[摘要]假如你有100萬(wàn)，收益100%后資產(chǎn)達(dá)到200萬(wàn)，如果接下來(lái)虧損50%，則資產(chǎn)回到100萬(wàn)，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多。

1.關(guān)于收益率

假如你有100萬(wàn)，收益100%后資產(chǎn)達(dá)到200萬(wàn)，如果接下來(lái)虧損50%，則資產(chǎn)回到100萬(wàn)，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多；

2.關(guān)于漲跌停

假如你有100萬(wàn)，第一天漲停板后資產(chǎn)達(dá)到110萬(wàn)，然后第二天跌停，則資產(chǎn)剩余99 萬(wàn)；反之第一天跌停，第二天漲停，資產(chǎn)還是99萬(wàn)元；

3.關(guān)于波動(dòng)性

假如你有100萬(wàn)，第一年賺40%，第二年虧20%，第三年賺40%，第四年虧20%，第五年賺40%，第六年虧20%，資產(chǎn)剩余140.5萬(wàn)元，六年年化收益率僅為5.83%，甚至低于五年期憑證式國(guó)債票面利率；

4.關(guān)于每天1%

假如你有100萬(wàn)，每天不需要漲停板，只需要掙1%就離場(chǎng)，那么以每年250個(gè)交易日計(jì)算，一年下來(lái)你的資產(chǎn)可以達(dá)到1203.2萬(wàn)，兩年后你就可以坐擁1.45億。

5.關(guān)于每年200%

假如你有100萬(wàn)，連續(xù)5年每年200%收益率，那么5年后你也可以擁有2.43億元個(gè)人資產(chǎn)，顯然這樣高額收益是很難持續(xù)的；

6.關(guān)于10年10倍

假如你有100萬(wàn)，希望十年后達(dá)到1000萬(wàn)，二十年達(dá)到1億元，三十年達(dá)到10億元，那么你需要做到年化收益率25.89%。

7.關(guān)于補(bǔ)倉(cāng)

如果你在某只股票10元的時(shí)候買(mǎi)入1萬(wàn)元，如今跌到5元再買(mǎi)1萬(wàn)元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元；

8.關(guān)于持有成本

如果你有100萬(wàn)元，投資某股票盈利10%，當(dāng)你做賣(mài)出決定的時(shí)候可以試著留下10萬(wàn)元市值的股票，那么你的持有成本將降為零，接下來(lái)你就可以毫無(wú)壓力的長(zhǎng)期持有了。如果你極度看好公司的發(fā)展，也可以留下20萬(wàn)市值的股票，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的盈利從10%提升到了100%，不要得意因?yàn)榇藭r(shí)股票如果下跌超過(guò)了50%，你還是有可能虧損；

9.關(guān)于資產(chǎn)組合

有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A（每年5%）和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B（每年-20%至40%），如果你有100萬(wàn)，你可以投資80萬(wàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A和20萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B，那么你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%，這就是應(yīng)用于保本基金CPPI技術(shù)的雛形；

10.關(guān)于做空

如果你有100萬(wàn)，融券做空某股票，那么你可能發(fā)生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌沒(méi)了，而做多的收益率是沒(méi)有上限的，因此不要永久的做空，如果你不相信人類(lèi)社會(huì)會(huì)向前進(jìn)步；

11.關(guān)于賭場(chǎng)贏利

分析了澳門(mén)賭客1000個(gè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)勝負(fù)的概率為53%與47%，其中贏錢(qián)離場(chǎng)的人平均贏利34%，而輸錢(qián)離場(chǎng)的人平均虧損時(shí)72%，賭場(chǎng)并不需要做局贏利，保證公平依靠人性的弱點(diǎn)就可以持續(xù)贏利。股市亦如此。

12.關(guān)于貨幣的未來(lái)

如果你給子孫存入銀行1萬(wàn)，年息5%，那么200年后將滾為131.5萬(wàn)，如果國(guó)家的貨幣發(fā)行增速保持在10%以上（現(xiàn)在中國(guó)廣義貨幣M2余額107萬(wàn)億，年增速14%），100年后中國(guó)貨幣總量將突破1,474,525萬(wàn) 億，以20億人口計(jì)算，人均存款將突破7.37億（不含房地產(chǎn)、證券、收藏品及各類(lèi)資產(chǎn)）。如果按此發(fā)行速度貨幣體系的崩盤(pán)只是時(shí)間問(wèn)題，不只是中國(guó)乃至全世界都面臨貨幣體系的重建。貨幣發(fā)行增速將逐步下移直至低于2%，每年20%的收益率到那時(shí)候中國(guó)人才會(huì)意識(shí)到真不容易。

13.關(guān)于投資成功的概率

如果你投資成功的概率是60%，那么意味著你連續(xù)投資100次，其中60次盈利，40次虧損。如果你把止盈和止損都設(shè)置為10%和-10%，那么意味著最終的收益率是350%（1.1^60*0.9^40=4.50）

解讀：是的，小伙伴，已經(jīng)亮瞎你的眼了吧，3.5倍的收益率！而接下來(lái)你需要思考的是你怎么能保證你的勝率是60%吶，不要想當(dāng)然，這個(gè)成功率對(duì)于多數(shù)人來(lái)說(shuō)也是幾乎不可能達(dá)到的。

14.關(guān)于止盈止損

索羅斯說(shuō)過(guò)他不在乎勝負(fù)的概率，而期望盈利的時(shí)候比虧損時(shí)候能多賺一些。假設(shè)我們每次止盈是10%，每次止損是-5%，那么連續(xù)投資100次，假設(shè)勝負(fù)概率是50%，那么意味著你最終的收益率是803.26%（1.1^50*0.95^50=9.0326）

解讀：是的，你沒(méi)有看錯(cuò)，收益率是800%。前提是你可以堅(jiān)決的止損和止盈，其次你能保證50%的概率能到達(dá)更多的止盈機(jī)會(huì)嗎？

15.關(guān)于正態(tài)分布

這個(gè)世界上很多事物都呈現(xiàn)正態(tài)分布，比如天才和蠢蛋的比例很少，多數(shù)的庸庸碌碌的大眾，也比如社會(huì)財(cái)富的分配，富人和窮人也呈現(xiàn)正態(tài)分布，人類(lèi)的身高、體重等等太多的事物都呈現(xiàn)正態(tài)分布。無(wú)論牛熊市，所有股票的漲跌幅和大盤(pán)相比也會(huì)呈現(xiàn)正態(tài)分布，能沅超越指數(shù)上漲的股票最終只是少數(shù)。當(dāng)你想取得超額的時(shí)候，一定是你某項(xiàng)因素或是某項(xiàng)能力也同樣達(dá)到了正太分布的那偏正的極小區(qū)域。如果你沒(méi)有這樣能力，該怎么辦吶？當(dāng)然了，命好是投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力，但不要忘記，命運(yùn)好壞也會(huì)是正態(tài)分布的。

16.關(guān)于馬太效應(yīng)

土豪賬戶(hù)1億元本金，屌絲賬戶(hù)10萬(wàn)元本金，土豪一年收益10%，屌絲一年收益率100%。年底時(shí)土豪賬戶(hù)1.1億元，屌絲賬戶(hù)20萬(wàn)元，雙方差距又拉大了990萬(wàn)元。當(dāng)你的本金和別人不是一個(gè)數(shù)量級(jí)時(shí)，你很可能并不知道對(duì)方是怎么想的。

17.雞和兔子的數(shù)學(xué)題

問(wèn)雞和兔子18只，一共46條腿，問(wèn)雞多少只？兔子多少只？

解讀：常規(guī)的思考方式是雞為X，然后兔子是18-X，在設(shè)一元方程求解。而超凡的思維是讓所有雞和兔子都抬起兩條腿，這樣一共抬起18*2=36條腿，還剩下10條腿都是兔子的，因此兔子是5只，雞有13只。所以你要相信在同樣的股價(jià)數(shù)據(jù)面前，有些人是和你思考方式完全不一樣的。

18.關(guān)于穩(wěn)健投資

投資者A和B，A取得連續(xù)兩年收益第一年10%，第二年50%，B保持了兩年每年30%的收益率，問(wèn)兩年后誰(shuí)的收益率高。

解讀：結(jié)果是B兩年69%的收益率高于A兩年65%，高出了4個(gè)百分點(diǎn)，很簡(jiǎn)單的一道題只為告訴大家穩(wěn)健投資不等于低收益，而是為了保證最終獲得更高收益率的確定性更強(qiáng)。

19.關(guān)于交易頻率

按照傭金萬(wàn)五，印花稅千一計(jì)算，一年10倍的換手率，意味著交易成本是(0.05%*2+0.1%)*10=2%。當(dāng)對(duì)于每周就要大換倉(cāng)的小伙伴們，一年的交易成本已經(jīng)超過(guò)了10%，你還沒(méi)有借到杠桿資金，去付出了比杠桿資金更高的資金成本。Nuo zuo nuo die，除非你有強(qiáng)大的獲利本領(lǐng)，否則降低你的交易頻率，要不然你會(huì)把股市的平均收益都捐給券商和政府。

20.關(guān)于量化投資

所謂量化投資就是建模型，導(dǎo)數(shù)據(jù)，控制風(fēng)險(xiǎn)，自動(dòng)交易。更恰當(dāng)?shù)谋扔魇钦覍?duì)象這件事情，我們自己做的多數(shù)是定性投資，包括兩個(gè)流派：基本面分析和技術(shù)分析。前者參考教育、收入、家庭、性格諸多因素，然后挖掘白馬大藍(lán)籌，長(zhǎng)期持有一輩子，后者如今越來(lái)越流行，因?yàn)檫@就是個(gè)看臉和feel的年代。而父母在這件事情往往是堅(jiān)定不移的“量化投資者”，他們限定了本地戶(hù)口、經(jīng)濟(jì)寬綽、父母健康、人品良好、有住房(大于100平米無(wú)貸款)、離婚喪偶直接OUT等等的一系列指標(biāo)，然后賦予不同的權(quán)重，當(dāng)滿(mǎn)足條件的時(shí)候便會(huì)積極的要求執(zhí)行交易。至于那種方式能夠幸福吶？見(jiàn)仁見(jiàn)智吧。唯一的區(qū)別量化可以高頻交易，結(jié)婚這件事最好就一次。