己的選擇標(biāo)準(zhǔn)相同。

　　融資擔(dān)保公司的監(jiān)督審核。一家獨(dú)立、有實(shí)力的擔(dān)保公司，對(duì)于項(xiàng)目的真實(shí)性和規(guī)范性、安全性會(huì)起到很好的保證作用(記得我說的形容詞：獨(dú)立和實(shí)力)，他不僅能監(jiān)督審查項(xiàng)目的真實(shí)性，還能審核借款人的還款能力;比投委會(huì)和第三方更進(jìn)一步的是，他還需要對(duì)自己的監(jiān)督和審查承擔(dān)責(zé)任，出了問題他要兜底。需要注意的是，要查證他們的獨(dú)立性和實(shí)力，因?yàn)椴灰?guī)范的擔(dān)保，最終導(dǎo)致“擔(dān)而不保”的并不少見(方法見《平臺(tái)的融資擔(dān)保方是否靠譜該怎么看?》)

　　最后，還是要提醒一下，投資P2P，項(xiàng)目的真實(shí)性只是一方面，運(yùn)營的規(guī)范性同樣重要。很多投資人只看真實(shí)性，忽略了規(guī)范性，同樣存在重大的安全隱患，需要引起注意。

來源：網(wǎng)貸之家

作者：網(wǎng)貸五哥

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