那么,該如何進行資產配置呢？

第一步，清楚自己的現(xiàn)有資產、負債狀況和財務流動性狀況。

第二步，了解自己投資類型、風險偏好等個性化投資理財特點。

第三步，清楚自己的投資理財訴求，即短期的理財愿景和長期理財愿景。

第四步，了解不同性質、不同形態(tài)的理財產品和理財方式，然后選定最適合自己的幾種工具、強化學習。

第五步，執(zhí)行自己的資產配置計劃。

看完了資產配置的步驟，再來看看資產配置的一般性比例和各種資產在配置中的地位。

作為世界三大評級機構之一，標準普爾曾經(jīng)調研了全球十萬個資產穩(wěn)健增長的家庭，得到標準普爾家庭資產象限圖。此圖被公認為是最合理穩(wěn)健的家庭資產分配方式。

標準普爾家庭資產象限圖把家庭資產分成四個賬戶，這四個賬戶作用不同，資金的投資渠道也各不相同。

第一個賬戶：日常開銷賬戶，也就是要花的錢。

一般占家庭資產的10%，為家庭3-6個月的生活費。一般放在活期儲蓄或貨幣基金中。這個賬戶保障家庭的短期開銷，日常生活，買衣服、美容、旅游等都應該從這個賬戶中支出。這個賬戶一般人肯定有，但是我們最容易出現(xiàn)的問題是占比過高。很多時候也正因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢準備其他賬戶。

第二個賬戶：杠桿賬戶，也就是保命的錢。

一般占家庭資產的20%，為的是以小博大。專門解決突發(fā)的大額開支。

這個賬戶保障突發(fā)的大額開銷，一定要?？顚Ｓ茫Ｕ显诩彝コ蓡T出現(xiàn)意外事故、重大疾病時，有足夠的錢來保命。這個賬戶主要是意外傷害和重疾保險，因為只有保險才能以小搏大，平時不占用太多錢，用時又有大筆的錢。這個賬戶平時看不到什么作用，但是到了關鍵的時刻，只有它才能保障您不會為了急用錢賣車賣房，股票低價套現(xiàn)，到處借錢。

第三個賬戶：投資收益賬戶，也就是生錢的錢。

一般占家庭資產的30%，為家庭創(chuàng)造收益。包括一二級市場股權投資產品、海外投資產品等，用有風險的投資創(chuàng)造高回報。這個賬戶為家庭創(chuàng)造高收益，往往是通過投資者的智慧，用投資者最擅長的方式為家庭賺錢，包括投資的股票、基金、房產、企業(yè)等。這個賬戶關鍵在于合理的占比，也就是要賺得起也要虧得起，無論盈虧對家庭不能有致命性的打擊。

第四個賬戶：長期收益賬戶，也就是保本升值的錢。

一般占家庭資產的40%，為保障家庭成員的養(yǎng)老金、子女教育金、留給子女的錢等。這個賬戶為保本升值的錢，一定要保證本金不能有任何損失，并要抵御通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定高，但卻是長期穩(wěn)定的。包括債券和一些以宜信P2P為代表的類固定收益理財模式等。

這個賬戶最重要的是專屬：

1）不能隨意取出使用。每年或每月有固定的錢進入這個賬戶，才能積少成多，不然就隨手花掉了。

2）要受法律保護，要和企業(yè)資產相隔離。

只有擁有這四個賬戶并且按照固定合理的比例進行分配才能保證家庭資產長期、持續(xù)、穩(wěn)健的增長。這四個賬戶就像桌子的四條腿，少了任何一個就隨時有倒下的危險。這個家庭資產象限圖的關鍵點是平衡，當我們發(fā)現(xiàn)沒有準備好其中任何一個賬戶，這就說明我們的家庭資產配置是不平衡的、不科學的。

以上是大類資產在資產配置中的地位和一般性的比例。但是，這個配置也不是一成不變的，資產配置的再平衡也很重要。這大半年來，市場劇烈變化，大家的投資理財方式也在轉變。投資的確需要根據(jù)市場行情和自身需求進行資產配置的調整。

我們要考慮資產配置多久進行一次調整，什么情況下進行調整？

1. 定期調整建議每年一次。主要檢查目標收益率的達成情況。

2. 非定期調整：在市場發(fā)生變化、個人/家庭的財務狀況發(fā)生變化、理財目標（錢的用途）發(fā)生變化時，都應當及時調整資產配置。

最后，我們具體到中外資產配置現(xiàn)狀的比較，就國內資產配置的發(fā)展做一些趨勢性的分析。

我們統(tǒng)計2014年居民新增財富的17%來自于銀行理財、16%來自于存款，12%來自于股票，其他還包括信托、基金、保險等，這意味著居民財富配置多元化的時代已經(jīng)來臨，對金融資產的需求正在急劇上升。

在各類資產上的分配比例方面。我們測算目前中國居民總資產大約300萬億，其中居民儲蓄大約60萬億、占比20%，而居民房產總值大約200萬億、占比70%，而居民各類金融資產的總額只有40萬億左右，金融資產的占比僅約10%、嚴重偏低，股市60萬億市值只有25%左右屬于居民、而債市也與居民基本無關。

而在美國的家庭財富配置中，房地產占比僅為30%左右，存款占比大約10%，各類金融資產占比接近60%。所以，首先從體量的角度比較，中國居民的金融資產配置比例存在著極大的提升空間，家庭財富配置從存款、房產向金融資產的轉移才剛剛開始。

另外，數(shù)據(jù)顯示中國與世界超高凈值人群的資產配置策略有所不同。美國2013年底，超級富豪的資產配置中有18%投向了對沖基金，5%投向了大宗商品CTA(Commodity trading advisor，相當于期貨市場的共同基金)，兩者的投資一共占比23%，在所有資產配置中占比最大；其次是股票，美國本國股票18%，國際股票投放14%；房地產僅占6%，更多是可流動的REITs；股權投資PE占10%。

而境內高凈值客戶的資產配置中，PE投資超過10%，房地產配置超過65%（還未統(tǒng)計房地產信托產品的持有量），對沖基金不到1%，國際投放不到3%。信托、資管計劃等非標產品大多是項目債。

從上面兩個資產配置比較看，境內的對沖基金蓬勃發(fā)展和海外投資的興起將成為趨勢。如果說過去中國金融環(huán)境中的阿爾法是非標資產所帶來的，那么變化后的阿爾法就是由金融創(chuàng)新和制度紅利帶來的。2015年之后，非標產品的占比將進一步下降，以對沖基金為代表的陽光私募基金首先在境內資本市場上萌芽，之后是境內外對沖基金的相互融合。即先境內后境外，各個私人銀行會密集推出自己的FOF和MOM。這是由于對沖基金的FOF中，選擇了兩兩協(xié)方差選擇較低的子基金，其風險收益特性會比單只對沖基金更好。高資產凈值者一定要關注這一趨勢的變化。