東方雨虹:互聯(lián)網(wǎng)思維看雨虹,打響第一槍 維持增持評(píng)級(jí),上調(diào)目標(biāo)價(jià)至 80 元:我們看好公司結(jié)合線上互聯(lián)網(wǎng)銷售結(jié)合線下“虹哥匯”打造的雨虹“互聯(lián)網(wǎng)+”新模式,維持2015-2016 年EPS 2.21 元、3.27 元,目標(biāo)價(jià)上調(diào)至80.00 元,對(duì)應(yīng)2015年36.2 倍PE。 態(tài)度堅(jiān)決,全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)思維:公司公告投資5000 萬(wàn)元,設(shè)立全資“虹網(wǎng)科技有限責(zé)任公司”,主營(yíng)防水、砂漿等建材類產(chǎn)品銷售及“產(chǎn)品+施工服務(wù)+保障”一體化系統(tǒng)服務(wù)解決方案提供、建材O2O 管理平臺(tái)系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)營(yíng)銷平臺(tái)的開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)等,邁出“互聯(lián)網(wǎng)+”第一步,我們認(rèn)為東方雨虹是建材行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+首選投資標(biāo)的。 成功關(guān)鍵在于雨虹強(qiáng)大的執(zhí)行力和學(xué)習(xí)能力:我們認(rèn)為,傳統(tǒng)行業(yè)拓展新思維擁抱互聯(lián)網(wǎng)的過(guò)程關(guān)鍵點(diǎn)在于執(zhí)行力和學(xué)習(xí)能力,行業(yè)能曾經(jīng)有金螳螂等成功案例,而東方雨虹在過(guò)往的發(fā)展經(jīng)歷歷經(jīng)多次轉(zhuǎn)型調(diào)整(大基建——大地產(chǎn)——零售渠道)體現(xiàn)出雨虹不斷的學(xué)習(xí)的新的盈利模式,并具備高效的決策機(jī)制和強(qiáng)有力的執(zhí)行能力。 已成線下服務(wù)能力冠軍,打造“虹哥”生態(tài)圈,服務(wù)“后地產(chǎn)”:我們觀察到,目前雨虹已經(jīng)成為建材線下服務(wù)能力冠軍,“虹哥匯”目前會(huì)員已逾3 萬(wàn),通過(guò)對(duì)施工工人的培訓(xùn),資質(zhì)認(rèn)證,不僅可拓寬渠道,同時(shí)具備了由線下向線上變現(xiàn)的能力,并有望進(jìn)一步打造“虹哥”生態(tài)圈,重整“后地產(chǎn)服務(wù)”這一消費(fèi)屬性的建材藍(lán)海市場(chǎng)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格的大幅上漲,地產(chǎn)調(diào)控政策的再度收緊。（國(guó)泰君安 鮑雁辛） 中財(cái)網(wǎng)
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